金融理论与实务网络助学论述题

论述：1.分析消费信用的作用及在我国开展应注意的问题85分答：消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。

消费信用的作用从积极方面来说：第一，消费信用的正常发展有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。

第二，消费信用的发展为消费者个人提供了将未来的预期收用于当前消费的有效途径，使其实现了跨时消费选择，提升了消费者的生活质量及效用总水平。

第三，消费信用的正常发展有利于促进新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。

但消费信用的盲目发展，也会给正常的社会经济生活带来不利影响：第一，消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾。

第一，由于消费信用是对未来购买力的预支，在延期付款的诱惑下，如果消费者对自己未来预期收入判断失误，过度负债进行消费，就会使消费者的债务负担过重，导致其生活水平下降，甚而引发一系列连锁反映，危及社会经济生活的安全。

我国的消费信用起步较晚，但发展很快。

商业银行的消费信贷是我国消费信用的主要形式。

我国消费信贷的快速增长对提高居民的消费水平，刺激消费，扩大内需发挥了重要的促进作用。

但在快速增长的同时，消费信贷的风险也开始逐渐暴露。

伴随着我国经济增长方式的转型，消费在拉动我国经济增长方面将发挥越来越重要的作用，也为消费信用的发展提供了广阔的发展空间。

但在发展的同时要注重风险防控，加快个人信用体系的建设。

在发达的市场经济中，无论是在微观经济活动领域还是在宏观经济调控领域，利率都发挥着非常重要的作用。

（一）利率在微观经济活动中的作用：1、利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配。

在收入不变的条件下，利率的上升会使人们减少即期消费，增加储蓄。

2、利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择。

利率的变动将会引起股票、债券等金融资产市场价格的相应调整，这些价格的调整会让人们重新权衡手持现金、储蓄存款、债券、股票等各类金融资产的收益率水平，进而对自己的资产组合进行相应的调整，以获得更大的投资收益。

3、利率的变动影响企业的投资决策和经营管理。

利率上升导致企业融入资金成本提高，促使企业加强经营管理，加速资金周转，努力节约资金的使用和占用，提高资金的使用效率。

（二）利率在宏观经济调控中的作用：利率决定理论表明，中央银行可以通过货币政策操作影响货币供给量，进而引起利率的变动。

一般来说，在经济萧条期，中央银行会通过货币政策操作引导利率走低，促进消费和投资，以此拉动经济增长；在经济高涨期，中央银行则会通过政策操作促使利率提高，进而降低消费和投资，抑制经济过热。

上述利率作用的充分发挥需要以下前提条件：第一，微观经济主体对利率的变动比较敏感。

要使微观经济主体对利率的变动敏感，就要使他们成为真正的利益主体，使其经济利益真正受到利率变动的影响。

第二，由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降。

市场上资金供不应求，利率上升，资金供大于求，利率下降。

市场化的利率机制使利率能够真实灵敏地反映社会资金供求状况，有效地引导资金合理流动，使资金实现最有效的配置，提高资金的使用效益。

第三，建立一个合理、联动的利率结构体系。

在一国的利率体系中，基准利率处于核心地位。

中央银行调整基准利率后，其他各种利率要随之进行相应的调整，这样政府的调控意图才能通过不同市场中的利率水平的变动传递下去。

是一国货币折算成另一国货币的比率，或者说是一国货币相对于另一国货币的价格。

汇率的作用表现在以下四个方面：（一）汇率对进出口贸易的影响。

一国货币对外贬值一般能起到促进出口、抑制进口的作用。

当一国货币对内购买力不变，而对外贬值时，将使该国出口商品的外币价格下降，有得于增强该国出口商品的竞争力，扩大出口；进口则与此相反，由于进口商品按照新汇率所需支付的本国货币要比按原汇率计算多，从而引起进口商品价格上涨，起到抑制进口的作用。

本国货币结外升值则会对进出口贸易产生抑制出口、促进进口的影响。

需要注意的是，要发挥汇率变动对进出口的影响，需要同时考虑进出口商品的需求价格弹性。

通常来说，当出口商品需求价格弹性与进口商品需求价格弹性之和大于1时，汇率调整对该国进出口贸易收支状况会有较大影响。

（二）汇率变动对资本流动的影响。

汇率变动对长期资本流动影响相对较小，对短期资本流动影响程度相对较大，作用的关键在于市场对汇率的预期。

如果市场上普遍预期一国货币将会贬值，为了防止货币贬值带来的损失，投资者不愿意持有以该国货币计值的各种金融资产，而将其转兑成外汇，引起资本外逃。

当一国货币发生了对外贬值，但市场预期该货币贬值幅度还没达到预期目标时，也会引起资本的外流。

与此相反，如果市场预期一国货币贬值过多，则会引起资本流入该国。

（三）汇率变动对物价水平的影响。

汇率变动在影响进出口的同时也对物价产生影响。

首先，从进口消费品和原材料来看，本币贬值，外汇汇率上升，会引起进口消费品和原材料国内价格的上涨，从而带来物价上涨。

进口商品在该国国民生产总值中所占比重越高，影响越大。

反之，本币升值，外汇汇率下跌，会在一定程度上抑制一国价水平的上涨。

其次，从出口商品看，本币贬值，外汇汇率上升，会促进商品出口，在出口商品供给弹性较小的情况下，出口会加剧国内商品的供需矛盾，引起物价总水平的上升。

（四）汇率对资产选择的影响。

汇率变动会引发以不同货币计值的各类资产价格的重估，促使人们改变资产配置。

一国货币越趋向升值，人们越愿意持有该国货币和以该国货币计值的资产；相反，一国货币越趋向贬值，答：货币需求为在一定的资源（如财富拥有额、收入、国民生产总值等）制约条件下，微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。

现阶段我国货币需求的主要决定与影响因素如下：（一）收入。

从宏观视角看，收入的替代指标是总产出。

国民总产出即为国民总收入，伴随我国产出经济的逐年增加，经济的增长，对交易性货币的需求也必然不断增加。

从微观角度看，国民总收入即为要素提供者与企业经营者收入之和，经济增长带来的收入增长在市场经济下主要表现为各微观经济主体的货币收入增加，收入增加支出就会相应扩大，也就需要更多的货币量来媒介商品交易，交易性货币需求同样增加。

综合起来就是，伴随一国经济的增长，该国宏观经济运行对执行交易媒介职能的货币产生更多的需求。

（二）物价水平。

从理论上说，物价水平的变动对交易性货币需求和资产性货币需求产生不同方向的影响。

就交易性货币需求而言，在商品和劳务量既定的条件下，价格水平越高用于商品和劳务交易的货币需求也必然增多，物价水平和交易性货币需求之间是同方向变动的关系。

相反，物价水平与资产性货币需求间则呈反方向变动关系。

就我国目前状况来说，物价水平的上升更容易引起货币需求总量的增加，原因在于交易性货币需求对物价上升更富有弹性，而资产性货币需求以物价上升不敏感。

（三）其他金融资产收益率（利率）。

除了货币之外人们还通常持有股票、债券等非货币性金融资产。

非货币性金融资产是货币的替代物，当债券、股票等金融资产的收益率上升时，人们往往愿意减少货币的持有数量，而相应增加持有股票债券等非货币性金融资产的数量，此时，资产性货币需求下降。

近几年我国的货币市场和资本市场发展较快，金融工具种类不断增加，规模逐渐加大，非货币性金融资产对货币资产的替代效应已逐渐显现。

（四）其他因素： 1、信用的发展状况。

一般来说，在一个信用形式比较齐全、信用制度比较健全的社会，经济主体所必需的货币量相对要少一些，反之，对现实的货币需求就大。

2、金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣。

先进的金融技术手段高质量的金融服务往往能提高货币流通速度，减少现实货币需求；反之，则增加货币需求。

3、社会保障体制的健全与完善。

目前我国的社会保障体制还不尽完善，对未来医疗、失业、养老、子女教育经费的担忧，对住房的需求，都增加了居民部门对未来支出的不确定预期，从而增加了其预防性货币需求。

答：法定存款准备金制度即规定金融机构只要经营存款业务，就必须缴存法定存款准备金。

金融机构按规定向中央银行缴存的存款准备金占其存款总额的比例就是法定存款准备金率。

建立法定存款准备金制度的最初目的是为了防止商业银行盲目发放贷款，保证客户存款的安全，维护金融体系的正常运转。

20世纪30年代世界性经济大危机后，人们开始认识到时法定存款准备金率是中央银行调节和控制货币供货给量的一个重要工具。

法定存款准备金率的作用机理是：中央银行通过调高或调低法定存款准备金率，影响商业银行的存款派生能力，从而达到调节市场货币供给量的目的。

作为货币政策工具，法定存款准备金率的优点主要有：第一，中央银行法定存款准备金率的制定者和施行者，中央银行掌握着主动权。

第二，法定存款准备金率通过影响货币乘数作用于货币供给，作用迅速、有力，见效快。

其局限性有：第一，缺乏弹性，有固定化倾向。

由于作用于货币乘数，即使准备金率较小幅度的调整，可能也会引起货币供给量的巨大波动，因此法定存款准备金率通常被认为是中央银行最猛烈的货币政策工具之一，调控效果较为强烈，不宜作为中央银行调控货币供给的日常性工具，这致使它有了固定化的倾向。

第二，为了体现公平性，各国的法定存款准备金率对各类存款机构基本都一样，“一刀切”式的法定存款准备金率提高，可能使超额存款准备金率较低的银行立即陷入流动性困境，难以把握货币政策的操作力度与效果。

第三，调整法定准备金率对商业银行的经营管理干扰较大，增加了银行流动性风险和管理的难度，当对法定准备金存款不付息时，还会降低银行的盈利，削弱其在金融领域的竞争力。

答案：法定存款准备金|中央银行|优点|主动性强|作用大|缺乏弹性|一刀切|管理难度大6．试述影响汇率变动的主要因素。

P106答：外汇供求是决定两国汇率变动趋势的主要因素，而影响外汇供求的因素有很多，这些因素的变化都将引起外汇供求的变化，进而引起汇率的波动。

1、通货膨胀。

2、经济增长。

3、国际收支。

4利率。

5心理预期。

6政府干预。

前三项属于长期影响因素，后三项属于短期国际资本流动的短期因素。

除了上述因素外，还有许多其他因素也会影响汇率的变动，如财政货币政策、政治局势、社会状况，等等。

在不同的外汇管理制度和经济体制下，各种因素以汇率作用的大小也各不相同。

如在实行外汇管制的国家，，由于限制了本外币资产之间的转换，利率对于汇率的影响就相对较小。

现实的汇率水平是多种因素共同作用的结果。

7.试述近5年来中国人民银行投放基础货币的主要渠道及其存在的问题。

答案：（1）基础货币是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额的大小对货币供给量具有决定性作用。

基础货币直接表现为中央银行的负债，中央银行可以通过资产业务、负债业务调控基础货币。