我国利率市场化的现状与对策
我国利率市场化现状及应对策略
社贷款利率浮动 区间上限扩大到贷款基准利率的 ２倍，金融机 构贷款利率浮动 区间下 限保持为贷款基准利率的 ０ ． ９倍不变。 ２ ０ １ ３年 ７月 ２ ０日起全面放开金融机构贷款利率管制。２ ０ １ ３年 ｌ Ｏ月 ２ ５日， 贷款基础利率（ Ｌ ｏ ａ ｎ Ｐ ｒ ｉ ｍｅ Ｒ ａ ｔ ｅ ， 简称 Ｌ Ｐ Ｒ ） 集 中报 价和发布机制正式运行。 （ 二） 外汇利率市场化的具体进程 在２ ０ ０ ０年 ９ 月份开始对外汇的利率管理进 行体制改革， 这 对我 国在外 币上实现利率市场化起到了很大的促进作用。只要 外 币存款高于 ３ ０ ０万元，那么存款的利率就可 以由金融机 构和 客户双方 自己协定。在 ２ ０ ０ ２ 年 的是后续， 我们对中国和外国的 金融机构 的利率政策进行 了统一管理。 ２ ０ ０ ２年 ３月将境内外资 金融机构对中 国居 民的小额外 币存款，纳入 中国人 民银行现行 小额外 币存款利率管理范围，统一了中外 资金融机构在外 币利 率政 策上 的差 异。 ２ ０ ０ ３年 ７月放 开 英 镑、 瑞 士 法 郎和 加 拿 大元 的外 币小额存款利率管理，由商业银行根据 自身的经营情况 自 主 决 定。 ２ ０ ０ ３年 １ １月对 美 元、日元 、 港 币和 欧元 的小 额 存 款 利 率实行上限管理。 到 目前为止，我 国基本上 实现 了除人 民币存 款 利 率 外 的利 率 市 场 化。 三、 我国利率市场化进程 中存在的缺点 （ 一） 市场经济 的需求以及在消费方面的影 响 在当今这个商 品经济的社会条件下， 存在着 很多矛盾。 比 如在生产和消费之 间存在着多种不对称，特别是在空间以及时 间上的产品价格等等。市场营销的最终 目标就是满足 生产 以及 消费在需要和欲望这两方面相适应，完成消费和生产 最后统一 的 目标。在市场营销 中， 我们可 以经过对产 品的创新， 产品的促
中国利率市场化的背景、现状和展望.doc
中国利率市场化的背景、现状和展望.doc背景：随着中国市场经济的不断发展，金融领域市场化的进程加快。
其中最重要的一项就是利率市场化。
过去，中国银行业的贷款利率被央行政府管制，而存款利率则被限定。
这样，银行不能够根据市场需求和供给自主确定利率，导致整个金融体系运作效率低下。
随着国际金融市场化的日益普及，中国决定加快银行业利率市场化。
2013年底，央行宣布放开银行间存贷款利率，并且提高人民币利率浮动范围。
现状：目前，中国银行业利率市场化尚处于初步阶段。
利率的市场化程度越来越高，但是，政策干预的程度仍然较大。
央行的利率干预、存贷款基准利率的设定以及利率浮动范围的限制等都表明，利率市场化的路程还有很长的一段路要走。
在银行间市场上，由于央行设定的货币政策和公开市场操作，人民币市场利率在超短期内相对稳定，但是，在中长期内，市场波动较大，银行可以在此基础上自主定价。
此外，还有一些政策性贷款的利率仍然被限制。
展望：当今中国银行业利率市场化的进程已经初步建立，未来的市场化程度将会不断加深。
国家积极推进金融市场化改革，逐渐放权，拓展银行业务自由度，推动金融管理向更加市场化的方向转变。
未来，市场化利率顶层设计和完善的基础性法律和制度将会更为健全。
此外，政策上对各行业、企业的调控和干预将会逐渐减少，市场自身供求关系将会直接左右利率的形成，银行的竞争将会加剧，客户权益将更受保障。
当银行流通性越来越影响利率水平时，银行将更加注重自身的流动性管理和资金运营能力，市场定位越精准的银行将更有优势，该行业将由此进一步优化，发展可持续性更强的金融体系。
中国利率市场化的背景、现状和展望
中国利率市场化的背景、现状和展望一、背景首先了解什么是利率市场化？较为一致的观点有两种：一是政府放开对存贷款利率的直接行政管制，解除对银行存贷款利差的保护，靠市场供求决定资金的价格；二是由市场主体自主决定利率形成，即在市场竞争较充分的情况下，任何单一的市场主体都不能成为利率的决定者。
实际上，这两种观点是一个问题的两个方面。
利率市场化是由政府推进的一项改革，政府放开利率管制的过程就是由市场主体通过竞争机制决定利率的过程，其目标是将利率的决定权交给金融机构，由后者根据资金状况和对市场动向的判断来自主调节利率，最终形成以中央银行基准利率为基础、以金融市场利率为中介、由供求关系决定金融机构存贷款利率的体系和利率形成机制。
其次是为什么要推进利率市场化？从各国经济发展经验看，利率管制往往造成实际负利率，导致资金利用效率低下，抑制了经济增长。
由于资金价格受到了行政性压低，一方面金融体系吸收国内储蓄的能力被削弱，造成了资金供给不足；另一方面，过低的利率又刺激企业对资金的过度需求，造成资金需求远远大于资金供给的局面。
在这种情况下，容易形成资金分配的固化，弱势的中小企业很难获得资金，被排除在金融体系之外。
改革就是要减少人为因素对金融的影响，充分发挥金融市场在资金分配上的功能，消除金融抑制，以促进国民经济的发展。
第二次世界大战后，世界各国普遍采取利率管制的政策。
政府管制利率的直接目的在于通过行政方式压低资金成本以推动经济的增长，以及通过限制竞争来保持金融系统的稳定。
上世纪70年代以来，随着布雷顿森林体系的瓦解以及石油危机的冲击，各国饱尝通货膨胀高企和经济增长停滞之苦，开始放弃过多干预市场的政策，由此展开了利率市场化改革。
美国自1980年开始利率市场化改革，于1986年废除了对存款利率进行管制的Q规则；日本自1977年允许商业银行承购国债上市销售，至1994年放开全部利率管制；90年代末，印度、印尼、韩国等国也在IMF（国际货币基金组织）的推动下进行了利率市场化改革。
利率市场化现状与应对措施剖析
利率市场化现状与应对措施剖析随着经济社会的发展，利率市场化已成为我国金融的重要方向之一、利率市场化意味着利率的形成和调控将更多地依靠市场机制，而非由政府主导。
然而，我国利率市场化仍处于初级阶段，在实践中仍面临如下几个主要问题：传统银行间市场利率与市场需求及供给的匹配性不足，存款利率定价机制不 transparent、不灵活以及存款利率与贷款利率之间的市场定价机制缺失等问题。
面对此种状况，应采取相应的措施以促进我国利率市场化的发展。
首先，银行间市场利率定价机制。
完善银行间市场利率定价机制，加强市场监管，规范银行间市场交易，增加市场信用风险管理和控制机制，提高利率市场化运作的透明度和效率，为形成完善的利率市场提供坚实的基础。
其次，推动贷款利率市场化。
针对我国贷款利率市场化进程相对滞后的问题，应根据市场需求和供给情况，建立并完善贷款定价机制，逐步取消金融机构贷款利率的政府指导价，实现贷款利率市场化的目标。
同时，应通过完善信用评级体系和风险管理机制，提高银行对贷款利率的差别化定价能力，使贷款利率更加合理、公平，并能更好地反映市场风险。
此外，加强金融市场监管，防范利率市场化过程中可能出现的金融风险。
应加强对金融机构的监管力度，加强对金融产品定价机制的监控和规范，建立完善的金融市场监管体系，及时识别和预防金融风险的发生，保护投资者的合法权益，维护金融市场的正常运行。
最后，提高金融机构的竞争意识和服务水平。
进一步开放金融市场，引入更多的金融机构和金融产品，增加市场竞争，推动金融机构提升服务质量和效率，降低融资成本，为市场主体提供更加优质的金融服务。
综上所述，利率市场化是金融的重要方向，但我国利率市场化仍面临一系列问题。
要应对这些问题，需要银行间市场利率定价机制，推动贷款利率市场化，加强金融市场监管，提高金融机构的竞争意识和服务水平等措施。
只有这样，才能促进我国利率市场化的不断发展，为我国经济的稳定和健康发展提供良好的金融环境。
中国利率市场化存在的问题及解决措施
（四）中国利率市场化存在的问题及解决措施1.我国利率市场化进程中存在的问题(1)中国利率市场化改革是自上而下推行的,遇到的阻力大、动力不足。
中国的市场化改革已经进入了中后期,在改革初期,改革的结果使大部分人都受益,所以改革的动力和决心很大。
当前改革进入了攻坚阶段,市场化改革必定会使大部分人收益,而部分人利益受损。
因此能够影响政府决策的各种利益集团为了维护自身利益有时会抵制改革,使改革进程受阻。
(2)中国利率市场化改革涉及多个金融领域的改革,因此需要这些改革方案和进程相协调。
中国利率市场化改革不是单独的、孤立的改革,而是伴随着对整个金融系统的改革。
这些改革包括对金融机构(尤其是银行)的企业管理制度的改革、企业产权制度的改革、货币市场利率形成机制的改革、金融业监管制度的改革、证券市场的改革以及人民币汇率的改革。
这些领域的改革相互交叉、相互影响,因此利率市场化改革过程中不能不考虑到其他金融领域的改革进度以及它们之间的相互影响。
(3)中国对银行业实行的是隐性的保险制度,缺乏合理的退出机制。
目前中国没有建立存款保险制度,为了保护存款人的利益,政府不允许商业银行倒闭。
为了冲销国有银行的不良贷款,政府也多次对银行注资。
政府为了维护公众的利益,有义务采取必要的行动来防止金融危机的发生和维护金融系统的稳定。
但是政府充当银行的最后担保人,会使银行风险和收益不对称,可能激励银行高风险经营,当由此引发的金融危机爆发时,政府又会成为银行高风险经营行为的最后埋单者。
这样的隐性保险制度,不仅会导致银行的道德风险,而且当银行经营不善、流动性不足等问题出现时,政府和银行都会去掩饰这些问题。
(4)尽管中国货币市场快速发展,但是国债(尤其是短期国债)市场和票据市场仍然发展不充分,制约着央行进行公开市场业务来有效地调节利率,执行货币政策。
首先,货币市场总体规模较小,市场发展不够均衡。
交易规模与欧美发达国家相比还存在着较大差距。
其次,货币市场的交易主体较为单一。
我国利率市场化的相关问题及路径选择
我国利率市场化的相关问题及路径选择随着我国经济的发展和金融市场改革的深入推进，利率市场化成为了我国金融改革的一个重要方向。
当前，我国的金融体系仍然存在许多问题，如金融资源分配不合理、利率管制导致储蓄款对实体经济的支持不足、金融资产定价过低等，因此我国的利率市场化改革任务十分紧迫，此时本文将从我国利率市场化的相关问题和路径选择两个方面进行详细分析。
一、我国利率市场化面临的问题1、存款利率管理深化改革不足我国存款利率管理的现状与实际情况严重不符，储户在存款之前无法充分了解到账户利率的规定。
由于存在央行超额存款准备金制度，许多银行会大幅提高存款利率，以吸引客户存款，但无奈被的规定所束缚，甚至导致银行出现经营困难的情况。
目前，储户无法有效参与利率市场的竞争，存款利率无法实现自由竞争。
2、金融机构率先市场化步骤落后我国金融机构的管理结构较为落后，慢慢的市场化程度也较低。
在很多情况下，各地市场的竞争程度有很大的差异，导致金融机构在利率市场化的过程中，存在一些的不确定性，这些不确定性抑制了企业的市场化意识。
同时，金融机构自身的管理结构，导致了企业无法在市场化的竞争中占据优势，受到外部压力越来越大，会逐渐被剥夺市场化的优势，最终被当前的制度规定所束缚，无法顺利进入市场化竞争的状态。
3、缺乏市场投资主体的信心随着我国资本市场的不断发展，市场投资主体日益增多，这对于国家的经济发展也带来了机会。
但就我们目前的情况来看，市场投资主体还是处于一个相对刚刚起步、缺乏经验和信心的状态，这些因素使得市场的投资意愿不足，市场化程度得不到提高。
同时，国家的资本市场也需要带来信心和安全的感觉，让投资主体在市场中能够放心进行投资操作。
二、我国利率市场化的路径选择1、加强金融机构的市场竞争能力金融机构是影响我国利率市场化的主要因素之一，因此我国需要重点加强金融机构的市场竞争能力。
首先，新型金融机构需要加强对社会经济发展策略的研究和分析，了解大众对金融机构的需求和对金融服务的合理定位，才能逐渐进入市场的角色。
利率市场化下我国商业银行业务面临的问题及对策分析
利率市场化下我国商业银行业务面临的问题及对策分析利率市场化是指政府不再通过指导性利率干预市场利率，而是通过市场供求关系自然形成利率。
随着我国金融市场的不断开放和改革，利率市场化已成为趋势。
但是，利率市场化对商业银行业务也带来了一些问题和挑战。
具体分析如下：问题：1. 利率变动带来的风险：利率市场化下，利率波动性增强，商业银行利润风险增大。
银行应当加强利率风险管理，以减少利率波动对银行业务的影响。
2. 业务竞争压力加大：市场化利率下，利率竞争加剧，吸引更多客户，提升服务水平成为了商业银行的重要任务。
同时，为了保证质量，银行的成本也不可避免的提高。
3. 监管透明度提高：随着管理透明度提高，银行的内部管理和评估也会更加科学化。
银行应对监管要求做到严格遵守，提高内部管理体系、规范业务操作和资产质量管理，有效提高风险控制能力。
对策：1. 调整负债端结构：商业银行应该加强存款拓展，增加非利息收入，适时调整负债端的结构，以期形成利率风险缓冲，同时提供更加便捷全面的服务体系。
2. 进行新型业务拓展：商业银行可以在利率管制取消的大背景下推出新型的金融产品和信贷业务。
例如区块链、数字货币等业务，有望打破对传统银行势力范围限制，促使银行业务高峰迎面而来。
3. 增强个性化服务水平：随着利率市场化的推进，客户需求也将更加明确、多样化。
因此，商业银行需要不断创新和完善客户服务，提高个性化服务水平和用户体验，加大社会储蓄存量，同时进行不断的营销推广，提高银行形象和品牌知名度。
总之，商业银行在利率市场化的浪潮下，To求不断地提高银行业务水平和风险管理能力。
掌握新技术，增长新业务、整合吸收旧资源等措施，将是商业银行在行业市场化变革中走得更稳、更远的关键所在。
浅谈我国利率市场化改革的问题及应对措施
利率市场化是麦金农和肖金融发展理论针对发展中国家的金融抑制提出的重要措施之一。
近年来，中国学者从中国自身实际问题出发，围绕利率市场化问题的内涵、动因、条件、影响、障碍以及利率市场化的实现模式进行了深入而广泛的探讨，提出了许多有益的政策建议。
文章回顾了我国利率市场化改革的历史进程，分析了我国利率市场化改革的难点，并提出了进一步推进利率市场化的对策。
浅谈我国利率市场化改革问题及应一、我国利率市场化的改革进程自改革开放以来，我国即致力于金融改革，改善金融生态环境，特别是在上世纪90年代后，改革进程进一步加快。
出台了一系列如1993年《关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定》、《国务院关于金融体制改革的决定》、《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》等政策措施，为我国的利率市场化奠定了基础。
我国的利率市场化已经取得了重大的突破。
根据2002年中国人民银行公布的：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额的利率市场化改革的总体思路，改革的层次和深度不断加强。
截至2004年10月我国利率市场化顺利实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标。
这项政策构建了现阶段我国利率市场化改革的总体框架。
目前，我国利率市场化其实已经取得了很大的成果。
金融生态环境有了极大的改善，而存贷款利率虽然实现了围绕中国人民银行的基准利率的较大范围的浮动，但由中央银行确定利率并报国务院批准的利率决定的计划机制基本未变。
另外我国商业银行成本约束机制仍有待进一步健全，过快的推进利率市场化容易产生金融风险，损害我国经济的健康发展。
到目前为止，我国的利率市场化还需要在各方面加快改革，塑造良好的金融生态环境，为利率进一步市场化奠定坚实的基础。
二、我国利率市场化现存问题经济的发展与金融的发展是相互促进的，较高的经济发展水平会对金融活动有较多的需求；较完善的金融系统能促进经济的更好发展。
对于我国而言，整体上经济发展水平较低，国有企业的改革不彻底等因素制约了金融的深化，不利于进一步地实现利率的市场化。
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我国利率市场化的现状与对 策
班级：国贸0912班 主讲人：黄鹏
小组成员：黄鹏、向梦琴、张振耀、郑畅、朱秀萍（按 姓氏排列）
前言：利率与利率市场化
• 利率：即利息率，简称“利率”，是指一定时期内利息额同本金额的比率，即利率=利 息/本金。它体现着借贷资本增殖的程度
• 利率市场化：指金融机构在货币市场经营融资的利率水平，由市场供求来决定，包括 利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
货币银行学
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我国利率市场化的现状
• 2、微观基础信誉不高，预算软约束尚未消除。 2.1企业：由于历史的原因，内部具有一种强
烈“赶超意识”和膨胀冲动，往往认为压低实际 利率水平，实行粗放式的经济扩张战略。低利率 贷款尤其是在通货膨胀时期，实际上的负利率成 了对企业的隐性补贴，引发了企业对资金的盲目 需求；特别是国有企业，由于预算约束软化，形 成国企资金黑洞，银行信贷投入多少，沉淀多少 ，根本无法满足企业对资金的需求。一旦实行利 率市场后，利率上扬，会进一步增加不良贷款， 威胁到银行体系的安全。
货币银行学
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• 3.1再贴现率：众所周知，再贴现率和贴现行 为的载体是商业票据，而商业票据的产生则源 于商业信用，一个发达的贴现、再贴现市场， 必然有发达的商业信用支撑；而在我国商业信 用则处于无序状态，严重制约了我国贴现和再 贴现市场的发展。此外，商业票据市场的交易 品种单一，来源渠道相对狭窄，市场管制太少 ，也限制了商业信用的票据化和企业票据融资 的扩大。我国再贴现规模较大，拓展再贴现市 场的基础比较薄弱。再贴现金额及其占数依然 较低。
国家对信贷资金的控制价格于其他金融市场所形成的价
格矛盾背离；国家控制下的信贷资金价格与民间自由信
贷资金价格和国外金融机构更富强性的资金价格的矛盾
与背离。由于低利率政策的扭曲，一方面造成银行资本
充足率低和清偿力不足，财务基础十分脆弱，难以消化
正常的冲击。一旦放开利率管制，由于竞争激烈，利率
急剧上升，银行倾向采取冒险行为，结果必将对我国金
货币银行学
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•
2.2商业银行：由于长期的金融抑制，我国的商业
银行特别是四大国有银行实际上只是国家政策的执行者
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
，并未成为真正意义上的商业银行，在严格的利率管制
下，相对于其他领域改革的深入，必然形成一下矛盾：
中央银行信贷规模的资金控制价格－利率，与大部分商
品市场上由市场形成的价格的矛盾与背离；金融体制内
• 3.2国债利率：当前，国债回购成为中央银行 公开市场业务的主要操作方式，国债回购交易 收益率已成为金融领域的主要参考指标之一， 但这一利率并不能代表基础利率。
融体制的稳定带来重大影响。另一方面，由于银行体系
仍然掌握着巨大的金融资源，低利率会刺激银行的寻租
活贷动款，拆腐借败，行 引为 发不 坏断 账产 危生 机， 。货币银银行行学对风险控制疏松，胡乱11
我国利率市场化的现状
• 3、基准利率和基础利率的设定不尽规范，不能正确引导市场利率。 • 基准利率是指中央银行的再贷款利率和再贴现率； • 基础利率则是指国债利率同业拆借利率，基础利率可作为基准利率的参照系。
货币银行学
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我国利率市场化研究
• 我国利率市场化改革的原因 • 我国利率市场化的现状 • 我国实现利率市场化的对策
货币银行学
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我国利率市场化改革的原因
• 1、利率市场化是建立社会主义市场经济的核心问题。 • 加入世贸组织以后，中国的银行业将进一步开放，随着过
渡期的结束，银行业将全面开放，这意味着中国的银行将 面临着来自外资银行的竞争，国内银行与外资银行将共处 于中国经济的舞台，对中国银行业是机遇与挑战并存。 • 机遇是：1有利提高中国银行业的管理水平；2有利于中国 银行业走向世界；3有利于提高客户的质量；4有利于外汇 信贷和国际结算业务的发展。 • 挑战是：1面临来自外资银行的冲击；2银行信贷资产的风 险性增大；3存款和贷款市场份额将会下降。
货币银行学
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我国利率市场化改革的原因
• 2、实行利率市场化改革，利率才能真正成为资金的使用 价格。
• —反映资金供求，发挥其杠杆调节作用，使社会资源的配 置通过资金的流动和组合形成第一推动力；只有实行利率 市场化改革，公司才能实现预算约束，按照利润最大化原 则进行投资；商业银行才能成为企业法人，量入为出，严 格控制坏账风险，尽量减少坏账损失；只有实行利率市场 化改革，中央银行才能真正实现从直接调控向间接调控的 转变，以基准利率为指导，从容采用再贴现率的货币政策 工具；才能实现供求双方最大程度的通过市场实现资金交 易，并尽量杜绝高利贷，地下钱庄等非法行为的发生。
• 1.2我国的现行利率结构仍有很多个档次，而 且长期的多，短期的少，各档次与市场资金供 求信号差距较大，不能真实反映资金稀缺程度 ；
• 1.3成功的利率市场化改革，必须要有良好的 银行体系作保证。而我国专业银行商业化进程 尚未完成，银行还不能很好的反映市场信息， 其风险评估与经营管理机制，还不能完全适应 利率市场化的要求，在金融市场上，没有形成 良好的竞争机制，加上央行的金融监管制度不 完善，制约了利率的完全市场化改革。
货币银行学
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我国利率市场化原则与目标
• 我国利率市场化改革的基本原则： —正确处理好利率市场化改革与金融市场稳定及 金融业健康发展的关系，正确处理好本、外币利 率政策的协调关系，逐步淡化利率政策承担的财 政职能。
• 我国利率市场化的改革目标： —建立由市场供求决定金融机构存贷款利率水平 的利率形成机制。中央银行通过运用货币政策工 具调控和引导市场利率。使市场机制在金融资源 配置中发挥主导作用。
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我国利率市场化研究
• 我国利率市场化改革的原因 • 我国利率市场化的现状 • 我国实现利率市场化的对策
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我国利率市场化的现状
• 1、利率机制不灵活，利率结构还异常复杂，商业化的银行体系和金融机构良性竞争 的局面尚未形成，金融监管体系不够完善。
货币银行学
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• 1.1当前我国的利率管制基本上还是国家控制 型，现行利率变动权仍有大部分集中于国务院 ，中央银行享有的利率浮动权有限，商业银行 名义上享有这种权力，但实际上只有执行的义 务。这种利率管制和以行政手段为主的利率运 行机制，使利率失去了灵活反映资金供求状况 的传导功能；