金融市场学综合练习题
金融市场学考试试题
金融市场学考试试题一、选择题（每题 2 分，共 40 分）1、金融市场的主体不包括（）A 政府部门B 工商企业C 中央银行D 证券交易所2、以下不属于货币市场的是（）A 同业拆借市场B 票据市场C 股票市场D 大额可转让定期存单市场3、金融工具的流动性与偿还期限成（）A 正比B 反比C 无关D 不确定4、债券的票面利率高于市场利率时，债券的发行价格通常会（）A 高于面值B 等于面值C 低于面值D 无法确定5、某公司股票的β系数为 15，市场无风险利率为 5%，市场平均收益率为 10%，则该股票的必要收益率为（）A 125%B 15%C 175%D 20%6、下列关于金融期权的说法，错误的是（）A 期权购买者只有权利没有义务B 期权卖方只有义务没有权利C 期权交易双方的权利和义务是对等的D 金融期权可以分为看涨期权和看跌期权7、金融期货交易的对象是（）A 金融商品B 金融期货合约C 金融远期合约D 金融期权合约8、有效市场假说中，弱式有效市场的特点是（）A 股价反映了历史价格信息B 股价反映了所有公开信息C 股价反映了内部信息D 股价随机波动9、以下属于系统性风险的是（）A 经营风险B 财务风险C 利率风险D 信用风险10、下列不属于商业银行在金融市场中扮演的角色的是（）A 资金需求者B 资金供给者C 金融中介D 监管者11、下列关于金融市场功能的说法，错误的是（）A 资金融通功能是金融市场最基本的功能B 风险分散功能是将风险在不同投资者之间进行分配C 价格发现功能是指金融资产的价格能够反映其内在价值D 宏观调控功能是指金融市场能够调节宏观经济的运行，但不能影响货币政策的实施12、以下不属于资本市场的是（）A 长期债券市场B 基金市场C 外汇市场D 股票市场13、某企业发行面值为 1000 元，票面利率为 8%，期限为 5 年的债券，每年付息一次，若市场利率为 10%，则该债券的发行价格为（）A 92416 元B 1000 元C 107987 元D 88678 元14、投资者购买了一张面值 1000 元，期限 3 年，票面利率 8%，每年付息一次的债券。
金融市场学试题及答案
金融市场学试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融市场的主要功能是（）。
A. 融资B. 投资C. 风险管理D. 以上都是答案：D2. 下列哪项不是金融市场的特点？（）。
A. 流动性B. 风险性C. 稳定性D. 收益性答案：C3. 货币市场和资本市场的主要区别在于（）。
A. 交易的金融工具B. 交易的规模C. 交易的期限D. 交易的参与者答案：C4. 股票市场属于（）市场。
A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 衍生品市场答案：B5. 债券的面值通常是多少？（）。
A. 100元B. 1000元C. 10000元D. 100000元答案：A6. 下列哪项是金融市场的中介机构？（）。
A. 中央银行B. 投资银行C. 保险公司D. 以上都是答案：D7. 利率是衡量（）的指标。
A. 货币的时间价值B. 货币的购买力C. 货币的流动性D. 货币的稳定性答案：A8. 期权是一种（）。
A. 债权B. 债务C. 权利D. 义务答案：C9. 金融市场的参与者包括（）。
A. 政府B. 企业C. 个人D. 以上都是答案：D10. 金融市场的监管机构通常负责（）。
A. 制定市场规则B. 监督市场行为C. 维护市场秩序D. 以上都是答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 金融市场的参与者通常包括（）。
A. 政府B. 企业C. 个人D. 中央银行答案：ABCD2. 金融市场的类型包括（）。
A. 货币市场B. 资本市场C. 外汇市场D. 衍生品市场答案：ABCD3. 影响金融市场的因素包括（）。
A. 宏观经济政策B. 市场供求关系C. 投资者心理D. 国际政治经济形势答案：ABCD4. 下列哪些是金融市场的功能？（）。
A. 资金融通B. 价格发现C. 风险分散D. 信息传递答案：ABCD5. 金融市场的中介机构包括（）。
A. 商业银行B. 投资银行C. 证券公司D. 保险公司答案：ABCD三、判断题（每题1分，共10分）1. 金融市场是金融资产交易的场所。
金融市场学综合练习题及答案
效率市场。 16. 有收益资产的美式期权一定不会被提前执行。 17. 我国目前证券市场已开始进行信用交易。 18. 无差异曲线越陡峭说明投资者越偏好风险。 19．期货合约的履行完全不取决于对方。 20. 不同投资者的无差异曲线在同一时间、同一地点是不能相交 的。 21. 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场 不会是弱式效率市场。 22. 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。 23. 标的资产价格越高、协议价格越低，看涨期权价格就越高。 24. 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。 25. 如果股息增长率低于其历史水平，那么在固定增长的 DDM 下，股票价值不会无限大。 26. 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场。 27．直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机 构介入。 28. 期货合约只能在场内交易。 29．其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。 30. 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买 卖证券。 31. 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险。
18. 资本资产定价模型的基本假设包括 (A) 单周期假设 (B) 一致性预期假设 (C) 资产可以无限可分 (D) 均值方差假设 19. 下面那种现象与半强式效率市场假说不一致 (A) 技术分析无助于判断股价走势 (B) 在任何年份，都有 50%左右的投资基金的收益率超过市场平 均水平 (C) 低市盈率股票能够长期获得正的超常收益率 (D) 掌握内幕消息的投资者能够获取超额收益 20. 根据效率市场假说，影响证券的预期投资收益率的因素有 (A) 利率的变动 (B) 风险大小的改变 (C) 不可预测的信息 (D) 投资者的风险偏好 21. 一个投资者构造了这样一个组合，以 4 元的价格购买了一份 看涨期权，执行价格为 25 元；同时以元的价格卖出一份看涨期 权，执行价格 40 元。如果在到期日股票价格为 50 元，并且期权 在到期日才能被执行，那么这个投资者的净利润是 (A) (B) (C) (D) 22. 分离定理意味着
金融市场学练习与答案
第三章习题：1．X股票目前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。
请问：（1）你的最大可能损失是多少？（2）如果你同时向经纪人发出了停止损失买入委托，指定价格为22元，那么你的最大可能损失又是多少？2．下表是纽约证交所某专家的限价委托簿：（1）如果此时有一市价委托，要求买入200股，请问按什么价格成交？（2）下一个市价买进委托将按什么价格成交？（3）如果你是专家，你会增加或减少该股票的存货？3．假设A公司股票目前的市价为每股20元。
你用15 000元自有资金加上从经纪人借入的5000元保证金贷款买了1000股A股票。
贷款年利率为6%。
（1）如果A股票价格立即变为①22元，②20元，③18元，你在经纪人账户上的净值会变动多少百分比？（2）如果维持保证金比率为25%，A股票价格可以跌到多少你才会收到追缴保证金通知？（3）如果你在购买时只用了10 000元自有资金，那么第（2）题的答案会有何变化？（4）假设该公司未支付现金红利。
一年以后，若A股票价格变为：①22元，②20元，③18元，你的投资收益率是多少？你的投资收益率与该股票股价变动的百分比有何关系？4．假设B公司股票目前市价为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中存入15000元并卖空1000股该股票。
你的保证金账户上的资金不生息。
（1）如果该股票不付现金红利，则当一年后该股票价格变为22元、20元和18元时，你的投资收益率是多少？（2）如果维持保证金比率为25%，当该股票价格升到什么价位时你会收到追缴保证金通知？（3）若该公司在一年内每股支付了0.5元现金红利，（1）和（2）题的答案会有什么变化？5．下表是2002年7月5日某时刻上海证券交易所厦门建发的委托情况：成交，成交价多少？（2）此时你输入一笔限价买进委托，要求按13.24元买进10000股，请问能成交多少股，成交价多少？未成交部分怎么办？6．3月1日，你按每股16元的价格卖空1000股Z股票。
(完整版)金融市场学题库
(完整版)金融市场学题库-CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN金融市场学一、单选题1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场（ D ）。
A．分配功能 B．财富功能 C．流动性功能 D．反映功能2．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。
A．分配功能 B．财富功能 C．调节功能 D．反映功能3．金融市场的配置功能不表现（ C ）方面。
A．资源的配置 B．财富的再分配 C．信息的再分配 D．风险的再分配4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其它几项不同（ D ）。
A．利息 B．股息 C．红利 D．资本利得5．一般来说，（ B ）不影响金融工具的安全性。
A．发行人的信用状况 B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计6．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围 B．交易方式 C．定价方式 D．交易对象7．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁 B．市场交易量大 C．市场交易灵活 D．市场交易对象固定8．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场 B．资本市场 C．外汇市场 D．保险市场三、判断题1．金融市场媒体(不管是中介机构还是经纪人)参与金融市场活动时，并非真正意义上的货币资金供给者或需求者。
（√）2．金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。
（ X ）3．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。
（ X ）4．金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。
（√）5．资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。
金融市场学试题及答案
金融市场学试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融市场最基本的功能是（）。
A. 资本积累功能B. 风险分散功能C. 资源配置功能D. 价格发现功能答案：C2. 金融市场的参与者不包括（）。
A. 政府B. 企业C. 居民D. 非金融企业答案：D3. 以下哪个不是货币市场工具？（）。
A. 短期国债B. 银行承兑汇票C. 股票D. 商业票据答案：C4. 以下哪个不是金融市场的中介机构？（）。
A. 商业银行B. 投资银行C. 保险公司D. 会计师事务所答案：D5. 以下哪个是直接融资的特点？（）A. 融资成本较高B. 融资中介费用较低C. 融资效率较低D. 融资风险较低答案：B6. 以下哪个是金融市场的监管机构？（）A. 中国人民银行B. 中国证监会C. 中国银保监会D. 以上都是答案：D7. 以下哪个不是金融市场的分类方式？（）A. 按交易工具的期限B. 按交易的组织形式C. 按交易的地域D. 按交易的规模答案：D8. 以下哪个是金融市场的衍生工具？（）A. 股票B. 债券C. 期货D. 存款单答案：C9. 以下哪个不是金融市场的风险类型？（）A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 操作风险答案：D10. 以下哪个是金融市场的交易方式？（）A. 现货交易B. 期货交易C. 期权交易D. 以上都是答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 金融市场的功能包括（）。
A. 资本积累B. 资源配置C. 风险分散D. 价格发现答案：ABCD2. 金融市场的参与者包括（）。
A. 政府B. 企业C. 居民D. 非金融企业答案：ABCD3. 货币市场工具包括（）。
A. 短期国债B. 银行承兑汇票C. 股票D. 商业票据答案：ABD4. 金融市场的中介机构包括（）。
A. 商业银行B. 投资银行C. 保险公司D. 会计师事务所答案：ABC5. 直接融资的特点包括（）。
A. 融资成本较高B. 融资中介费用较低C. 融资效率较低D. 融资风险较低答案：BD三、判断题（每题2分，共20分）1. 金融市场是资金融通的场所。
金融市场学试题(含参考答案)
金融市场学试题（含参考答案）一、单选题（共50题，每题1分，共50分）1、金融远期合约不包括( )。
A、远期股票合约B、远期利率协议C、远期外汇合约D、远期基金合约正确答案：D2、一个年度付息的债券票面利率为6%,该债券的修正久期为10年,债券价格为800元,该债券的到期收益率为8%。
如果到期收益率增加到9% ,则该债券的价格将如何变化?( )A、减少80元B、增加60元C、减少60元D、增加80元正确答案：A3、对于系统性风险大于零的资产而言,期货价格应( )预期未来的现货价格。
A、等于B、无关系C、大于D、小于正确答案：D4、优先股的收益率经常低于债券的收益率,原因是( )。
A、优先股的机构评级通常更高B、优先股的所有者对公司收益享有优先索偿权C、当公司清算时优先股的所有者对公司资产享有优先求偿权D、公司收到的大部分股利收入可以免除所得税正确答案：D5、回购协议中所交易的证券主要是( )。
A、政府债券B、金融债券C、银行债券D、企业债券正确答案：A6、如果股票价格上升,则该股票的看跌期权价格( ),看涨期权价格( )。
A、上涨,上涨B、下跌,上涨C、上涨,下跌D、下跌,下跌正确答案：B7、从投资角度看,以下哪个不是投资者最为重视的( )。
A、收益性B、稳定性C、流动性D、安全性正确答案：B8、ABS信用等级中最高级别为( )。
A、AAAB、SSSC、AABD、BBB正确答案：A9、如果不考虑时间价值,欧式看涨期权合约与远期合约多头的唯一区别就是前者( )。
A、有义务也有权利B、只有义务没有权利C、既没有义务也没有权利D、只有权利没有义务正确答案：D10、下列不属于普通股的是( )。
A、收入胡B、成长股C、累计优先股D、蓝筹股正确答案：C11、可转换债券与股票相比( )。
A、赎回条款B、有优先偿还的要求权C、转换期D、回售条款正确答案：B12、()是期限在一年以上的中长期金融市场,其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。
金融市场学综合练习题
金融市场学综合练习题篇一：金融市场学模拟试题及答案金融市场一一、单项选择题1.金融市场以( )为交易对象。
A．实物资产B．货币资产C．金融资产 D．无形资产2．上海黄金交易所于正式开业。
( )A．1990年12月 B．1991年6月 C．2001年10月 D．2002年10月证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 ( )A．公司制 B．会员制 C．审批制 D．许可制4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期 ( )A．成正比关系 B．成反比关系C．成线性关系 D．无确定关系5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 ( )A．普通股股东享有公司的经营参与权 B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 ( )A．股票，基金，债券 B．股票，债券，基金C．基金，股票，债券 D．基金，债券，股票银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 ( ） A．银行本票 B．商业本票C．商业承兑汇票 D．银行承兑汇票8．货币市场的主要功能是( ）A．短期资金融通 B．长期资金融通C．套期保值 D．投机9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是 ( ）A．系统风险 B．非系统风险C．信用风险 D．市场风险10．中央银行参与货币市场的主要目的是 ( )A．实现货币政策目标 B．进行短期融资C．实现合理投资组合 D．取得佣金收入11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 ( )A．保持不变 B．与实际利率对应 C．调高 D．调低12．世界五大黄金市场不包括 ( )A．伦敦 B．纽约 C．东京 D．香港13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是( )A．证券市场 B．商业银行C．政策性银行 D．财务公司14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 ( )A．公募发行和私募发行 B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 ( )A．10股 B．50股C．100股D．1000股16．专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 ( ) A．专业经纪人 B．专家经纪人C．零股交易商D．交易厅交易商17．我国上市债券以___交易方式为主。
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金融市场学综合练习题文档编制序号：[KKIDT-LLE0828-LLETD298-POI08]金融市场学习题库（一）教材：《金融市场学》（第三版），高教出版社，张亦春主编。
一、判断题1．直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场。
2．直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。
3．期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易。
4．市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性。
5．其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。
6．预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代。
7．分散投资能消除掉经济周期的风险。
8．严格意义上单因素模型包括证券市场线。
9．无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险。
10．统一公债是没有到期日的特殊定息债券。
11．期货交易属于场内交易范畴。
12．无收益资产的美式期权一定不会被提前执行。
13. 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。
14．资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。
15. 分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是强式效率市场。
16. 有收益资产的美式期权一定不会被提前执行。
17. 我国目前证券市场已开始进行信用交易。
18. 无差异曲线越陡峭说明投资者越偏好风险。
19．期货合约的履行完全不取决于对方。
20. 不同投资者的无差异曲线在同一时间、同一地点是不能相交的。
21. 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场。
22. 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。
23. 标的资产价格越高、协议价格越低，看涨期权价格就越高。
24. 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。
25. 如果股息增长率低于其历史水平，那么在固定增长的DDM下，股票价值不会无限大。
26. 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场。
27．直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。
28. 期货合约只能在场内交易。
29．其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。
30. 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。
31. 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险。
32. 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险。
33. 有效集曲线是一条向右上方倾斜的曲线。
二、选择题1．下列哪项最不可能是基金投资的优势(A) 多样化；(B) 专业管理；(C) 方便；(D) 基金的收益率通常高于市场平均收益率。
2. 下列哪种现象是反对半强式效率市场的最好证据：(A)在任何年份有一半左右的共同基金表现好于市场。
(B)掌握内幕信息的人的收益率大大高于市场。
(C)技术分析无助于判断股价走向。
(D)低市盈率股票在长期中有正的超常收益率。
3. 考虑一个5年期债券，息票率10%，但现在的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年后债券价格会：(A) 更高 (B) 更低 (C) 不变 (D) 等于面值4.6个月国库券即期利率为4%，1年期国库券即期利率为5%，则从6个月到1年的远期利率应为：(A) % (B) % (C) % (D) %5. 在单因素指数模型中，某投资组合与股票指数的相关系数等于。
请问该投资组合的总风险中有多大比例是非系统性风险3(A) 35% (B) 49% (C) 51% (D) 70%6. 6个月国库券的利率为6%，一年期国库券的利率为8%。
从现在起6个月的远期利率是(A) %；(B) % (C) 10% (D) %7. 考虑两种证券，A和B，期望收益率为15%和20％．标准差分别为30％和40％，如果两种证券的相关系数等于，那么等权重的组合的标准差是(A) ； (B) (C) (D)8. 假定无风险利率为6%，市场期望收益率是16%，如果一只股票具有14%的期望收益率，那末他的 值有多大(A) (B) (C) (D) –9. 投资者购买了一份以3月份100蒲式耳大豆期货合约为对像的买入期权。
该期权价格为每蒲式耳美元，交割价格为每蒲式耳美元。
如果他在2月份以美元每蒲式耳的价格行使该期权，他投资于期权的收益是多少(A) 25 (B) 30 (C) 5510. 可以用来衡量系统性风险的指标有(A) 贝塔系数 (B)标准差 (C) 期望值 (D) 相关系数11. 当均衡价格关系被打破的时候，投资者在哪种情况下会持有尽可能大的头寸：(A) 均值方差效率边界 (B) 套利行动(C) 资本资产定价模型 (D) 没有正确者12. 期货市场的功能有(A) 转移价格风险 (B) 投机加剧 (C) 价格发现 (D) 有利于资本流动13. 与CAPM不同的是，APT(A) 要求市场必须是均衡的(B)运用基于微观变量的风险溢价(C)规定了决定预期收益率的因素变量并指出这些变量(D) 并不要求对市场组合进行严格的假设14. 假定X和Y都是充分分散的组合，并且无风险利率是8%，X和Y的期望收益率与 值分别为16%、；和12%，。
在此条件下，对于组合X和Y，你会得到如下结论：(A) 处于均衡(B)存在套利机会(C)定价不准(D)均被公平定价15. 根据偏好停留假说，上升的收益率曲线预示短期利率可能(A) 上升 (B) 下降 (C) 不变 (D) 以上三种情况都不可能发生16. 如果一项投资的实际收益率在给定的某年为6％．同时，其名义收益率为％，在这一年中的通货膨胀率一定是多少(A) 7% (B) % (C) % (D) %17. 按内含选择权划分，债券可以分为(A) 可赎回债券(B) 偿还基金债券(C) 可转换债券(D) 担保信托债券18. 资本资产定价模型的基本假设包括(A) 单周期假设(B) 一致性预期假设(C) 资产可以无限可分(D) 均值方差假设19. 下面那种现象与半强式效率市场假说不一致(A) 技术分析无助于判断股价走势(B) 在任何年份，都有50%左右的投资基金的收益率超过市场平均水平(C) 低市盈率股票能够长期获得正的超常收益率(D) 掌握内幕消息的投资者能够获取超额收益20. 根据效率市场假说，影响证券的预期投资收益率的因素有(A) 利率的变动(B) 风险大小的改变(C) 不可预测的信息(D) 投资者的风险偏好21. 一个投资者构造了这样一个组合，以4元的价格购买了一份看涨期权，执行价格为25元；同时以元的价格卖出一份看涨期权，执行价格40元。
如果在到期日股票价格为50元，并且期权在到期日才能被执行，那么这个投资者的净利润是(A) (B) (C) (D)22. 分离定理意味着(A) 所有投资者的资产组合中都包括最优风险资产组合(B) 最优风险资产组合的确定独立于投资者的风险偏好(C) 每种证券在均衡点处的投资组合中都有一个非零的比例(D) 投资者不必考虑风险23. 假定当期s＆p500指数的价值水平是200(以指数来表示)。
在未来6个月内该指数所代表的股票的红利收益率预计为4%。
新发行的6个月期国库券现在以6％的6个月收益率出售。
6个月s＆p500指数期货合约的理论价值是多少(A) 202 (B) 204 (C)24. 资产组合业绩评估中经常用到的评估指标有：(A) 夏普测度(B)估价比率(C) 特雷纳测度(D) 证券的 值25. 一种面值100元的附息票债券的息票率为5%，每年支付一次利息，修正的久期为8年，当前的市价为92元，到期收益率是6%。
如果到其收益率提高到8%，根据久期原理，预计该债券价格将降低(A) (B) (C) 1626. 某一贴现债券期限9个月，现货价格为96元，无风险利率为6%。
投资者买入一份期限3个月的看涨期权，协议价格94元，此看涨期权的价格下限为：(A) (B) (C) (D) 027. 下面哪些属于金融监管的成本(A) 金融监管机构行政开支(B) 商业银行的道德风险引起的银行资产质量降低(C) 产量下降引起的消费者剩余降低(D) 阻碍管理和技术创新28. 投资者正在考虑投资一个10年期债券，息票率为8%，当前的预期收益率为10%，如果利率保持不变，请问一年后债券会(A) 等于面值 (B) 更低 (C) 不变 (D) 更高29. 对于存在违约风险的债券，投资者更加关注(A) 息票率(B) 承诺的到期收益率(C) 预期到期收益率(D) 持有期收益率30. 给定收益率的变动，债券的凸度越大，(A) 价格上升幅度越小(B) 价格下降幅度越小(C) 价格上升幅度越大(D) 价格下降幅度越大31. 按照审核制度划分，证券发行监管制度主要有(A) 核准制 (B) 注册制 (C) 集中型 (D) 自律型三、简答1．试述共同基金的特征2．简述预期假说的理论前提3．简述无差异曲线的特征4．效率市场需要的必须条件有哪些5．简述回购利率的决定因素6．简述期权的价值由哪些因素决定（试题补充2）7．简述金融期货合约的特征8. 简述回购市场利率的决定因素及其对回购利率的影响9. 简述效率市场假说的内容及其类型划分10. 影响债券价格的因素有哪些11. 金融市场的发展趋势12. 何谓共同基金定理13. 资本市场线与证券市场线的区别与联系。
14. 效率市场假说的类型及其含义15. 假设恒生指数目前为10000点，香港无风险连续复利年利率为10%，恒生指数股息收益率为每年3%，问该指数4个月期的期货价格16. 在什么情况下，将无法根据不变增长的DDM模型计算出股票的内在价值17. 远期和期货的区别18. 什么是债券的马考勒久期19. 为什么标的资产、期限、协议价格都相同的美式期权的价值总是大于欧式期权20. 请说明你拥有一份远期价格为40元的远期合约多头与一份协议价格为40元的看涨期权多头有何区别21. 考虑一个期望收益率为18%的风险组合。
无风险收益率为5%，你如何创造一个期望收益率为24%的投资组合22. 请解释贝塔系数的投资学含意。
23. DDM模型。
24．一种债券的息票率为8%，到期收率为6%，如一年后该债券的到期收益率不变，其价格将升高、降低、还是不变为什么25. 试述货币市场共同基金的特征26. 当标的资产与利率正相关时，相同条件下的期货价格与远期合约价格谁更高，试解释其原因。
27. 与股息贴现模型相比，市盈率模型的优点有哪些市盈率模型的不足又是什么28. 为什么附息债券的平均期限总是小于债券的到期时间29. 简述效率市场的特征30. 简述市场分割假说的前提假定31. 影响期权权价格的因素有哪些四、计算与证明1．假设某股票市场价格为30元，初期股息为1元/股，贴现率为10%，设以后股息将每年保持5%固定增长率派息比率恒为%，求股票正常市盈率和实际市盈率并判断股价是否正常。
2．一种3年期债券面值1000元，息票率为6%，每年支付一次利息，到期收益率为6%，求债券久期3．A、B两公司都欲借款100万元期限为6个月，A公司希望借入浮动利率借款,B公司希望借入固定利率借款，（1）请为银行设计一个互换协议,使银行每年可赚%,同时对A、B都有利，（2）假设最后LIBOR利率为10%，请给出最后实际支付的现金流。