投资理财基础知识学习

债券型基金
债券型基金是以获取当期的最 大化收入为目的

投资风险
保险
定 义
指保险公司将其分红保
险业务实际的经营成果优于

特 征 保本 有保证收益
定价假设的盈余，按照一定
比例(目前中国保监会规定

分享保险公司 利润 免征税收
不低于70％)向保单持有人
进行分配的人寿保险产品。

分红保险与传统非分红保险的比较
保证的
没有不确定的风险
投资策略 公司承担的风险相对较小，因此投资 投资策略相对较为保守

每个人都听说过股市，但是却很少有人知 道它是怎样运作。也难怪，在一个市场经 济只有30年历史，股市只有20年历史的中 国，这个概念并没有深入到我们的生活中 去，我们对股市并没有太多直觉上的认识。 所以要想了解股市，我们必须先对股票有 个了解认识。
• 风险度
• 税收高低 低
基金
定 义
是一种利益共享、风险共担 的集合投资方式，即通过发行基 金单位，集中投资者的资金，由 基金托管人托管、基金管理人管 理和运用，从事股票、债券等金 融工具的投资，以获得投资收益 和资本增值。基金分为封闭型基 金与开放型基金。

特 征
专业化管理
分散投资风险 获得规模效益，降低 投资成本 具有资金、技术、信 息、人才、渠道等优势
股市与经济的关系

人们常说，股票市场是经济的晴雨表。也就是说 股价变动不仅随经济周期的变化而变化，同时也 能预示经济周期的变化。实证研究显示，股价的 波动超前于经济波动。往往在经济还没有走出谷 底时，股价已经开始回升，这主要是由于投资者 对经济周期的一致判断所引起的。我们通常称股 市是虚拟经济，称与之相对的现实经济为实物经 济，两者的关系可以说是如影随形”彼此都能对 对方有所反映。由于受资源约束、人们预期和外 部因素影响，经济运行不会是一直处于均衡状态。 经常出现的情况是经济处于不均衡状态。相应地， 股市也具有上下波动运行的特点。
什么是百度文库财？

所谓理财就是指将资金做出最明智的安排 和运用，使金钱产生最高的效率和效用。
理财观念兴起的原因

1、居民收入不断增加这是理财观念兴起的 一个重要前提。改革开放前，我国居民收 入有限，基本无财可理，而随着经济改革 的不断深入和居民收入水平的提高，人们 手中可支配的余钱逐渐增多。

2、 自1996年以来，我国银行利率一再下调， 目前一年期存款利率已降至3.00%，同时， 开始征收20%的利息税。利率的下调使银 行存款作为一种理财方式的吸引力正在逐 步降低。



徐新立:证券从业人员，中国证券业协会注册人员， 延边州邮政储蓄基金培训讲师，东北证券延吉营 业部区域经理。 擅长从宏观基本面、行业与产业政策角度并结合 市场风格演变挖掘潜在热点与机会。 在宏观基本面研究,市场主流脉络与热点分析、重 点行业及上市公司研究、市场策略研究等方面倾 注了大量的时间和精力,有独到的见解,积累了中 国证券行业较为丰富的实战经验。
安全性好 流动性高


风险较低
回报率较低

不能抵御通货膨胀
债券
定 义

特
安全性好
征
指政府、金融机构、 工商企业等社会各类经济
主体为筹措资金而向投资
者发行的，并且承诺按一

收益比银行存款高 流动性较强

定利率、约定期限支付利
息并按约定条件偿还本金

不能抵御通货膨胀
的债权债务凭证。
债券的类型
债券按发行主体可分为 政府债券：定量发行购买受限制 金融债券：个人投资者无法购买到 企业债券：存在信用风险，需交纳20％的所得税 公司债券 • 收益率 金融债券 政府债券 高
分红保险 保 费
确定不变，但是可以用红利来抵交保 费(仅适用于提供该项选择的险种) 红利可用来增加保额(仅适用于提供该 项选择的险种)
传统非分红保险
确定不变
基本保额确定不变
保险金额
分为保证利益和红利两部分。保证利 益没有不确定的风险，而红利的数额 保单利益 是不确定的，将视保险公司的实际经 营状况而定 的选择空间相对增大

3、投资渠道、投资工具增多随着金融体制 改革的不断发展，金融市场逐步放开，人 们可以选择的投资方式日益增多，投资者 可以自主地将资金分布于银行存款、债券、 股票、期货、保险、房地产等各个领域， 使资金收益最大化。
基本原理

投资的风险与收益永远成正比
投资组合的风险要低于单项投资的风险

理财工具分类
什么是股票

股票是股份有限公司在筹集资金时向出资 人发行的股份凭证。股票代表着其持有者 （即股东）对股份公司的所有权。
为什么要上市

股票上市后，上市公司就成为投资大众的 投资对象，因而容易吸收投资大众的储蓄 资金，扩大了筹备资金的来源。股票上市 后，上市公司的股权就分散在千千万万个 大小不一的投资者手中，这种股权分散化 能有效地避免公司被少数股东单独支配的 危险，赋予公司更大的经营自由度。股票 交易所对上市公司股票行情及定期会计表 册的公告，起了一种广告作用，有效地扩 大了上市公司的知名度、信誉。

存款 债券 股票 基金 保险 彩票
选择投资理财工具
需考虑的因素：

风险程度
获利能力
可流动性
投资期限
彩票
收益
股票 、基金
风 险
保本保险、债券
银行存款
银行存款
定 义

特
征
指机构和个人将资金存 放于金融机构，金融机构承 诺到期支付约定利息和本金 的债权债务凭证。目前，国 内存款利率是由央行规定的 ，金融机构无权根据市场情 况进行调整。
经济周期决定股市周期这一特性往往是从 两个周期的同向运动与反向运动等不同方 面表现出来的： (1)经济过热，股市下跌(反向) (2)经济收缩，股市继续下跌(同向) (3)经济触底，股市上涨(反向) (4)经济回升，股市继续上涨(同向)
著名投资大师安德烈科斯托拉尼说过，股 市与经济的关系像狗与主人的关系，有时 候狗会跑到主人前面，有时候会跟在后面， 但偏离再多狗还是会回到主人身边。和大 多数新兴市场国家股市状况相似，中国的A 股市场就像一只刚刚出笼的小狗，对一切 的事物都表现出强烈的新鲜感，因此往往 会跑到离主人很远的地方，相反呆在主人 身边的时间很少。

• 在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的
基金管理公司担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险.
债券型、混合型、股票型基金的 比较
潜 在 收 益 率
股票型基金

股票型基金是追求基 金资产的长期增值

混合型基金
混合型基金是综合平衡成长型基 金和收入型基金的投资目标，既 要获得当期收入，又要追求资产 的长期增值