家族办公室及案例分析
9个案例彻底解析：家族基金的全球资产配置
9个案例彻底解析：家族基金的全球资产配置美国家族基金的百年演进案例1: 摩根家族摩根家族在1838年成立了美国的第一个家族基金（也称为家族办公室）。
摩根家族的背景大家都很了解，目前大家熟知的摩根大通，摩根史丹利都是摩根家族几百年传承下来的，虽然他们现在已经不是这些公司的实际控制人，但仍是沿用摩根家族的品牌。
案例2: 洛克菲勒家族洛克菲勒家族也在19世纪末把资产分为延续家族的洛克菲勒家族基金和为公益慈善做贡献的洛克菲勒大学和洛克菲勒捐赠基金几个部分。
洛克菲勒家族现在已经传到了第六代，现在的实际控制人斯蒂文洛克菲勒是家族的第五代。
洛克菲勒家族在19世纪由石油业起家，到19世纪末时，已经开始进行家族的资产配置。
其资产配置的主要方向之一，就是现在的洛克菲勒捐赠基金，用于在全球经营慈善事业，以人文，医疗，教育为主，基金风格非常低调，但是每年在全球范围内都会花费至少几亿美金。
包括中国的协和医院，最初也是由洛克菲勒捐赠基金资助兴建。
另一个配置方向是洛克菲勒大学。
这个大学在中国知名度不高，因为它的发展重点在于研究而不是教育，因此并不招收本科生，但在美国医疗研究领域享有与哈佛大学并列的盛名，并已获得多个诺贝尔奖。
第三个方向，是洛克菲勒家族基金，该基金最早只管理洛克菲勒本家族的资产，但是经过几代人的传演，本家族的资产逐渐稀释。
目前已经变成一个开放式的家族办公室，借助洛克菲勒的品牌与资产管理经验，为多家富豪家族共同管理资产。
这也反映了美国家族基金逐步专业化的发展趋势。
最初，大多数家族基金由家族成员管理投资，但随着金融市场的发展，投资管理的复杂程度超出了家族成员的能力范畴，回报率波动越来越剧烈，最终在全球经济危机承受了巨大的损失。
至今，大约75%的家族基金都使用第三方专业投资机构进行投资管理。
美国目前大约有3000个家族办公室管理着1.5万亿美元的资产，平均管理5亿美元资产。
其中大部分是多家族共享家族办公室，一小部分是独立的家族办公室。
家族办公室和案例分析课件
3、 MSD Capital 的运作模式
与其他家族的财富管理机构一样，MSD Capital 保持一定的资本基础以 及流动资金，并以长期资产增值为首要目的，他们会为此寻找有能力 的资产管理团队作为合作伙伴。
4、 MSD Capital 的运作模式
MSD Capital 的投资范围广泛，其过去 15 年间的投资充分分散在能源、 餐饮、通讯、金融、建筑与汽车等不同的行业，平均每笔投资金额大 约为 1-2.5 亿美元，同时也避免投资过于分散。
5、 MSD Capital 的运作模式（续）
MSD Capital 的投资主要分为五大方向，每个方向都有专业团队负责。 分别为：公开股票团队、特殊机遇团队、不动产团队、私募股权团队 和合作投资团队。
6、 MSD Capital 的运作模式（续）
作为家族财富管理的顶层设计，家族办公室管理的不仅包含金融资本， 也包括家族的人力资本和社会资本。这三种资本关系密切，后两者对 家族的治理及传承尤其重要。
四、家族办公室与私人银行的区别
代表的利 益不同
这是本质区别。家族办公室是独立的，其利益与富 豪家族利益一致，而大部分私人银行往往从属于商 业银行，他们是站在使商业银行利益最大化的角度 上提供服务，难免产生委托代理问题
门槛不同
私人银行是为拥有100万美元金融资产的个人和家 庭提供服务，而家族办公室的服务对象则是拥有净
案例一
戴尔电脑公司私有化
案例二
三星集团秘书室
案例一
戴尔电脑公司私有化
1、事件
2013 年 9 月 12 日，在全球第三大 PC 制造商戴尔公司(DELL.NSDQ， 04331.HK)于总部得克萨斯州朗德罗克召开的股东大会上，该公司董 事长兼 CEO 迈克尔·戴尔(Michael Dell)与私募投资公司银湖资本 (Silver lake)提出的 250 亿美元的收购要约方案获得批准。
家族办公室 名人 案例
家族办公室名人案例家族办公室是指家族成员在同一办公场所工作的情况。
在这样的环境下，家族成员可以共同管理家族企业、协作处理家族事务，并且可以更好地传承家族价值观和企业文化。
下面列举了一些名人家族办公室的案例。
1. 摩根家族办公室摩根家族是美国著名的金融家族，创建了摩根大通银行等金融机构。
家族成员在家族办公室共同管理家族企业，并在金融界拥有重要影响力。
2. 福特家族办公室福特家族是美国汽车制造业的重要家族，创立了福特汽车公司。
家族成员在家族办公室中共同决策企业发展方向，并积极推动创新和可持续发展。
3. 卡内基家族办公室卡内基家族是美国著名的慈善家族，创建了卡内基基金会等慈善机构。
家族成员在家族办公室中管理慈善项目，致力于改善教育、医疗和社会福利等领域。
4. 洛克菲勒家族办公室洛克菲勒家族是美国历史上最富有和有影响力的家族之一，创立了标准石油公司等重要企业。
家族成员在家族办公室中共同规划家族财富的管理和投资，推动社会责任和可持续发展。
5. 罗斯柴尔德家族办公室罗斯柴尔德家族是欧洲最著名的金融家族之一，创立了罗斯柴尔德银行等金融机构。
家族成员在家族办公室中进行金融投资和管理，积极参与国际金融市场。
6. 沃尔顿家族办公室沃尔顿家族是美国零售业巨头沃尔玛创始人的家族，拥有庞大的家族企业。
家族成员在家族办公室中共同管理沃尔玛和其他关联企业，致力于提供优质的零售服务。
7. 马斯克家族办公室马斯克家族是特斯拉和SpaceX等科技公司的创始人家族。
家族成员在家族办公室中协作管理科技企业，致力于推动科技创新和可持续发展。
8. 奥特加家族办公室奥特加家族是丹麦著名的玩具制造商乐高的创始人家族。
家族成员在家族办公室中共同管理乐高品牌，致力于提供创意和教育性的玩具产品。
9. 阿迪达斯家族办公室阿迪达斯家族是德国著名的体育用品制造商阿迪达斯的创始人家族。
家族成员在家族办公室中共同规划阿迪达斯品牌的发展和市场策略，促进体育事业的发展。
家族办公室税收筹划的案例
家族办公室税收筹划的案例
嘿，你知道吗？家族办公室的税收筹划可真是一门大学问！就拿小李家来说吧，他们家可是有一个很厉害的家族办公室呢。
有一次，小李和他爸爸在讨论家里的财务状况。
小李着急地说：“爸，咱们家这税收担子可不轻啊！”他爸爸神秘一笑，说：“儿子，别担心，咱有办法！”原来，他们通过家族办公室进行了巧妙的税收筹划。
比如说，他们合理利用了一些税收优惠政策。
这就好比是在迷宫中找到了一条快捷通道，一下子就避开了很多不必要的税收支出。
像对于一些家族企业的资产传承，他们没有简单地直接转让，而是通过巧妙的架构设计，让税收降到了最低。
这就像下棋一样，每一步都经过深思熟虑！
家族办公室的专业人员就像是精明的军师，为他们出谋划策。
记得有一次，专业人员提出了一个方案，小李开始还不太理解，他疑惑地问：“这样真能行？”结果呢，实施之后效果出奇地好，小李不禁感叹：“哇塞，这也太厉害了吧！”
再想想隔壁老王家，就因为没重视税收筹划，结果每年多交了不少冤枉钱，那可真是让人心疼啊！这就像跑步比赛，人家穿着专业的跑鞋，老王家却穿着拖鞋，能跑得快吗？
我觉得啊，家族办公室税收筹划真的太重要了！它能让家族的财富更好地传承和发展，避免不必要的损失。
所以啊，大家可一定得重视起来，找专业的人来帮忙，让自己的家族办公室发挥出最大的作用！别傻乎乎地浪费了这么好的机会呀！。
什么是家族办公室？家族办公室在中国
什么是家族办公室？家族办公室在中国家族办公室是指由家族成员共同管理的企业，通常由家族中的几代人共同持有和经营。
家族办公室在中国近年来逐渐兴起，成为企业家族管理和传承的重要形式。
下面将从家族办公室的定义、特点、发展现状、优势和挑战等方面进行详细介绍。
一、家族办公室的定义1.1 家族办公室是指由家族成员共同持有和经营的企业，通常由家族中的几代人共同管理。
1.2 家族办公室通常由家族成员组成董事会或管理层，负责企业的战略规划和决策。
1.3 家族办公室的目标是实现家族财富的长期保值增值，并为家族成员提供持续的经济支持。
二、家族办公室的特点2.1 家族办公室具有家族传承和家族价值观的特点，注重家族文化的传承和延续。
2.2 家族办公室通常注重长期经营和可持续发展，不仅考虑眼前利益，更关注家族财富的长期增值。
2.3 家族办公室的管理结构相对灵活，可以根据家族成员的需求和特点进行调整。
三、家族办公室在中国的发展现状3.1 中国家族办公室的数量逐渐增多，越来越多的家族企业开始采取家族办公室的管理模式。
3.2 中国家族办公室在管理和治理方面逐渐趋于专业化和规范化，家族成员开始注重企业的长期战略规划和风险管理。
3.3 中国家族办公室在家族传承和家族文化传承方面取得了一定的成绩，越来越多的家族企业实现了代际传承。
四、家族办公室的优势4.1 家族办公室可以充分发挥家族成员之间的信任和默契，促进企业的稳定经营和长期发展。
4.2 家族办公室可以更好地继承和传承家族文化和价值观，保持企业的独特性和竞争优势。
4.3 家族办公室可以更好地实现家族财富的长期保值增值，为家族成员提供持续的经济支持和发展机会。
五、家族办公室面临的挑战5.1 家族办公室管理和治理结构不够规范和专业，容易出现家族成员之间的利益冲突和管理混乱。
5.2 家族办公室传承问题仍然存在，家族企业的代际传承和管理能力传承仍然面临挑战。
5.3 家族办公室在市场竞争和变革中需要不断调整和创新，才能保持企业的竞争力和发展活力。
家族办公室完全手册阅读
家族办公室完全手册阅读摘要：一、家族办公室概述1.家族办公室的定义2.家族办公室的起源和发展3.家族办公室的作用和价值二、家族办公室的组成和运营1.家族办公室的组成成员2.家族办公室的运营模式3.家族办公室的工作流程三、家族办公室的服务内容1.资产配置和管理2.投资咨询和决策支持3.税务筹划和合规4.家族财富传承和规划5.家族企业顾问和管理支持四、家族办公室的案例分析1.成功案例分析2.失败案例分析3.案例总结和启示五、家族办公室的未来趋势和发展1.行业未来趋势2.家族办公室的挑战和机遇3.家族办公室的发展建议正文：家族办公室完全手册阅读家族办公室作为一个为家族提供全方位服务的机构，近年来在我国逐渐兴起。
本文将对家族办公室进行全面解析，帮助读者了解其内涵、组成、运营、服务内容以及未来发展趋势。
一、家族办公室概述家族办公室起源于西方国家，是为富裕家族管理财富和家族事务的机构。
随着全球化和财富积累，家族办公室逐渐成为家族财富管理的重要工具。
在我国，随着经济的发展和家族企业数量的增加，家族办公室的需求也日益旺盛。
二、家族办公室的组成和运营家族办公室通常由家族成员、专业人士和管理团队组成，其核心任务是为家族提供个性化、全方位的服务。
家族办公室的运营模式有多种，可以根据家族的需求和实际情况灵活选择。
运营过程中，家族办公室需遵循相关法律法规，确保家族财富的安全和稳健增长。
三、家族办公室的服务内容家族办公室的服务内容涵盖资产配置和管理、投资咨询和决策支持、税务筹划和合规、家族财富传承和规划、家族企业顾问和管理支持等多个领域。
通过这些服务，家族办公室帮助家族实现财富保值增值、家族企业传承和家族成员的个人发展。
四、家族办公室的案例分析本文通过分析成功和失败的家族办公室案例，总结出成功的家族办公室需具备专业性、独立性和创新性等特点，而失败的家族办公室往往在运营模式、人员配置和投资策略等方面存在问题。
这些案例为家族办公室的设立和发展提供了有益的启示。
香港家族办公室的政策和案例
香港家族办公室的政策和案例香港家族办公室的政策和案例一、引言在香港，家族办公室是家族企业管理中的重要组成部分，也是当前社会热议的话题之一。
随着香港作为国际金融中心的地位不断巩固，家族办公室的政策和案例也备受关注。
本文将从深度和广度的角度探讨香港家族办公室的相关政策和实际案例，希望能带给读者全面、深入的了解。
二、香港家族办公室的政策概述1. 香港家族办公室的定义和特点家族办公室是指由家族企业及家族财富管理机构共同担任的企业管理机构。
在香港，家族办公室通常由家族成员、专业团队和第三方顾问共同组成，以协助家族企业的日常经营管理和财富传承。
2. 香港家族办公室的政策支持香港政府一直积极支持家族办公室的发展，特别是在法律、税收和财务政策方面提供了诸多支持和便利条件。
香港的法律体系健全、税收环境优越，对家族办公室提供了良好的法律保护和税收优惠，吸引了众多家族企业在香港设立家族办公室。
3. 香港家族办公室的发展趋势随着家族企业的不断壮大和国际化发展，香港家族办公室日益受到关注。
未来，随着中国内地经济的不断发展与香港的联系日益紧密，香港家族办公室将在跨境资产配置、家族财富管理、家族企业继承等方面发挥更为重要的作用。
三、香港家族办公室的实际案例1. 家族企业的财富管理案例以某家族企业为例，通过成立家族办公室，实现了家族财富的专业管理和长期传承。
家族办公室在资产配置、财务规划和风险控制方面发挥了积极作用，为家族企业创造了稳定的财富增长和传承机制。
2. 家族办公室的法律保护案例在某个法律纠纷中，家族办公室充分发挥了其法律团队的专业优势，通过法律手段有效维护了家族企业的利益，并最终取得了胜诉。
这充分体现了家族办公室在法律保护和维权方面的重要作用。
3. 家族企业继承案例通过家族办公室的规划和实施，某家族企业成功实现了家族财富的代际传承和企业管理的顺利过渡。
家族办公室协助家族成员进行了全方位的培训和交接，保障了家族企业的长期稳定发展。
什么是家族办公室？家族办公室在中国
什么是家族办公室？家族办公室在中国家族办公室在中国的发展现状及前景展望引言概述：家族办公室作为一种新兴的财富管理工具，在中国逐渐引起了广泛关注。
本文将介绍家族办公室的定义和特点，并探讨其在中国的发展现状及前景展望。
一、家族办公室的定义和特点1.1 家族办公室的定义家族办公室是由富裕家族设立的专业机构，旨在为家族成员提供综合财富管理服务。
它不仅仅是一个办公场所，更是一个家族财富管理的中心。
1.2 家族办公室的特点家族办公室的特点包括：专业化管理、长期稳定、继承性、隐私性和灵活性。
它通过专业团队管理家族财富，确保财富的长期增值和传承。
同时，家族办公室注重家族成员的隐私保护，提供灵活的财富管理方案。
1.3 家族办公室的优势家族办公室相对于传统的财富管理方式具有许多优势。
首先，它可以为家族成员提供度身定制的财富管理服务，满足不同家族成员的需求。
其次，家族办公室可以通过专业的投资组合管理和风险控制，实现更加稳定和长期的财富增值。
此外，家族办公室还可以为家族成员提供家族治理和家族传承的支持，保障家族财富的可持续发展。
二、家族办公室在中国的发展现状2.1 家族办公室的起步阶段家族办公室在中国的发展起步较晚，主要集中在2000年后。
起初，家族办公室主要由富裕家族自行设立，规模较小，服务水平有限。
2.2 家族办公室的快速增长近年来，随着中国经济的快速发展和富裕家族的增多，家族办公室在中国迅速增长。
越来越多的富裕家族意识到家族办公室的重要性，并开始设立自己的家族办公室。
同时，一些专业机构也纷纷进入家族办公室市场，提供专业化的家族财富管理服务。
2.3 家族办公室的发展挑战虽然家族办公室在中国呈现出快速增长的趋势，但仍面临一些挑战。
首先，家族办公室的专业团队建设仍存在一定难度，需要培养和吸引高素质的专业人才。
其次，家族办公室的监管和法律环境尚不完善，需要政府和相关机构的支持和引导。
此外，家族办公室在家族成员之间的家族治理和家族传承方面也面临一定的挑战。
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案例一
戴尔电脑公司私有化
案例二
三星集团秘书室
案例一
戴尔电脑公司私有化
1、事件
➢ 2013 年 9 月 12 日，在全球第三大 PC 制造商戴尔公司(DELL.NSDQ， 04331.HK)于总部得克萨斯州朗德罗克召开的股东大会上，该公司董 事长兼 CEO 迈克尔·戴尔(Michael Dell)与私募投资公司银湖资本 (Silver lake)提出的 250 亿美元的收购要约方案获得批准。
洽地交流和交换情报。 ➢ 在三星集团内部，从上游订单采购，到投资决策，再到人事考评，“
室”都事无巨细地一一审核。
5、秘书室的优劣分析
优势
劣势ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
集中决策、高效执行，提升金融 高度集权，扼杀子公司主动性和
资本
创造力
守护家族声誉，提升社会资本
公私不分，加剧家族与企业的利 益冲突
周密策划传承，提升人力资本和 定位模糊，缺乏清晰的家族治理
2、 MSD Capital 的幕后运作
➢ 迈克尔·戴尔与银湖资本对戴尔公司 250亿美元收购案的幕后操刀者， 是戴尔的家族办公室 MSD Capital。MSD Capital 15 年来对戴尔的家族 资产进行集中管理和优化配置，其运作不仅熨平了由于戴尔公司业绩 波动可能造成的戴尔家族财富涨跌，并将一部分利润贡献为家族基金 会的经费，还帮助戴尔完成了私有化的资金与交易伙伴安排，成为家 族背后忠实而强大的后盾。
➢ 三星的影子无处不在，其旗下子公司业务涉及各个领域，无论是电子、 机械、化工、军事又或是纺织、金融、服务等行业。（见表1）
2、三星集团秘书室
➢ 作为内置式家族办公室的三星集团秘书室，主要功能在于辅助李氏家 族管理庞大的三星集团。无家族办公室（Family Office，FO）之名、 行FO之实的三星集团秘书室，则对集团的集权管理和家族治理发挥 了决定性作用。秘书室担任着李氏家族大管家的角色，帮助家族凝聚 权力，集中管理分布在世界各地的子公司，并协调企业和家族之间的 利益。
二、家族办公室的发展历程
时期
发展状态
十字军东征
家族办公室最早源于欧洲十字军东征。带兵出征的贵 族，所以就会把自己的财产托管给其它贵族，因而渐 渐衍生出这种专为贵族服务的私人银行业务
二次世界大战
二战期间，受到纳粹迫害的犹太富人开始将钱存放在 瑞士银行，而这股风潮开始冲击全球的金融服务业，
纷纷出现私人银行部门
3、 MSD Capital 的运作模式
➢ 与其他家族的财富管理机构一样，MSD Capital 保持一定的资本基础以 及流动资金，并以长期资产增值为首要目的，他们会为此寻找有能力 的资产管理团队作为合作伙伴。
4、 MSD Capital 的运作模式
➢ MSD Capital 的投资范围广泛，其过去 15 年间的投资充分分散在能源、 餐饮、通讯、金融、建筑与汽车等不同的行业，平均每笔投资金额大 约为 1-2.5 亿美元，同时也避免投资过于分散。
三、家族办公室的核心价值
核心价值
与家族利益一致
家族办公室的独立性和盈利模式保证了它是站 在家族的角度提供服务，在各种理财机构中， 其利益始终与家族的利益最为一致
专注于家族个性化要求
大多数家族办公室只为一个家族服务，可以高 度专注于家族的个性化要求
对家族信息高度保密
委托别的机构管理家族财产必然要披露大量的 家族信息，而家族办公室作为专业独立的机构 可以提供严格的保密措施
二十世纪初
1911年，美国石油大王约翰•D.洛克菲勒在纽约成立了 Rockefeller&Co.，专门负责管理洛克菲勒家族规模庞大
的资产，这是世界上第一个真正意义的家族办公室
二十一世纪
家族办公室的形式越来越多样化，它们可提供的金融 服务也越来越广泛，同时也能超越纯金融服务领域， 提供继承人计划、家族分支或代与代之间的争端调解、 针对后代的投资事务指导以及各类秘书服务
案例二
三星集团秘书室
1、“三星共和国”
➢ 2012年，三星集团员工超过42万名，销售额2686亿美元，占同年韩国 GDP的24%；《华盛顿邮报》的报道显示，其2012年出口额1567亿美 元，占韩国总出口量的28.2%。Bloomberg的数据则显示，2012年末， 三星电子的总资产为1629亿美元，市值达2273亿美元，占韩国股市总 市值的18%。正因对韩国经济的影响举足轻重，才有“三星共和国” 的说法。
资产达3000万美元以上金融资产的家族
服务内容 不同
大部分私人银行所提供的服务内容是从个人角度出 发，这对于那些极度富有的家族来说远远不够，例 如家族企业的经营和继承、家族成员的资产分配、 慈善基金会的设立和整个家族内部所衍生的各项事 务等，都是普通的私人银行顾问所无法提供的
五、家族办公室案例分析
四、家族办公室与私人银行的区别
代表的利 益不同
这是本质区别。家族办公室是独立的，其利益与富 豪家族利益一致，而大部分私人银行往往从属于商 业银行，他们是站在使商业银行利益最大化的角度 上提供服务，难免产生委托代理问题
门槛不同
私人银行是为拥有100万美元金融资产的个人和家 庭提供服务，而家族办公室的服务对象则是拥有净
5、 MSD Capital 的运作模式（续）
➢ MSD Capital 的投资主要分为五大方向，每个方向都有专业团队负责。 分别为：公开股票团队、特殊机遇团队、不动产团队、私募股权团队 和合作投资团队。
6、 MSD Capital 的运作模式（续）
➢ 作为家族财富管理的顶层设计，家族办公室管理的不仅包含金融资本， 也包括家族的人力资本和社会资本。这三种资本关系密切，后两者对 家族的治理及传承尤其重要。
家族办公室案例分析
二〇一一年 九月
一、家族办公室的定义
➢ 家族办公室（Family Office）是指专为某一个富豪家族提供综合财富管 理服务的专业团队，专注于打理富豪家族的巨额财产，处理投资管理、 税务规划、慈善捐赠、信托和相关法律事宜，确保家族财富的永续传 承，是比私人银行更高端的理财服务形态。团队人员通常包括来自财 务顾问、律师、注册会计师、投资经理、银行等领域经验丰富的专才。
3、秘书室的功能
其他
人力资源 分配
情报收集 与分析
三星集团 秘书室
法务与 游说
金融资源 分配
统一决策 管理
4、秘书室的治理运作
➢ 秘书室对整个三星集团的治理通过正式和非正式会议完成。 ➢ 正式会议包括结构调整委员会、周三会议和组长会议。结构调整委员
会每月举行一次，由5名各个主要子公司的总经理组成。 ➢ 非正式会议有干部会议和次席会议，这仅仅是为了让部门之间更加融
家族资本
规划
谢谢！