影响汇率的长期因素主要有以下：

影响汇率的长期因素主要有以下：

1、利率。

汇率和利率息息相关，因为利率决定了全球资本是进入还是流出某一国。比如说，在提供1%存款利率和提供0.25%存款利率的两家银行中，你会选择哪一家呢？毫无疑问，我们会选择1%存款利率的银行。所以，一国利率越高，该国货币走强的可能性越大。低利率货币从长期来说更有可能走软。

2、通货膨胀。

对央行利率决议影响最大的因素是物价稳定，即我们所说的“通胀”。通胀衡量的是商品或服务价格的增长情况。在纸币流通的条件下，决定两国货币汇率的基础是货币的购买力。而在通货膨胀的条件下，货币的购买力就会下降。因此两国通货膨胀率的差异必然会导致汇率发生变动。一般说来，甲国的通货膨胀率若超过乙国的通货膨胀率，则甲国货币的汇率就要下跌；反之，甲国货币的汇率就要上升。通货膨胀率对汇率的影响，现在越来越不是直接地、明显地表现出来的，而是通过间接的渠道长期地表现出来的。为了将通胀控制在合适水平，央行最有可能采取加息措施，这将放慢经济和通胀增长速度，因为将利率设定在高水平通常将迫使消费者和企业减少借贷并增加存款，并对经济活动形成抑制。

3、国际收支状况。

当一国的国际收入大于支出时，即为国际收支顺差，表现在外汇市场上，可以说是外汇（币）的供应大于需求，因而本国货币汇率上升，外国货币汇率下降；与之相反，当一国的国际收入小于支出时，即为国际收支逆差，表现在外汇市场上，可以说是外汇（币）的供应小于需求，因而本国货币汇率下降，外国货币汇率上升。必须指出，国际收支状况并非一定会影响到汇率，这主要要看国际收支顺（逆）差的性质。短期的、临时性的、小规模的国际收支差额，可以轻易地被国际资金的流动、相对利率和通货膨胀率、政府在外汇市场上的干预和其他等等因素所抵消。不过，长期的巨额的国际收支逆差，一般必定会导致本国货币汇率的下降。

4、央行货币政策以及立场。

央行货币政策可以分为：紧缩型、扩张型、中性。如果央行降低货币供给，或采取加息措施，则称为紧缩型货币政策，紧缩型货币政策的目的是为了抑制通胀或抑制经济过快增长；如果增加货币供给或采取降息措施，则称为扩张型货币政策，扩张型货币政策目的在于通过降息或扩大货币供应量来促进消费和投资，进而促进经济增长。中性货币政策目的在于，既不会促进经济增长，也不会抑制通胀。货币政策变动及对经济所造成的实际影响之间的时间差通常为1到2年。

5、经济增长。

实际经济增长率同未来的汇率变动有着更为复杂的关系。主要有两种情形。如果一国的出口保持不变，经济增长加速，国内需求水平提高，将增加该国的进口从而导致经常项目逆差。如果一国经济是以出口导向的，经济增长是为了生产更多的出口货，在这种情形下，经济增长率的提高，可以使出口的增长弥补进口的增加。一般来说，高增长率会引起更多的进口，从而造成本国货币汇率下降的压力。但是经济增长率的变化也反映一国经济实力的变化，经济增长快、经济实力强的国家可以加强外汇市场上对其货币的信心，因而货币汇率也有上升的可能。实际上，由于资本主义世界经济周期变动的同期性，经济增长率的变化是在各国同时发生的，对汇率不会产生多大影响，只有各国经济增长的速度不同，才会影响对外贸易和外汇市场交易活动。

6、财政赤字。

政府的财政赤字常常用作汇率预测的变化指标。如果一个国家的财政预算出现巨额赤字，其货币汇率将会下降，因为庞大的财政赤字意味着政府支出过度，从而导致通货膨胀率的加剧和经常项目收支的恶化，于是汇率自动下浮。但这一结果也不是十分确定的，因为庞大的财政赤字将促使利率上升，而较高的利率又会吸引资金流入，使货币趋向坚挺。

影响汇率的短期因素主要有以下：

1、市场预期。

市场预期因素是影响国际间资本流动的另一个重要因素。在国际金融市场上，短期性资金（所谓游资）达到了十分庞大的数字。这些巨额资金对世界各国的政治、经济、军事等因素都具有高度的敏感性，受着预期因素的支配。一旦出现风吹草动，就到处流窜，这就常常给外汇市场带来巨大的冲击。可以说，预期因素是短期内影响汇率变动的最主要因素。

2、政治因素。

与股票、债券等市场相比，外汇市场受政治因素的影响要大得多。当某一件重大国际事件发生时，外汇市场的涨落幅度会经常性地超过股市和债券市场的变化。其主要原因是外汇作为国际性流动的资产，在动荡的政治格局下所面临的风险会比其他资产大；再加上外汇市场的流动速度快，又进一步使外汇市场在政治局面动荡时更加剧烈地波动。

3、外汇储备。

中央银行持有的外汇储备可以表明一国干预外汇市场和维持汇价的能力，所以它对稳定汇率有一定的作用。当然，外汇干预只能在短期内对汇率产生有限的影响，它无法从根本上改变决定汇率的基本因素。

4、重要经济数据。

各国都会定期公布本国经济方面的各项指标，在数据公布之前，会有来自银行、金融机构的众多的经济学家对这些数据进行预测，媒体对这些预测水平进行平均，最终形成了我们在报告或事件公布之前所看到的预期值。即将公布的数据是否和预期一致，对外汇交易者来说非常具有参考价值，因为这会确定汇价的短期方向。最终公布的数据和预期水平差距越大，汇价在报告公布后出现巨大波动的可能性就越大。

5、新闻效应。

新闻效应是与心理预期相联系的一个因素，其影响会立即反映在即期汇率的变化上。所谓“新闻”，实际上是指那些来被预期到的新信息，众所周知，汇率变化中的相当部分内容是不确定的，其运行是沿着由新事件和新信息所形成的无法预测的路径进行的。例如，1982年美国总统里根遇刺的突发事件，使外汇市场上对当时政府采取的反通胀的紧缩性货币政策的持续性与成功可能性产生怀疑，从而导致美元汇率下跌。

6、重要官员讲话。

央行官员可以分为鸽派和鹰派两大类，这主要取决于它们对当前经济形势的判断。当央行官员支持采取加息以对抗通胀时，我们称它们为鹰派官员，尽管这样做会对经济增长和就业造成不利影响。比如说，英国央行暗示通胀正对经济造成威胁。如果英国央行通过官方声明表达通过加息来抑制通胀的倾向，那么英国央行立场则表现为鹰派，鹰派言论则引起英镑的上涨。另一方面，鸽派官员倾向于通过收紧利率来促进经济增长并提高就业人数。对于某一事件或行动，他们也会表现出非激进性立场。鸽派言论则会引起汇率的下跌。

7、央行干预。

各国货币当局或为保持汇率稳定，或有意识地操纵汇率的变动以服务于某种经济政策目的，都会对外汇市场进行直接干预，毋庸置疑，这种通过干预直接影响外汇市场供求的情况，虽无法从根本上改变汇率的长期走势，但对汇率的短期走向会有一定的影响。