戴国强《货币金融学》配套题库-课后习题-货币供给【圣才出品】

第十四章货币供给
1．货币的定义有哪几种?各种货币定义的理论依据分别是什么?
答：总起来说，货币的定义有两大类：
（1）马克思的定义
根据马克思的货币理论，货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，它必须是价值尺度和流通手段的统一。

根据这一定义，凡是同时具备这两个职能的东西就是货币，而不同时具备这两个职能的东西就不是货币。

（2）西方经济学的定义
①狭义的货币定义
所谓“狭义的货币”，通常是由流通于银行体系之外的、为社会公众所持有的现金（即通货）及商业银行的活期存款所构成。

如果以M 1表示狭义的货币量，以C 表示社会公众所持有的通货，以D 表示商业银行的活期存款，则：
1M C D
=+该定义强调货币的交易媒介职能，认为货币区别于一切其他东西的最本质的特性，就在于货币能够充当商品交易的媒介，而任何其他东西则不能。

所以凡是能够充当交易媒介的东西就是货币，而不能够充当交易媒介的东西就不是货币。

在现实中，关于交易媒介的辨别标准，经济学家们又提出了不同的解释，比较重要的有以下三种：
a．以普遍接受性作为标准，认为如果某种东西能在交易中被人们所普遍接受，该种东西就能作为交易媒介，它也就是货币；否则就不是交易媒介，从而也就不是货币。

b．以是否支付利息作为标准，货币是其持有人的财富，但它却不是任何其他人的负债。

因而其发行者自然就不会对其持有人支付利息。

因此，是否支付利息可作为鉴定一种金融资
产是不是货币的标准。

c．以交易行为的特征作为标准，认为货币是一般的交易媒介，它在交易过程中具有以下两个特征：在交易过程中不对经济产生任何影响，尤其是不对借贷市场产生影响；货币在交易过程中只改变其持有者，而不改变其总量。

通货与活期存款能同时具备上述两个特征，而其他金融资产却不能同时具备这两个特征。

②广义的货币
第一种广义的货币定义是由弗里德曼、施瓦茨和卡甘等人提出的。

这种货币定义强调货币的价值贮藏职能，如弗里德曼称货币为“购买力的暂栖所”。

他们认为，除了M 以外，商业银行的定期存款和储蓄存款也应包括在货币的范围中。

他们的这一货币定义通常以M 2来表示。

如以T 表示商业银行的定期存款和储蓄存款，则：
21M M T
=+第二种广义的货币定义是由格利、肖和托宾等及《拉德克利夫报告》提出的。

他们强调货币作为一种资产而具有的高度流动性的特性，认为，除了M 2所包括的通货及商业银行的各种存款以外，货币还应包括一些同样具有高度流动性的其他金融资产。

所以，这种货币定义比M 2更广。

其中，格利、肖和托宾的这种货币定义可用M 3来表示。

如以n D 代表非银行金融中介机构的负债，则：
32n
M M D =+《拉德克利夫报告》认为，除了M 3外，货币还应包括那些非金融机构（如政府和企业）所发行的、流动性较高的短期负债，如政府发行的国库券、企业发行的短期债券及商业票据等。

这种更广义的货币定义一般以L 来表示。

若以A 表示除了M 3以外的其他各种流动性较高的、由非金融机构所发行的负债，则：
3L M A
=+
2．试简要说明现代货币供给理论中货币总量的概念。

答：（1）货币总量有存量和流量这两个不同的概念。

所谓“货币的存量”，是指一个国家在某一时点上实际存在于整个经济中的货币总量；所谓“货币的流量”，则是指一个国家在一定时期中货币流通的总量，它实际上是货币存量与货币流通速度的乘积。

（2）在现代货币供给理论中，货币供给总量通常是一个存量的概念，它是一个国家在一定时点上的货币总量。

各国货币当局或中央银行都定期地公布这种货币的总量，并根据具体的经济形势和经济政策的需要对它进行必要的调节和控制。

3．试分别说明货币供给的内生性与外生性。

答：（1）所谓“货币供给的外生性与内生性”，是指货币供给能不能完全地被货币当局所决定。

①货币供给外生论者认为，货币供给将完全由货币当局的行为，特别是货币政策所决定，而与经济运行过程及经济内部的各种因素无关。

②货币供给内生论者则认为，在现实的经济条件下，经济运行中的各种因素，如收入、储蓄、投资、消费、利率等，都将决定或影响人们的经济行为和决策，从而决定或影响货币的供给，而这些因素都不是货币当局所能完全决定的。

所以，货币供给将决定于客观的经济运行过程本身，而不是决定于货币当局的主观意志。

（2）货币供给的外生性与内生性之争，在一定程度上决定了对货币政策的有效性认识的不同。

①如果认为货币供给为一外生变量，就说明货币当局能够有效地控制货币供给，从而实现对宏观经济运行的控制和调节；
②如果认为货币供给为一内生变量，货币当局无法通过货币政策来决定货币供给，从而对宏观经济运行实施有效的控制和调节。

4．什么叫基础货币?它对货币供给有何重要影响?
答：（1）基础货币概念
基础货币是指由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币，由商业银行的存款准备金和流通于银行体系之外而为社会大众所持有的现金（通货）构成。

①从基础货币的来源来看，它是指货币当局的负债，即由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币，它只是整个货币供给量的一部分。

②从基础货币的运用来看，它由两个部分构成：一是商业银行的存款准备金（包括商业银行的库存现金以及商业银行在中央银行的准备金存款）；二是流通于银行体系之外而为社会大众所持有的现金，即通常所说的“通货”
（2）对货币供给的影响
一国的货币供给等于基础货币和货币乘数的乘积，其中货币乘数是一个取决于现有经济状况的外生变量。

在货币乘数一定时，基础货币的规模决定了整个货币供给量的规模，它的变动将引起整个货币供给量同方向地成倍变动。

若基础货币增加，货币供给量将成倍地扩张；若基础货币减少，货币供给量将成倍地缩减。

由于基础货币能为货币当局所直接控制，因此，在货币乘数不变的条件下，货币当局可通过控制基础货币来控制整个货币供给量。

5．原始存款与派生存款有何不同?它们对货币总量有什么不同的影响?
答：（1）原始存款与派生存款的区别
所谓“原始存款”，是指银行的客户以现金形式存入银行的直接存款；所谓“派生存款”。

则是由银行的贷款、贴现和投资等行为而引起的存款。

二者主要有以下区别：
①来源不同
原始存款属于基础货币，来源于中央银行；派生存款由商业银行的资产业务直接创造，来源于商业银行。

②与基础货币的关系不同
原始存款是流通中的现金向存款货币转变，不引起社会货币供应量的变化；派生存款的变动直接影响社会货币供应量的变化。

这是二者最大的区别。

③二者的地位不同
原始存款大小决定派生存款的大小。

原始存款越大，派生出来存款的数量越多。

（2）原始存款、派生存款对货币总量的影响
在现代信用货币制度下，现金和存款（尤其是商业银行的活期存款）是货币的两种不同表现形式。

原始存款的发生只是改变了货币的存在形式，并不改变货币的总量。

但是，派生存款则不同，它的发生就意味着货币总量的增加。

所谓存款货币的多倍扩张或多倍紧缩，实际上就是指派生存款的多倍创造或多倍消失。

6．如果中央银行规定的法定存款准备金比率为10%，有人将1000元现金存入一家商业银行，有没有任何“漏损”的假设下，试说明存款货币的多倍扩张与多倍紧缩（包括过程与结果）。

答：存款货币多倍扩张的过程，实际上就是商业银行通过贷款、贴现和投资等行为，引起成倍的派生存款的过程。

假设商业银行只有活期存款，没有定期存款，且不保留超额准备金，银行的客户不持有现金（没有现金漏损），则存款货币多倍扩张如下：（1）不考虑现金漏损时存款货币的多倍扩张
商业银行接受这1000元现金（原始存款）后，提取其中的10％即100元作为法定存款准备金，剩余的900元发放贷款，由于不考虑现金漏损，贷款客户必将全部贷款用于支付，而收款人又将把这笔款项存入另一家银行，这将使另一家银行获得存款900元，另一家银行在提取10％的准备金后，将剩余的810元作为贷款发放，这又将使第三家银行获得存款810元……通过整个银行体系的连锁反应，一笔原始存款将形成存款货币的多倍扩张，一直到全部原始存款都已成为整个银行体系的存款准备金，从而任何一家银行都没有任何剩余准备金可用于贷款为止，如表14-1所示。

表14-1
银行
存款增加额D按10％提取的法定准备金Rd贷款增加额
①②=①×10%③=①-②
第一银行1000100900
第二银行90090810
第三银行81081729
……………………
合计1000010009000把表中存款增加额相加，整个银行体系的存款增加额D为：
D=1000+1000×（1-10%）+1000（1-10%）2+1000×（1-10%）3+……
≈1000×1/［1-（1-10%）］=10000（元）
如果以D表示存款总额，A表示原始存款，r表示法定存款准备金率，则存款货币的多
倍扩张可用
1
D A
r
=⨯表示，而
1D
r A
=就是我们通常所说的存款乘数，即法定存款准备金率
的倒数，全部银行的存款货币为D=1000／10％=10000（元），故存款货币乘数为10倍。

（2）不考虑现金漏损时货币的多倍紧缩。