技术经济学第2章-现金流量与构成课件
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技术经济学课件_第二章 第二节
( + i) − 1 1
简记为A=P(A/P,i,n).式中
i( + i)n 1 或（A/P,i,n)称为资金回收系数 (1 + i)n − 1
例题6 例题6
某项目贷款200万元，银行4年内等额收回全部贷款，已知贷款利 率为10%，那么项目每年的净收益不应少于多少万元？ 解：根据资金回收计算式得 A=P（A/P,ｉ,n）=200(A/P,10%,4)=200×0.31547=63.094(万 元)
第二章 现金流量构成与资金等值计算
第一节 现金流量的构成
（3）经营成本、沉没成本与机会成本
经营成本是经济分析方便从总成本费用中分离出来的一部分费用 经营成本 经营成本=总成本费用－折旧与摊销费－ 经营成本=总成本费用－折旧与摊销费－借款利息支出 沉没成本是指以往发生的与当前决策无关的费用 沉没成本 机会成本是指将一种具有多种用途的有限资源置于特定用途时所放弃的收益 机会成本
其基金流向图为： 其基金流向图为： F
0 1 2 3 4 …… n-1 n
年
A=？
公式推导： 公式推导：
i A = F (1 + i)n − 1 简记为：A = F(A/F, i, n)
其中
i (1 + i)n − 1
或（A/F，i，n）称为偿债基金系数
例题4 例题4
某企业要求于8年后有一笔50万元的资金用于改建车间，在年 率为8%的条件下，企业每年末应等额存储多少资金？ 解：
(1 + i)n − 1 F = A i (1 + 8%)10 − 1 = 8000 × = 115896(元) 8%
4.偿债基金公式（也称等额分付偿债基金公式） 偿债基金公式表示：为了偿还第n年末的一笔债务资金F，在年利率为i的 条件下，n年内每年末应连续等额建立（存入）的偿债基金数额A应为多少？
技术经济学第2章1现金流量构成
(四)．建设投资估算方法
1）、单位生产能力估算法：指根据同类项目单位生产能力所耗
费的固定资产投资额来估算拟建项目固定资产投资额的一种估算方法。 其估算公式为：
I1 .Q2 f I2 Q 1
式中， I1 ——已建类似项目的投资额； I2 ——拟建项目投资额； Q1——已建类似项目的生产能力； Q2——拟建项目的生产能力； f ——不同时期、不同地点的定额、单价、费用变 更等的综合调整系数。
2 固定资产投资 用于建造与购置固产资产的投资，按照我国的习惯 和规定，固定资产投资包括：基本建设投资、更 新改造投资
项目实施费用--可 行性研究费用、其 它有关费用，项目 实施期间发生的费 用—土地征用费、 设计费、生产准备、 职工培训
固定资产购建费
建筑工程费 设备购置费 安装工程费 其它费用 土地使用权获取费用
6建设期利息 指筹集建设贷款而支付的项目建设时期的贷款利息。此 项利息要计入顶目总投资。 7流动资金 指为维持生产正常进行所占用的全部周转资金，它是项 目的流动资产与流动负债的差额。流动资金以现金 及各种存款、存贷、应收及预付款项等流动资产的 形态出现，在整个项目寿命期内，流动资金始终被 占用并且周而复始地流动。到项目寿命期结束时， 全部流动资金才能退出生产与流通，以贷币资金的 形式被回收。
根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的 比例，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项 目的建设投资。其表达式为：
1 n I Qi Pi K i 1 式中 I — 拟建项目的建设投资； K — 已建项目主要设备投资 占项目总投资的比例； n — 设备种类数； Qi — 第i种设备的数量； Pi — 第i种设备的单价（到厂价 格）。
《技术经济学》教学课件—第二章现金流量构成与资金等值计算
2.3 项目现金流量的过程分析与构成计算
2.3.3 终结现金流 终结现金流是指投资项目终结时所发生的
各种现金流，它的计算总体上来说主要包括 固定资产的变价收入，投资时垫支的流动资 金的收回，停止使用的土地变价收入，以及 为结束项目而发生的各种清理费用，还有与 项目出售相关的纳税或节税效应。
2.3 项目现金流量的过程分析与构成计算
2.3.3 终结现金流
9900 9900
9900+5000=14900 9900 9900
1
2
3
4
5
图2-2 A设备更新项目5年寿命期内的现金流
2.4 现金流量图
现金流量图是表示项目在整个生命周期内 各时点的现金流入和现金流出状况的一种图 示，即在时间坐标轴上用带箭头的垂直线段 形象地表示现金流量发生的时间、大小和流 向。
2.1 现金流量概论
对现金流量的理解，应明确以下几个问题： （1）在项目投资分析中，由于考察的角度和 范围不同，现金流量的性质也不同。 （2）项目投资中现金流量的计算是以特定经 济系统为研究对象的，凡是流入或流出系统的 资金，都被视为现金流量而计入发生的时点。
2.1 现金流量概论
对现金流量的理解，应明确以下几个问题： （3）现金流与会计利润不同。现金流反映的 是整个投资有效期内的绩效水平，而会计利润 反映特定时期内公司的业绩。 （4）技术经济学现金流量中的现金，不仅指 现钞，而且包括其他支付形式。
2.2 项目现金流量测算的主要内容
2.2.2 成本和费用 （1）产品成本 （2）变动成本与固定成本 （3）经营成本
2.2 项目现金流量测算的主要内容
2.2.3 销售收入与销售税金 销售收入是指项目建成投产后，在一定时
技术经济学之现金流量构成.pptx
工程建设其他费用
土地使用费
建设单位管理费
工 程 建
{ 与建设有关的费用
勘察设计费 研究试验费 工程监理费
设 其
工程保险费
他
投 资
{ 与未来经营有关的费用
3.增值形式：
借贷中的利息、生产经营中的利润、占用资源 的代价、投资的收益等等
4、资金时间价值的概念
资金的时间价值----资金在扩大再生产及其循环周转 中，随着时间变化而产生的资金增殖或经济效益。
注意点： ①资金增殖的两个基本条件是：
一是，货币作为资本或资金参加社会周转 二是，要经历一定的时间
②现实生活中，资金的时间价值表现在两个方面：
规费的计算公式：规费=计算基数X规费费率 规费的内容：（08新清单计价规范） 1、工程排污费 2、工程定额测定费 3、社会保障费：1）养老保险费；2）失业保险费；3）医疗保险 费。
4、住房公积金 5、危险作业意外伤害保险
企业管理费
▪ 是指建筑安装企业组织施工生产和经营 管理所需费用。
▪ 具体包括：管理人员工资、办公费、差 旅交通费、固定资产使用费、工具用具使 用费、劳动保险费、工会经费、职工教育 经费、财产保险费、财务费、税金、其他。
量箭线）
01
23
金
额 4 5 ……
n
t
金 额
③现金流量图的说明：
⑴横坐标代表时间，时间单位可根据需要取年、季、 月、周、日、时、分、秒等，且时间间隔相等。是 计息期，不是年度！
⑵各横坐标点上的纵向箭线是该计算周期期末的 现金流量值。箭线的长度，示意即可，不必按比 例绘制。
⑶时点：时间坐标的原点通常取在建设期开始的 时点，分析计算的起始时间一般都规定在时间坐 标的原点。
工程经济学课件第二章 现金流量及其构成
2）工作量法：对于某些专业设备或交通运输车辆的折旧，
是以固定资产完成的工作量（行驶里程、工作小时、工作台班、 产品数量等）为单位计算折旧额：
单位工作量折旧额
固定资产原值 固定资产净残值 预计使用期限内可以完成的工作量
年折旧额 单位工作量折旧额年实际完成工作量
折旧的计算（续）
2、加速折旧法—递减折旧费用法
项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期+稳产 期+衰退期+回收处理阶段
2.现金流量图
现金流量 150
现金流入
时点，表示这一年的年 末，下一年的年初
现金流出
01 200
23
现金流量的 大小及方向
时间 t
注意：若无特别说明
•时间单位均为年； • 投资一般发生在年初; •销售收入、经营成本及残值回 收等发生在年末
1、总成本费用（会计成本）
1）以成本中心分类
生 直接费用 产 成
总 本 制造费用 成 本 期 销售费用
间
费费 用 用 管理费用
财务费用
包括直接材料费用(指在生产中用来形成产品主要部分的材料)、直 接工资(指在产品生产过程中直接对材料进行加工使之变成产品的人 员的工资)和其它直接费用。
指为组织和管理生产所发生的各项间接费用，包括生产单位（车间 或分厂）管理人员工资、职工福利费、折旧费、矿山维检费、维修 费及其它制造费用（办公费、差旅费、劳保费等）。
D1
(12000
500) 5 15
3833
4
D2
(12000 500) 15
3067
D3 (12000 4800 2880) 40% 1728
《技术经济学》第二章 现金流量的构成
估算公式: 估算公式:K2 = K1( X2 / X1)n I 其中: 其中:K2 — 拟建项目固定投资总额 K1 — 已建同类项目固定资产投资总额 X2 — 拟建项目生产能力 X1 — 已建同类项目生产能力 I — 物价上涨指数 n — 生产规模指数 当拟建项目主要是靠增大设备规格扩大生产规模时, ① 当拟建项目主要是靠增大设备规格扩大生产规模时, 取 n = 0.6-0.8 . ② 当拟建项目主要是靠增加相同规格设备的数量扩大 生产规模时, 生产规模时, 取 n = 0.8-1.0. .
销售收入资金率法 总成本(或经营成本) 总成本(或经营成本)资金率法 固定资产价值资金率法
① 销售收入资金率法 销售收入资金率: 销售收入资金率: 项目流动资金需要量与其一定时期内 通常为一年)的销售收入的比率. (通常为一年)的销售收入的比率.
按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金. 按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金.
3. 总投资的估算方法
固定资产投资 建设项目总投资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 流动资金 1) 固定资产投资的估算方法 生产规模指数法 固定资产 投资估算 方 法 扩大指标估算法 单位产量投资指数法 工程系数法 详细估算方法(概预算指标估算法) 详细估算方法(概预算指标估算法)
(1)生产规模指数法("0.6"指数法) 生产规模指数法( 0.6"指数法)
2)流动资金的估算 扩大指标估算法 流动资金估算方法 分项详细估算法
(1) 扩大指标估算法
估算思路:参照同类企业(或同类项目)流动资金 估算思路:参照同类企业(或同类项目) 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 固定资产价值的比率估算拟建项目流动资金 需要量. 需要量.
销售收入资金率法 总成本(或经营成本) 总成本(或经营成本)资金率法 固定资产价值资金率法
① 销售收入资金率法 销售收入资金率: 销售收入资金率: 项目流动资金需要量与其一定时期内 通常为一年)的销售收入的比率. (通常为一年)的销售收入的比率.
按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金. 按流动资金需要量占销售收入的比率估算流动资金.
3. 总投资的估算方法
固定资产投资 建设项目总投资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息 流动资金 1) 固定资产投资的估算方法 生产规模指数法 固定资产 投资估算 方 法 扩大指标估算法 单位产量投资指数法 工程系数法 详细估算方法(概预算指标估算法) 详细估算方法(概预算指标估算法)
(1)生产规模指数法("0.6"指数法) 生产规模指数法( 0.6"指数法)
2)流动资金的估算 扩大指标估算法 流动资金估算方法 分项详细估算法
(1) 扩大指标估算法
估算思路:参照同类企业(或同类项目)流动资金 估算思路:参照同类企业(或同类项目) 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 需要量占销售收入,总成本(或经营成本), 固定资产价值的比率估算拟建项目流动资金 需要量. 需要量.
技术经济学—现金流量(共50张PPT)
0 25000 -25000
1 10000 -10000
2
30000
5000 1500 5400 600 4515 12985
3
30000
5000 1200 5400 600 4620 13180
4
30000
5000 900 5400 600 4725 13375
5
30000
5000 600 5400 600 4830 13570
应纳所得税＝应纳税所得额×所得税税率33%
应纳税所得额=利润总额+-税收调整项目
所得税
对单位或个人在一定时期内的所 得额征收的一种税。
应纳所得税＝应纳税所得额×所得税税率33%
应纳税所得额=利润总额+-税收调整项目
利润
利润总额
＝销售收入－总成本费用－销售税金及附加
＝ 销售收入－销售成本－营业费用－财务费用
固定资产价值
固定资产原始价值或原值：购建固定资产时的实际支 出
固定资产净值：固定资产原值-累计折旧 固定资产净残值=固定资产残值-清理费用
固定资产重置价值：在当前的技术经济状态下购建固 定资产的实际支出
固定资产折旧：固定资产在使用过程中逐渐磨损和贬 值，其价值逐渐转移到产品中去，这种随着固定资产 损耗发生的价值转移称为固定资产折旧
旧设备年折旧费=2000元
营业现金流量(Operating Cash Flows)
于多种用途时而放弃的其他投资机会中最佳的 企业的所得税税率=34%
营业现金流量(Operating Cash Flows)
投资机会。 最后两年年折旧额=（固定资产净值-固定资产净残值）/2
2、售价=11000元，出售设备的净收入=11000-1000=10000元 应纳所得税＝应纳税所得额×所得税税率33%
二章节现金流量及其构成24页PPT共25页文档
计入成本费用。摊销期限不少于10年。 递延资产指不能全部计入当期损益，需要分期摊销计
入成本的各项费用。如开办费、租入资产改良费。开 办费按不少于5年的期限摊销。租入资产改良费按租 赁期限摊销
2019-9-15
成本费用要素及其现金流属性
总成本费用
外购材料 外购燃料 外购动力 工资及福利费 修理费 其它费用 利息支出 折旧费 摊销费
＝ 销售利润 － 所得税
___________________________________________________________________ __
＝ 税后利润 － 公积金 － 公益金
___________________________________________________________________ __
增值税 营业税 城乡维护建设税 教育费附加 消费税 资源税
所得税
2019-9-15
（四）现金流入项——销售收入
销售收入 － 总成本费用 － 销售税金及附加
___________________________________________________________________ __
2019-9-15
成本费用中的无形、递延资产摊销费
无形资产指没有物质实体而以某种特殊权利和技术知 识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专利、商标、 版权、土地使用权、非专利技术、商誉、特许经营权 等。
无形资产的原值相对于获得无形资产的实际支出。 无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销，并
例：厨师用自有30万元开店并经营管理
单位：万元
年收入
年成本 年净利润 年机会成本
营业税 成本 利润 所得税
入成本的各项费用。如开办费、租入资产改良费。开 办费按不少于5年的期限摊销。租入资产改良费按租 赁期限摊销
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成本费用要素及其现金流属性
总成本费用
外购材料 外购燃料 外购动力 工资及福利费 修理费 其它费用 利息支出 折旧费 摊销费
＝ 销售利润 － 所得税
___________________________________________________________________ __
＝ 税后利润 － 公积金 － 公益金
___________________________________________________________________ __
增值税 营业税 城乡维护建设税 教育费附加 消费税 资源税
所得税
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（四）现金流入项——销售收入
销售收入 － 总成本费用 － 销售税金及附加
___________________________________________________________________ __
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成本费用中的无形、递延资产摊销费
无形资产指没有物质实体而以某种特殊权利和技术知 识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专利、商标、 版权、土地使用权、非专利技术、商誉、特许经营权 等。
无形资产的原值相对于获得无形资产的实际支出。 无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销，并
例：厨师用自有30万元开店并经营管理
单位：万元
年收入
年成本 年净利润 年机会成本
营业税 成本 利润 所得税
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技术经济学第2章-现金流量与构成
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第二节 现金流量的构成
❖投资 ❖成本费用 ❖销售收入 ❖税金 ❖利润
技术经济学第2章-现金流量与构成
7
一、投资
（一）定义：指投资主体为了实现赢利或避免 风险，通过各种途径投放资金的活动。或指 一定的资源（资金、人力、技术、信息）预 先投入某项目以获取所期望的报酬。
目寿命期（或计算期）内，折旧和摊销不是项目的现金流出， 是成本的一部分。 固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧额 期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入
技术经济学第2章-现金流量与构成
13
（2）无形资产投资
指无形资产的获取费用。
无形资产：能为企业长期提供某种权利或利益 但不具有实物形态的资产。
解：在建设期，各年利息计算如下：
第一年利息=300/2*12%=18（万元） 第二年利息=（300+18+600/2）
*12%=74.16（万元） 第三年利息=（318+600+74.16+400/2）
*12%=143.06（万元）
技术经济学第2章-现金流量与构成
现金流量的三要素：时点、大小、方向
技术经济学第2章-现金流量与构成
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二、现金流量的表示方法
1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发 生的各种现金流量的大小和方向。
年末
0 12 3
4
5…
现金流入
1300 1900 2500 …
现金流出 6000
500 700 900 …
净现金流量 -6000 0 0 800 1200 1600 …
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（三）投资的分类
对工程项目而言，总投资由建设投资和流动资金投 资两大部分构成。
1、建设投资（也称固定投资） 建设投资是形成企业固定资产、无形资产和递
延资产的投资及预备费之和。
技术经济学第2章-现金流量与构成
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（1）固定资产投资（包括固定资产购建费和 固定资产投资方向调节税，形成固定资产）
固定资产：是指使用期限较长（一年以上），单位价值 在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务， 在使用过程中保持原来的物质形态的资产；
现金流出
01 200
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现金流量的 大小及方向
时间 t
注意：若无特别说明
•时间单位均为年；
• 投资发生在年初，销售收入、 经营成本及残值回收等发生在 年末
技术经济学第2章-现金流量与构成
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例：
300 200 200 200 100 012 3 456 200 200 ➢现金流量图的几种简略画法
时间（年）
固定资产构成了项目生产经营的基本条件。 固定资产在使用过程中因磨损而性能不断劣化， 价值量逐渐减少。为维持项目基本的生产经营条 件，用折旧的方式对其贬值的价值量予以弥补。 在项目终了时，固定资产的残值被回收。
技术经济学第2章-现金流量与构成
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几个术语
固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值 折旧：固定资产转移价值的补偿，一种会计手段；在投资项
技术经济学
Chap.2 现金流量及其构成
工程经济分析的第一步是确定方案的 经济要素（投资、成本、销售收入、税 金和利润），在此基础上才能进行相应 的经济分析。
技术经济学第2章-现金流量与构成
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本章主要内容
现金流量的概念 ❖ 现金流入 ❖ 现金流出 ❖ 净现金流量
现金流量的构成 ❖投资 ❖成本费用 ❖销售收入 ❖税金 ❖利润
如果建设投资所使用的资金中含有借款或涉 及外汇使用，则建设期的借款利息以及汇兑损益 应计入总投资。凡与购建固定资产或无形资产有 关的计入相应的购建资产的价值中，其余计入开 办形成递延资产原值的组成部分。
技术经济学第2章-现金流量与构成
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例:某新建房地产项目，建设期为三年，在建设 期第一年贷款300万元，第二年600万元，第 三年400万元，年利率为12%。请估算计算建 设期利息。
技术经济学第2章-现金流量与构成
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第一节 现金流量的概念
一、基本概念
1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系 统的资金或货币量，如投资、成本费用等。 2.现金流入：相对一个系统，指在某一时点上流入系 统的资金或货币量，如销售收入等。 3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出 4.现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出或资 金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
工具及生产家具购置费
其它费用（土地补偿费、管理费等）
技术经济学第生产经营主要设备，单位价值在2000 元以上，并且使用年限超过2年的，也作为固定 资产。
另外，企业因购建固定资产而交纳的固定资 产投资方向调节税和耕地占用税也计入固定资产 投资的组成部分。
n-1 n 2500 2900
900 900 1600 2000
项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期（处理期）
技术经济学第2章-现金流量与构成
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2.现金流量图
与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表 示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。
现金流量 150
现金流入
时点，表示这一年的年 末，下一年的年初
投资主体：国家、个人、外商
三 要
投资资本金
素 投资动机：赢利
技术经济学第2章-现金流量与构成
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（二）投资范围 直接投资
把资金投放于生产经营性资产， 以便获取利润的投资。
信贷（银行贷款）
间接投资
信用投资 证券投资
信托（支票、汇票） 股票（上市、不上市）
债券（国债、企业债券）
技术经济学第2章-现金流量与构成
技术经济学第2章-现金流量与构成
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土地使用权 工业产权
知识产权 文化产权
专利权（太阳能技术） 商标权（亚星、虎豹） 版权（出版社） 著作权（作者）
专有技术（非专利技术，如可口可乐配方，技术秘诀）
其他无形资产（商誉）
技术经济学第2章-现金流量与构成
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（3）递延资产
项目筹建期内，集中发生除固定资产投资和无
形资产投资以外的各项费用所形成的资产。包括开
办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装修
费等。 咨询调查费
在项目筹建期内，实 际发生的各项费用，除应
人员培训费
计入固定资产和无形资产 的均应计入开办费。
开办费 筹建人员工资
其他筹建费用：执照费、邮费、差旅费
汇兑损失
技术经济学第2章-现金流量与构成
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（4）建设期利息与汇兑损益