经济资本计量与管理_Summary
资本计量在银行经济资本管理中的运用
资本计量在银行经济资本管理中的运用
资本计量是指银行为了管理风险而设立的一种资本监管规定，银行必须确保其拥有足
够的资本以应对可能的损失。
银行经济资本管理中的资本计量就是指银行管理层对经济资
本的计量和管理的过程，以确保银行有足够的经济资本来满足其市场风险、信用风险、流
动性风险等各种风险。
1.确定银行的整体资本水平
银行要定期对自身的资本水平进行评估和计算，以便掌握其整体风险水平和资本水平，并及时做出相应的资本补充或资本管理决策。
同时，银行还需要优化自己的资本结构和资
本成本，以提高其竞争力。
2.确定银行各项业务的风险加权资产
银行各项业务的风险加权资产是指银行各项业务对应的风险资本占用量。
银行经过对
各项业务的风险进行分析和计算，将其乘以相应的权重，得到各项业务的风险加权资产，
从而确定各项业务所需的资本占用量。
3.确定单个业务或资产组合的经济资本
银行可以通过对不同的业务和资产组合进行经济资本计算，来确定单个业务或资产组
合的风险和资本占用量。
这可以帮助银行管理层及时发现和定位风险，并对风险进行评估
和控制，从而实现风险最小化。
4.设定风险控制指标与限额
银行可以根据经济资本计量结果，制定相应的风险控制指标和限额。
这些指标和限额
可以更好地帮助银行管理层实现风险控制的目的，从而更好地保护银行及其客户的利益。
总之，资本计量在银行经济资本管理中具有重要的作用。
银行必须建立完善的资本计
量体系和管理机制，以确保银行能够合理分配和管理资本，降低风险，提高盈利能力，更
好地服务客户和社会。
Ch11 经济资本管理
11.25
净额结算
没有考虑净额结算的等价信用量
N
max( V j ,0)
j 1
考虑净额结算的等价信用量
N
max Vj ,0
j1
净额结算替代率
有净额结算的头寸 NRR 没有净额结算的头寸
11.26
净额结算
等价信用量由
修改为
N
[max( V j ,0) a j Lj ]
Capital 资本金
Loss over time 在一定时间展
horizon
望期上的损失
0
1
2
3
4
11.12
银行核心业务—监控
11.13
商业银行核心业务风险评估
11.14
历史上的监管条约
1988以前（资本金占整体资本比率；银行间交易复杂；场 外交易发展迅猛）
1988: 《巴塞尔协议》The 1988 BIS Accord 十二个会员国：比利时、加拿大、法国、德国、意大利、
。 2008年9月7日美国财政部不得不宣布接管房利美公司和房地美公司。 2007年7月16日华尔街第五大投资银行贝尔斯登关闭了手下的两家对冲基金，爆出了公
司成立83年以来的首次亏损。2008年3月美国联邦储备委员会促使摩根大通银行收购了 贝尔斯登。 2008年9月15日美国第四大投资银行雷曼兄弟控股公司申请破产保护。 2008年9月15日晚些时候，美国银行发表声明，它愿意收购美国第三大投资银行美林公 司。 2008年9月16日美国国际集团（AIG）提供850亿美元短期紧急贷款。这意味着美国政府 出面接管了AIG。 2008年9月21日，在华尔街的投资银行接二连三地倒下后，美联储宣：把现在只剩下最 后两家投资银行，即一家是高盛集团和摩根士丹利两家投资银行，全部改为商业银行 。这样可以靠吸收存款来渡过难关了。 至此，历史在2008年9月21日这一天为曾经风光无限的华尔街上的投资银行画上了一个 惊人的句号，“华尔街投资银行”作为一个历史名词消失了。 2008年10月3日布什政府签署了总额高达7000亿美元的金融救市方案。 美国金融危机的爆发，使美国包括通用汽车、福特汽车、克莱斯勒三大汽车公司等实 体经济受到很大的冲击，实体产业危在旦夕。 美国金融海啸也涉及全球，影响到了全世界。
经济资本计量与管理
估计资产价值和波动率
通过如下的方程组，我们可以计算得到资产价 值和波动率
41
内部评级的核心变量
PD 违约概率、违约频率 LGD 违约损失率 EAD 风险敞口、 贷款余额 Loss 预期损失、非预期损失、极限损失 EC 帐面资本、监管资本、风险资本要 求、经济资本
42
经济资本模型计算流程图
BBB等级债券
31
Source: Riskmetrics, “CreditMetrics Technical Document”, 1997
BBB等级债券
32
Source: Riskmetrics, “CreditMetrics Technical Document”, 1997
BBB等级债券
资产与负债
38
违约点Default Point
通常，当资产价值接近负债的帐面值时， 企业不会违约 还未到期的长期负债给了企业一些喘息 的机会 所以，应该时总体负债和流动负债之间 的某一点，Somewhere between total liability and current liability(=short term debts falling due within one year )
组合风险分析
客户、债项的两维评级
审批、贷后管理
22
经济资本计量
一、信用风险经济资本计量
二、市场风险经济资本计量 三、操作风险经济资本计量
23
信用风险VaR模型
J.P. Morgan的CreditMetrics模型 （CreditMetrics,1997）
现在是RiskMetrics公司 现在是MKMV的KMV
资本计量在银行经济资本管理中的运用
资本计量在银行经济资本管理中的运用资本计量是指为了保证银行能够满足风险承受能力、保证经济资本充足、判断财务结构是否健康等目的，对银行进行风险评估和风险控制的过程。
在银行管理中，资本计量的运用十分重要，可以帮助银行管理者判断资产和负债的风险程度，以及预测未来可能出现的风险，进而制定相应的风险控制措施，保证银行的经济健康稳定发展。
银行经济资本管理是指银行通过有效的资本管理，为经济风险承受提供支持，确保银行足够的经济资本来承受风险。
在这个过程中，资本计量显得尤为重要，它可以在对银行进行风险评估和风险控制的同时，为经济资本管理提供支持。
1、风险评估：通过资本计量，银行可以对不同的风险进行评估，包括信用风险、市场风险和操作风险等等，以确定资产负债表上的不同类别资产和负债的经济资本占用量，以及相应的预期损失。
评估结果的合理性对经济资本管理非常重要，如果资产和负债的风险评估不准确，就不能确定银行所需经济资本的数量，从而无法有效的管理银行的风险。
2、经济资本计算与分配：在确定银行所需的经济资本后，需要根据银行的业务特点和经济资本需求，将经济资本分配到不同的业务领域和部门。
通过资本计量，银行可以确定经济资本分配的合理性，将经济资本合理分配到不同领域，以保证银行的各项业务得到有效管理和支持。
3、资本监管：在严格的监管环境下，资本计量对银行的资本充足率治理非常重视。
资本计量可以衡量银行的资本充足程度，从而使银行能够很好的掌握自身财务状况，确保资本充足率在监管要求下的水平，为了满足监管机构的要求和法规，及时做出相应的调整。
4、决策支持：资本计量可以帮助银行管理者对银行的经济状况和运营结果做出合理而准确的决策。
在考虑各种风险和可能出现的变动时，资本计量可以提供数据支持，帮助管理者做出正确决策，确保银行的持续健康发展。
资本管理-监管资本计量 精品
方法
资本计量
使用测试
第二支柱 监督检查
压力测试
内部治理
标准法
内部评级初级 法
内部评级高级 法
标准法 内部模型法 基本指标法
标准法/替代标准法
高级计量法
信用风险 最低资本要求
+
市场风险 最低资本要求
+
操作风险 最低资本要求
最 低 资 本 =要 求 ≥ 8 %
风险管理 与报告
信用风险
银行组织架 构
资本管理 产品定价 战略规划
合格资本
≥ 资本要求
风险加权资产（RWA
信用风险
市）场风险 操作风险
权重法
标准法
内部评级法 内部模型法
风险 计量
基本指标法 标准法 高级计量法
❖RWA计量是关键
✓ 方法对结果有重要 影响 ✓ 方法选择，取决于 风险管理水平
❖我行申请：
✓信用：内部评级法 ✓市场：标准法 ✓操作：标准法
从巴塞尔协议到《资本管理办法》
金融监的反思
从巴塞尔协议到《资本管理办法》
金融危机的发生暴露了新资本协议的主要不足：
注重单个金融机构的监管，对金融体系的系统性风险关注不够。 资本质量不高、数量不足，难以充分抵御与吸收风险。 资本监管的亲周期效应，放大了经济周期波动性。 对交易账户的风险控制不足。 对表外业务监管不足。 对“影子银行”体系缺乏监管。 对流动性风险管理的监管要求不够充分具体。
❖《资本管理办法》 ✓ 巴II、巴III统筹，三大支柱全覆盖； ✓ 2012年6月发布，2013年1月1日起施行。
从巴塞尔协议到《资本管理办法》
《资本管理办法》：总体框架
10章、180 条 及17个附件
经济资本管理
经济资本管理的核心是表达经济资本对风险资产增长的约束和对资本回报的明确要求。
基于以上理念，经济资本管理的目标主要有两个：控制业务风险和提高风险调整后收益。
经济资本直接对应于风险，银行可通过向分支机构、业务部门分配经济资本额度的方式控制风险。
同时，银行通过优化经济资本配置提高资本回报水平。
为此，银行必须在价值最大化目标与具体的经营管理活动之间建立适当的关系及其运行机制，这就是银行的经济资本管理制度。
通常情况下，经济资本管理至少应包括以下几个方面：〔一〕经济资本计量。
经济资本等于非预期损失，应通过风险计量模型计量非预期损失，这也是计算经济资本回报率的根底，因而是整个经济资本管理体系的关键。
〔二〕绩效考核。
价值最大化是银行经营的核心目标。
经济资本回报率指标因兼顾了收益和风险两方面的因素，表达了风险和收益对称的原那么，比会计利润指标更能真实反映经营绩效和价值创造，因而以此作为商业银行内部绩效评估的主要指标，可以充分表达银行的价值理念和政策导向。
〔三〕经济资本配置。
银行通过经济资本约束机制，控制风险增长。
如果商业银行分支机构或业务部门的风险控制在上级行分配的经济资本数额内，那么风险控制在了可承受范围内，风险抵御能力充分。
如果分配的经济资本被占用完，那么不能再新增应占用经济资本的业务量。
为提高资本的使用效率，确保占用的经济资本能够到达最低回报要求或更高回报水平，银行应尽力将有限的经济资本配置到风险较低而回报水平较高的业务上，重点支持和开展这类业务。
银行可根据各个内设机构、部门和业务的经济资本回报率水平决定业务开展战略和方向。
对回报率水平和价值创造较高的机构、部门和业务，给予更多的扶持政策，而对回报率低甚至是负奉献的，那么应采取限制和收缩政策，以防止价值损失。
〔四〕产品定价。
收益最终要通过产品销售〔如发放贷款〕来实现，销售规模固然对收益有影响，但产品定价更重要。
有风险的业务〔如贷款〕占用经济资本，而经济资本需要回报，因此必须将经济资本占用纳入产品定价，确保经济资本回报到达最低要求并创造经济增加值。
商业银行管理学第十三章商业银行经济资本管理(二)
CC
C
D
违约
概率 0.67%
4%
7%
11.5%
17%
40%
80% 100%
四、违约损失率的计算
本文选取了1998.1-2002.6区间内的平均违约损失率 （38.2461%）作为债务人的预期违约损失率。 我们使用银行的历史平均违约损失率作为债务人的 违约损失率是基于这样的考虑：我国商业银行近几 年普遍加强了信贷风险控制，平均违约损失率在逐 年下降。总体而言，用历史平均违约损失率作为债 务人的预期违约损失率，近期虽有所高估，但作为 非预期损失计量的参数是安全的。
三种频带划分方式及其相关参数 比较（续）
方式２及其相关参数
频带j
１ ２ ３ 4 5 6 7 8 9 10 11 12
公共敞口
1 6 13 22 31 41 54 70 95 142 251 699
贷款笔数
29 23 22 21 20 17 19 20 23 9 20 4
单位L=10万元人民币 预期违约个数 预期损失
二、系数法计量经济资本
（一）系数法
系数法是根据经验设定各金融产品的经济资本分配系数， 将单个金融产品扣减减值准备后的余额乘以对应的分配系 数得到单个金融产品的经济资本占用，再将单个金融产品 的经济资本占用累加得到整个银行资产组合的经济资本。
我国商业银行现在一般用系数法计量经济资本。
系数法计量经济资本（续）
（二）系数法局限性
系数法是一种十分简单的计量和配置经济资本的方法。系 数法对不同客户的贷款采用的经济资本系数可能是相同的， 没有考虑客户的违约概率和违约损失率。
不能体现银行的风险偏好，没有在一定的置信水平下确定 非预期损失。
精编【财务管理知识】经济计量分析讲义
【财务管理知识】经济计量分析讲义xxxx年xx月xx日xxxxxxxx集团企业有限公司Please enter your company's name and contentv《经济计量分析》讲义第一部分绪论一、经济计量学的内容体系1．理论经济计量学２．应用经济计量学二、经济计量学的研究步骤用经济计量方法研究社会经济问题是以经济计量模型的建立和应用为基础的，其过程可分为四个连续的步骤：建立模型、估计参数、验证模型和使用模型。
（一）建立模型建立模型是根据经济理论和某些假设条件，区分各种不同的经济变量，建立单一方程式或方程体系，来表明经济变量之间的相互依存关系。
１．经济计量模型的方程式（1）随机方程。
是根据经济行为构造的函数关系式。
（2）非随机方程。
是根据经济学理论或政策、法规而构造的经济变量恒等式。
２．模型变量的种类经济计量模型包括的变量有各种各样，如果按照它们的数值是在什么范围决定为标准，可分为内生变量（Endogenous Variable）和外生变量（Exogenous Variable）两种。
（1）内生变量。
是具有一定概率分布的随机变量，由模型自身决定，其数值是求解模型的结果。
（2）外生变量。
是非随机变量，在模型体系之外决定，即在模型求解之前已经得到了数值。
有些方程还使用内生变量的前期或前几期的数值作解释变量，我们称这样的变量为滞后变量（Lagged Variable）。
滞后变量如同外生变量一样，在模型求解之前为已知的。
故一般将外生变量和滞后变量合称为前定变量（Predetermined Variable）。
（二）估计参数模型参数的估计是一个纯技术过程，这个过程可分以下几个阶段：１．收集模型所含经济变量的数据一般而言，模型所含经济变量的数据可分为以下几种类型。
（1）时间序列数据。
是指某一经济变量在各个时期的数值按时间先后顺序排列所形成的数列。
（2）截面数据。
是指在同一时点或时期上，不同统计单位的相同统计指标组成的数据。