华融证券-分级基金全攻略之一：清算与折算-120426
国信证券私募基金清算流程指引
国信证券私募基金清算流程指引第一章总则第一条为了规范公司内部业务运行，促进各项业务流程标准化，提升客户服务体验，实现合规运营。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《私募投资基金信息披露管理办法》等规定，制定《国信证券-子母基金系列清算流程指引》，以下简称《指引》。
第二条本指引所称“业务开展”涉及的业务范围包括：开户、成立、投资、兑付、基金日报、受益人转让等环节。
第三条本指引适用范围为托管在国信证券所属北京恒天财富投资管理有限公司与恒天融泽资产管理有限公司的全部私募基金。
第二章业务开展范围第四条业务范围包括：（一）开户：1.产品经理发送需开户基金的合同，邮件内写明开户基金名称。
2.转发国信徐浩宁与陈南提流程，募集户当时可以生成，托管户需2-3天。
将开好的账户留存并发送产品经理，出具划款指令时应用。
（二）投资：1.每日上午与陈晨确认当日投资金额，并留好第二天兑付金额做好头寸管理．2.根据产品经理提供的投资合同原件（签署内容完整，鲜章齐全），投决等资料与陈晨提供稳盈的投资划款确认书，沈伟伟提供的稳承投资划款确认书出相应的划款指令。
（三）兑付：1.每月根据兑付管理部出具的当月契约性基金对付列表做好兑付准备。
2.兑付管理部一般提前１－２天提兑付流程，根据兑付流程制作兑付明细表发送券商，券商在兑付当日发送给我兑付表印鉴版，根据兑付表印鉴版制作两张兑付指令（母划子与子划募集）发送券商。
（四）基金日报：1.每日下午五点下载当日银行流水发送运营。
2.根据当日流水制作基金日报，发送李刚总，黄涛总，产品经理陈晨，沈伟伟，张萌萌。
（五）受益人转让：1.投顾联系产品经理，根据合同指定受益人转让协议和指令，加盖公章一式三份，邮寄到清算部。
2.投顾提自由流程：投顾的分管领导－产品经理－秦然－张雪娇－游昌盛－周耘妃－陈洁－肖灿－刘慧－朱学锦－荣晶晶－相关清算人员。
十三基金销售业务操作流程4日清算流程
日清算流程日清算流程是公司基金销售交易管理系统中预先设定好的一个流程。
它起到数据的汇集、处理、传输、汇总的作用，完成系统信息流、资金流的内部归集与预处理以及与外部相关机构、部门间的业务数据传递。
其流程图如下：日清算流程操作说明：9:00—9:30 是每日系统初始化的时间。
在这个时间段，主要完成三个方面的操作：日初始化，接收行情，启动交易。
1.日初始化：主要是重新划定时间参数，业务标号重新排序；2.行情数据的接收：行情数据是指由TA 发送的T-1日的基金净值数据和基金状态数据。
通过国政通软件接收行情数据到事先设定好的指定目录中；3.启动交易：意味着当天的交易准备工作已经就绪，销售柜台与结算部门可以正常的进行当天的业务操作。
9:30—15:00 是正常的业务受理时间，销售柜台受理开户、登记、修改资料等账户类申请，以及认购、申购、赎回、基金转换、基金转托管等交易类申请；结算部受理资金的存入、转出、定投操作。
为了严控盘后交易，原则上15:00之后柜台不再受理业务，如果投资者在资金在当日15:00之前到账，15:00之前申请单未录入完毕，则系统自动控制该笔业务需业务主管授权方可受理，且只能算作次日交易。
如投资者资金当日15:00之前未能到账，则15:00之后柜台不受理任何业务。
4.停止柜台交易：结算部网上交易对账完成后，需要在交易管理系统中停止柜台交易，顾名思义，停止柜台交易完成后，则柜台系统除查询外，无法进行任何其他操作。
如果网上交易对账未完成，或者柜台交易有未完成的操作（如柜台录入投资人的申请却未进行复核），也无法停止柜台交易，需根据系统的提示，将未完成的交易完成，才能停止柜台交易。
5.处理前备份：停止柜台交易之后，进入处理前备份，这个步骤的主要作用就是将当天柜台和网上汇总的所有交易申请数据进行备份，以确保如果未来处理该数据时系统出现异常，可以进行数据恢复。
6.交易预处理：处理前备份后，进入交易预处理环节，这个环节是将当天的申请数据和资金记账情况进行匹配，如果匹配无误，则该步骤完成，如果匹配中发现有不匹配的数据，则系统会显示不匹配的数据及原因，操作人员需要根据提示和实际业务情况进行调整，直至当日的申请数据和资金记账匹配无误后，该环节完成。
清算财产处置和分配方案
清算财产处置和分配方案随着经济的发展和市场的变化，各类公司和企业的生命周期也不同。
有些企业可能因为失败而导致破产清算，这就需要制定一个清算财产处置和分配方案。
本文将介绍一些清算财产处置和分配方案的基本知识和流程。
清算财产处置方案清算财产处置方案需要考虑多个方面，包括债权人的需求、资产价值和市场需求等。
以下是一些清算财产处置方案的主要步骤：1. 资产评估和分类在制定任何清算财产处置方案之前，必须对资产进行评估和分类。
这一步骤的目的是确定哪些资产是固定资产和流动资产，以及它们的价值。
这些资产的分类对于后面的决策很重要，也能够为潜在购买者确定价值和定价提供参考。
2. 制定资产处置计划一旦资产进行了评估和分类，就需要制定一个明确的清算财产处置计划。
这个计划应该包括如何处置不同类型的资产、在何时和何地出售它们、通过哪种方式出售以及如何最大程度地实现资产价值等。
3. 寻找合适的买家或投资者在清算财产处置的过程中，寻找合适的买家或投资者是非常重要的。
寻找买家时需要考虑尽可能多的选项，包括与行业相关的人和组织、公共机构、收购公司等。
可以针对不同的项目和资产，设计不同的市场营销策略，以确保最终能够吸引到合适的买家或投资者。
4. 实施处置计划一旦确定了买家或投资者，并针对交易进行了谈判和协商，即可实施资产处置计划。
这一步骤是实现各个清算财产处置目标的关键环节，需要对操作、时间、资金和风险等方面进行仔细规划和管理。
清算财产分配方案清算财产分配方案是整个清算财产处置过程的最后一步，也是最重要的一步。
其目的是通过合理和公正的方式分配收益，从而平衡各方的利益。
以下是一些清算财产分配方案可能包括的主要步骤：1. 债权人赔偿清算财产分配方案的首要任务是确保债权人得到应有的赔偿。
通常情况下，债权人的赔偿应当优先于其他人的分配。
2. 其他优先权和税款的支付在处理债权人的要求后，需要根据局部立法和公司章程的规定，对其他优先权和税款进行支付。
资管子公司投资基金清算操作指引
xx稳金投资基金清算操作指引第一章总则第一条为了规范xx稳金投资基金相关业务日常操作流程，提升客户服务体验，促进我司内部相关部门与招商证券更好地衔接，根据《私募投资基金募集行为管理办法》、《xx稳金投资基金合同》、《外包操作备忘录—xxxx资产管理有限公司》等规定，特制定《xx稳金投资基金操作指引》，以下简称《指引》。
第二条本指引所涉及的业务范围包括：开户、产品募集、产品成立、对外投资、产品兑付、产品分红及产品清盘。
第三条本指引适用从事xx稳金投资基金清算的工作人员，涉及与该基金相关的运营、兑付、合规、产品部等部门。
第二章日常业务操作指引第四条开户:该指引主要指募集户、托管户的开立，产品经理须向清算部提交以下开户资料：1.通过基金业协会网站申请的产品代码的网站截图；2.加盖公章的营业执照正本复印件；3.加盖公章的基金产品全称；清算部待收到以上全部开户资料后，立即扫描发送扫描发送券商邮箱x；并及时跟进开户进程。
第五条产品募集:在产品募集期间，每日基金封帐后（本基金目前封帐时间是每天15：00），清算部需及时导出银行流水发送运营部。
第六条产品成立：产品募集结束后，由托管人将全部募集资金划入托管资金账户，并向管理人出具《资金到账通知书》，产品成立。
1.产品成立前一日（T-1日）17：00前，产品经理须向清算部提供鲜章版《基金合同》和《运营通知书》，否则产品延迟成立；2. T-1日，清算部将鲜章版基金合同和运营通知书扫描并发送招商证券产品经理，由券商于当日开通产品录单平台，3. T-1日，运营部确认产品成立名单,并向清算部提交契约型基金成立流程;清算部待收到运营提交的流程后,先从多金系统导出成立名单,与流程核对一致后，再按照券商要求在管理人服务平台录单;4.24小时冷静期后,跟运营确认最终成立名单后,通知券商划付成立款,T日产品成立。
5.T日产品成立后,券商给清算部发送资金到账通知书,待收到该资料后,当日即转发合规部进行基金备案。
分级基金下折风险计算公式
分级基金下折风险计算公式
分级基金是指由不同级别的份额组成，具有不同风险收益特
征的一种基金。
分级基金下折风险是投资者面临的一个特殊风险，指的是分级基金低级别份额在特定情况下可能会发生下折，即其净值下降。
下折风险计算公式主要包括两个方面：净值比例和下折比例。
1.净值比例：净值比例是指分级基金低级别份额净值与高级
别份额净值之间的比例。
净值比例越低，代表低级别份额处于
较高的风险水平，下折风险也就越大。
净值比例的计算公式如下：
净值比例=低级别份额净值/高级别份额净值
2.下折比例：下折比例是指分级基金在下折时低级别份额的
下跌幅度与高级别份额的下跌幅度之间的比例。
下折比例越大，代表低级别份额在下折时下跌幅度更大，风险也就越高。
下折
比例的计算公式如下：
下折比例=低级别份额下折幅度/高级别份额下折幅度
综上所述，分级基金下折风险的计算公式可以用净值比例和
下折比例来表示。
但具体的计算公式可能会因不同的分级基金
而有所差异，投资者在进行风险评估时，需要结合具体基金的
折算规则和投资策略进行分析。
分级基金新政2020年清盘条件(一)
分级基金新政2020年清盘条件(一)分级基金新政2020年清盘条件一、背景•分级基金是一种特殊的基金产品，通过将基金份额分为两个级别，为投资者提供了杠杆投资的机会。
•由于杠杆效应和市场风险，分级基金在过去几年中出现了一些风险和问题。
•为了保护投资者利益并规范市场秩序，2020年推出了新的分级基金清盘条件。
二、新政策内容新政策主要包括以下几点：1. 触发清盘条件•若分级基金二级市场交易价格连续30个交易日内低于该基金复权净值的80%，将触发清盘条件。
2. 清盘程序•清盘程序包括停止申购、停止赎回以及进入清算程序等。
•基金公司应当向基金份额持有人公告清盘计划，并将该信息报送给基金业协会。
3. 清盘履行方式•清盘可以通过现金清盘和资产剥离清盘两种方式进行。
•现金清盘是指将基金资产清算，得到的现金按照比例分配给投资者。
•资产剥离清盘是指将基金资产卖出，并将出售所得的现金按照比例分配给投资者。
4. 分级基金风控措施•基金公司应加强对分级基金的风险管理，确保合理设置杠杆比例和控制投资风险。
•基金公司应定期向基金份额持有人披露基金投资的情况，包括投资组合、杠杆比例、风险报酬等信息。
三、影响与展望新政策的推出对分级基金市场将产生一定的影响：1.投资者权益得到保护。
新政策的出台将有效避免分级基金风险传导，保护投资者的利益。
2.市场秩序进一步规范。
清盘条件的设立将促使基金公司更加谨慎地管理和运营分级基金，有利于改善市场秩序。
3.分级基金行业将面临挑战。
新政策的实施可能导致一些风险偏好较高的投资者离场，分级基金行业或将面临较大的调整与挑战。
尽管新政策对分级基金带来了一定的影响与挑战，但也为投资者创造了更加稳定和透明的投资环境。
相信随着市场的不断发展，分级基金行业也将逐渐完善并回归良性发展轨道。
四、投资者应注意的问题在面对分级基金新政2020年清盘条件时，投资者需要注意以下问题：1.注意风险控制：分级基金具有较高的风险，投资者应在了解自身风险承受能力的基础上，谨慎选择分级基金产品，并关注基金公司的风险控制措施和业绩表现。
华融湘江银行代销公募基金评级规则
R3
8.2
FOF（混合型）
8.2.1
FOF（混合型）
R3
8.3
FOF（债券型）
8.3.1
FOF（债券型）
R2
8.4
FOF（货币型）
8.4.1
FOF（货币型）
R1
8.9
FOF（其他型）
8.9.1
FOF（其他型）
R3
R2
3.2.2
复制指数债券型基金
R2
3.2.3
增强指数债券型基金
R2
3.2.4
ETF联接债券型基金
R2
3.3
分级型
3.3.1
债券分级子基金(优先）
R3
3.3.2
债券分级子基金(进取）
R5
3.4
可转换债券型
3.4.1
可转换债券型基金
R3
4
货币市场基金
4.1
货币型
4.1.1
货币基金
R1
4.2
短期理财型
4.2.1
7.1.2
QDII大中华区股票型基金
R3
7.1.3
QDII新兴市场股票型基金
R3
7.1.4
QDII环球股票型基金
R3
7.1.5
QDII股票指数型基金
R3
7.2
混合型
7.2.1
QDII亚太区混合型基金
R3
7.2.2
QDII大中华区混合型基金
R3
7.2.3
QDII新兴市场混合型基金
R3
7.2.4
QDII环球混合型基金
华融湘江银行代销公募基金评级规则
我行根据《证券期货投资者适当性管理办法》及《基金募集机构投资者适当性管理实施指引》（试行）等相关规定，在综合参考产品类型、投资方向和投资范围、流动性、到期时限、结构复杂性等因素的基础上，通过基金分类划分基金产品风险等级。
券商资产管理估值清算流程
券商资产管理估值清算流程下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
文档下载后可定制随意修改，请根据实际需要进行相应的调整和使用，谢谢!并且，本店铺为大家提供各种各样类型的实用资料，如教育随笔、日记赏析、句子摘抄、古诗大全、经典美文、话题作文、工作总结、词语解析、文案摘录、其他资料等等，如想了解不同资料格式和写法，敬请关注!Download tips: This document is carefully compiled by theeditor. I hope that after you download them,they can help yousolve practical problems. The document can be customized andmodified after downloading,please adjust and use it according toactual needs, thank you!In addition, our shop provides you with various types ofpractical materials,such as educational essays, diaryappreciation,sentence excerpts,ancient poems,classic articles,topic composition,work summary,word parsing,copy excerpts,other materials and so on,want to know different data formats andwriting methods,please pay attention!券商资产管理估值清算流程一、准备工作阶段在开展券商资产管理的估值清算工作之前，需做好一系列准备。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
市场研究部 证券研究报告
2012 年 4 月 26 日
分级基金全攻略之一 ——清算与折算
清算与折算的区别 分级式基金的投资者大多数情况下不能赎回各个分级的 净资产，有的分级式基金会在封闭期末通过清算的方式 让各分级的投资者赎回全部净资产，但有的分级基金只 以折算的方式定期提供给 A 分级投资者利息。 清算式分级基金的清算方法 一部分分级基金在封闭期结束后，以母基金份额的形式 实现对各分级约定权益的分配，以便投资者赎回变现。 折算式分级基金的折算方法 其它分级基金只定期以母基金份额的形式向 A 分级的投 资者分配利息，在基金单位净值出现极端情况时，也折 算各分级和母基金。 折算公式的详细解读。
二、清算式分级基金的清算方法
清算式分级基金最典型的代表是长盛同庆分级基金，从它的合同中 摘录出以下规定：
封闭期基金份额的分离规则： 本基金在封闭期将基金份额持有人初始有效认购的基金总份额按照4:6 的比 例分离成预期收益与风险不同的两种份额类别，即稳健收益类基金份额（基金份额 简称“同庆A”）和积极收益类基金份额（基金份额简称“同庆B”）。 根据本基金初始基金总份额的比例分离规则， 同庆A 在基金份额持有人初始有
相关研究 ● 分级基金全攻略之二
——期权价值 ● 分级基金全攻略之三 ——超越兆珣 执业证书号：S1490512040002 FRM 会员：113248 电话：010-58568208 邮箱：yanzhaoxun@ 实习生吴康城亦对本文有贡献
三、折算式分级基金的折算方法
自从国联安双禧中证 100 和银华深证 100 在 2010 年发行以来，越来 越多的分级式基金采用了 B 级份额价值过高或者过低触发折算的条款。 这 些费解的条款规定了折算时两种分级投资者的利益重分配， 因此有必要理 解折算条款的含义和影响。 折算条款主要分为两种，一种是定期折算条款，一种是不定期折算条
请务必阅读正文之后的免责声明部分
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分级基金全攻略之一——清算与折算
种分级各应得到的母基金净资产， 再分配给两种分级基金的投资者等同于 应得资产数额的新同庆 LOF 基金。在此分配完成后，两种分级基金的投 资者可以把 LOF 赎回，从而变现权益。这样两种分级基金的投资者就在 封闭期满后对母基金的全部净资产进行了清算和取出。 其中在转换为 LOF 基金后和赎回过程中会发生由市场行情引起的价值变动和赎回费， 但是总 体上投资者在这时分得了接近于各份额净值的资产。 国泰估值优势可分离也采用了类似的清算办法。 兴全合润分级虽然在分配母基金份额后重新把新的母基金划分为 A 份额和 B 份额， 但此时两种原分级的投资者持有的全部为新的母基金， 可 以赎回套现：
银华中证等权重 90 指数分级证券投资基金 （161816） 可以申购赎回。 但其两个子基金银华金利（150030） 、银华鑫利（150031）不可赎回但可以 在二级市场交易。1 份银华金利和 1 份银华鑫利可以合并成 2 份母基金银 华中证 90，而 2 份银华中证 90 也可以拆分成 1 份银华金利和 1 份银华鑫 利。 在份额折算中，现有的银华鑫利持有人不受任何影响。 （每个会计年 度的定期份额折算不改变银华鑫利份额净值及其份额数） 而折算改变的是 母基金银华中证 90 持有人所持有的份数和单位净值，以及 A 级子基金银 华金利的单位净值和数量。 这种改变的目的是分配银华金利的固定红利。 这个红利部分是以母基 金的形式发送的（银华金利份额每个会计年度 12 月 31 日份额净值超出 1.000 元部分，将折算为场内银华 90 份额分配给银华金利份额持有人。 ） 那么为什么还需要改变母基金的净值？
1 ○
2 ○
请务必阅读正文之后的免责声明部分
5
分级基金全攻略之一——清算与折算
3 ○
（2） 银华鑫利份额 每个会计年度的定期份额折算不改变银华鑫利份额净值及 其份额数。
（3）银华90 份额
4 ○
定期份额折算后银华90 份额的份额数 = 定期份额折算前银华90 份额的份额 数 + 银华90 份额持有人新增的银华90 份额的份额数
举例： 假设本基金成立后第3 个会计年度第一个工作日为定期份额折算基准 日， 银华90 份额当天折算前资产净值为7,458,000,000 元。 当天场外银华90 份额、 场内银华90 份额、 银华金利份额、 银华鑫利份额的份额数分别为50 亿份、 5 亿份、 30 亿份、30 亿份。前一个会计年度末每份银华金利份额资产净值为1.058000000 元，且未进行不定期份额折算。 ①定期份额折算的对象为基准日登记在册的银华 金利份额和银华90 份额，即30 亿份和55 亿份。 ②银华金利份额持有人 折算后 持有银华金利份额=折算前银华金利份额=30 亿份
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分级基金全攻略之一——清算与折算
一、清算与折算的区别
分级式基金作为基金的一个特殊品种，越来越受到投资者的青睐。 粗略来讲，大部分的分级式基金分为 A 和 B 两种份额，B 份额从 A 份额 融资炒股，即 A 份额享受固定收益，而 B 份额的投资者享受财务杠杆带 来的收益和损失放大效应。 为了保证财务杠杆的相对稳定性，绝大部分的 A 份额和 B 份额数量 之比固定，投资者也不能单独申购或者赎回 A 份额或者 B 份额。有些基 金允许投资者将 A 份额和 B 份额按照固定的数量比相配，还原成母基金 份额后，如一份 A 加一份 B 得到两份母基金，再赎回母基金份额。 因此 A 分级和 B 分级的投资者如果需要变现收益，一般需要在二级 市场向其它投资者卖出。除此之外，分级基金还有清算或折算的方式向 两种投资者分配资产或收益。 最早发行的几支分级基金采取了定期贷款的融资方式，在几年的封 闭期后，A 分级的投资者收回本金和利息，B 分级的投资者则得到母基 金净资产减去属于 A 分级投资者的本息和之后的所有者权益。这种类型 的分级基金在封闭期结束后实行清算，A 分级和 B 分级的投资者分配到 各自的资产后，A 分级和 B 分级的借贷关系解散。这就是清算式资产分 配。 而现在比较流行的分级基金采用了永久贷款的融资方式，A 分级和 B 分级的借贷关系永久存在，A 分级只在每年（或每三年）得到利息。 此利息折算为等价值的母基金，发给 A 分级的投资者，以供赎回变现。 这就是折算式收益分配。 迥然不同的分配方法造成了不同的估值方法和特殊的投资方式，这 将在第二篇和第三篇报告中进行详细介绍。下面让我们先浏览募集说明 书中对清算方法或折算方法的相关规定，再理解它们的内在含义。
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分级基金全攻略之一——清算与折算
款。不定期折算条款中又分价值过高折算和价值过低折算。以下解读各折 算条款： 3.1 定期折算条款 例如银华中证等权重 90 指数分级证券投资基金的招募说明书中， 对 每年的定期折算进行如下规定：
在基金份额折算前与折算后， 银华金利份额和银华鑫利份额的份额配比保持1： 1 的比例。 对于银华金利份额期末的约定应得收益，即银华金利份额每个会计年度12 月 31 日份额净值超出1.000 元部分， 将折算为场内银华90 份额分配给银华金利份额 持有人。 银华90 份额持有人持有的每2 份银华90 份额将按1 份银华金利份额获得 新增银华90 份额的分配。 持有场外银华90 份额的基金份额持有人将按前述折算方 式获得新增场外银华90 份额的分配； 持有场内银华90 份额的基金份额持有人将 按前述折算方式获得新增场内银华90 份额的分配。经过上述份额折算，银华金利 份额和银华90 份额的基金份额净值将相应调整。 每个会计年度第一个工作日为基 金份额折算基准日，本基金将对银华金利份额和银华90 份额进行应得收益的定期 份额折算。 每个会计年度第一个工作日进行银华金利份额上一年度应得收益的定 期份额折算时，有关计算公式如下：
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分级基金全攻略之一——清算与折算
效认购基金总份额中的份额占比为40%，同庆B 在基金份额持有人初始有效认购基 金总份额中的份额占比为60%，且两类基金份额的基金资产合并运作。
封闭期末同庆A 和同庆B 基金份额的收益分配规则： 本基金份额所分离的两类基金份额同庆A 和同庆B 在封闭期末具有不同的资 产及收益分配安排，则同庆A 和同庆B 基金份额的风险和收益特性不同。 在封闭期末，本基金净资产优先分配同庆A 基金份额的本金及约定应得收益， 则同庆A 为低风险且预期收益相对稳定的基金份额； 本基金在优先分配同庆A 基金 份额的本金及约定应得收益后的剩余净资产分配予同庆B 基金份额， 则同庆B 为高 风险且预期收益相对较高的基金份额。 同庆A 和同庆B 基金份额的资产及收益的分配规则如下： （1）同庆A 基金份额约定年基准收益率为5.6%，其对应收益分配金额采用单 利计算，年基准收益率及收益均以基金份额的认购面值为基准进行计算； （2）在封闭期末，当本基金基金份额净值超过1.6 元时，即基金份额总收益 率超过60%，则再次将基金份额净值超出1.6 元的超额收益部分的10%分配予同庆A 基金份额； （3）在封闭期末，本基金净资产优先分配予同庆A 基金份额的本金及约定应 得收益后的剩余净资产分配予同庆B 基金份额； （4）在封闭期末，如本基金净资产等于或低于同庆A 份额的本金及约定应得 收益的总额，则本基金净资产全部分配予同庆A 份额后，仍存在额外未弥补的同庆 A 份额本金及约定收益总额的差额，则不再进行弥补。 在封闭期内本基金不对同庆A 和同庆B 基金份额进行收益分配。 对投资者认购 或通过二级市场购买并持有到期的每一份同庆A 和同庆B 基金份额， 在本基金封闭 期届满后，按照基金合同所约定的资产收益分配规定分别计算同庆A和同庆B 封闭 期末净值，并按照各自的份额净值转换为上市型开放式基金（LOF）份额，以实现 基金份额持有人的资产及收益分配。
1、运作期到期日基金份额的折算，指运作期到期日合润A 份额与合润B 份额 按届时各自份额净值与合润基金份额净值之比折算为合润基金份额， 并且折算后将 所有合润基金份额净值调整为1.0000 元。 2、运作期到期日场内基金份额的分拆，指运作期到期日，在基金份额折算后， 将场内的合润基金份额按照4：6 的比例分拆成合润A 份额与合润B 份额的行为。 届时， 分拆后的合润A 份额、 合润B 份额与场内、 场外合润基金份额净值均为1.0000 元。下一运作期内，分拆后的合润A 份额、合润B 份额将顺延上一运作期内合润A 份额与合润B 份额的关系约定。