现代企业理论第五章
信号显示模型
• 利兰—派尔的信号显示模型 –该模型的基本思想，即企业家通过保留持有的企业股 权比例向外界传递了他对企业前途的信心，因为企业 家越是对自己的项目有信心就越有动力持有企业股份，
因此，企业质量高的企业家持有较多的企业股份，外
部融资的债务—权益尔的信号显示模型
资。该理论被称为“啄序模型”（Pecking Order Model）。
啄序的企业融资模型
• 迈尔斯（1984）的简化模型包含着以下重要含义：
1、不对称信息可能导致这样一种社会成本，即由于投资者的低估可能导 致企业放弃一个正净现值（NPV）大于零的投资机会。 2、由于处于信息劣势的投资者会低估投资机会的价值，或者高估投资风 险，从而导致老股东放弃过多的利益。因此，最佳的融资次序应该是： 内源融资→无风险债务融资→风险证券（比如股票）。 3、增发股票会导致企业的股价下跌，因为增发股票像资本市场传递着不 好的信息。
力量。
基于代理成本的企业融资理论
• 公司资本结构理论
– 既然外部融资所带来的代理成本都完全由企业家自己承担，因 此只有当发行这些证券给企业家所获得现金给他带来的好处大
于上述剩余损失时，他才愿意发行这些证券。
– 权益与债务融资的越大，相应的权益融资的代理成本与债务融 资的代理成本也就越大，从而两者需要一种权衡，直到增加权 益融资所引发的边际代理成本与减少债务融资所减少的边际代 理成本相等时，总的代理成本就达到了最小。此外，在企业家 自有权益一定的时候，总的外部融资规模越大，最小的总代理 成本也会越大。
该模型的缺陷：假设企业家始终可以按无风险利率发行债务，
是一个很强的假设；没有很好地说明企业家自有股权比例所显示的 信号是否足够有效，以保证被外部投资者采纳。
信号显示模型
• 激励—信号显示—融资均衡模型（ISF） 与利兰和派尔（1977）的模型不同，罗斯（1977， 1978）关注于普通的经理如何一边选择融资结构一边向 外界传递信息。 该模型的基本思想是，增加债务会增加企业破产的 概率，因此较高的债务融资比例（杠杆）就显示了较高
的企业质量，但是为了防止低质量的企业模仿高质量企
业，因此要加大经理的破产成本。
信号显示模型
• 其他相关研究
1、波特文（Poitevin，1989）也是把债的发行作为一种信号机制。该模 型讨论了在位公司和潜在进入者之间的竞争。在均衡状态下，低成本
的进入者通常发行债券来显示信号以便获得较高的市场评价，虽然这
制权配置，即当s=1时，企业家掌握控制权，当s=0时，投
资者掌握控制权，这才最有可能产生接近于最佳结果的结 果。（阿吉翁和博尔顿最核心的思想，也构成了最优证券 设计理论的基本思想）
阿吉翁和博尔顿的最优证券设计理论
• 相机控制 最能够体现控制权相机转移特征的就是债券融资，此外风险投 资中的可转换证券也具有控制权相机转移的特征。此外： − 联合所有权相对于单边控制和相机控制都是没有效率的，因 为它加重了敲竹杠问题。 − 初始契约能够对行为的范围和条件给出适当的限制，将有利 于外部融资，因为这些限制将弱化企业家在再谈判中剥削租
4、在该理论中，不存在一个清晰定义的目标负债--权益比例，因为存在
着内源的和外部的两种权益资本来源。该理论也暗示杠杆随非对称信 息的程度增大而增大。
2 交易费用经济学中的企业融资
现代公司的起源
• 交易费用经济学起源于对纵向一体化问题的研究。 • 现代公司出现于1840年以后，其标志是出现了一批专门 雇佣的支薪经理来管理公司。交易费用经济学对公司起 源问题的分析仍然是基于不完全契约的分析框架，把不 同的公司组织制度看作不同性质的交易的治理结构或契 约安排。
信号显示模型
• 利兰—派尔的信号显示模型
– 命题1：一般来说，特定项目（企业）的特殊风险越大，或者企 业家越是厌恶风险，那么，企业家将降低其最佳自有股权比例。 – 命题2：若项目的风险越大，企业家所选择的最佳债务水平就越
低。
该模型的另一个贡献是，发现了金融中介组织存在的合理性和 必要性—收集和传递信息，缩小资金供求双方的信息鸿沟。
向管理层施加债权人的硬约束，此即机会主义行为。相应地，
管理层会在项目前景黯淡时要求债股权持有者行使股东权利， 而不是行使债权人权利，从而为自己的失职开脱。因此，现实
中的“债股权”通常是债权和股权的折中，接近于“优先股”。
优先股就相当于介于市场和企业之间的某种混合形式。
公司融资
• 租赁 –租赁也是一种融资方式，因此也可以视作一种治理结 构。如果资产是通用性的，移动方便，同时对于资产 使用状况的检测是很容易做到的，那么租赁是一种可 行的方式。用于租赁的资产，其资产专用性接近于零， 租赁契约相当于古典契约或完全契约，因此可以采用
1 委托代理理论中的企业融资
基于代理成本的企业融资理论
• 詹森和梅克林（Jensen and Meckling，1976）模型,简称为“J-M 模型” • 代理成本及其权衡是资本结构的决定因素,主要包括三个部分：委 托人的监督支出、代理人的管束支出和“剩余损失”。 • J-M的基本思想是：当企业资金不完全来自于企业家/经理本人时，
关系，那么企业家单边控制不仅有效率而且可行，因为他
总会选择社会最佳的行动。 –命题2：如果情况相反，则企业家未必会选择社会最佳的 行动。
阿吉翁和博尔顿的最优证券设计理论
• 投资者单边控制 –投资者单边控制，即无论时期1的情况如何，都由投资者 来决定企业应该采取的行动。 –命题3：当企业的货币利益与社会总收益呈现正相关时，
基于代理成本的企业融资理论
模型的一些重要含义 – 为了避免代理成本，尤其是在外部投资者事先不能完全预知企业家/经 理事后行为的情况下，应该给予作为内部人的企业家/经理比较多的股 权性激励，从而可以弱化代理问题。 – 由于企业家/经理的报酬具有债权的性质，因此他们具有维护债权人而 不是股东的倾向。可转换证券和认股权证，以及经理的期权安排在某 种程度上就是为了抵消这一倾向而设计的。 – “监控”和“管束”活动具有必要性而且往往也被内部人主动选择， 因为它们可以约束经理的非货币利益的消费，从而促使经理更多地通
金的能力。
− 模型中也包含着公司治理结构的“啄序理论”。
哈特等人的拓展
• 在哈特看来，虽然阿吉翁等人抓住了债务财务的一个关键特征：控制权的 转移，但并没有准确地体现债权关于“未清偿债务造成控制权转移”的基 本特征。为此，哈特和穆尔引入了“企业货币收益流不可证实”的假设， 从而将投资者的风险归结为企业家/经营者对企业现金流的“盗取”。 • 哈特等人认为一个好的破产程序应该具有如下特征：应当最大化债权人的 事后总所得；应当严惩经营者，但又不至于诱使他不惜一切代价来避免破 产；应当保留索取权的绝对优先权。由此他们提出了自己的破产程序主张， 其核心思想是：把具有不同要求权的债权人转变为同类的股东，然后再用 简单的投票表决来决定公司的未来。 • 哈特认为在股份分散的情况下，接管活动是约束经营者的有效手段。不过， 控制权的最优安排应该遵循“一股一票”原则。
– 定理1：在正常情况下（即不考虑信号显示功能），越有前途的 项目（或企业），企业家越有保留更高股权比例的动力，从而 就便利企业家所持有的股权比例向外传递了关于项目（企业） 质量的信号。结果，外部投资者对特定项目的价值评价正相关 于企业家的持股比例。 – 定理2：正是由于企业家自有股权比例具有信号传递功能，在均 衡时企业家所持有的自有股权比例相对于信息成本为零的情况 中的最佳持股比例要大一些。
过增加企业货币收益来提升自己的货币收益（同时也就增加了股东的
利益）。
信号显示模型
• 阿克洛夫（Akerlof，1970）的“柠檬问题” 当只有企业家/经理掌握着关于企业质量的私人信 息并有夸大其企业质量的倾向时，而外部投资者就只能 对该企业给出一个市场平均的价值评价；结果，高质量 的企业被低估甚至由此而放弃融资活动和投资活动，同 时却有大量的低质量企业进入到资本市场中。
公司融资
• 核心观点：与其说股权和债务是融资手段，不如说是不 同的治理结构。威廉姆森认为，在资产专用性程度较低 时，人们偏好“市场模式”（债券，外部采购），而在 资产专用性程度较高时偏好“企业模式”（股票，自己
制造），并且，股权和债务这两种治理结构不能完全兼
顾，正如企业和市场这两种治理结构不能串换一样，它 们都与“选择性干预”有关。
啄序的企业融资模型
• 前面介绍的模型关注于外部融资的最佳债务—权益比例，却没有明 确讨论企业对不同外部融资工具的选择是否存在先后顺序问题。 • 迈尔斯（Myers）等人的研究弥补了上述不足。 • 基本思想：由于外部人处于信息劣势，这导致他们对投资对象的风 险评价过高，从而要求“过高的”投资佣金。为了避免让渡过多的 利益给外部投资者，内部人将优先采取内源融资，而非外源融资， 既便寻求外援融资，也将首先考虑债务融资，最后才会考虑股权融
公司融资
• 股权与债务 –最优的融资结构或治理结构在利息相同的前提下，取 决于融资项目的资产专用性程度。风险投资的资产专 用性高，通常都采取股权形式而非债务形式。
公司融资
• 债股权（dequity）
– 包括了股权和债务全部优点的债股权，在一个涉及未来融资的 项目管理过程中不可能实现可置信承诺。因为未来状况是不可 缔约的，因此债股权的持有者就会在项目前景好时过度干预，
loss），而且，这个财富
损失全部由原所有者承担，即所谓的“财富转移效应”
（wealth transfer effect）。
基于代理成本的企业融资理论
• 债务融资的代理成本分析 –债务代理成本包括三个方面：（1）与杠杆公司相关 的激励影响（比如投资决策所引起的损失）；（2） 这些激励影响所产生的监控和管束成本；（3）破产 成本。J-M认为这些成本的根源是财务杠杆（即债 务—权益率）有激励所有者—经理进行高风险项目的
富，那么我们也可以在不完全契约理论的分析框架中研究企
《现代企业内部控制》公选教案
《现代企业内部控制》公选教案第一章：内部控制概述1.1 内部控制的定义与目的1.2 内部控制的基本要素1.3 内部控制的发展历程1.4 内部控制与风险管理的关系第二章：内部控制环境2.1 治理结构2.2 组织结构2.3 人力资源政策与实务2.4 企业文化与价值观第三章：风险评估与应对3.1 风险评估的方法与步骤3.2 风险识别与分析3.3 风险应对策略3.4 风险管理的组织架构第四章：控制活动与内部控制措施4.1 控制活动的分类与设计4.2 业务流程与控制点的设计4.3 信息技术控制4.4 内部控制的监督与评价第五章：内部审计与内部控制5.1 内部审计的定义与作用5.2 内部审计与内部控制的关系5.3 内部审计的程序与方法5.4 内部审计的报告与跟进第六章：合规性与内部控制6.1 合规性的重要性6.2 法律法规与内部控制6.3 合规性风险的识别与管理6.4 合规性审计与评估第七章：财务报告与内部控制7.1 财务报告内部控制的目标与要求7.2 财务报告控制框架的应用7.3 财务报告风险的识别与应对7.4 财务报告内部控制的评价与改进第八章：信息技术与内部控制8.1 信息技术对企业内部控制的影响8.2 信息系统控制的设计与实施8.3 信息安全管理与内部控制8.4 信息系统审计与评价第九章：企业文化建设与内部控制9.1 企业文化对企业内部控制的影响9.2 企业文化建设的方法与步骤9.3 企业文化与内部控制的融合9.4 企业文化建设评价与改进第十章：案例分析与实践10.1 内部控制案例分析10.2 内部控制实践中的挑战与解决方案10.3 内部控制最佳实践案例分享10.4 内部控制的未来发展趋势与挑战重点和难点解析1. 内部控制的定义与目的：理解内部控制的核心概念及其在企业运营中的关键作用是学习本课程的基础。
学生需要掌握内部控制的基本目标，包括运营效率、财务报告的可靠性、遵守相关法律法规等。
2. 内部控制的基本要素：内部控制由控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督等要素构成。
现代企业管理试题库及答案
以下大部分内容为“现代企业经营管理”的考试范围，没讲的不用看，再加上课本上生产运作管理和财务管理两章的复习思考题，就是我们全部的复习范围，谢谢！2012-2013学年第一学期期末试题库第一章企业与企业组织一、名词解释：（中）1、企业（易）2、管理幅度（中）3、法人二、单项选择（易）1、管理幅度与管理层次之间的关系是（）。
A 正比例关系B 无比例关系C 结构比例关系D 反比例关系（中）2、根据《公司法》规定：有限责任公司注册资本的最低限额为人民币（）。
A 3万元B 10万元C 500万元D 30万元（中）3、合伙企业是属于( ).A 自然人企业B 法人企业C 公司企业D 企业集团（中）4、在企业组织结构的设计上，既有按职能划分的垂直领导系统，又有按产品（项目）划分的横向领导系统，这种组织结构属于（）A直线制组织结构 B 矩阵制组织结构C事业部制组织结构 D 直线职能制组织结构（易）5、最基本的，又是比较简单的结构形式是( )。
A直线型组织结构 B职能型组织结构C直线参谋型组织结构 D矩阵型组织结构（难）6、管理幅度是指主管人员( )A直接而有效地指挥和管理下级部门的数量B直接而有效地指挥和管理下属的数量C指挥和管理的全部下属的数量D职责与权力的范围（中）7、根据《公司法》规定：一人有限责任公司注册资本的最低限额为人民币（）。
A 3万元B 10万元C 500万元D 30万元（中）8、根据《公司法》规定：股份有限公司注册资本的最低限额为人民币（）。
A 3万元B 10万元C 500万元D 30万元三、判断题：（中）1、管理幅度较小，而管理层次较多，则会形成高层结构的组织，反之，则会形成扁平结构的组织。
（）（易）2、在组织成员一定的条件下，管理层次和管理幅度的关系是反比关系。
（）（中）3、个体企业和合伙制企业具有法人资格。
（）四、简答题（易）1、企业是由哪些基本要素构成的？（易）2、企业组织结构的基本类型主要有哪些？（易）3、部门划分的原则有哪些？第一章企业与企业组织答案一、名词解释：1、企业：指集合着各种生产要素，为社会提供产品或服务（1分），以盈利为目的，具有法人资格（1分），实行自主经营，自负盈亏、独立核算的盈利性（1分）的经济组织或经济实体。
公司治理问题的产生及理论及重要性
第五章公司治理公司治理问题的产生（★）•随着公司制企业的不断发展，现代公司呈现出股权结构分散化、所有权与经营权分离等典型特征，由此产生了治理问题，使公司治理成为现代企业所应关注的核心问题。
•股权结构的分散化是现代公司的第一个特征。
•所有权和控制权的分离是现代公司的第二个重要特点。
现代公司已由受所有者控制转变为受经营者控制，管理者权力的增大有损害资本所有者利益的危害。
•在现代经济生活中，大多数的股份制企业是所谓的公众公司，它们在社会范围内募集资本，向全社会发行股票。
•股票所有者或者不再参与公司的经营管理，或者作为经营者参与公司的经营事务，但只拥有小部分本公司的股权。
•在这种条件下，股东利益目标就有可能与经营管理者的利益目标发生偏离，甚至冲突，而在实践中也确实出现了经营者损害股东权益的倾向。
公司治理的概念（★★）狭义：是指所有者（主要是股东）对经营者的一种监督与制衡机制，即通过一种制度安排，合理地配置所有者和经营者之间的权力和责任关系。
其目标是保证股东利益的最大化，防止经营者对所有者利益的背离。
广义：公司治理不局限于股东对经营者的制衡，还涉及广泛的利益相关者，包括股东、雇员、债权人、供应商和政府等与公司有利害关系的集体或个人。
公司治理是通过一套包括正式或非正式的、内部或外部的制度或机制来协调公司与所有利益相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学性与公正性，从而最终维护各方面的利益。
公司治理的目标不仅是股东利益的最大化，而且是保证所有利益相关者的利益最大化。
公司治理的概念理解公司治理结构与治理机制•依据公司内外部环境差异，公司治理可以被划分为治理结构和治理机制两个维度。
•治理结构主要侧重于公司的内部治理，包括股东大会、董事会、监事会、高级管理团队及公司员工间权责利相互监督制衡的制度体系。
•治理机制主要指除企业内部的各种监督机制外的各项市场机制对公司多维度的监督与约束。
包括限制经理人的道德风险、公司并购和接管市场及公司产品市场的竞争程度等。
企业能力理论
（二）企业能力理论的理论溯源
企业能力理论的思想在很早以前的旧制度经济学家的思想 中就已经包含，在亚当.斯密（1776）《国富论》的第一 部分，分析了劳动分工是如何影响劳动生产率并进而影响 经济成长的。他认为劳动分工能够提高效率的原因在于： 工人重复做类似的工作有利于提高生产效率；工人由一项 工作转向做另一项工作的转换成本大幅度降低，劳动分工 有利于降低生产成本；劳动分工有利于工人寻求以机器代 替手工的有效途径。亚当.斯密虽然没有明确的提出企业 能力理论，只是从企业内部解释了企业的成长过程。可他 的思想已经是企业能力理论的初步形成。 对企业能力理论形成与发展奠定直接基础的是英国著名的 经济学家马歇尔及其追随者潘罗斯和查理德森。
第一个提出“企业能力”概念的经济学家则是理查德森 (1972)。他在《工业组织》一文中，使用“能力”的概念 描述企业的知识、经验和技能。他认为企业能力是企业在 其历史的发展过程中，充分利用规模经济和范围经济获得 的生产能力、营销能力和管理技能，是企业内部组织起来 的物质设施和人的能力的集合。企业能力来源于企业对三 个方面的投资：一是对企业进行大规模生产设备的投资； 二是对全国乃至国外的营销、流通网络的投资；三是对管 理的投资。理查德森认为能力反映了企业积累的知识、经 验和技能，企业的具体活动，如生产、营销和研发都是以 能力为基础的。他把这些活动区分为“替代性活动”和 “互补性活动”。他认为替代性活动在企业范围内组织和 协调，而当组织遇到既非替代性又非互补性的活动时，更 好的组织经济活动的方式将是市场。他提出在企业和市场 这两种基本的组织制度之间，存在着一直被人们忽视的第 三种组织活动的基本制度形式，即第三种协调机制。理查 德森通过
对美、英、德等国跨国企业的研究，认为决定企业成功的 因素只有一个---管理者通过人力、物力、财力三种投资 造就规模经济与范围经济的能力，即组织能力。 理查德森的企业能力理论可以看成对潘罗斯成长理论研究 的补充，其关于组织经济活动的知识基础论在一定程度上 被看成对科斯交易费用论的补充。 马歇尔、潘罗斯和理查德森的研究，形成了“企业内在成 长论”，为企业能力理论的发展奠定了经济学基础。
现代企业管理试题库及答案
第一章企业与企业组织一、名词解释：1、企业企业：指集合着各种生产要素，为社会提供产品或效劳〔1分〕，以盈利为目的，具有法人资格〔1分〕，实行自主经营，自负盈亏、独立核算的盈利性〔1分〕的经济组织或经济实体。
2.管理幅度管理幅度：是指一名上级管理者〔1分〕直接管理的下级人员〔1分〕的人数〔1分〕。
3、法人法人：是社会组织的人格化，是相对于自然人而言的，是指依法成立〔1分〕并能独立行使法定权力〔1分〕和承当法律义务〔1分〕的社会组织。
二、单项选择1、管理幅度与管理层次之间的关系是〔d 〕。
A 正比例关系B 无比例关系C 结构比例关系D 反比例关系2、根据?公司法?规定：有限责任公司注册资本的最低限额为人民币〔 a 〕。
A 3万元B 10万元C 500万元D 30万元3、合伙企业是属于( a ).A 自然人企业B 法人企业C 公司企业D 企业集团4、在企业组织结构的设计上，既有按职能划分的垂直领导系统，又有按产品〔工程〕划分的横向领导系统，这种组织结构属于〔 b 〕A直线制组织结构 B 矩阵制组织结构C事业部制组织结构 D 直线职能制组织结构5、最根本的，又是比拟简单的结构形式是( a)。
A直线型组织结构 B职能型组织结构C直线参谋型组织结构 D矩阵型组织结构6、管理幅度是指主管人员( b )A直接而有效地指挥和管理下级部门的数量B直接而有效地指挥和管理下属的数量C指挥和管理的全部下属的数量D职责与权力的范围7、根据?公司法?规定：一人有限责任公司注册资本的最低限额为人民币〔 b 〕。
A 3万元B 10万元C 500万元D 30万元8、根据?公司法?规定：股份注册资本的最低限额为人民币〔 c 〕。
A 3万元B 10万元C 500万元D 30万元三、判断题：1、管理幅度较小，而管理层次较多，那么会形成高层结构的组织，反之，那么会形成扁平结构的组织。
〔 A 〕2、在组织成员一定的条件下，管理层次和管理幅度的关系是反比关系。
要素的性质、不完全契约与企业所有权分配
复旦大学硕士学位论文要素的性质、不完全契约与企业所有权分配姓名：***申请学位级别：硕士专业：政治经济学指导教师：***20030522要素曲性质，不茺套契约与企业所有权分配中文摘要在现代企业理论中，企业的所有权分配一直是人们关注的焦点问题。
企业所有权在参与企业组织的要素所有者之间配置的依据是什么？有没有一种企业所有权形式是普遍适用的最有效率的所有权形式？为什么现实中的企业所有权分配形式是多种多样的？是否在任何情况下都应该始终坚持股东的利益高于一切的观点？如何看待企业其他利益相关者的利益要求与实际中对企业的控制？这一系列问题一直被许多经济学家所关注。
将企业理解为一组契约关系的联结，是现代企业理论的一个基本命题。
本文认为企业是一个由人力资本和非人力资本通过契约联结起来的生产性组织，要素所有者参与企业组织的根本目的是为了自身收益的最大化。
然而，由于信息的不完全、分布的不对称和缔约人的有限理性以及外部环境的不确定性等原因，使组织企业的契约是不完全的。
契约的不完全性使剩余索取权和剩余控制权成为企业所有权的本质，同时也将导致企业的剩余控制权实际上掌握在那些对企业相对重要又难以监督和度量其贡献的要素所有者手中。
在不同的条件下不同性质的企业中，要素的重要性并不相同，这是影响企业所有权分配的重要原因。
因此，企业所有权的分配实质上是要素所有者之间合作博弈的结果，其背后是要素所有者通过其所拥有的要素而获得的对企业的控制能力。
关键词：人力资本非人力资本不完全契约企业所有权分类号：Ｆ２７０ＡｂｓｔｒａｃｔＩｎｍｏｄｅｒｎｆｉｒｍｔｈｅｏｒｉｅｓ，ｔｈｅａｌｌｏｃａｔｉｏｎｏｆｔｈｅｏｗｎｅｒｓｈｉｐｈａｓｂｅｅｎａｔｔｒａｃｔｉｎｇｍｏｒｅａｎｄｍｏｒｅａｔｔｅｎｔｉｏｎｓ．ＷｈａｔｉＳｔｈｅｐｒｉｎｃｉｐｌｅｉｎｔｈｅａｌｌｏｃａｔｉｏｎｏｆｏｗｎｅｒｓｈｉｐａｍｏｎｇａｓｓｅｒｔ—ｏｗｎｅｒｓｉｎｃｏｒｐｏｒａｔｅｏｒｇａｎｉｚａｔｉｏｎ？ＩＳｔｈｅｒｅａｎｙｏｗｎｅｒｓｈｉｐｆｏｒｍｗｈｉｃｈｃｏｕｌｄｂｅｍｏｓｔｅｆｆｅｃｔｉｒｅａｎｄｂｅａｐｐｌｉｅｄｔｏａｌｌｆｉｒｍｓ？Ｗｈｙ＆ｒｅｔｈｅｆｏｒｍｓｏｆｏｗｎｅｒｓｈｉｐａｌｌｏｃａｔｉｏｎＳＯｄｉｖｅｒｓｉｆｌｅｄｉｎｐｒａｃｔｉｃｅ？Ｉｓｉｔａｐｐｒｏｐｒｉａｔｅａｎｄｎｅｃｅｓｓａｒｙｔｏｏｐｅｒａｔｅｔｈｅｆｉｒｍｆｕｌｌｙｉｎｓｈａｒｅｈｏｌｄｅｒｓ’ｉｎｔｅｒｅｓｔｓｕｎｄｅｒａｌｌｃｉｒｃｕｍｓｔａｎｃｅｓ？Ｈｏｗｔｏｅｖａｌｕａｔｅｔｈｅｉｎｔｅｒｅｓｔｓｏｆｏｔｈｅｒｃｌａｉｍｅｒｓａｎｄｔｈｅｃｏｎｔｒｏｌｏｆｔｈｅｆｉｒｍｉｎｐｒａｃｔｉｃｅ？Ｔｈｅｓｅａｒｅｐｒｏｂｌｅｍｓｔｈａｔｈａｖｅｂｅｅｎｐａｉｄｉｎｃｒｅａｓｉｎｇａｔｔｅｎｔｉｏｎｓｂｙｅｃｏｎｏｍｉｓｔｓ．Ｒｅｇａｒｄｉｎｇｔｈｅｆｉｒｍａｓａｃｏｎｎｅｃｔｉｏｎｏｆａｓｐｅｃｔｒｕｍｏｆｃｏｎｔｒａｃｔｓｉｓａｂａｓｉｃｐｒｏｐｏｓｉｔｉｏｎｉｎｍｏｄｅｒｎｆｉｒｍｔｈｅｏｒｉｅｓ．Ｔｈｅｐａｐｅｒａｒｇｕｅｓｔｈａｔａｆｉｒｍｉｓａｐｒｏｄｕｃｉｎｇｏｒｇａｎｉｚａｔｉｏｎｃｏｍｐｏｓｅｄｂｙｈｕｍａｎｃａｐｉｔａｌａｎｄｎｏｎ－ｈｕｍａｎａｓｓｅｒｔｓｗｈｉｃｈａｒｅｃｏｎｎｅｃｔｅｄｂｙａｓｐｅｃｔｒｕｍｏｆｃｏｎｔｒａｃｔｓ，ａｎｄｔｈｅｕｎｄｅｒｌｙｉｎｇｐｕｒｐｏｓｅｏｆａｓｓｅｒｔ—ｏｗｎｅｒｓ’ａｎｔｉｃｉｐａｔｉｎｇｔｈｅｃｏｒｐｏｒａｔｅｏｒｇａｎｉｚａｔｉｏｎｉｓｔｏｍａｘｉｍｉｚｅｔｈｅｉｒｏｗｎｉｎｔｅｒｅｓｔｓ．Ｈｏｗｅｖｅｒ，ｂｅｃａｕｓｅｏｆｔｈｅｉｎｃｏｍｐｌｅｔｅｎｅｓｓａｎｄａｓｙｒｍｅｔｒｙｏｆｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ，ｔｈｅｌｉｍｉｔｅｄｒａｔｉｏｎａｌｉｔｙｏｆｃｏｎｔｒａｃｔｏｒｓａｎｄｔｈｅｕｎｃｅｒｔａｉｎｔｙｏｆｏｕｔｓｉｄｅｃｉｒｃｕｍｓｔａｎｃｅｓ．ｃｏｎｔｒａｃｔｓａｒｅｕｓｕａｌｌｙｉｎｃｏｍｐｌｅｔｅ．Ｔｈｅｉｎｃｏｍｐｌｅｔｅｎｅｓｓｏｆｃｏｎｔｒａｃｔｓｈｅｎｃｅｍａｋｅｓｔｈｅｒｉｇｈｔｓｏｆｒｅｓｉｄｕａｌｃｌａｉｍｓａｎｄｒｅｓｉｄｕａｌｃｏｎｔｒｏｌｔｈｅｂａｓｉｃｎａｔｕｒｅｏｆｔｈｅｆｉｒｍｏｗｎｅｒｓｈｉｐ，ａｎｄｍｅａｎｗｈｉｌｅｅｎａｂｌｅａｓｓｅｒｔ—ｏｗｎｅｒｓ，ｗｈｏａｒｅｒｅｌａｔｉｖｅｌｙｉｍｐｏｒｔａｎｔｆｏｒｔｈｅｆｉｒｍａｎｄｗｈｏｓｅｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅｓａｒｅｈａｒｄｔｏｂｅｍｏｎｉｔｏｒｅｄａｎｄｅｖａｌｕａｔｅｄ，ｔｏａｃｈｉｅｖｅｔｈｅｒｅｓｉｄｕａｌｃｏｎｔｒｏｌｉｎｐｒａｃｔｉｃｅ．Ｉｎｆｉｒｍｓｗｉｔｈｄｉｆｆｅｒｅｎｔｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓ．ｔｈｅｉｍｐｏｒｔａｎｃｅｏｆａｓｓｅｒｔｓｉＳｄｉｖｅｒｓｉｆｉｅｄａｎｄａｌｓｏｓｕｂｊｅｃｔｔｏｄｉｆｆｅｒｅｎｔｃｉｒｃｕｍｓｔａｎｃｅｓ．ＴｈｉＳｉＳａｎｉｍｐｏｒｔａｎｔｆａｃｔａｆｆｅｃｔｉｎｇｔｈｅａｌｌｏｃａｔｉｏｎｏｆｆｉｒｍｏｗｎｅｒｓｈｉｐ．Ｔｈｅｒｅｆｏｒｅ，ｔｈｅａｌｌｏｃａｔｉｏｎｏｆｏｗｎｅｒｓｈｉｐｉｎｆａｃｔｉｓｔｈｅｒｅｓｕｌｔｏｆｇａｍｅ—。
《现代企业内部控制》公选教案
《现代企业内部控制》第一章一、教学目标1. 使学生了解内部控制的定义、起源和发展历程。
2. 让学生理解内部控制的目标和基本原则。
3. 培养学生对内部控制制度的认识和理解。
二、教学内容1. 内部控制的定义与起源2. 内部控制的发展历程3. 内部控制的目标4. 内部控制的基本原则5. 内部控制制度的分类与构成三、教学方法1. 讲授法：讲解内部控制的定义、起源和发展历程，以及内部控制的目标和基本原则。
2. 案例分析法：分析典型企业内部控制制度的案例，帮助学生更好地理解内部控制制度的实际应用。
四、教学准备1. 教材：《现代企业内部控制》2. 课件：内部控制的定义、起源和发展历程，以及内部控制的目标和基本原则3. 案例材料：典型企业内部控制制度的案例五、教学过程1. 导入：简要介绍内部控制的定义、起源和发展历程，激发学生的兴趣。
2. 新课讲解：详细讲解内部控制的目标和基本原则，结合课件进行演示。
3. 案例分析：分析典型企业内部控制制度的案例，让学生了解内部控制制度在实际中的应用。
4. 课堂讨论：引导学生就内部控制制度的特点、作用和重要性进行讨论。
5. 总结：对本节课的主要内容进行总结，强调内部控制制度在现代企业中的重要性。
六、课后作业1. 复习本节课的内容，整理笔记。
《现代企业内部控制》第二章一、教学目标1. 使学生了解现代企业内部控制的主要组成部分。
2. 让学生掌握内部控制环境、风险评估、控制活动等基本概念。
3. 培养学生对内部控制各环节的理解和应用能力。
二、教学内容1. 内部控制的主要组成部分2. 内部控制环境3. 风险评估4. 控制活动5. 信息与沟通6. 监督与评价三、教学方法1. 讲授法：讲解内部控制的主要组成部分，以及内部控制环境、风险评估、控制活动等基本概念。
2. 案例分析法：分析典型企业内部控制各环节的案例，帮助学生更好地理解内部控制实际应用。
四、教学准备1. 教材：《现代企业内部控制》2. 课件：内部控制的主要组成部分，以及内部控制环境、风险评估、控制活动等基本概念3. 案例材料：典型企业内部控制各环节的案例五、教学过程1. 导入：回顾上节课的内容，引导学生进入本节课的学习。
第五章企业理论
二、威廉姆森的企业交易费用理论
❖ 威廉姆森在科斯企业理论的基础之上，在有限理性和机会主 义的假设下，以麦克尼尔的合约“三分法”为基础，定义了 影响交易成本水平和特征的三个维度，据此提出了特定的交 易类型和组织之间最优匹配的模型 ，并得出企业就是作为 一种交易的治理结构而存在。
❖ 与阿尔钦和德姆塞茨强调团队生产的计量成本不同，威廉姆 森强调的是以不完全合约情况下关系专用性投资不足的成本， 来回答企业是如何降低交易成本的，它的界限何在？
的差异。
❖ 这就是说, 在A方和B方完全的市场界面上, B方会有很强的 动因去有效率地生产、关心它的设备等。
❖ 当A方拥有所有资产并雇用B方时, A在它提供给B的激励合同 中就无法给予类似市场这样的强激励。A很难监督B的努力, A也很难看到B是“如何”付出努力的。
❖ 这就导致很高的内部交易成本。
一、阿尔钦和德姆塞茨的团队理论
❖ 阿尔钦和德姆塞茨认为, 买卖物品的契约和雇佣劳动的契约 并无区别, 企业内交易与市场交易亦无二致, 雇主和雇员之 间的长期合约不是企业组织的本质。
❖ 他们批评科斯未能说明企业比市场更有效率的条件, 并提出 企业与市场区别, 不在于其组织生产的权威, 而在于其对团 队成员的监督结构。或者说, 企业的实质不是雇主与雇员之 间的长期合约, 而是团队对投入的使用。
❖ （2）这就引出监督问题。 ❖ 从原则上讲, 市场竞争可以监督一些团队生产, 那些不是团
队成员的投入所有者会作为对团队的一个较小额的报酬的回 报, 来替代那些过度偷懒的成员, 而后者因为恐于被替代, 就会增加努力。但这需要发达的市场体制。 ❖ 这时, 减少偷懒的一种方式是由某人专门作为监督者来检查 队员的投入绩效。
❖ 但是如果这种互补的关系专用性投资不是在企业之间即在市 场中，而是在企业内作出，那么这种专有化效率的损失是否 就可以不再发生呢？ 显然，这正是一体化的原因，或企业 的性质及边界确定的原因。
企业与现代企业
企业的定义特征 现代企业 现代企业的所有权安排 现代企业所有权结构 现代企业产权制度的效率性
一 企业的定义与特征
企业定义
企业的特征
国 从事商品生产、商品流
内
通或服务性经济活动， 实行独立核算，以盈利
为目的，依法成立的经
济组织。
▲盈利性 ▲经济性 ▲独立性
▲竞争性 ▲社会性
▲企业是一个专业化的生产组织。其生产
▲企业是一种特殊的契约关系。
二 企业的性质
企业是一个劳动分工的合作组织（亚当·斯密） 企业是在有既定生产函数以及市场约束条件下追求利润最 大化的经济组织；（巴泽尔） 企业是为了节约交易成本而建立的以替代市场机制的一个 行政权威机制；（科斯） 企业的实质是一种“团队生产”。（阿尔钦和德姆塞茨） 企业是一种要素市场。（张五常） 企业是独立或相对独立的商品生产者。（我国的观点）
● 产权的可分性，能使专门管理知识和能力的人才管理企业， 由此带来的管理成本的节约大大高于代理成本，从而保证了公 司制企业经营的效率性。
思考题：
1、传统企业理论和现代企业理论是如何解释企业的性质？ 2、我国对企业性质的认识与西方经济学对企业的认识差异 的原因是什么？
3、企业是否存在一个合理的边界？如何确定合理的边界？ 4、从现代企业产权制度的效率性分析古典企业发展到现代 企业的必然性。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ4、现代企业是法人企业
◆当企业在法律上发生纠纷时，企业是具有独立享有民事权 利和承担民事责任的组织。
5、实行利益保护、激励与制衡相结合的公司治理结构。
◆由于产权分散化与多元化以及所有权与控制权的分离，形 成股东、经理、债权人、职工之间复杂的利益关系，必须有 一套能够对利益相关者的利益进行保护、对代理人进行激励 与制衡的治理结构才能使企业正常运行。
安景文《现代企业管理》笔记和课后习题详解
目 录第一篇 基础理论篇第一章 管理学基础1.1 复习笔记1.2 课后习题详解第二章 企业与企业管理2.1 复习笔记2.2 课后习题详解第三章 管理经济学基础3.1 复习笔记3.2 课后习题详解第二篇 企业资源篇第四章 人力资源管理4.1 复习笔记4.2 课后习题详解第五章 财务管理5.1 复习笔记5.2 课后习题详解第六章 物资与设备管理6.1 复习笔记6.2 课后习题详解第七章 信息管理7.1 复习笔记7.2 课后习题详解第三篇 生产管控篇第八章 生产管理8.1 复习笔记8.2 课后习题详解第九章 物流管理9.1 复习笔记9.2 课后习题详解第十章 质量管理10.1 复习笔记10.2 课后习题详解第十一章 安全管理11.1 复习笔记11.2 课后习题详解第四篇 经营战略篇第十二章 战略管理12.1 复习笔记12.2 课后习题详解第十三章 企业文化13.1 复习笔记13.2 课后习题详解第十四章 市场营销14.1 复习笔记14.2 课后习题详解第一篇 基础理论篇第一章 管理学基础1.1 复习笔记一、管理概述1．管理的定义管理是人们为了达到一定的组织目标所进行的一系列有组织的活动。
管理的实质就是在生产经营、科学研究或其他社会活动的各个环节上，按照客观过程的规律性，采取不同的方式，利用各种资源、处理各种社会关系，以便有效地实现组织的目标。
学界各代表性学派对于管理的定义（如表1-1所示）：表1-1 管理的定义管理学派人物对管理定义的描述管理科学理论泰罗（F．W．Taylor）管理就是确切的指导别人做什么，并使他们用最好最经济的方法去做组织管理理论亨利·法约尔（HenryFayol）管理是所有人类组织的一种活动，这种活动由五项职能组成，即计划、组织、指挥、协调和控制管理学派人物对管理定义的描述行为学派理论梅奥（E．May01）管理就是做人的工作，它的主要内容是以研究人的心理、生理和社会环境下的相互影响为中心，激励员工的行为动机，调动人的积极性决策理论学派赫伯特·西蒙（Herbert Simon）管理就是决策管理过程理论罗德·孔茨（HaroldKoontz）管理就是设计并保持一种良好的环境，使人在群体里高效率地完成既定目标的过程周三多管理是社会组织中，为了实现预期的目标，以人为中心进行的协调活动我国管理学家杨文士管理是指一定组织中的管理者，通过实施计划、组织、人员配备、指导与领导、控制等职能来协调他人的活动，使别人同自己一起实现既定目标的活动过程2．管理的特征（1）管理是一种社会现象管理是普遍存在的社会现象，无论是一个国家，还是一个企业；无论是外国，还是中国，只要有人类社会存在，就会有管理存在，因此，管理是一种社会现象。