项目投融资基础的知识点

项目投融资基础知识

一、什么是融资：

融资是企业或个人在自身发展和创业过程中，或在产品开发和市场推广过程中，通过银行、金融机构、外资机构、投资公司、其他企业和个人等渠道和媒介，以股权形式和债权形式取得适量的资金，满足自身发展的一种途径。

二、企业融资的合作形式：

企业融资所采取的合作形式主要有两种：

1、股权融资：企业或个人以一定量的固定资产、土地、厂房设备、拥有自主知识产权的专利技术，及少量流动资金入股，投资方以资金来参股、入股的合作形式。股权融资多常见于高新技术企业、农业深加工和养殖、种植项目，多采用中外合资或合作双方共同出资成立公司的形式。

股权融资所要确定的主要问题是，投资方的持有股份的比例问题，及投资方是否参与企业的经营管理。

2、债权融资：企业或个人通过固定回报、借贷的形式，筹集资金，到期还本付息的合作形式。债权融资常见于个人、房地产、基础设施建设、石油、化工、交通、运输、冶金、矿产等大型或综合型项目。

债权融资所要确定的主要问题是企业借款的还款期限，一般情况下还款期以3—5年较为适宜，某些大型基础设施建设和房地产项目可超过8年。另外债权融资还要询问企业所能承受的还款利率，一般民间借款利率要比银行同期存款利率高2-3个百分点。

3、风险投资：风险投资主要是针对高新技术、IT、计算机、软件、电子商务或网络信息技术、生物、医药等新兴行业，及少量具有高增长率的传统行业，风险投资是以种子资金、高风险、高回报为前提的投资行为，投资方一般采用股权合作，待企业发展到一定阶段回购股权来实现超额赢利。但国内风险投资机构的资金投入十分有限，一般前期很少超过2000万元人民币。

风险投资一般适用于技术含量较高的客户，需要询问客户持有技术的先进性、竞争情况等，要告诉客户风险投资商在投入资金的同时可以利用自身资源和市场推广经验，委派专业人才协助企业经营管理和开拓市场。

三、企业资金的主要用途：

1、固定资金：是指企业需要的土地、厂房、设备、人员支出等固定的资金投入，一般常见于企业改扩建项目、房地产项目、生产加工项目等。一般企业的固定资金投入比较大，也比较常见。

2、流动资金：是指企业出现的销售费用、市场推广及广告费用、购买原材料费用、工程项目中的预付款和垫资部分，流动资金投入一般较小。

3、过桥资金：是指企业不存在资金需求，但在等待银行贷款或政府审批、土地所有权属还需要2-3个月办妥，资金问题可以通过自身解决，但是缺乏部分“过桥”资金，而延迟了其主要资金的办理时间。

四、融资项目的主要类型：

具体的融资类型可以分为26个不同的行业和领域。

包括生产加工、农林渔牧、石油化工、建材房地产、交通运输、邮政通讯、计算机、IT软件、电子商务、生物医药、能源环保、冶金矿产、高新技术、连锁经营、新材料、轻工纺织、食品饮料、日用化工、教育培训、文化娱乐、出版印刷等。

五、融资客户的分类及融资心理：

1、企业客户：一般企业客户分两种心态，一种融资项目的周期较短，政府对项目的支持是有时间限制的，所以这部分客户需要在最短的时间找到所需资金。这部分客户，我们要重点突出公司的专业性和融资效率，及融资成本较低的优势.。一种是融资项目，已经至少2—3年的融资经历，项目自身缺乏足够的吸引力和竞争力，所以对融资一事反而静观其变，没有刚开始融资时的热情。

对于这类客户，要重点分析企业融资失败的原因，是由于企业缺乏正确的、专业的指导，没有人指导企业，企业误打误撞，盲目联系投资机构，既浪费资金，又容易受骗上当，我们作为专业机构可以帮助企业从失败的阴影中走出来，指导企业采用正确的融资方法，给予企业最及时的帮助，帮助企业节省成本，缩短时间。

2、个人客户：一般个人客户分为两种，一种是拥有专利技术的个人，这类客户专利一般具有一定的优势，但是由于个人很难取得投资方的信任，所以很长时间专利闲置，而没有在合适的时机转化为生产力。

我们要知道他们的专利获取年份、专利用途和市场前景，突出我们在政府、厂家、个人三种专利购买者的丰富的信息资源，引导客户采取合作办厂和风险投资的形式。

一种是个人承包方，自己有小型工程队，承接各种电力、基础设施、地产、有线电视、取暖、制冷、来料加工、装饰装修等工程和政府招标项目，或是贸易领域项目，由于需要预付资金、垫资、购买原材料、招标成本等，少量流动资金。对于这类客户，我们在小额贷款和小额资金方面，个人投资者比较多，及工程项目上丰富的操作经验等优势。需要询问客户的资金使用时间，是否资金到位后，很短的时间，既可中标或签定工程或订货合同，有足够把握。

3、政府客户：政府客户一般分为两种，一种是政府是项目的直接负责人，常见于高速公路、水电站、桥梁、机场、港口码头、医院、学校改扩建、大型农业和中草药种植基地等，此类项目一般需要资金在1亿元人民币以上，最高的超过20个亿，此类项目融资方是政府，所以比较慎重，但是资金需求量大，急需专业机构指导。

我们要了解他的一期资金或启动资金为多少？建设周期多长时间？索取他的投资建议书，推荐他参加我们的定期举办的投融资合作洽谈会。

一种是政府的招商局或开发区管委会，招商局是协助当地企业寻找资金的政府“红娘”，手里项目比较多，有时候一次性能报上来几十个当地重点发展的项目，有的侧重于当地资源开发，比如农业、矿产资源等。目前企业并不希望政府包办一切，而是更希望政府扮演谋士和纽带的作用。

对于这类客户我们重点以收集他的项目资料为主，也可以通过创建网站专栏频道的形式来为招商局服务，把政府的机构简介、招商政策、资源优势、投资环境、近期招商引资项目，做成专栏发布到我们的网站上，定期收取固定费用。

4、中介客户：中介客户一般分为两种，一种是投资咨询公司或投资顾问公司，一般他们本身是项目的代理方，但自身又只是咨询机构，没有投资能力，所以也来找到我们真正的投资商。这类客户是代理的项目，所以在前期成本上要考虑的多一些，但是他们的资金需求一般都较急，所以我们也可以类同一般企业客户来对待。

一种是项目的代理人，企业授权他有项目代理权限，以个人身份帮助企业找资金，这类客户一般是当地离退休老干部、招商局的工作人员、社会贤达人士等，这类客户主要是索取项目资料，并将我们的服务特点尽快传达给企业方，由于企业对代理人一般比较信任，所以取得代理人的支持对推广我们的服务也是十分必要的。

六、融资的金额：

30-100万元：常见专利权持有人、个人客户，需要少量流动资金，有的是技术转让费，有的是项目启动资金，此类客户常见高新技术、文化娱乐、出版印刷、教育培训、生产加工、贸易流通、连锁经营项目。

100-500万元：常见高新技术企业、及中小型生产企业、贸易企业，资金用途基本为项目启动资金，及企业新产品研发费用。

500-2000万元：常见大中型生产企业，及农业种植、养殖项目、生物、医药等企业，资金用途一部分为启动资金，另一部分为流动资金或市场推广费用。2000-5000万元：常见企业改扩建项目，新上生产线或购置设备，或房地产项目的前期，申办各项开工手续费用及拆迁费用，及房地产项目的二期工程或后期销售费用。

5000-200000万元：常见房地产、石油、化工、冶金、矿产、公路、港口码头、开发区建设、能源开发等项目，主要为整体操作资金，其中一期实际需求资金量根据项目的实施进度基本为5000万元-2亿元不等。

七、投资方的构成：

我们在日常业务中，面对融资客户，也就是资金的需求一方，最为关注的是我们所推荐的投资方来源于哪些机构或个人，投资方的真实性，投资方对项目的投资要求、投资领域、合作形式等诸多问题，所以下面着重介绍一下项目方所关心的以下问题：

1、银行：银行是企业融资的主要渠道，但是我们接触的许多企业，自身的可抵押或质押的固定资产及现金很有限，或企业连年负债、成立时间很短，达不到银行贷款的资信要求。

但是对于成立两年以上的高新技术企业，我们可以推荐外资银行作为他的贷款对象，外资银行相对内资银行贷款政策较为宽松；针对大型基础设施建设项目、大型房地产项目也建议他采取银行融资，因为银行信誉好、资金充足、很少存在虚假信息，所以还是企业融资的首选渠道。

2、金融机构：金融机构是指金融、证券、保险、典当等非银行金融机构，针对个人及中小型企业，可以推荐客户通过非银行金融机构，在短期内取得少量资金支持，非银行金融机构的融资特点是在最短的时间内满足客户的少量资金需求，但是也存在手续过于烦琐，对贷款人要求过高，利率过高等误区。

3、投资公司：投资公司是以投资为盈利目的，受国内外著名财团的委托，管理其授权的资产，由投资公司代理投资，负责项目的筛选、考察、评估、投资价值分析、资金到位、后期财务监督、项目进度监理等全套投资流程。

（1）内资投资公司：此类公司的主要资金来源为内资企业，主要投资传统行业、及高回报的新兴行业，一般内资投资公司的资金实力有限，投资能力一般不会超过3000万元。

（2）外资投资公司：此类公司的背景一般为外国财团或企业集团的在华授权的投资机构，直接对国外的财团负责，外资财团一般对国内的能源、环保、石油、化工、冶金、矿产及具有地方特色资源的农产品及中药才种植加工项目比较感兴

趣，也投资基础设施和房地产项目，外资公司的投资实力一般比较大，投资能力最高可以达到5亿元以上。

但是目前国内部分投资公司并没有外资背景，而仅是外资在华代表处，可支配资金十分有限，因此，在选择外资投资机构的时候要比较慎重，同时外资投资机构的项目审批手续比较烦琐，所以建议融资金额在2000万元以上的企业可以考虑外资投资机构。

（3）风险投资公司：目前国内知名的风险投资公司有IDG技术投资集团、清华创业投资公司、鼎辉投资基金、红杉中国基金、君安中国创业基金等及部分外资银行驻华机构，外资风投公司知名的有日本软银、美国摩根斯坦利等世界级风投集团。

风险投资公司一般对高回报、新技术的传统行业、现代信息技术、电子商务、生物医药、网络游戏等新兴行业比较感兴趣，因此遇到涉及以上领域的客户也可以建议他采取风险投资渠道。

风险投资公司一般采用股权合作的形式，一般希望占有绝对控股权，在提供资金的同时可以提供市场管理及运营人才，利用手里的关系帮助企业拓展地区或全国市场。有的风险投资公司还会辅助企业上市，通过回购股权的形式实现超额盈利。但是，风险投资公司选择的项目，一般都在各自领域拥有一定的声誉，或市场升值空间异常巨大的项目，例如，某个汽车论坛或同城分类网站每天的点击率已经超过10万人次，Alexa国际网站排名超过2000名，吸引了某国外风险投资商的关注，一次性投入300万美元。

4、企业：很多企业在自身领域发展空间十分有限，便希望用手边的厂房、设备和部分闲置资金和超额利润，来进行扩张性投资，选择利润空间大、可持续发展的项目进行投资，也有部分企业是属于同业拆借的范畴，在同业内选择项目投资。

5、个人：个人的投资能力一般都比较有限，最高不超过200-300万元，以30-50万元最为常见，个人投资者分为创业人群、二次创业人群、民间资本家、下岗再就业人群、个体商户等。

他们选取项目更加谨慎，一般会选取自己比较熟悉的实用技术来投资，可以回到家乡组织同乡一起学习技术、成立家庭作坊式的小生产厂家。也有的个人选择餐饮、服装、小饰品、培训等连锁项目来投资，支出一定的加盟费和门面房的租赁费用，来进行投资。

所以我们针对专利技术持有人、连锁企业可以推荐个人投资这种融资渠道。6、政府：有时候政府也可扮演投资者的角色，一种是政府的开发区或工业园区，他们利用厂房和土地，及少量资金、税收优惠来投资，吸引企业进驻他们的工业园，但是他们的投资领域比较专业，一般涉及通讯技术、生物医药、新材料等行业。

一种是政府的扶贫部门，为帮助地方乡镇企业摆脱贫困，选择一些实用、适合农村使用的专利技术投资，购买技术的所有权，供下属的乡镇企业使用。

八、投资方对项目的基本要求：

1、项目符合国家的产业政策：此条是要企业作到，项目的各项审批手续尽量完善，或在最短的时间准备完备，项目在政策、环保、污染排放等方面在国家政策和法律、法规容许的范围内。例如：造纸厂、水泥厂的污染排放、工业废料、噪音污染指标；房地产企业的土地开发、项目审批、开工许可等前期备案手续。

2、项目的投资风险较小：任何投资方都不希望看到所投的项目在启动资金到位后，随着工程进度，由于各种原因停滞不前，无法偿还所贷款项。因此，投资方宁可资金回收适当放宽，也不愿承担过大的投资风险，投资风险包括市场风险、环境风险、税收风险、法律风险、不可抗力等。

3、项目的技术领先、市场前景广阔：每一个企业都说自己的技术是全国领先或世界领先，但是技术的领先性是需要投资方来考察的，例如某个专利技术所有权人说自己的技术国内领先，但经投资方考察发现其技术在几年前已经在日本被市场淘汰。另外，有些专利不抓住有利时机，转化为生产力，闲置已久，很容易被人仿造及被新的技术淘汰。

市场前景是企业的产品或服务，在行业市场发展迅速，目标客户明确，市场占有率同行业至少在1-3%以上，市场导入期最短，广大消费者在最短的时间对企业产品、服务既可接受并踊跃购买。

4、项目有稳定的盈利点：投资方喜欢两种项目投资，一是产品和服务寿命周期虽然较短，但短期效益十分优厚，超额利润丰厚，属于暴利项目；一是虽然短期效益不十分明显，但后劲十足，可发展成行业龙头企业，政府政策倾斜、可长期稳定盈利的项目。

项目行业和各自情况、合作形式不同，投资方对盈利情况的要求也不同。九、制约融资成功的几点问题：

很多企业把融资失败归罪于投资服务机构和中介方，但是制约项目发展的往往是自身原因，致使项目资金一拖再拖，有的3-5年依然处于停滞状态：

1、缺乏计划和可操作性：很多企业、个人只是凭借自己的创业热情和宏大蓝图来筹集资金，项目的商业计划十分简单，对市场缺乏了解，仅凭一腔热情，所推出的产品和服务，一是国内市场导入周期过长，一是很虚拟，经营模式过于理想化，经不住市场的考验和竞争。

2、政府备案文件不齐、法律手续不全：很多企业，尤其是大型项目，当地发改委、或各级政府部门的审批手续尚未办妥，甚至伪造政府批文，就来融资，投资方进展一半需要提供相关手续，方才后悔。例如，一房地产开发项目，土地尚未拿到，就急于找投资商。

3、缺乏专业指导，误打误撞：很多企业，融资初期主要通过自己或关系去找投资商，没有正规机构或金融媒体从中指导，企业缺乏金融知识，找的投资商不对口，导致化了费用不少，跑了不少路，最后资金也没有到位。所以，我们在业务中要提醒企业，我们给其提供专业指导和正确服务的必要性

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Along with the advance of the society more and more problems are

brought to our attention, one of which is that....

随着社会的不断发展，出现了越来越多的问题，其中之一便是____________。

As to whether it is a blessing or a curse, however, people take different attitudes.

然而，对于此类问题，人们持不同的看法。(Hold different attitudes 持不同的看;Come up with different attitudes 有不同的看法) As society develops, people are attaching much importance to....

随着社会的发展，人们开始关注............

People are attaching more and more importance to the interview during job hunting

求职的过程中，人们慢慢意识到面试的重要性。

As to whether it is worthwhile ....., there is a long-running controversial debate. It is quite natural that people from different backgrounds may have divergent attitudes towards it.

关于是否值得___________的问题，一直以来争论不休。当然，不同的人对此可能持不同的观点。

In the process of modern urban development, we often find ourselves in a dilemma.

在都市的发展中，我们往往会陷入困境。

Recently the phenomenon has aroused wide concern, some people are in alarm that....

最近，这种现象引起了人们的广泛关注，有人开始担心______________。

The human race has entered a completely new stage in its history, with the increasingly rapid economic globalization and urbanization, more problems are brought to our attention.

人类进入了一个历史的崭新的阶段，经济全球化、都市化的速度不断加快，随之给我们带来了很多问题。

...... plays such an important role that it undeniably becomes the biggest concern of the present world, there comes a question, is it a blessing or a curse?"

_______显得非常重要而成为当今世界所关注的最大的问题，这是无可厚非的。不过，问题是："我们该如何抉择?"

Now we are entering a new era, full of opportunities and challenges, 现在我们正在进入一个充满机会和挑战的新时代。

People from different backgrounds would put different interpretations on the same case.

不同行业的人对同一种问题的解释不尽相同。

The controversial issue is often brought into public focus. People from different backgrounds hold different attitudes towards the issue.

这中极具争议性的话题往往很受社会的关注。不同的人对此问题的看法也不尽相同。

When asked ..., some people think..... while some prefer...

说到______，有人认为________，而另一些人则认为__________。

Just as the saying goes: "so many people, so many minds". It is quite understandable that views on this issue vary from person to person.

俗话说，""。不同的人对此有不同的看法是可以理解的。

To this issue, different people come up with various attitudes.

对于这个问题，不同的人持不同的观点。

There is a good side and a bad side to everything, it goes without saying that...

万事万物都有其两面性，所以，勿庸置疑，____________。

When it comes to ..., most people believe that ..., but other people regard ...as ....

提到_________问题，很多人认为_________，不过，一些人则认为______是____.

When faced with...., quite a few people claim that ...., but other people think as...

提到_________问题，仅少数人认为________，但另一些人则认为_________。

There is a public controversy nowadays over the issue of .... There who criticize ...argue that ...., they believe that ...,but people who favor .., on the other hand, argue that...

目前，____问题争议较大。批判_____的人认为_____，他们认为_____，不过，另一方面，赞同_____的人则认为_______。

Some people are of the opinion that.. 有些人认为_________。

Many people claim that... 很多人认为_________。

A majority of 绝大多数

A large number of 很多人

Some people contend that ... has proved to bring many advantages (disadvantages)

有些人认为________有很多有利之处(不利之处)。

Those who argue for ... say that ...economic development of the cities.

觉得_____的人认为，______ 城市的经济发展。

Some people advocate that ....

有些人在坚持认为_________。

They hold that ... 他们认为_________。

People, who advocate that ..., have their sound reasons (grounds)

坚持认为______的人也有其说法(依据)。

Those who have already benefited from practicing it sing high praise of it. 那些从中受益的人对此大家褒奖。

Those who strongly approve of ... have cogent reasons for it.

强烈认同_______的人有很多原因。

Many people would claim that... 有人会认为___________。

People who support ... give some or all of the following reasons.

那些支持_________观点的人列出了如下原因：________。

But others hold the view that ...但是，另外一些人则认为_______。

观点的用词：Attitude, opinion, 与其搭配的动词以及词组：Take, have, come up with，set forth, put forward等。

But on the other hand, there are also quite a few people who strongly advocate that..,.

不过，另一方面，也有少部分人坚持认为_______________。

But people who are ..., on the other hand , maintain that...

不过，另一方面，________的人认为__________。

However, there are a large number of people who hold a different view concerning this case.

然而，很多人对此有不同的看法。

问题用词：Issue, phenomenon，后接介词, on, over等。

However, some others argue that... 然而，另一些人则认为____。

However, there are also some others who contend that...

然而，也有人认为__________。

But other people set forth completely totally different argument concerning this case.

不过，对于此，另一些人则持完全不同的观点。

Some people examine this issue from another angle.

有的人用另一角度来看这一问题。

On the other hand, there are also many opponents who strongly ...

另一方面，也有很多反对的人，他们认为_____________。

According to my personality and fondness, I would prefer ... rather than...

根据我的个性以及兴趣，我选择_______而不会选择__________。

Personally, I side with the latter (former) opinion...

就我个人而言，我支持后者(前者)___________。

Personally, I am in favor of the former point of view.

就我个人而言，我较同意前一种看法。

To my point of view 我认为

To my mind, the advantages far overweigh the drawbacks(disadvantages, shortcomings)

我认为，优点胜过缺点。

For my part, I stand on side of the latter opinion that..

就我而言，我较赞同后一种观点________________。

As far as I am concerned, I am inclined to be on the side of the latter view.

在我看来，我较同意后一种观点。

After a thorough consideration, for my part, I am in favor of the latter view that...

经过深思熟虑，我较支持后一种看法，亦即___________。

If asked to make a decision, I would prefer...

如果真的需要作出选择，我宁愿____________。

展现问题篇

问题的常用词：question, problem, issue

Recently, the issue of ...... has been brought into public focus.

近来，_______的问题引起了社会的广泛关注。

Now we are entering a brand new era full of opportunities and innovations, and great changes have ta ken place in people’s attitude towards some traditional practice.

现在我们进入了一个充满机遇和创新的崭新时代，很多人对某些传统的看法也发生了很大改变。

Recently the issue of whether or not ... has been in the limelight and has aroused wide concern in the public.

近来，是否____的问题已经非常明确而且引起了社会的广泛关注。

The issue whether it is good or not to .... has aroused a heated discussion all over the country.

______的利与弊已在全国范围内引起热烈的讨论。

At present, some people think ....while others claim ...Both sides have their merits.

目前，一些人认为_____而另一些人则认为_____。其实，两种观点都其可取之处。

People rarely reach an absolute consensus on such a controversial issue.

对于这种极具争议的话题，我们很难作出绝对的回答。

People from different backgrounds would put different interpretations

on the same case.

不同行业的人对同一种问题的解释不尽相同。

The controversial issue is often brought into public focus. People from different backgrounds hold different attitudes towards the issue.

这中极具争议性的话题往往很受社会的关注。不同的人对此问题的看法也不尽相同。

When asked ..., some people think..... while some prefer...

说到______，有人认为________，而另一些人则认为__________。

Just as the saying goes: "so many people, so many minds". It is quite understandable that views on this issue vary from person to person.

俗话说，""。不同的人对此有不同的看法是可以理解的。

To this issue, different people come up with various attitudes.

对于这个问题，不同的人持不同的观点。

There is a good side and a bad side to everything, it goes without saying that...

万事万物都有其两面性，所以，勿庸置疑，____________。

When it comes to ..., most people believe that ..., but other people regard ...as ....

提到____问题，很多人认为____，不过，一些人则认为____是____. When faced with...., quite a few people claim that ...., but other people think as...提到___问题，仅少数人认为___，但另一些人则认为____.