证券投资基金的类型及分析
证券投资基金的分类及特点
证券投资基金的分类及特点随着金融市场的发展，证券投资基金作为一种重要的投资工具，受到了越来越多投资者的青睐。
证券投资基金是由一群投资者共同出资组成的，由专业基金管理人负责管理和运作的一种集合资金的投资工具。
根据不同的投资策略和投资对象，证券投资基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金和指数型基金等多种类型。
下面将对这些基金的分类及特点进行详细介绍。
股票型基金是投资于股票市场的基金，其主要投资对象是股票。
股票型基金的特点是风险较高，但收益也相对较高。
由于股票市场的波动性较大，股票型基金的净值也会有较大的波动。
投资者在选择股票型基金时，需要根据自身的风险承受能力和投资目标来确定。
债券型基金是投资于债券市场的基金，其主要投资对象是债券。
债券型基金的特点是相对稳定的收益和较低的风险。
债券作为一种固定收益的投资工具，相对于股票而言，波动性较小。
因此，债券型基金适合那些风险偏好较低的投资者。
混合型基金是同时投资于股票市场和债券市场的基金，其投资策略相对灵活。
混合型基金的特点是既有较高的收益潜力，又有一定的风险控制能力。
投资者可以根据自身的风险偏好和投资目标选择合适的混合型基金。
指数型基金是跟踪特定指数的基金，其投资策略是尽量复制指数的表现。
指数型基金的特点是低成本、透明度高和风险较低。
由于指数型基金的投资策略相对固定，因此其收益与所跟踪的指数表现较为接近。
除了以上几种常见的基金类型，还有一些特殊的基金类型，如货币市场基金、房地产基金等。
货币市场基金是投资于短期债券和货币市场工具的基金，其特点是风险低、流动性高。
房地产基金是投资于房地产市场的基金，其特点是投资周期长、收益稳定。
总的来说，证券投资基金的分类及特点多种多样，投资者可以根据自身的风险承受能力、投资目标和市场状况来选择适合自己的基金类型。
同时，投资者在选择基金时还需要关注基金管理人的专业能力和基金的历史表现，以提高投资的成功率。
最后，投资者应保持理性投资的态度，不盲目追求高收益，合理分散投资风险，以实现长期稳健的投资收益。
证券投资基金的种类与运作方式
证券投资基金的种类与运作方式证券投资基金是一种由专业机构运作管理的投资工具，通过集中投资股票、债券、期货等证券品种进行资金运作，以实现资本的增值。
不同类型的证券投资基金有着不同的特点和运作方式。
本文将介绍证券投资基金的主要种类以及它们的运作方式。
一、封闭式基金封闭式基金是指在设立之初规定了基金份额的总数，并且在设立期间完成销售，之后不再增发新的基金份额。
投资者不能随意买卖基金份额，只能在二级市场上进行交易。
投资者赎回基金份额时，基金公司需按照基金净值进行回购。
封闭式基金的投资风险较高，但也有较高的收益潜力。
二、开放式基金开放式基金是指基金设立之初不规定基金份额的总数，投资者可以随时购买或赎回基金份额。
基金公司根据投资者的赎回要求，按照基金净值进行赎回和发行。
开放式基金具有较高的流动性，投资者可以根据自身的资金需求随时进行交易。
开放式基金的投资风险相对较低，适合投资者进行长期投资。
三、指数基金指数基金是指以特定股票指数为参照物，通过追踪指数来进行投资的基金。
指数基金的目标是尽量复制所追踪指数的表现，并且在管理成本上相对较低。
指数基金的投资策略相对较为稳健，适合那些对市场走势并没有明确预期的投资者。
四、股票基金股票基金主要投资于股票市场，并将投资组合中的资金主要用于购买股票。
股票基金的收益与股票市场的涨跌有直接关联，因此风险相对较高。
但是，股票基金也有较高的盈利潜力，适合对市场走势有一定预期的投资者。
五、债券基金债券基金以债券为主要投资对象，通过购买国债、企业债等固定收益证券来实现收益。
债券基金相对于股票基金风险较低，适合那些对市场走势较为保守的投资者。
六、混合型基金混合型基金是同时投资于股票和债券市场的基金，以实现股票和债券市场的双重收益。
混合型基金在资产配置上较为灵活，可以根据市场情况动态调整股债比例，以应对市场波动。
混合型基金适合那些既关注资本增值又注重风险控制的投资者。
总结起来，证券投资基金的种类主要包括封闭式基金、开放式基金、指数基金、股票基金、债券基金以及混合型基金。
第二章 证券投资基金的类型 《证券投资基金》PPT课件
2.2.2 股票基金与股票的联系和区别
▪ 股票基金与股票的联系十分密切： ▪ 一方面，股票是股票基金的主要投资对象，股
市行情变化会直接影响到股票基金的价格变化 及投资收益； ▪ 另一方面，股票基金主要投资于股市，股票基 金的发行为股市增加了投资需求，并对股市稳 定发挥重要作用。
2.1.2 基金分类
▪ (2)基金中基金 ▪ 基金中基金(FOF,Fund of Fund)是指以其他
基金为主要投资对象的基金,其投资组合主要由 各种各样的其他基金组成。
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下优势： ▪ 一是简单性 ▪ 二是多样性 ▪ 三是专业理财
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下不足之处： ▪ 一是投资者对该基金的投资组合支配权要小于
▪ 私募基金也被称为非公开募集基金，是相对于 公募基金而言的,是指只能通过非公开的方式向 特定投资者募集发售的基金。
2.1.2 基金分类
▪ 7）根据基金的资金来源和投资国别的不同， 可分为在岸基金和离岸基金
▪ 在岸基金是指在本国募集资金并将募集资金投 资于本国证券市场的基金。
▪ 离岸基金是指一国的基金组织在他国募集资金 并将募集资金投资于本国或第三国证券市场的 基金。
个人投资于其他基金,且没有能力改变这种分配 方式； ▪ 二是税收管理受到限制，从某种程度上说，单 只基金的持有者可以自主选择实现应课税收益 和损失，但这种基金持有者却受到基金经理人 交易策略的控制。
2.1.2 基金分类
▪ （3）保本基金 ▪ 保本基金是指通过采用投资组合保险技术，在
锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高 回报，保证投资者在投资到期时至少能够获得 投资本金或一定回报的基金。
证券投资基金的类型
证券投资基金的类型证券投资基金指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式，下面为大家介绍一下证券投资基金的类型!(一)按基金的组织形式不同分为契约性基金、公司型基金1、契约性基金：又称“单位信托基金”，指将投资者、管理人、托管人作为信托关系当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的基金2、公司型基金：依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司3、二者的区别①资金性质不同：信托财产;法人资本②投资者地位不同：契约型投资者是委托人和受益人;公司型投资者是股东，对基金运作的影响比契约型投资者大③基金的营运依据不同：基金契约;公司章程④目前我国的基金全部是契约型基金(二)按基金运作方式不同分为封闭式基金、开放式基金1、封闭式基金：基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在证交所交易，但持有人不得申请赎回得基金决定基金期限长短的因素 2 个：基金本身投资期限的长短、宏观经济形势2、开放式基金：基金份额总额不固定，可以在基金合同约定时间和场所申购或者赎回的基金3、二者区别：(1)期限不同：封闭式期限通常在 5 年以上，一般 10-15 年;开放式没有固定期限(2)发行规模限制不同：封闭式规模固定，开放式规模增减变化(3)基金份额交易方式不同：①封闭式：证交所出售给其他基金投资者②开放式：多数不上市交易，向管理人或销售代理人申请赎回(4)基金份额的交易价格计算标准不同①封闭式：折价溢价，不必然反映单位基金份额的净资产值②开放式：交易价格取决于每一基金份额净资产值(5)基金份额资产净值公布的时间不同①封闭式：一般每周或更长时间公布一次②开放式：每交易日连续公布(6)交易费用不同：封闭式是手续费，开放式是申购费和赎回费(7)投资策略不同：开放式必须保持资产流动性以应对赎回(三)按投资标的分为债券基金、股票基金、货币市场基金、衍生证券投资基金1、债券基金：80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金2、股票基金：60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金3、货币市场基金：仅投资于货币市场工具的基金(1)货币市场工具：1 年期以内的债务工具，具有高流动性(2)我国货币市场基金可以投资的货币市场工具有：①现金②1 年期银行定期存款、大额存单③剩余期限在 397 天内的债券④1 年期内的债券回购⑤1 年期内的央票⑥剩余期限在 397 天内的资产支持证券(3)衍生证券投资基金：以衍生证券为投资对象的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金(四)按投资目标分为成长型基金、收入型基金、平衡性基金1、成长型基金：投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的成长公司股票，又可分为稳健成长型基金、积极成长型基金2、收入型基金：投资于可带来现金收入的.有价证券，以获取当期最大收入为目的①固定收入型基金：主要投资债券和优先股②股票收入型基金3、平衡性基金：①分别投资于以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股票，并在两者间进行平衡②通常将 25%-50%的资产投资于债券和优先股，其余投资普通股(五)按投资理念不同分为主动型基金、被动型基金1、主动型基金：指力图取得超越基准组合表现的基金2、被动型基金：又称“指数基金”，指投资组合模仿某一股价指数或债券指数的基金。
证券投资基金案例分析与解读
证券投资基金案例分析与解读证券投资基金是指通过集中投资的方式，由专业的基金管理机构对投资者委托的资金进行证券投资的一种金融工具。
本文将通过案例分析的方式，就证券投资基金的相关概念、特点以及投资策略进行深入解读。
一、案例背景某证券投资基金成立于20XX年，旨在为投资者提供长期资本增值的机会。
本基金由一家知名的基金管理公司管理，总资产规模达到数亿美元。
基金的投资组合主要包括股票、债券、衍生品等多种投资品种。
二、基金类型与特点1. 开放式基金开放式基金是指投资者可以随时购买和赎回基金份额的一种基金类型。
投资者可以根据个人的资金需求自由买入或卖出基金份额，具有流动性强、灵活性高的特点。
2. 封闭式基金封闭式基金是指在一定期限内募集资金，并在期限届满后一次性返还投资者本金和收益的一种基金类型。
封闭式基金具有较长的投资周期，适合追求长期投资回报的投资者。
3. ETF基金ETF基金（Exchange Traded Fund）是一种可在证券交易所买卖的开放式基金。
ETF基金通过追踪特定指数或行业来实现投资目标，投资者可以像交易股票一样买卖ETF基金份额。
4. 货币市场基金货币市场基金是一种以短期低风险债务工具为主要投资对象的基金。
货币市场基金的主要目标是追求资金的稳健增值和流动性。
三、基金投资策略1. 价值投资策略价值投资策略是指投资者根据股票的内在价值来进行投资决策的一种策略。
基于价值投资策略的基金会选择低估股票，以期待其未来价值被市场认可并获得超额收益。
2. 成长投资策略成长投资策略是指投资者根据股票的成长性来进行投资决策的一种策略。
基于成长投资策略的基金会选择具备较高增长潜力的股票，以期待其未来市值有所提升并获得投资回报。
3. 分散投资策略分散投资策略是指将投资资金分散配置于不同的投资品种或行业，以降低整体投资风险的策略。
基于分散投资策略的基金会在构建投资组合时考虑到不同资产的相关性以及市场的波动性，并采取相应的分散配置策略。
《证券投资基金》CH2-证券投资基金的类型要点总结
第二章证券投资基金的类型第一节证券投资基金分类概述一、证券投资基金分类的意义(一)对投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较(二)对基金管理公司来说，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理(三)对基金研究评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价的基础(四)对监管部门来说，有利于实施有效的分类监管二、基金分类的困难2004年7月1日《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型三、基金分类（重要考点，经常以多项选择题出现）(一)根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金(二)根据法律形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金(三)根据投资对象不同，可分为股票基金(>60%投资于股票)、债券基金（>80%）、货币市场基金、混合基金等(四)根据投资目标不同，可分为增长型基金（追求资本增值为基本目标，主要以良好增长潜力的股票为投资对象；High Risk, High Return）、收入型基金（追求稳定额经常性收入为基本目标，一大盘蓝筹股、债券等稳定收益证券为投资目标；Low Risk,Low Return）和平衡型基金(五)依据投资理念的不同，可以分为主动型基金与被动型基金(六)根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金(七)根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金(八)特殊类型基金1.系列基金伞形基金多个基金共有一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以互相转换2.基金中的基金以其他投资基金为投资对象我国无此类基金3.保本基金4.交易型开放式指数基金（ETF）与ETF联接基金5.上市开放式基金（LOF）6.QDII基金7.分级基金，结构型基金第二节股票基金一、股票基金在投资组合中的作用1.适合长期投资2.风险较高、预期收益也较高3.提供了应付通货膨胀最有效的手段二、股票基金与股票的不同1.股票价格随时变动；股票基金价格每个交易日只有1个价格2.股票价格受成交量的影响；股票基金价格不受申购、赎回的数量的影响3.股票价格高低的合理性可以作出判断；而不能对股票基金净值的合理性进行判断4.单一股票风险较大；而股票基金由于采取投资组合，风险相对较低三、股票基金的类型(一)按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类(二)按股票规模分类，可以分为小盘、中盘与大盘股票(三)按股票性质分类，可以分为价值型股票基金与成长型股票基金(四)按基金投资风格分类，可以分为9种类型(五)按行业分类，如基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等四、股票基金的投资风险股票基金的投资风险分为系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险五、股票基金的分析方法对股票基金的分析也有一些常用的分析指标。
证券投资基金的分类与特点
证券投资基金的分类与特点证券投资基金是一种集合了大量投资资金、由专业基金管理人负责运作、向公众募集资金并投资于证券市场的金融产品。
证券投资基金的分类主要有货币市场基金、债券基金、股票基金、指数基金和混合基金等。
本文将对这些分类进行详细论述，并介绍它们各自的特点。
一、货币市场基金货币市场基金是一种以保本、稳健、流动性强为主要特点的基金产品。
它主要投资于货币市场工具，如国债、央行票据、银行存款等短期债券和货币性工具。
货币市场基金的风险相对较低，回报相对稳定。
这种基金适合那些追求资金流动性和稳定回报的投资者。
二、债券基金债券基金是投资于固定收益类证券的基金产品。
它主要投资于各种债券，如国债、企业债券、可转债等。
债券基金的收益主要来自于债券的利息和到期赎回价值。
债券基金相对于股票基金风险较低，收益相对稳定。
这种基金适合那些风险偏好低、追求相对稳定回报的投资者。
三、股票基金股票基金是投资于股票市场的基金产品。
它主要投资于股票，并根据基金经理的投资策略进行买卖操作。
股票基金的风险较高，但是潜在回报也相对较大。
这种基金适合那些风险偏好高、追求长期资本增值的投资者。
股票基金的收益主要来自于股票的资本增值和分红。
四、指数基金指数基金是一种基金产品，其投资策略是追踪某个特定的股票指数。
指数基金的特点是成本低、投资风格透明、运作简单。
它的收益与所追踪的指数表现较为接近。
指数基金适合那些追求市场平均回报、不愿承担高费用和主动风险的投资者。
五、混合基金混合基金是同时投资于股票和债券等多种证券的基金产品。
它可以根据市场环境和投资策略进行资产配置和交易操作。
混合基金的风险与回报相对较为平衡，适合那些希望在风险可控的情况下获取一定的回报的投资者。
综上所述，证券投资基金的分类和特点各不相同。
投资者可以根据自己的风险偏好和投资目标选择适合自己的基金产品。
在投资前，投资者需要充分了解不同类型基金的特点和风险，并谨慎评估自己的风险承受能力，以便做出明智的投资决策。
证券投资基金产品分析
四、蒸馏酒现代生产流程及技术参数
• ③多种微生物的混合发酵 • 参与大曲白酒发酵的微生物主要来源于大曲和窖泥，也有来自环境、设备和工具场地。 • 整个发酵过程是在粗放的条件下进行的。 • 合理地控制发酵工艺条件，并随环境变化作出适当的调整措施，保证那些有益的酿酒微生物正常生长繁殖
准的相关规定。
五、蒸馏酒产品质量标准
浓香型高度酒感官要求（GB/T 10781.1-2006）
项目 色泽和外观
优级
一级
无色或微黄，清亮透明，无悬浮物，无沉淀a
香气
具有浓郁的己酸乙酯为主体的 具有较浓郁的己酸乙酯为主体的
复合香气
复合香气
口味
酒体醇和协调，绵甜爽净，余 酒体较醇和协调、绵甜爽净，余
味悠长
甘蔗 甜菜 龙舌兰
淀粉液化
酶
糊精
蜜糖 乳清
酵母菌
糖
发酵成熟醪
副产品（DDCS、CO2、槽液）
釜式蒸馏器
塔式连续蒸馏系统
朗姆酒
爱尔兰 威士忌
麦芽 威士忌
谷物威士忌
苏格兰威 勾兑
士忌
威士忌
波旁 威士忌
谷物乙醇
伏特加
金酒
五、蒸馏酒产品质量标准
• （一）感官要求 • 根据食品安全国家标准GB 2757-2012 蒸馏酒及其配制酒 规定，蒸馏酒产品感官要求应该符合相应产品标
2.财务会计管理
二、财务管理的模式 从城市园林绿化事业整体来说,它是城市公用事业的一部 分,公共绿地养护管理单位是不以盈利为目的的事业单位。 它的经费来源,主要是国民收入分配中用于社会公用事业, 满足人民共同需要的“必要扣除”中的一部分,就是常说 的“取之于民,用之于民”。 虽然国家对城市园林绿化建设和养护管理的投资,逐年有 所增加,但是国家还不富裕,财力有限,还不可能充分满足 事业发展的需要。
证券投资学——证券投资基金概述与类型
内容概览证券投资基金是当今世界上一种重要的投资方式，其发展十分迅速。
它始创于19世纪中叶的英国，发展于美国，普及于日本、德国、法国及我国的香港、台湾等众多国家和地区。
100多年来，特别是20世纪80年代中后期，随着社会经济的发展，投资规模的剧增，各种名目的投资基金纷纷涌现，形成了一个庞大的产业，已成为继股票、债券之后又一个非常重要的投资工具。
5.1证券投资基金概述5.1.1证券投资基金的含义证券投资基金（securities investment fund）是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即专门的投资机构通过公开发行基金股份或基金受益单位凭证的方式，集中投资者的资金汇集成基金，然后交由基金托管人托管，由专业性投资机构（基金管理人）管理和运用，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
5.1.2证券投资基金的性质证券投资基金属于金融信托的一种，反映了投资者与基金管理人、基金托管人之间的委托—代理关系。
证券投资基金在证券市场上具有多重身份。
首先，它是投资客体，供投资者选择，并以此为手段获取收益；其次，它是投资主体，将筹集的资金投资于股票、债券等有价证券，成为证券市场上重要的机构投资者；再次，它又是专业的投资中介，接受投资者的委托，代理证券投资事宜，并取得相应费用，成为连接社会公众投资者和筹资者的桥梁。
5.1.3证券投资基金的主要特征投资基金是既有别于直接投资，又区别于间接投资；既区别于金融机构贷款投资，又区别于一般信托投资；既不同于股票，又不同于债券的一种独具特色的集诸多优点于一身的投资信托方式。
它有如下特点：（1）集合投资。
（2）分散风险。
（3）专家理财。
5.1.4投资基金同股票、债券等投资工具的关系（1）从性质上看，三者反映的经济关系不一样，股票表示的是对公司的所有权，是一种所有权关系；债券所表示的只是一种债权，是一种债权、债务关系；契约型基金反映的是一种信托投资关系，并不涉及所有权的转移。
证券投资基金类型介绍范文
证券投资基金类型介绍范文证券投资基金类型介绍证券投资基金证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
国际经验表明，基金对引导储蓄资金转化为投资、稳定和活跃证券市场、提高直接融资的比例、完善社会保障体系、完善金融结构具有极大的促进作用.我国证券投资基金的发展历程也表明，基金的发展与壮大，推动了证券市场的健康稳定发展和金融体系的健全完善，在国民经济和社会发展中发挥日益重要的作用。
证券投资基金的种类繁多，可按不同的方式进行分类。
根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金;根据投资基金的组织形式的不同，可分为公司型基金与契约型基金;根据投资基金投资对象的不同，可分为货币基金、债券基金、股票基金等等。
我国证券投资基金开始于1998年3月，在较短的时间内就成功地实现了从封闭式基金到开放式基金、从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理公司、从境内投资到境外理财的几大历史性的跨越，走过了发达国家几十年上百年走过的历程，取得了举世瞩目的成绩。
证券投资基金目前已经具有了相当规模，成为我国证券市场的最重要机构投资力量和广大投资者的最重要投资工具之一。
股票基金股票基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一个相对的概念，并不是要求所有的资金买股票，也可以有少量资金投入到债券或其他的证券，我国有关法规规定，基金资产的不少于20%的资金必须投资国债。
一个基金是不是股票基金，往往要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。
国内所有上市交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股票基金。
债券基金债券基金是指全部或大部分投资于债券市场的基金。
假如全部投资于债券，可以称其为纯债券基金，例如华夏债券基金;假如大部分基金资产投资于债券，少部分可以投资于股票，可以称其为债券型基金，例如南方宝元债券型基金，其规定债券投资占基金资产45%—95%，股票投资的比例占基金资产0—35%，股市不好时，则可以不持有股票。
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金持有人利益
4
（一）公司型投资基金
公司型基金就是美国所称的共同基金，它 是以赢利为目的的，并依据公司法的规定 而不是依据信托契约而设立的，受基金投 资者的委托通过发行股票来筹集资金并从 事各种有价证券投资的股份有限公司。
5
公司型基金涉及五个当事人，即投资者、基金 公司、管理公司、托管公司和承销商。
公司型投资基金的设立必须在在工商管理 部门和证券交易委员会注册，并同时在股票发 行和交易的所在地登记。
7
（二）契约型投资基金
• 契约型投资基金又称信托投资基金，是指 通过发行受益凭证筹资，由基金管理公司、 托管公司、投资者以签订信托契约的形式 组建的一种投资基金。
8
契约型投资基金不仅涉及基金的管理公司和托
• 基金的投资者是基金的股东，是基金资产的实际持有人， 其以其所持有公司股份的份额分享投资收益和承担风险， 并通过股东大会及其所拥有的投票权来选举董事会；
• 基金公司是基金本身，也是基金资产的名义持有人，其主 要职责是根据章程作出投资决策；
• 基金的管理公司是一个独立于基金公司并由专家组成的， 执行基金公司决策的机构，即负责进行投资组合和进行投 资运作，基金管理公司根据与基金公司签署的管理协议行 使权利，履行义务并收取管理费；
4. 投资运作的依据不同 公司型投资基金是股份有限公司，其投资运
作的依据是公司章程；而契约型投资基金的设立 是以信托契约为纽带，其投资运作依据当然是信 托契约。
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5. 投资者在投资基金中所处的地位不同 投资者在公司型投资基金中是股东，作为股东可以通
过股东大会行使的表决权，来间接参与基金的经营与管理； 而在契约型投资基金的形式下，投资者以购买受益凭证的 方式作为信托契约的当事人，不具有任何形式的经营管理 权，只是投资基金的受益人。 6. 投资者成为股东或受益人所需经过的手续不同
公司型投资基金的投资者在购买股票以后，还得根据 交易所的规定日后办理完交割手续后才能成为股东；契约 型投资基金的投资者只要向基金管理公司购买了受益凭证 之后，便可成为受益人。
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• 公司型基金与契约型基金有一样的投资 方式，即： 将投资者的资金集中起来，按照基金 设立时所规定的投资目标和策略，将基 金资产分散投资于众多的金融产品，获 取收益后分配给投资者。
掌握各种不同类型基金的概念，认识主要基金类型的风 险收益特征，是对基金销售人员的基本要求。
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基金分类
根据组织形式不同：契约型基金与公司型基金; 根据运作方式不同：封闭式基金与开放式基金; 根据投资风格不同：成长型基金、收入型基金、平衡型
基金;大盘蓝筹基金、中小盘基金；产业基金、特定商业 模式企业基金；积极投资型基金、被动式指数化基金、 指数增强型基金 根据投资对象不同：股票型基金、债券型基金、混合型 基金、货币市场基金; 根据投资理念不同：主动型基金、被动型基金; 根据募集方式不同分类：公募基金、私募基金; 特殊类型基金：保本型基金、伞型基金、基金中的基金、 ETF与LOF、QDII基金、对冲基金、套利基金。
是否增加 或赎回
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根据运作方式不同：封闭式基金与 开放式基金;
开放式基金
设立三个月后，可以申 购新基金单位，也可以 赎回
没有固定存续期 价格以每日计算出的基
金净资产为基础加上必 须的申购和赎回费用 投资者须向基金公司或 代销机构提出申购赎回 申请 每个开放日公布基金单 位资产净值，并以此为 基础确定交易价格 必须保留流动性强的资
契约型投资基金是一种历史最为悠久并也被广泛采用
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
的一种投资基金，英国、日本、韩国、新加坡、香港和台
湾设立的投资基金多属于这一类。
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（三）公司型投资基金与契约型投资基金的区别
1. 法律地位不同 公司型投资基金是按各国的《公司法》设立的，故
具有法人地位；而契约型投资基金则是按各国的《信托法》 设立的，多数国家都不承认其法人资格。 2. 基金存在的时间不同
公司型投资基金由于具有法人地位，所以它在不破产 或不解散的前提下可以无限期的永远存在下去；而契约型 投资基金由于多数国家不承认其法人地位，在契约到期时 投资基金便自动终止。
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3. 融资渠道不同 具有法人地位的公司型投资基金可以通过向
银行贷款来发展自己，扩大运营的规模；而不具 有法人地位的公司一般得不到银行的贷款，投资 者的收益也因而可能会受到影响。
6
• 托管公司也是一个独立的机构，它主要负责保管基金资 产，进行资产核算，配发股息及办理过户手续，监督基 金管理公司的投资运作，托管公司一般由银行和信托机 构承担，它也是根据与基金公司签署的保管协议行使权 利，履行义务并收取托管费；
• 承销商是管理公司的代理机构，主要负责基金受益凭证 的销售，股息的发放及基金的赎回等。
证券投资基金分类体系概述
根据法律形式的不同分类
根据运作方式的不同分类
基金分类概述
根据投资目标的不同分
类 根据投资对象的不同分
类 根据投资理念的不同分类
根据募集方式的不同分类
特殊类型基金
1
证券投资基金分类的意义
基金的一大特色就是数量众多、品种丰富，可以较好地 满足广大投资者的投资需要。
科学合理的基金分类无论是对投资者选择基金，还是维 护基金业的公平竞争都有着重要的意义。
3
根据组织形式不同：契约型基金与 公司型基金;
契约型基金
基于一定的信托契约组 织起来的代理投资行为
有三方当事人：委托人 、管理人和托管人，不 具有法人资格
向银行借款受到限制 比较灵活，无所得税负
担
组织形态
代理投资 互补并存
公司型基金
依据《公司法》而成立的 投资基金
投资者为基金公司股东 有法人资格，可以向银行
管公司，也涉及投资者。
• 基金管理公司作为受托者是基金的发起人，负责设定基金 的类型，发行受益凭证，依据信托契约进行投资运作，并 指定基金的托管机构；
• 托管公司作为基金的受托人主要负责基金的有价证券和现 金的管理，及其它有关代理业务和会计核算业务，托管公 司一般是银行或信托公司；
• 基金的投资者也称受益人，他是以购买受益凭证的方式成 为信托契约的当事人的，并以此享有基金收益的分配权。