互联网金融产业链及商业模式解构
互联网金融中的业务模式与盈利模式分析
互联网金融中的业务模式与盈利模式分析一、互联网金融的业务模式互联网金融业务包括但不限于支付结算、贷款、理财等服务。
根据互联网金融的不同业务特性和运营模式，其业务模式可以划分为以下几种：1. P2P网贷模式P2P网贷平台将资金需求方和资金提供方进行撮合配对，提供线上信贷服务。
P2P平台通过评估借款人还款能力，对借贷风险进行把控并收取一定比例的介绍费或服务费作为平台收益。
2. 集资模式集资模式是通过平台或者应用软件向广大投资者发行证券或者基民产品，实现集资来为企业或个人提供融资。
3. 线上支付模式线上支付模式通过为商家提供快捷便利的支付方式，为商家提供一定的交易流量，从中收取一定比例的手续费。
4. 互联网保险模式互联网保险包括平台保险和在线保险两种，平台保险主要是通过运营平台来对客户进行保险销售，而在线保险则是直接对客户进行保险销售，二者多为分红制度。
5. 网络金融理财网贷平台所推出的金融理财产品，可以最大化满足客户的收益预期而不影响借款方的资金需求。
平台通过向理财用户提供高刺激收益并收取一定的管理费来赚取盈利。
二、互联网金融的盈利模式1. 广告收益互联网金融作为技术先进的平台外，也是广告植入的好渠道。
相比传统广告模式，互联网金融广告模式不但可以直接推销，还可以准确定位潜在目标受众。
例如P2P网贷平台推广贷款产品时，选择在理财类平台投放广告，直接接触到目标用户。
2. 介绍费或手续费P2P网贷平台通过撮合客户申请贷款，进行风险评估以及资产管理等服务，平台收取一定比例的介绍费或者手续费。
3. 利差收益互联网金融平台提供融资时，将客户的资金汇集起来，再按照合理比例予以投资，平台可通过借贷利差来盈利。
例如，P2P网贷平台将借款方的资金转入安全可信的投资平台，同时为理财者提供托管和结算的服务，在其中收取一部分利息差价。
4. 提供其他延伸服务互联网金融平台根据客户需求，不断扩展现有服务范围，新增理财、保险等辅助性服务，使企业逐渐走向全方位运营，从而创造更多盈利空间。
互联网金融产业链及商业模式的全解构
互联网金融产业链及商业模式的全解构互联网金融产业链及商业模式的全解构1、引言1.1 背景介绍1.2 目的及范围1.3 重要性和意义2、互联网金融产业链概述2.1 互联网金融定义和特点2.2 互联网金融产业链细分2.3 各环节功能与协作关系3、互联网金融产业链各环节详解3.1 信息获取与分析3.1.1 数据收集与处理3.1.2 数据分析与挖掘3.2 资金融通3.2.1 互联网支付3.2.2 存款与理财3.2.3 贷款与信贷3.3 风险管理与控制3.3.1 风险评估与预警3.3.2 信用评估与风控3.4 产品研发与销售3.4.1 金融产品创新3.4.2 渠道与营销策略3.5 客户服务与运营3.5.1 在线客服与呼叫中心3.5.2 用户体验与运营管理4、互联网金融商业模式解析4.1 P2P借贷模式4.1.1 借款人与投资人的角色 4.1.2 借贷平台的收益模式 4.2 互联网支付模式4.2.1 支付结算过程4.2.2 第三方支付服务商的利益分配4.3 理财平台模式4.3.1 线上理财产品的运作机制4.3.2 平台与理财机构的合作模式4.4 众筹模式4.4.1 众筹平台的角色与职能4.4.2 众筹项目的收益与风险分配5、法律名词及注释5.1 互联网金融相关法律法规解析5.1.1《关于促进互联网金融健康发展的若干意见》5.1.2《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》 5.1.3《支付服务管理办法》5.2 重要概念解释5.2.1 P2P借贷5.2.2 第三方支付5.2.3 互联网保险6、结束语附件：本文涉及的相关数据分析报告、市场研究资料等。
法律名词及注释：1、《关于促进互联网金融健康发展的若干意见》：中国出台的一系列政策文件，旨在规范和促进互联网金融行业的发展。
2、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》：中国银监会发布的监管规范，对P2P借贷平台的经营行为、风险管理等方面进行了具体要求。
3、《支付服务管理办法》：中国人民银行颁布的法规，规范第三方支付机构的经营行为，并保护用户的支付安全与权益。
互联网金融产业链及商业模式的全解构
互联网金融产业链及商业模式的全解构第一部分：互联网金融产业链概览
互联网金融(Internet Finance)是指以互联网为媒介，运用电子技术，结合法定货币和金融服务，实现资金的流通和支付服务，以及财务资产运
作的金融服务。
自20世纪90年代以来，随着信息技术的发展，互联网金
融也开始迅速发展，不断深入融入现代金融体系，成为现代金融体制的核
心部分。
1、用户管理
用户管理是指通过数字金融服务，对金融客户进行管理，比如个人信
息完善，实名认证，及其他相关事项。
有助于降低金融服务中出现的风险，确保金融交易的安全性。
2、风险评估
风险评估是指根据客户信用信息，进行客户风险评估，和贷款额度设置，以及担保范围等的操作。
3、信用管理
信用管理是指根据客户信用信息进行管理，进行贷款审批，贷款使用，贷后管理等相关工作。
互联网消费金融产业链结构及其运作模式研究
互联网消费金融产业链结构及其运作模式研究【摘要】互联网消费金融是伴随互联网、大数据等技术的发展而出现，并与金融行业深度融合的金融模式，是拉动内需、推动经济增长的新引擎。
本文详细阐述了互联网消费金融的产业链结构，深入分析了四种不同类型的互联网消费金融产业链运作模式，并在此研究基础上提出针对性建议，以期为促进我国互联网消费金融行业的健康、快速发展提供有价值的借鉴。
【关键词】互联网消费金融；产业链结构；运作模式近年来，我国居民消费的总体规模逐渐扩大，消费对国民经济发展的基础性作用不断增强。
消费金融作为提升居民消费能力的有效手段，一直受到政府的积极鼓励和支持。
互联网消费金融是互联网、云计算、大数据、人工智能等技术与消费金融业务的深度融合[1]。
它借助新兴技术，以互联网为工具对传统消费金融产品和服务方式进行了改造升级，极大拓展了消费场景，拉动了内需，推动了经济增长。
近年来，我国互联网消费金融产品发展迅猛[2]。
基于此，本文在对目前相关研究进行细致梳理的基础上，重点分析了我国互联网消费金融的产业链结构，以及不同类型的互联网消费金融模式下，其产业链的运作模式。
在此基础上，指明我国互联网消费金融产业今后的发展方向及重点，从而为我国互联网消费金融产业的优化升级及持续、健康发展提供针对性的指导和借鉴。
一、互联网消费金融的概念当前消费金融与互联网技术的融合随着互联网技术的飞速发展变得日益密切，互联网消费金融的概念逐渐为人熟知。
然而学术界对互联网消费金融概念的定义还没有达成一致。
黄小强（2015）认为互联网消费金融以互联网技术和信息通信技术为基础，为了满足个人或家庭对商品和服务消费（不包括住房和汽车）的需求，进行资金借贷并分期偿还的信用活动，其提供主体包括银行、消费金融公司和互联网企业等市场主体出资设立的非存款性借贷公司。
邵腾伟，吕秀梅（2017）认为互联网消费金融是指借助互聯网手段消费者消费提供的金融服务。
其本质是消费金融，是互联网化了的消费金融。
互联网金融的商业模式分析
互联网金融的商业模式分析引言互联网的迅速发展以及金融行业的变革推动了互联网金融的崛起。
互联网金融是指利用互联网技术和平台来进行金融业务的创新和实施。
它将传统金融业务与互联网相结合，以更高效、便捷、低成本的方式提供各种金融服务。
本文将探讨互联网金融的商业模式，并分析其发展趋势和未来的挑战。
互联网金融的商业模式互联网金融的商业模式主要可分为三个方面：平台模式、创新模式和生态模式。
下面将详细介绍每种商业模式。
1. 平台模式平台模式是互联网金融中最常见的商业模式之一。
该模式通过构建一个开放的平台，连接金融机构、个人用户和第三方服务提供商，实现各方的互利共赢。
以支付宝为例，它将商户、个人用户和银行等各方资源整合到一起，通过支付、转账、理财等功能提供全方位的金融服务。
平台作为中介，通过提供技术、风控和客户服务等能力，为各方提供了一个便捷的交易和服务平台。
2. 创新模式创新模式是互联网金融中的关键商业模式，它通过技术和业务创新来改变传统金融行业的运作方式。
以P2P网贷为例，它通过互联网平台连接借款人和投资人，实现了借贷的直接匹配。
这种模式避免了传统银行的中间环节，降低了信贷成本，提高了资金利用效率。
其他创新模式还包括虚拟货币、区块链、人工智能等技术的应用，它们为金融行业带来了许多新的可能性。
这些创新模式在降低金融交易成本、提高金融服务效率和创造新的商业机会方面发挥了重要作用。
3. 生态模式生态模式是一种将互联网金融与其他行业相结合的商业模式。
通过与传统行业合作，互联网金融可以为其他行业提供金融服务，同时也可以借助传统行业的渠道和用户资源进行市场推广。
以互联网保险为例，它可以通过与电商平台、共享经济平台等合作，将保险服务嵌入到其他行业中，满足用户的多样化需求。
互联网金融的发展趋势互联网金融已经取得了长足的发展，但仍然存在许多机遇和挑战。
以下是互联网金融未来的发展趋势：1. 移动化随着智能手机的普及和移动互联网的发展，越来越多的用户开始使用移动设备进行金融交易和服务。
互联网消费金融的商业模式与价值链分析
互联网消费金融的商业模式与价值链分析1. 引言互联网消费金融是指利用互联网技术与金融服务相结合，并通过线上平台向个人用户提供信贷、支付、消费等金融产品与服务的模式。
本文旨在分析互联网消费金融的商业模式和价值链，以揭示其核心价值创造方式和经营特点。
2. 商业模式分析互联网消费金融的商业模式主要分为三类：平台型、通道型和生态型。
(1) 平台型商业模式平台型商业模式是指金融机构通过建立互联网金融平台，向个人用户提供金融服务。
这种商业模式的特点是以线上平台为核心，通过线上渠道进行用户获取、风险控制、产品销售和运营管理。
平台型商业模式的代表性公司有蚂蚁金服旗下的芝麻信用和网商银行、京东金融等。
(2) 通道型商业模式通道型商业模式是指互联网消费金融公司通过线上渠道与金融机构合作，为其提供用户获取、风险控制以及产品销售等服务，获取渠道费与推广费用收入。
通道型商业模式的代表性公司有支付宝、微信支付等。
(3) 生态型商业模式生态型商业模式是指互联网消费金融公司通过与各行业的合作伙伴建立全面、良好的合作关系，构建一个全面的生态系统，提供金融服务。
这种商业模式的特点是金融服务与其他行业的服务或产品相结合，增加用户体验和服务价值。
生态型商业模式的代表性公司有腾讯的微众银行、滴滴金融等。
3. 价值链分析互联网消费金融的价值链主要包括技术研发与运维、用户获取、风险控制、产品设计与销售、客户服务等环节。
(1) 技术研发与运维互联网消费金融的核心是依赖于互联网技术的建设与运营。
这包括技术平台的搭建、系统的优化以及安全保障等。
技术研发与运维环节直接关系到用户体验和平台的可靠性。
(2) 用户获取用户获取是互联网消费金融的重要环节，通过互联网渠道吸引用户和提高用户转化率。
这包括在线广告、移动应用推广、社交媒体营销等手段来促进用户的注册和使用。
(3) 风险控制风险控制是互联网消费金融的核心能力之一，涉及到用户的信用评估与风险防控。
通过大数据分析和机器学习等技术手段，对用户的信用进行评估，有效降低违约风险。
互联网金融业的商业模式和风险控制
互联网金融业的商业模式和风险控制互联网金融业是指以互联网为载体，将传统金融业的各个领域与互联网技术相结合，形成的新型金融业。
互联网金融业的发展可以追溯到2006年左右，当时，在互联网上出现了一些以各种形式提供融资、投资、信贷等金融服务的网站，这些网站被称为P2P金融平台。
随着技术的不断进步和金融监管政策的引导，互联网金融业逐渐成为新经济的代表之一，吸引了越来越多的资本和用户。
互联网金融业的商业模式互联网金融业的商业模式有多种，包括P2P网络借贷、股权众筹、消费金融、支付结算、虚拟货币、保险等。
其中最著名的是P2P网络借贷模式，这是一种以互联网技术为基础，通过平台撮合出借人和借款人，实现资金流动的模式。
该模式的兴起，解决了传统金融机构不能覆盖到的小额信贷市场，为投资者提供了安全、高效的投资渠道，为融资需要方提供了快速、便捷的借贷渠道。
此外，互联网金融业也在不断尝试进入其他传统金融业领域，如在线支付、保险等领域。
互联网金融业的风险控制互联网金融业的各种商业模式都面临着不同的风险隐患，如信用风险、市场风险、操作风险、技术风险等。
为了防范这些风险，互联网金融业需要建立起完善的风险控制体系。
为此，互联网金融业在发展过程中涌现出一批风险控制机构，主要包括评估机构、保险公司、银行、担保公司等。
同时，互联网金融业也逐渐引入了更先进的技术手段，如区块链技术、大数据分析技术、人工智能等技术，加强风险控制。
在互联网金融业的风险控制中，合规监管也扮演了重要的角色。
互联网金融业的风险控制必须在监管政策的框架下运作，这样才能保证业务合法、合规。
监管政策的引导，可以在一定程度上对互联网金融业的风险控制起到促进作用。
互联网金融业面临的挑战和机遇互联网金融业的快速发展，带来了前所未有的机遇和挑战。
一方面，互联网金融业通过技术手段降低金融业的成本，提高金融服务的便利性和效率，满足了日益增长的金融需求；另一方面，互联网金融业也面临着严峻的风险控制问题，尤其是在法律法规监管不完善的情况下，平台运营风险、信贷风险、运营模式风险等需要高度警惕。
解读互联网金融产业链及商业模式
解读互联网金融产业链及商业模式关于互联网金融产业链和商业模式的结构我跟大家分享三个方面的问题第一整个互联网金融产业链是怎么样的？第二在每个产业链上它们各自有什么样的商业模式？第三基于我们对于未来互联网金融的发展趋势我们认为哪些是我们最看好的互联网金融的企业从年以来大家耳熟能详的包括像第三方支付众筹PP等等创新的互联网金融的模式层出不穷我们认为互联网金融的兴起主要的原因在于我们目前利率市场化做的还不是非常到位导致这样的金融抑制使得当前的资源配置的效率比较低那么互联网金融恰恰是能够通过互联网化和大技术应用这样一些技术的创新使得整个信息不对称程度有所下降那么在这方面最为典型的就是像陆金所因为陆金所有这样的一个统计数据投资者这端基本上是来自于包括像北京上海深圳这样的一线城市而借款人基本上是在包括像温州台州还有成都等等这样二三线的城市互联网金融的确是以这样的一个创新性的模式来提高了资源配置的效率那么从年以来包括像十八届三中全会以来整个的互联网已经被誉为国家性的战略在过去的《政府工作报告》当中我们也看到它提出制定互联网的一个行动计划提出要通过促进电子商务工业互联网和互联网金融健康发展来推动对于整个实体经济的发展的支持那么在这个当中互联网金融的发展也离不开包括像大数据云计算等这样的一个系列的技术创新因为目前从需求和供给的敞口来看我们看到目前特别是对于中小微企业的投融资需求的的确确需要通过互联网金融这种模式来进行很好的投融资需求的解决那么跟传统的金融不一样互联网金融最大的特点就是以用户的资源作为核心的要素那么很多的互联网金融企业在刚开始的时候它并不注重整个的业务或者说它的盈利方面的能力反倒是通过做大用户规模之后来通过用户这样一个精准化的需求挖掘进而创新它的一些业务那么跟传统金融不一样互联网金融主要有两大类商业模式第一类它公司的自身能够形成这样一个业务的闭环通过技术信息帐户平台等等这样一系列的产业链促进它整个主业在内部形成一个闭环的发展那么这是一条路径那么这条路径目前包括像阿里巴巴等这样的一些公司是作为一个典型的代表第二类由于互联网金融很多都是一个新兴的企业这个当中他们在发展的后期往往是通过引入风投做大做强之后上市来实现它的价值的变现那么这条路目前我们也看到这两年在互联网金融这块的投资并购的案例是纷纷的出现我们认为互联网金融可以基于信息平台和帐户形成一个全产业链其中信息和技术作为互联网金融产业链的前端它是以用户资源作为一个信息导入的最基本的门槛这个是解决了金融定价的问题中间互联网金融的平台和产品是作为提供资金和资产进行匹配的这样一个非常重要的环节通过这个环节可以解决整个资金的融通那么为了解决互联网金融它的交易和支付等这方面的一些功能是离不开帐户体系的支持产业链的后端我们认为是通过帐户和支付衍生出来的各类货币的支付实现支付交易消费等各方面的功能互联网金融的帐户和支付从现在来看更多的体现了一个移动金融的特点其中我们看到作为产业链前端信息和技术类的互联网金融企业它的一个核心在于挖掘用户的精准化需求现在我们也看到从大数据应用的范围来看结合计世资讯和我们共同的一些观点我们看到它在大数据应用的可能性方面我们也可以看到包括像互联网制造医疗能源教育零售这些行业它在大数据应用的可能性是最高的从本身它的行业的IT特点和大数据的契合度方面来看包括像互联网电信制造金融流通等这样的一些行业它的大数据应用的契合度是比较高的作为产业端的终端来看平台和帐户这一块我们认为它核心要解决的问题就是提高整个资源配置的效率我们通过系列的调研也发现不同的行业不同的企业它的不同生命周期是适合选择不同的互联网金融的平台对应出来我们也看到风险和收益方面是有一定的差异的从行业的属性方面我们看到包括像科技动漫电视电影等等这样的一些行业它在初创期是适合选择通过众筹等这样的方式获得它的发展第一桶金到发展的中期我们也看到包括像零售制造等这些行业它在解决短期的资金融通方面是比较适合通过PP和小贷等这样的一些方式来解决它短期的资金周转我们看到包括像零售和制造它有一个非常重要的特点就是这些行业它的可抵押的资产相对来说比较丰富或者说看得见的从行业上来看像房地产等这样的一些发展相对比较成熟的行业由于它的体量和它的行业的属性它更适合通过银行保险信托等等渠道获得它的资金的融通对于互联网金融平台来讲我们也可以看到资金它的要求相对比较低的平台它对资产的要求是比较高的而对资产要求比较低它对资金的要求是比较高的我们看到陆金所为什么这两年它在互联网金融领域当中它的发展速度能够这么快？除了它在投资者这一块有一个资金方面的优势之外其实它在资产端方面也在不断的进行努力来提高它的质量帐户和支付其实在整个的互联网金融产业链当中它是一个非常重要的环节因为通过这个环节不仅可以实现交易支付等这样的一些功能更重要的是它能够对整个互联网金融产业链导入大量的用户流量而且目前第三方支付逐步的兴起支付所引发出来的一些不同的场景这个当中嵌入产品的创新之后的确带动了整个互联网金融产业链不断的延伸和发展这是第一块第二块每一类商业模式的差别首先作为互联网金融产业最最前端的信息类的互联网金融企业从目前我们的梳理来看我们可以把它分为三类第一类提供金融咨询信息为主的现在大家都看到有一些垂直财经综合门户类的财经和金融数据的服务商这些是以目前的包括像东方财富新浪财经腾讯财经等等这样的一个企业为代表在前面提供信息的基础之上现在也有很多的企业开始融入了社交的因素这个当中典型的是像雪球网因为雪球网在提供金融信息咨询类同时有很多社交的平台传统的金融信息咨询企业往往跟投融资对接使得市场当中出现了包括像融挖财网等等一系列新兴的信息金融企业通过这些企业可以看到它目前的主要盈利模式还是通过广告费用和终端费用作为它的主要收入来源特别是金融数据终端提供商目前终端的费用占每年的收入占比还是不断提升从融挖财网这些信息金融企业的模式上来看更多它不在乎短期的盈利未来可能通过推荐成功用户的收费或者先积累大量的用户之后后面引入到一些互联网金融的产品逐步的向后面的产品平台过渡之后它再进行盈利的实现对于信息类互联网金融的企业来讲未来最大的趋势就是它整个的兼并收购这一块的趋势会非常的明显因为我们看到目前的移动互联是逐步的呈现了社交化地方化和移动化这样的特点那么越来越多的信息类的互联网金融企业是通过兼并收购等这样的一些方式来逐步的实现做大做强另外除了这条路径之外很多互联网金融企业从它刚开始的信息终端逐步的向平台化发展最为典型的案例是去年的一个大智慧大智慧通过收购湘财证券全面进入金融业的发展大智慧原先积累的一些平台用户就能够借助湘财政策平台用户导入到经纪资管等证券业务通过信息向平台的转换是目前的大势所趋技术类的企业我们也看到大数据能够引发出来的商业模式跟过去传统经济以及互联网经济时代大有不同未来我们认为海量的用户和良好的数据资源将会成为企业未来的核心竞争力和收入的主要来源目前包括像百度腾讯阿里巴巴以及像华为中兴等等这样的一些能够获取大数据的能力相对比较强的一些公司在大数据服务这块走的是越来越快对于大数据应用来看它已经形成一个自身的产业链从最初的数据提供商到中间的基础设施提供商到后面技术服务以及大数据延伸业务的提供方面来看它自身已经形成了产业链的形态从目前已经有的形式来看也有三类第一类通过自身大数据可以完善自身的一些产品或者服务吸引客户产生新的数据从而形成一个新的正向的循环最为典型的是像亚马逊亚马逊在提供各类的产品销售的同时它通过后台的大数据通过数据的渗透计算能够很精准的给用户提供到你真正所想要的一些产品第二类企业自身业务产生的数据解决它主营业务之外的问题来获得的一个价值这块像Google百度等这样的一些公司为代表比如Google在过去的一段时间它曾经是通过大家搜索这个词频率的几率能够精准的预测到未来整个的流感增加的数量趋势第三类也是未来可能会有比较大的一个发展空间的就是很多的大数据企业跟其他企业形成数据共享之后数据商运营商被加工的数据拥有者共同分享这个利益目前来看大数据在医疗卫生食品安全终身教育智慧城市智能家居等各个领域来看它的发展空间是非常广阔的第二互联网金融的平台的确从年以来互联网金融的平台层出不穷我们对这些平台也是进行了一些梳理我们可以把平台分为三大类第一类从传统金融引发出来的一些互联网化的平台包括最为典型的就是像网络银行网络证券和网络保险第二类互联网金融创新的一些平台以大家目前看到的小贷PP众筹为主要的代表第三类产业互联网金融融合的互联网金融产业的这样一些平台首先看一下第一类传统金融引发出来的新的互联网化的平台从目前来看在银行证券保险等各领域都存在这样的平台特征其中网络银行以中国安全网上第一银行为主要代表银监会去年批准了包括像温州民商银行在内的五家网络银行的资质网络券商从国外来看包括像纯互联网的券商以及线上线下业务结合以及线下为主线上配合等的一些系列的模式那么大家可能比较熟悉的是包括像嘉信理财等这样一些业态第三类是网络保险网络保险从模式上目前主要存在BC和BB的模式其实整个金融互联网化的平台在商业模式上跟目前的传统金融机构并没有本质的区别第二类大家现在最为关心的就是互联网金融的创新性的一些平台首先看一下小贷公司它推出的初衷是主要定位以中小微企业和三农而且明确的提出不得向公众吸收存款小贷公司从年家已经突破到去年年底的家整个的贷款余额已经达到亿元小贷公司其实目前也很多我们也对它进行了梳理主要是包括了像开发园区型的这个当中我们以普通张江因为它当地有这样的园区作为企业的投融资需求的导向来通过融资产品设计满足园区内的一些中小微企业的融资需求第二个是商贸市场类的第三个是产业关联类的后面还有小微贷款类和互联网小贷目前我们看到像百度阿里和京东这些互联网大型的一些企业它在互联网小贷这一块的确有它的自身发展优势未来我们看到产业关联型也就是以垂直产业链为核心以核心企业带动下面上下游企业的小贷模式可能未来是成为市场非常关注的一个业态因为我们看到通过这样的一个垂直产业链可以梳理出上游中游下游整个的投融资需求更为关键的是所有的信息它的交易也好支付也好能够通过这些产业链能够为后台的征信服务提供非常良好的基础但是小贷公司因为它的地域的局限性比较强目前随着整个银行贷款业务渠道的下沉小贷公司在类银行的模式上也面临相对激烈的竞争目前它通过互联网化的发展线上线下结合以及通过前面的各种盈利模式它形成自身的比如像信贷工厂和批量开发等这样的一些模式往往会成为它未来寻求出路的一个很好的端口第二类是PP平台PP平台是目前整个互联网金融创新的一个模式当中发展最块的一类平台在美国像Lending Club目前已经实现了上市和Prosper这些份额非常高目前从拍拍贷诞生以来PP实现了超过%的增加根据网贷之家的数据到去年未知整个网贷平台已经达到家累计成交亿元贷款余额亿元年平均综合利率可以达到%但是年这个水平已经下降到%另外在贷款的期限方面PP平台以短期的借贷为主平均借款的期限是在个月PP平台在过去呈现这样爆发式的增长PP平台出现的问题也是不少截止到去年年底有多家这样的PP呈现了跑路门的事件对于PP平台来讲现在我们看到的PP平台非常多从它的商业模式以及它目前的发展态势来看我们可以把它分为以下这样的趋势我们看到从年推出拍拍贷是没有提供这样的担保到后期提供了这样的担保机制包括人人贷通过风险准备金给投资者提供了一定的保障包括发展到现在去年上市的Lending Club通过一个Web bank这样一个平台解决大家非常关心的后面会不会出现本金或者利息损失的情况PP平台从未来来看会经历一轮洗牌这个洗牌过程当中哪些PP平台最终会胜出呢？我们认为有两类第一类本身资产方面有一定的优势另外能够通过上市方式解决它后续的发展第三众筹截止到年我国的众筹平台已经达到个在奖励众筹股权众筹捐赠众筹等方面目前发展的比较好众筹平台目前的盈利来源主要包括像交易手续费增值服务费流量导入和营销费用它更多通过上下游的产业链或者接入新的生活入口方式解决投后管理的情况第三类也是我们认为未来发展会非常快的互联网引发的产业互联网金融的平台其实产业互联网金融的平台从商业模式上来看产业端可以通过互联网金融的帐户平台等这样一些聚集的业务可以聚集整个产业包括业务员工以及客户这块的资源通过金融端可以通过像互联网金融产品服务整合整个沉淀资金流通过互联网端可以把产业端和金融端形成这样的一个闭环那么互联网金融的产品目前也是非常丰富在这个当中它主要是通过产品的利差以及获得佣金收入获得一定的发展最后一端就是在互联网金融的帐户和支付这一块帐户我们认为它可以推动互联网支付生态圈的形成支付这一块特别是移动支付占比越来越高在支付模式上近几年它的盈利创新也是不断我们认为未来包括像近场支付这块的一个模式创新方面它的空间会越来越广从盈利模式方面目前主要是两类第一可以跟商业银行进行谈判获取一定的佣金的手续费另外和其他的合作开发一些产品之后它的盈利来源从互联网金融未来的发展趋势上来看主要呈现了两个方面的趋势从过去点对点到对面的跨界融合点对点过去很多可能是通过传统的金融机构和互联网企业实现跨界融合而点对面就是目前产业互联网金融这种的跨界融合的模式最为典型的是目前的车联网那么在传统金融方面因为它在产业端的后面尤其在产品和账户上有一定的优势它通过互联网金融这样的布局能够寻求创新的发展最为典型的在商业银行当中月号工商银行信用卡中心信用卡申请公布了eICBC这样的互联网金融战略实现了从支付融资和理财等各方面的需求在证券公司基金业和保险也是有不断的创新但是我们认为互联网金融会改变传统金融的一个商业模式但是不能够从根本上取代传统金融第二互联网企业通过金融化向产业端的后端延伸这个最为典型的像阿里巴巴我们在这里也对阿里巴巴整个互联网金融半途进行了一个梳理它从后端通过淘宝网聚划算和天猫等这样一些平台导入大量的用户通过支付作为连接两端的核心它在互联网金融这块可以不断的引发包括像阿里电商阿里小贷等等的金融模式实现线上线下的互联网金融闭环互联网产业金融的模式也是不断提速在这个图当中我们也去稍微的梳理了一下目前各个行业存在的一些产业互联网金融这样的模式比如像交运行业的滴滴打车这种模式汽车里头的车联网农业里也推出了系列的产品在金融和医疗通过像互联网医院还有京东的供应链金融等等这样的一些模式目前传统的行业拥抱互联网这个步伐是越来越快结合之前从点对点到点对面进行跨界的融合我们认为未来我们最主要看好三类互联网金融的业态第一类帐户支付类的互联网企业因为这类企业有一个特点就是目前在所有的互联网金融的业态当中它的发展相对来说是比较成熟而且它的盈利能力也是比较稳定在观察这类企业的时候我们认为它信息交互的基础用户的识别以及商业场景的设计包括到最后它能够为支付双方带来什么样的新价值是我们去观察互联网金融支付企业它的一个核心那么对于目前很多的互联网金融支付企业来讲它也是通过跟应用场景金融产品信用服务等这样的一些跨界融合去向产业链的前端进行延伸应该来说在互联网金融支付这个领域来讲未来结合征信这块的发展空间是非常广的第二类从互联网金融平台来讲我们看好相对来劲在资产和资金端的风险能够得到一定的平衡的互联网金融的平台从资产端方面来看能够多渠道的获得优质的基础资产是它的一个核心那么现在很多的上市公司也开始推出了互联网金融的平台比较典型的案例像拥有软件去年推出了友金所还有像腾邦国际通过和互联网旅游结合提供它垂直的对于旅游类的供应链的服务我们发现它这些平台它有一个共动的特点就是能够把它自身的业务和互联网PP等等这样一些新的产品的模式形成一个对接那么这个对接当中最核心的就是它能不能够引入一些资产端的质量比较好的这样一些项目第二类就是在资金端方面有一定的优势与此同时能够提供比较好的征信服务的平台之前我们也调研了包括像氪等这样的一些公司这些公司在资金端非常有优势未来它如果能够通过比较好的征信平台或者说有大量的用户导入之后吸引资产端的客户对它来讲长期的发展当中也能够通过引入风投上市这样的模式寻求一定的发展在互联网金融平台的观察当中其中最为核心的就是风险管理目前一行三会对于像PP众筹和小贷这样的一些模式进行了分类监管的趋势这个当中风险管理是很重要的一个环节第三类我们相对来说比较看好互联网金融信息技术类企业和征信类企业尤其在互联网金融蓬勃发展的时候征信市场将会迎来蓝海的一个市场。
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互联网金融以用户资源为核心挖掘和创造价值。
互联网金融兴起源于金融抑制导致利率无法在资源配置中发挥传导作用。
伴随着“互联网+”上升为国家战略，互联网金融蓬勃发展。
互联网金融以用户资源为核心，除通过自身主业闭环实现盈利外，可通过引入风投、兼并收购、上市等方式实现价值变现。
互联网金融已经形成了信息—平台—账户的全产业链，商业模式呈现多元化。
信息和技术类企业处于互联网金融产业链的前端，核心价值在于精准地挖掘用户需求，当前以广告和终端费用为主要收入来源，未来将逐步转向通过用户资源来实现盈利；平台和产品是互联网金融产业实现资源配置的重要平台，目前以交易手续费、增值服务费、流量导入与营销费用等作为收入来源，商业模式呈现多元化；互联网金融账户功能日趋完善，推动了互联网金融生态圈的形成，并通过支付实现资源配置，账户和支付的主要盈利来源于存量资金的息差和支付手续费等，并和应用场景、金融产品和信用服务逐步实现跨界融合。
互联网金融从点对点到点对面进行跨界融合。
点对点是指在传统金融机构和互联网企业的跨界融合，主要表现为传统金融机构通过互联网化向产业链前端延伸和互联网企业通过金融化向产业链的后端延伸。
而点对面的跨界融合则表现为产业+互联网+金融的“1+1+1”的跨界融合模式日益盛行，医疗、汽车、教育、旅游、农业、物流等行业纷纷拥抱互联网金融，正改变着传统企业的商业模式。
未来我们最看好三类互联网金融平台。
第一类是发展比较成熟、盈利能力稳定的互联网金融账户、支付类企业，主要看其导入用户流量和向产业链前端延伸的能力；第二类是资产和资金端风险能匹配的互联网金融平台和产业互联网金融平台，主要看其获得优质资产和风险控制的能力；第三类是互联网金融信息技术类企业，包括大数据分析和征信类企业，主要看其将大数据商业化应用的能力。