企业贷款传统信贷分析-财务分析
财务分析在银行信贷业务中的应用
财务分析在银行信贷业务中的应用引言财务分析是指通过对企业的财务数据进行搜集、整理、分析和解释，来评估企业的经营状况和财务健康程度的一种方法。
在银行信贷业务中，财务分析是非常重要的工具和手段之一。
通过对借款企业的财务数据进行分析，银行可以评估借款企业的偿债能力、盈利能力和经营风险，从而决定是否向其提供信贷支持。
本文将详细介绍财务分析在银行信贷业务中的应用。
1. 借款企业的财务数据搜集与整理在进行财务分析之前，银行需要搜集借款企业的财务数据，并对其进行整理。
常见的财务数据包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
银行可以通过向借款企业要求提供这些财务报表，或者直接通过贷款申请表格来收集和整理这些信息。
在搜集和整理财务数据时，银行需要确保数据的准确性和完整性。
如果发现数据存在问题或不完整，银行可能需要与借款企业进一步沟通和核实。
通过准确和完整的财务数据，银行可以更好地进行后续的财务分析。
2. 财务比率分析财务比率分析是财务分析的重要手段之一，可以帮助银行评估借款企业的财务健康状况。
以下是一些常见的财务比率：•偿债能力比率：包括流动比率、速动比率和现金比率等，用于评估借款企业偿还债务的能力。
•盈利能力比率：包括净利润率、毛利率和营业利润率等，用于评估借款企业的盈利能力。
•经营效率比率：包括资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等，用于评估借款企业的资产利用效率。
•成长能力比率：包括营收增长率和净利润增长率等，用于评估借款企业的成长潜力。
通过对这些财务比率的计算和分析，银行可以了解借款企业的财务状况，判断其偿债能力、盈利能力和经营效率是否符合要求。
3. 财务趋势分析财务趋势分析是根据历史财务数据对借款企业的财务状况进行预测和分析的方法。
通过对借款企业的历史财务数据进行趋势分析，银行可以评估借款企业的发展势头和经营稳定性。
常见的趋势分析方法包括：•横向分析：比较借款企业在不同时间点的财务数据变化，查找异常和趋势。
信贷企业财务报表分析
汇报人： 202X-12-23
目录
• 信贷企业财务报表概述 • 信贷企业资产负债表分析 • 信贷企业利润表分析 • 信贷企业现金流量表分析 • 信贷企业财务报表综合分析 • 信贷企业财务报表的审计与质量评估
01
信贷企业财务报表概述
信贷企业财务报表的定义与组成
定义
信贷企业财务报表是反映信贷企业经营状况、财务状况和现金流量的财务报表 ，包括资产负债表、利润表、现金流量表等。
或不稳定的情况。
03
信贷企业利润表分析
营业收入项目分析
营业收入来源
信贷企业的营业收入主要 来源于贷款利息收入、手 续费收入和其他业务收入 等。
营业收入稳定性
通过分析营业收入的波动 情况，可以评估信贷企业 的经营稳定性和风险状况 。
营业收入质量
关注信贷企业是否存在不 良贷款、逾期贷款等情况 ，以及这些情况对营业收 入的影响。
负债结构分析
评估负债的来源和期限结 构，是否存在负债过重或 结构不合理的情况。
所有者权益项目分析
股本
即企业的注册资本，是企业持 续经营的基础。
资本公积
主要来源于企业发行股票或其 他形式的权益性融资。
留存收益
即企业历年积累的利润，是企 业持续发展的重要保障。
所有者权益结构分析
评估所有者权益的构成和稳定 性，是否存在权益结构不合理
营业成本项目分析
营业成本构成
信贷企业的营业成本主要包括利 息支出、手续费支出、业务及管
理费等。
成本控制能力
评估信贷企业是否能够有效地控 制成本，提高盈利能力。
成本与收入关系
分析营业成本与营业收入之间的 关系，了解成本效益情况。
对公授信报告财务分析
对公授信报告财务分析一、引言对公授信报告是银行向企业提供融资服务时所进行的信用调查报告。
在信贷决策过程中，银行会对企业的财务状况进行全面评估和分析，以确保贷款风险可控。
本文将围绕对公授信报告中的财务分析部分展开讨论，探讨如何通过财务信息分析对企业进行全面评估。
二、目的和重要性的目的是为了评估企业的财务状况和偿还能力，从而确定是否给予贷款以及贷款额度的确定。
财务分析是银行进行信贷决策的重要依据，对于银行风险控制具有重要意义。
同时，财务分析还能够帮助企业了解自身的财务状况，找出存在的问题并及时进行调整。
三、财务分析指标1. 资产负债表分析资产负债表是对企业在特定日期的资产、负债和所有者权益进行总结的一张报表。
通过对资产负债表的分析，可以了解企业的资产结构、资金来源以及企业的偿债能力。
首先，关注企业的流动性比率。
流动性比率反映企业短期偿债能力，一般通过流动比率、速动比率等指标进行衡量。
较高的流动性比率表明企业具备较好的流动性，能够及时偿还债务。
其次，分析企业的偿债能力。
关注企业的长期偿债能力，通过负债与资产的比率（负债率）、负债与所有者权益的比率（资本结构）等指标进行分析。
负债率过高可能表明企业负债过重，在面临经营不利因素时容易出现偿债困难。
2. 利润表分析利润表是企业在一定时期内的经营活动所产生的收入、成本和利润的总结报表。
利用利润表进行财务分析可以了解企业的盈利能力以及经营状况。
首先，分析企业的营业收入情况。
通过观察企业的营业收入增长率，可以了解企业的市场竞争力和经营情况。
其次，关注企业的盈利能力。
通过利润率和净利润增长率等指标进行分析。
较高的利润率表示企业盈利能力较好，但也需要考虑是否由于不正常的会计处理导致。
3. 现金流量表分析现金流量表是企业在一定时期内现金和现金等价物的流入与流出情况的总结。
现金流量表的分析可以揭示企业的现金转换能力和现金状况。
首先，评估企业的经营活动现金净流量。
经营活动现金净额反映企业日常运营的现金流入和流出状况。
信贷调查报告财务分析(3篇)
第1篇一、引言随着我国经济的快速发展，信贷业务在金融市场中扮演着越来越重要的角色。
信贷业务的发展，不仅为企业和个人提供了便捷的融资渠道，也为金融机构带来了丰厚的利润。
然而，信贷业务的风险也随之增加，因此，对信贷对象的财务状况进行全面、深入的调查和分析，对于防范信贷风险具有重要意义。
本报告以某企业为例，对其财务状况进行详细分析，旨在为金融机构提供参考。
二、企业概况（一）企业基本信息企业名称：XX科技有限公司注册地址：XX省XX市XX区XX路XX号法定代表人：张三成立时间：2010年经营范围：研发、生产、销售电子产品及配件（二）企业主营业务及市场地位XX科技有限公司主要从事电子产品的研发、生产和销售，产品涵盖智能家居、智能穿戴、物联网等领域。
公司在国内同行业中具有一定的市场份额，产品远销海外市场。
三、财务分析（一）资产负债表分析1.流动资产分析（1）货币资金：XX科技有限公司的货币资金充足，可满足日常经营和短期偿债需求。
（2）应收账款：公司应收账款占比较高，需关注其回收风险。
（3）存货：存货周转率较高，说明公司存货管理良好。
2.非流动资产分析（1）固定资产：公司固定资产规模适中，可满足生产需求。
（2）无形资产：公司无形资产占比较高，主要为其研发成果和专利。
3.流动负债分析（1）短期借款：公司短期借款较少，说明其短期偿债能力较强。
（2）应付账款：公司应付账款占比较高，需关注其支付风险。
4.非流动负债分析公司非流动负债主要为长期借款，主要用于公司固定资产购置和研发投入。
（二）利润表分析1.营业收入：XX科技有限公司营业收入稳定增长，说明公司市场竞争力较强。
2.营业成本：公司营业成本控制良好，毛利率较高。
3.期间费用：公司期间费用占比较低，说明公司管理效率较高。
4.净利润：公司净利润逐年增长，盈利能力较强。
（三）现金流量表分析1.经营活动现金流量：公司经营活动现金流量稳定，说明公司经营活动产生的现金足以覆盖其日常经营和偿还债务。
信贷决策中的财务报表分析
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信用风险随着商业银行的产生而产生由于信贷业务范围的扩 大、经济环境的变动以及信息不对称现象的存在商业银行因为信 用风险而产生的损失日益扩大
信用风险管理主要方法：
1、传统的信用评估方法 5C分析法 、7C分析法；SWOT分析；信用评级
• 现代手段
• 资产重组 • 关联交易 • 资产评估 • 补贴收入 • 八项准备 • 会计调整
CFE: Initial Detection of Fraud
美国注册舞弊审查师协会
• 发现舞弊方法及比例
160 140 140
– 雇员举报 – 偶然发现
26.3%
120 100
18.8% 80
100 99 82 67
粉饰 造假
失真
舞弊
主要内容
1 财务造假的主要形式及手段 2 识别财务造假的基本方法 3 财务舞弊预警信号
一、财务造假的主要形式及手段
绿大地云投生态造假—村庄里的造假故事
登记注册了一批由绿大地实际控制或者掌握银行账户的 关联公司并利用相关银行账户操控资金流转采用伪造合同、 发票、工商登记资料等手段少付多列将款项支付给其控制的 公司组成人员虚构交易业务、虚增资产、虚增收入 1. 使用虚假的合同、财务资料虚增马龙县旧县村委会960亩荒山 使用权、马龙县马鸣乡3500亩荒山使用权以及马鸣基地围墙、 灌溉系统、土壤改良工程等项目 的资产共计7011.4万元 2. 还采用虚假苗木交易销售编造虚假会计资料或通过绿大地控 制的公司将销售款转回等手段虚增营业收入总计2.96亿元
对比万福生科和新大地造假后总结出这两家公司造假的共性这两家公司的造假精细 程度几乎代表中国目前财务造假的最高水平与此前的绿大地相比造假水平高出两个 台阶云南绿大地主要靠伪造金融票据、虚开大额资产、虚拟大量的关联公司交易的 低劣手段进行极易被发现
浅析商业银行信贷决策中的财务分析
科 技 融向导
２ １ 年第 １ 期 ０１ ７
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
浅析 商业银行信 贷决 策 中的财务 分析
郝 娟 ｆ 海 银 行 股 份 有 限公 司济 南 分 行 山 东 渤 济南 ２００ ） ５ ０ ０
商业银行业务 的真正 核心部 分是风 险管理 ． 而信贷 决策是 银行风 １３１同一财务报表项 目之间的钩稽关 系有 ：资产＝ ．． “ 负债 ＋ 所有者 险管理 的核心流程 。 信贷决策 过程 中对企 业的财务报表进行分析是必 权益” 的静态平衡关系 、利润＝ “ 收入一 成本 （ 费用） 的动态平衡关系 ， ” 以 不可少 的环节 ， 财务报表 能够 为银行 信贷人员正确评价借 款人 过去 的 及各项 耳明细数 与合计数 的关 系等 ． 一般而言 ． 检查这类技 术性错误 经营、 绩提供依据 ， 同时也会使银行信贷人 员发现借款人存 在的一些 比较容易 ． 只要有会 计核算的基本常识即可 问题 ． 而识别借款 人的风险状况 ． 从 并评判 企业 的风险程度能 否为银 １３２报表与报表之 间的钩稽关系有 ： 利润 表及利润分 配表中 的 ．． “ 行所接受 。 未分配利润＝ 资产负债表 中的未分配利 润” “ ．资产 负债表 中现 金及 现 目前 商 业 银 行 信 贷 决 策 过 程 中 的 财 务 分 析 主 要 有 以 下 几 方 面 的 金等价物期末金额与期初金额之差； 现金 流量表 中现金 及其等价物净 增加 额” “ 润表中的净销货额一 ．利 资产负债表 中的应 收账款 （ 据） 票 增 内容 ： （） １财务报表风险 这 主要包括 编制财 务报表 的方法 和质量所带 加额＋ 预收账款增加额＝ 现金 流量表中的销售商品 、 提供劳务收到的现 来 的风 险 金” “ ．资产负债表中除现金及其等价物之外 的其他各项 流动资产和流 （ 经营管理 。主要是通过利润表 的分析 ， ２ ） 评判借款人 产品的销售 动负债的增减额＝ 现金流量 表中各 相关项 目的增 减额 ” 检查这类错 等 情况 、 生产成本 的控制情况 以及盈利 能力 误 特别是现金 流量表 的错 误 ．要求熟 悉各财务 报表的编制理论 和方 （） ３资产管理。主要包括资产 的质量分析 ， 即资产 的真实价值是多 法 。 少； 资产 的流动性分析 ． 即资产变 现的难易程 度 ： 资产 的组合管理 ， 即 １３３财务报表主表与 明细表之间的钩稽关 系有 ：比较简单 的明 ．． 资产 中应收款项 、 存货 、 固定 资产 等占用 的投资及配 比是否合理 。 细与合计 的关 系 ． 比较复 杂涉及数张 报表发生额 和余额 的关 系（ 固 如 ｆ） ４负债管理。主要包括负债的反映是否全 面， 即是否所有 负债都 定 资产和 累计折 旧明细表 ． 既与 固定资 产原价 、 净值 和累计折 旧发生 已计算 在内 ： 资产转换 过程 中的负债匹配情 况 ． 即短期资产是 否正确 钩稽关系 ． 与现金流量表 的固定资产 折旧发生 钩稽关系 ： 又 如无 形资 地 以短期或 长期融资来 匹配、 长期融 资是 否足以支持长期资产。 产及 其他资产 、 待摊费用 、 预提费用等明细表 ， 也都存在上述 的钩稽 关 系） 通过主表与明细表的逐项对照 ． 以判明财务报表编制 中是否存 。 可 １财 务 报 表 风 险 分 析 ． 在技术性错误。 １】 ． 详细阅读 审计报告 １１１ 注 审 计 报 告 的类 型 及 管 理 层 的解 释 ．． 关 １３ ．． ４将财务报表与其 附注相对照 ．可 以了解 企业财务报表 的披 企业 的财务报表按是 否经过 审计来 划分 ． 可分为经 注册 会计师审 露 政策是否合理 、 会计估计是 否科学 、 会计差错处理 是否恰 当等方面 计过 的财务报表和 未经注册会计 师审计过 的财务报 表两类 一 般来 的信息 ， 为判断企业财务报表是否存在技术性错误提供有用的信息
企业贷款传统信贷分析-非财务分析.
企业贷款传统信贷分析-非财务分析.企业贷款传统信贷分析非财务分析在企业寻求贷款的过程中，银行和其他金融机构除了对其财务状况进行深入分析外，非财务因素的评估同样至关重要。
非财务分析能够为信贷决策提供更全面、更深入的视角，帮助金融机构更准确地评估企业的信用风险和还款能力。
一、行业分析行业的发展状况和前景对企业的经营和偿债能力有着深远影响。
首先，要考察行业的生命周期阶段。
处于成长期的行业通常具有较大的发展潜力，企业可能有更多的机会扩大市场份额和增加盈利；而衰退期的行业则可能面临市场萎缩、竞争加剧等挑战。
其次，行业竞争格局也不容忽视。
高度竞争的行业往往会压缩企业的利润空间，而在垄断或寡头垄断的行业中，企业可能具有更强的定价权和盈利能力。
此外，行业政策的变化也会对企业产生重大影响。
例如，政府对某些行业的扶持政策可能会为企业带来发展机遇，而环保、反垄断等政策的收紧则可能给企业带来经营压力。
二、经营管理分析企业的经营管理水平是其能否持续稳定发展的关键。
管理层的经验、能力和诚信度至关重要。
具有丰富行业经验、卓越战略眼光和良好道德品质的管理层更有可能带领企业走向成功。
企业的经营战略也是分析的重点之一。
例如，是采取成本领先战略、差异化战略还是集中化战略？战略的合理性和执行效果直接关系到企业在市场中的竞争力。
企业的内部管理制度，包括财务管理、人力资源管理、生产管理等方面，也能反映其运营效率和风险控制能力。
完善的内部管理制度有助于提高企业的经营效率，降低运营成本和风险。
三、产品与市场分析企业的产品或服务是其生存和发展的基础。
需要评估产品的市场需求、竞争优势、技术含量以及更新换代的速度。
如果产品具有广阔的市场需求和独特的竞争优势，企业的发展前景通常较为乐观。
市场份额的大小和变化趋势也是重要的考量因素。
市场份额的扩大通常意味着企业在市场中的竞争力增强，而份额的下降则可能预示着潜在的风险。
此外，销售渠道的稳定性和多样性也会影响企业的产品销售和资金回笼。
银行授信中的财务分析
资本充足 内控严密 运营安全 效益稳定 形象良好
和谐企业
股东投资求回报, 股东投资求回报, 银行注入图利息, 银行注入图利息, 员工参与为收入, 员工参与为收入, 合作伙伴需赚钱, 合作伙伴需赚钱, 地方政府盼税收. 地方政府盼税收.
以现金流量为核心，建立全面预算管理体系 以现金流量为核心， 以财务行为为核心， 以财务行为为核心，建立财务内控制度体系 以风险意识为核心， 以风险意识为核心，建立财务预警监控体系 以快捷高效为核心，建立财务信息网络 网络体系 以快捷高效为核心，建立财务信息网络体系 以提高素质为核心， 以提高素质为核心，建立财务管理人才体系
理想的资产负债表
资产负债表 流动资产： 流动资产： 60% 负债： 负债： 流动负债 长期负债 所有者权益： 所有者权益： 实收资本 公积金 未分配利润 总计 40% 30% 10% 60% 20% 30% 10% 100%
速动资产 30% 盘存资产 30% 固定资产： 固定资产： 40%
总计
100%
资产质量分析
预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括： 预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括：
〈1〉短期债权。因为有坏帐，且坏帐准备可能不足（须关注具体债务人的 〉短期债权。因为有坏帐，且坏帐准备可能不足（ 尝债能力） 尝债能力） 〈2〉部分短期投资。因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分（须 〉部分短期投资。因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分（ 关注企业持有的股票及其股价走势）。 关注企业持有的股票及其股价走势）。 〈3〉部分存货。因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分（计提 〉部分存货。因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分（ 过程的主观性） 过程的主观性） 〈4〉部分固定资产。尤其是技术含量高的资产。还要关注企业折旧政策 〉部分固定资产。尤其是技术含量高的资产。 〈5〉部分无形资产。如专利权，因为新技术的出现而加速贬值。 〉部分无形资产。如专利权，因为新技术的出现而加速贬值。 〈6〉纯粹摊销性的“资产”，包括待摊费用、待处理资产净损失、递延资 〉纯粹摊销性的“资产” 包括待摊费用、待处理资产净损失、 产等。 产等。
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现金流量表与资产负债表比较分析 ——偿债能力分析 经营活动现金净流量 / 流动负债 经营活动现金净流量 / 总负债
——盈利能力及支付能力分析 经营活动现金净流量/ 总股本（每股经营现金流量） 经营活动现金净流量 / 净资产
A公司结构资产负债表水平分析
长期投资 （投资目的：战略性投资、财务性投资）
2、资本结构（负债与权益结构）分析
广义资本：自有资本 + 他人资本
首先，分析负债（或股东权益）占总资本（广义）的比重
负债结构分析： ——负债期限结构（流动负债、长期负债比重） ——负债方式结构 (银行信用、商业信用、债券、应交款
项、未付股利 、内部结算款项)
应用连环替代法应注意的问题
因素分解的相关性 影响因素的独立性 因素替代的顺序性（数量指标/质量指标） 顺序替代的连环性
——财务分析的基本内容
资产负债表（结构）分析 利润表（结构）分析 现金流量分析 财务比率分析
——企业财务能力分析 ——杜邦分析法
关键要点：会计报表的“拓朴关系”
[Topologic relation between financials]
A公司2003-2004年利润来源项目变动情况表
注：产品销售利润、其它营业利润扣除管理费用、财务费用得到营业利润137000 各年利润来源项目的变动百分比为环比百分比
A公司成本费用结构百分比水平分析
A公司现金流量趋势分析（环比）
（四）财务比率分析
1、盈利能力比率分析
商品经营盈利能力分析 资产经营盈利能力分析 资本经营盈利能力分析
——负债成本结构 （无成本 / 低成本 / 高成本）
注意：或有负债
所有者权益结构分析：
所有者投资（实收资本、资本公积）与留存收益 （盈余公积、未分配利润）的比重
3、资产与资本对称结构分析 ——正常经营企业： ①保守结构
②稳健结构
③平衡结构 ④风险结构
——财务危机企业 情况1：
情况2：
（二）利润表结构分析
财务分析的目的 从企业投资者角度 从企业债权者角度 从企业经营者角度 从国家行政管理与监督部门角度
3、财务分析的视角 内部分析 外部分析
技术性分析：对财务报表的结构、组织和内容的准确 理解
阐释性分析：对财务数据进行更为透彻的考察
财务分析的基本方法 比较分析法：纵向比较 、横向比较 比率分析法：计算财务报表不同项目间的比率 结构分析法：以报表的某一总体指标为基础，计算其中 各项目占总体指标的百分比 因素分析法：通过分析影响企业财务指标的各种因素， 寻求造成综合指标变化的主要因素
另一种会计噪声指管理层目的不良的会计操纵，将原本不佳 的经营业绩通过会计手段甚至造假伪装成优良业绩。
——安达信效应[Anderson effect]
审计师为防止出现会计差错，对公司财务数据的审计和调查 较以往或前任更加严格，通常会迫使上市公司重新发布其财 务数据，从而引发会计丑闻
财务分析的基本技术
商贸期刊和报纸 行业协会 ：
客户所在行业协会、金融同业协会（ 如RMA）
官方记录 政府的官方出版物 ：行业主管部门、金融监管部门
3．现场访问
观察：生产经营状况
© 生产经营组织运作
© 企业生产设备和工艺水平 © 固定资产维护 © 资源使用效率 © 产品性能和质量检测 © 企业职工状况 © 客户服务 © 企业存货控制 © 发货情况
帐款分析、销售额与支出分析
企业经营计划：近远期目标及经营战略、产品进入市场的准备程度、
企业竞争优势分析、市场份额预测、营销策略、产品设计与制造、质 量控制、管理和人事安排等
行业财务资料
财务报表的审查与调整
对借款企业提供的财务报告进行审查和调整是实施 稳健的财务分析的必要环节： 会计技术本身带有局限性； 财务报告的质量可能受到企业财务人员业务水平的限制； 企业在编制报告中可能有粉饰和造假行为； 注册会计师的执业水平和职业道德问题； 财务报告不能满足银行信贷分析的特殊需要
实际资产利润率—基期资产利润率=23.52% — 16.96%= 6.56% 基期资产利润率= 82% ×94% ×22%= 16.96% 替代第一因素： 80% ×94% ×22%= 16.54% 替代第二因素： 80% × 98% ×22%= 17.25% 替代第三因素： 80% × 98% ×30%=23.52% 资产产值率的影响： 16.54% — 16.96%=-0.42% 产品销售率的影响：17.25% —16.54%=0.71% 销售利润率的影响： 23.52% —17.25%=6.27%
短期 / 长期因素
可控 / 不可控因素
！ 特别注意：
不同行业或处于发展周期不同阶段的企业，其现金流量特点各异
制造业企业： 产品开发阶段（经营活动 — 投资活动 — 外部融资 +） 产品上市阶段 产品成熟阶段 产品衰退阶段
——各阶段分析重点
服务性企业：……
现金流量表与损益表比较分析 经营活动现金净流量与净利润比较 销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较（销售现金比
传统信用分析的基本技术： 财务分析（financial analysis）
非财务分析（non-financial analysis）
二、信用调查与初步分析
信用分析的基础工作： © 客户面谈 © 信用调查 © 现场访问
1．客户面谈
气氛把握 提问技巧 会谈效率 倾听与观察 归纳总结
2．信用调查
——当前水平、稳定性、增长潜力
企业经营理念的不同层面
产品经营 商品经营
资产经营
资本经营
（附表）
3、趋势分析 对企业连续数期现金流量表进行比较，观察现金流量
及各构成项目的变化情况，分析原因（附表）
4、现金流量预测 影响企业未来现金流量的因素：
内部因素 经营管理战略、目标、销售、成本、费用、对内对外投 资和融资策略的变化 外部因素 经济周期、市场供求、竞争格局、管理法规、自然灾害、 政治局势等
3、利润表整体结构分析 编制结构分析利润表（附表）
以销售收入净额作为“共同基数”，计算利润表中 各项目占销售收入净额的百分比
（三）现金流量表分析
——现金流量表简介
——现金流量的分析技术： 1、总量分析
根据测算出的现金流量，粗略（大致）判断企业能否还款 情况一：现金流量为正 情况二：现金流量为负
2、结构分析 现金流入结构表 现金流出结构表 现金净流量结构表
信息来源:
贷款档案、帐户信息 其它银行或金融机构 各方面关系人 ：
客户、供应商、律师、保险代理人、会计师等
信用报告机构 ：
资信评级机构
企业征信机构 （如 Dun & Bradstreet）
个人征信机构（征信局（credit bureaus） : Equifax、Experian、Trans Union ）
因素分析法的基本形式：连环替代法
使用指标分解法，对综合指标进行分解，依次将其中一个当做可变因 素进行替换，分别估算每个因素对指标变化的影响程度
设某指标受a、b两因素影响，其中下标为0者代表基期或标准水平， 下标为1者代表该指标的实际水平，则：
案例
资产利润率=资产产值率×产品销售率×销售利润率
1、财务分析的产生与发展
财务分析与会计技术的发展紧密相关 四个阶段：
一是利用会计凭证记录交易事项； 二是利用会计分类账记录交易事项； 三是编制财务报表； 四是财务报表解释
财务分析应用领域的发展 ：
财务分析开始于银行家 投资领域的财务分析 现代财务分析
2、财务分析的含义与目的
财务分析的定义
以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术 和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动，投资活动、经营活动的偿 债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、 经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未 来，做出正确决策提供准确的信息或依据
所谓拓扑关系，原意是指一个物体的空间结构及其连续变形 随着会计期间的延续，报表内各个项目、报表与报表之间的相关项
目会发生静态或动态的、相互勾稽的变化。
资产负债表内存在资产、负债与股东权益的拓扑关系，即资产合计 减去负债合计等于股东权益合计；
利润表内的主营业务收入与资产负债表内的应收帐款之间，以及它 们与现金流量表内的销售商品、提供劳务收到的现金之间，存在拓 扑关系 本年利润表内实现的主营业务收入=现金流量表内销售商品、 提供劳务收到的现金—资产负债表内年末帐龄在1 年以上的应收帐款 较年初数的减少额+年末帐龄在1 年以内的应收帐款较年初数的增加 额
1、盈利来源分析 企业当期利润来源结构分析： © 营业利润（主营业务、附营业务） © 投资净收益 © 营业外净收入所占比重 盈利结构纵向比较分析（附表） 盈利结构横向比较分析
与同行业平均水平或本行业规模相近的其它企业比较
2、成本费用分析 （附表） © 销售成本 © 销售费用 © 管理费用 © 财务费用 © 营业外支出
会计噪声 与安达信效应
——会计噪声[Accounting noise]
由于一些突发性、一次性的事件或主观原因导致公司披露的 利润指标不能真实反映公司的盈利状况，既会计数据失真。
例如，一家公司出于战略考虑收购另一家公司，两家公司合 并初期会产生巨大重组成本，导致收购方当期利润巨挫，分 析者需要抛开这种会计噪音，即剔除重组相关成本和费用， 得出公司原来业务真实的盈利状况。
3．5P原则
——个人因素（personal factor）
企业主要负责人的信誉、品格等因素；
——目的因素（purpose factor）
贷款目的是否有助于企业增加收益，并合乎法规；