股票买卖铁律50条.

以下是我們訪問過後歸結出來的五十條買賣規則：1、只用你輸得起的錢：如果以家計中的資金來從事期貨交易，那註定要失敗的，因為如此，你將不能從容運用心智上的自由作出穩健的買賣決定。

一位受訪者這麼說：「你應該將用來做期貨交易的資金，看作準備要丟掉的錢。

必須將自己的情況做一番審慎的分析，才不會危及其他的資金和財產。

期貨交易成功的要素之一，就是心智獨立。

」一位成功的買賣者也說：「你必須在最小的『心靈干擾』或外在影響之下從事買賣；也就是說，你買賣的決定，必須不受輸掉家用錢的恐懼感所左右。

」另一位也贊同道：「期貨市場絕非『恐懼錢』的鬥競投資。

」2、認識自己：你必須具有冷靜客觀的氣質，控制情緒的能力，並且在持有一筆買賣合約時不會失眠。

雖然這種功夫能夠訓練出來，但成功的期貨交易者似乎向來就能在交易進行當中處之泰然。

「在期貨市場中，每天都有許多令人激奮的事情發生，所以你必須要有決斷的心態，有能力應付市場短期的狀況，不然你會在幾分鐘之內，數度改變你的心意和合約方向。

」百萬富豪中的一位這麼說。

3、從小數目開始：先以紙上模擬作業測試交易能力，然後開始做小額買賣，或漲跌幅度較小的商品。

新手最好先多學習些買賣技術，再去接觸漲跌幅度大的商品。

4、資金不要過度投入：最好的方法，就是你的交易保証金常保持三倍於持有合約所需的錢。

為了遵循這個規則，必要時減少合約也無妨，這個規則可幫助你避免用所有的交易保証金來決定買賣，有時你會被迫提早平倉，但你會因而避免大賠。

5、交易判斷不要建立在希望上：不要太過希望立刻有所進展，否則你會根據希望進行買賣。

成功者能夠在買賣中不受情緒影響。

「雖然在生活的其他領域中希望是一種美德，但在期貨交易中，它卻會成為真正的障礙。

」一個新手盼望市場會轉變成對他有利時，往往會違反基本的買賣規則。

6、不要在交易過程中任意改變原先的決定：一旦決定買賣的基本方向，就不要整天讓行情的漲跌搞亂了你的交易計劃。

根據買賣當天的價格變動或消息來做決定，往往會遭殃。

成功的期貨交易者說，他們寧可在開市以前先確定基本看法，在不受市場行情干擾下做好決定，然後再適時下單。

在買賣當天若完全改變當初的基本看法，會把自己誤導，而且即使小有斬獲，也得支付手續費。

7、要有適當的休假：每天買賣會使判斷力鈍化。

「當我的心智智能降到90％的時候，我祇能保本，再降下去，我就開始賠錢。

」這位期貨交易者每做五、六個星期就來一次完全的休息。

休息一下，你會對市場有一個較為超然的看法；它還會幫你以另一個心境來看自己以及下一個目標。

採用策略「休息一下！」會使你有一個更好的視野來觀察市場。

8、不要盲目的跟隨群眾所認同的：成功的交易者喜歡有一個自由呼吸的空間，當大家爭相買入的時候，他們卻找理由賣出。

根據歷史，群眾總是走向錯誤。

當成功的交易者所持有的合約跟一般大眾，尤其是那些散戶相同時，他會感到不適。

另一條線索是「市場的意見」。

當大部份顧問公司建議買入的時候，成功的交易者會按兵不動，或者放空。

有些顧問公司對市場行情所做的判斷，是參考許多顧問公司的意見之後決定的。

如果分析中有85％看漲，這就暗示了過於樂觀的行情。

9、不要受其他人的意見所影響：在買賣當中，不要被別人的意見所左右，不然你會一直改變心意。

一旦對市場動向有了基本看法，就不能讓自己輕易受影響。

總有一些人給你一些似乎合理的意見，讓你轉換合約的方向。

如果你聽了這些外在的意見，將會誘使你改變心意，到頭來你會發現，能使你獲利更多的，竟是你自己原來的看法。

10、不確定的時候，先持觀望態度：不要覺得自己必須每天進行交易，或持有合約，新手常會禁不住天天進行交易或持有合約，而這是一種費錢的傾向。

成功的交易者會培養耐性和自律功夫，等待較佳的機會下單。

當他們對持有合約感到不安時，會減少合約甚至平倉了結。

11、避免依市價買賣：成功的交易者認為，依市價買賣是缺乏自律功夫表現，除非是要平倉才用市價買賣，否則「你應朝著盡量不用市價單的方式做。

」12、選擇市場最活絡的月份進行買賣：選擇最活躍的到期月份交易，可使交易進行更為容易。

13、在相關商品的價差之間進行買賣：觀察「相關」商品。

例如美元和黃金，當黃金價格下跌時候，表示美元會取代黃金的保值地位。

14、不要同時買賣多種商品：如果你試著去關注許多市場的脈動，也就是說，想要同時掌握好幾個市場的消息，那會傷了自己。

必須學習了解自己的能力，並且只在自己極限能力範圍內做買賣。

很少人能夠同時在金屬和穀物市場上成功，因為他們各受著不相關的因素影響。

15、在市場突破開盤叫價時進行買賣：這是一個良好的價格動向的暗示，尤其以在一主要消息報導後為然。

開盤叫價的突破，可能暗示當天或以後數天交易的動向。

如果市場突破開盤叫價的上限，你就買進；如果突破點在開盤叫價的下限就賣出。

16、在前一天收市價突破點上進行買賣：許多成功交易者使用這條規則，來決定何時建立新合約或增加合約。

它表示：交易價格高於前一天收盤價時，才買進；或交易價格低於前一天的收盤價格時賣出。

「市場動力哲學」的跟從者就使用這條規則，他們等待價格突破前一天的收市價，在這種有利的情況下才會下單。

17、在前一週高低價突破點上進行買賣：這一法則類似上述每日的法則，但它的高低價是以一週高低點來預測。

當市場突破一週的最高點，那是買進訊號；當市場突破一週的最低點，那是賣出的訊號。

18、在前一月高低價突破點上進行買賣：你所觀察的時間愈長，你的決定就愈有市場動力做根據。

所以每個月的價格突破點，是更強烈的價格走向暗示，它對投資者或避險者而言，更具有成敗交關的重要性。

當價格突破上月的最高點，那是買的訊號，當價格突破上月的最低點，那是賣的訊號。

19、建立「金字塔」交易：當你增加合約時，所增加的合約數不要多於第一次所建立的合約數。

假定你最初買進8口黃金，且市場走勢有利的話，則理想的做法是增加6口，再來是4口，然後是2口。

應當避免的方式為「倒金字塔」型，也就是增加的合約數比原來的還多。

這是一種危險的買賣技術，因為只要市場有些微的逆轉，你所有的利潤就被一掃而空。

在「倒金字塔」型的買賣中，平均成本接近市場價格，那會使你容易受傷的。

20、不要把全部資金投注在一筆交易：如果要多投資8口黃金，可以將它分成數次買進，以便在全部買進前，看看市場走勢是否對你有利。

成功的買賣者使用這個基本法則和許多技術上的訊號指引他們買賣。

但最重要的是：觀察市場走向。

那些年輕的百萬富翁們，喜歡等待市場證明原先所持有的合約是對的，然後才會陸續投入資金。

21、不要在賠錢的方向上加碼：不論你如何有信心，也不要在已經賠錢的商品上增加合約。

如果你那麼做，就顯示你已不能配合市場腳步，但是有些買賣者不同意此一法則，而寧願相信一種「價格平均」的技術。

接受訪問年輕富翁們認為那是一種危險的技術，使用這種技術的人，只是在強辯以掩飾其繼續投資的錯誤。

這點可回溯到第五條所提到的「希望」。

22、盡量減低損失：當市場的走勢對你不利時，就要承認錯誤，平倉了結。

買賣中有50％的賺賠，而你盡早把虧損的合約平倉，繼續持有賺錢的合約，那你就會成功，有些成功的買賣者，他捫十次買賣中只有三或四次賺錢，但基於他們的自律功夫，或運用停損單，他們在大賠之前早已脫身，新手最普遍的失敗原因就是：「沒有認錯的能力」。

要克服「逗留市場，希望市場走勢轉為對自己有利」這一項誘惑，須得受過很多的教訓才辦得到的。

23、讓利潤持續：將賺錢的合約賣出，可能是導致期貨投資失敗的原因之一。

「只要有錢賺就不會破產」的口號不適用於期貨交易。

其理由為：假如你不能讓利潤繼續滋長，則你的損失將會超過利潤把你壓垮。

如何知道何時平倉收取利潤？停止損失的技術法和其他一些圖表可以參考。

成功的交易者說：「不可只為了有錢賺而平倉收取利潤；要結掉一個賺錢的合約，你必須有個理由。

」24、不要對賠錢的合約戀戀不捨：不要持續保有賠錢合約兩天或三天以上，也不要讓它拖過一個週末。

這是某位成功期貨交易者用以強迫自己自律的一個法則。

「『賣掉賠錢的合約』聽起來容易，做起來難，即使買賣老手亦有同感。

」他說：「所以我要自己切實遵守，不允許有例外情形發生。

這樣盲目服從這條規則，兩年下來，我省了幾筆大賠的錢。

」25、學著喜愛損失：一位成功的交易者說：「學著喜愛損失，因為那是交易的一部份。

如果你能心平氣和地接受損失，而且不傷及你的元氣，那你就是走在通往期貨交易的成功路上。

」在你成為一位買賣好手之前，務須去除你對損失的恐懼感。

26、小心使用停損單：停損單的使用是一種簡單的自律功夫，它可幫你自動停止虧損。

一個重要的因素是：「當你下單時，也要同時設定停損點，如果你不這樣做，那你還會多賠更多錢，徒然增加損失而已。

」但請記住：使用停損單之前，你應該做一番慎重的判斷，因為如果你的停損單下的太急迫，它會讓你很快地帶著損失出場。

27、在交割期前引退：商品價格在交割月份內會有比較大的漲跌，商品買賣新手應在此之前移到他種商品去，以避免這種額外的風險，交割期內的潛在利潤，應該讓有經驗的現貨市場買賣者去謀取。

28、不要在意正常的季節性走向：一位年輕的百萬富翁說：雖然玉米價格總在秋天下跌，但它不會讓那種季節性的趨勢影響他的買賣。

「太多人想要在季節走向上碰碰運氣，所以我就找個地方，做相反的事」他暗示道。

29、在價格脫出常軌時買賣：在此重點中，一些成功的交易者最常使用這個法則。

他們在價格溢出常軌，或出乎一般預料時，進行買賣。

如果一般的買賣者相信市場價格上揚，但事實上沒有，那通常是個很好的賣出訊號，特別是在政府公報發表之後，一位百萬富翁這麼說。

他會等待一般群眾倒向一邊，然後擇定時間做相反方向的買賣。

30、避免自己判斷高低價：當你相信市場已經漲到最頂，或跌到最底了，而採取與市場走勢相反的步調，那你的買賣就很危險了。

那些富翁說，這可能是學費很昂貴的一課。

他們寧願讓市場自己証明他的頂點或底點已經形成。

31、謠言上漲時買進，真正上漲時賣出：如果市場上謠傳價格要上漲，那你應該根據這條消息買進，但這個消息成真的時候，也就是賣出的時候。

一筆銷售，就可能傳出「會有多筆銷售」的消息，因為市場傾向於「將消息構建為市場價格」，所以這條規則告訴你，在上漲消息剛剛傳出時買；在真正上漲時賣。

32、多頭市場會被自己壓垮：這是股票市場的一條古老的交易規則，它是說，當多頭市場價格猛漲的時候，它可能會被自己的重量壓到跌停。

所以，當你在多頭的時候，要特別注意看跌的消息。

33、尋找好的勝算：你應該尋找那種「損失的可能小，獲利的可能大」的機會。

例如，當一種商品的價格靠近它最近的歷史性最低點，那麼，它反彈上揚的可能，就大於它下跌的可能。

34、摘取「意外之財」：有時候，你買進一商品，48小時之內，卻得到比預期更大的利潤。

與其等幾天瞧瞧，探究利潤速來的原因，還不如「拿了就跑！」35、學習逆勢操作：大部份新進場的投機者傾向於買漲，也就是說，在認為會上漲的市場買進，但因為市場的滑落往往快過它們的上漲，所以你能藉著在高價時拋；低價時買，屢次快速套到利潤。