1030中央广播电视大学2004—2005学年度第二学期“开放本科”期末考试(开)财务案例研究试题及答案

中央广播电视大学2004—2005学年度第二学期“开放本科”期末考试(开)

会计专业财务案例研究试题

2005年7月

一、单项案例分析题(每题15分，共45分)

1．根据教材案例四简要说明可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资不同之处。

2．结合本教材案例六谈谈内部审计与财务总监委派制的关系。

3．说明选择净资产收益率作为评价的核心指标的原因

二、综合案例分析题(本题55分)

[要求]请依据所学内容，分析其：①合理性；②创新性；③实施难点。

CA公司建立应收账款管理体系

目前，不仅各类普通的工商企业应收账款数额普遍巨大，即使是管理水平相对较高的上市公司，从其公布的财务报告中也可发现，很多公司尽管主营业务收入连年增长，但同期应收账款数额增长的比例更大，而且账龄结构越来越恶化，经营净现金流量持续为负。销售收入的增长只给这些企业带来了账目利润，不能带来维持经营、扩大生产规模所必需的现金流人，而且随着应收账款数额的持续增加、平均账龄的不断增长，可能出现的坏账损失也越来越大，给企业生产经营带来巨大的潜在风险。虽然，企业应收账款居高不下的原因多种多样，但对于一家企业，特别是一家上市公司，首先应从自身的管理体系中寻求解决问题的突破口，通过强化内部管理和控制体系，克服不良的外部环境给企业应收账款管理带来的困难。

CA公司近年来高速发展，从山东的一个地方小厂发展成为我国农用车行业的龙头企业、上市公司中的明星企业，主营业务收入增长以数十倍、上百倍计，但公司的应收账款的数额和账龄一直控制在一个合理的水平，保证了公司现金流动顺畅、充足，为公司进一步发展提供了坚实的基础保障。该公司采取的措施主要有；

一、健全考核指标体系

公司对销售人员的考核，既有销售收入的指标，也有按销售收入比例确定的收回现金的目标，而且收现指标是最终考核指标。只有在完成收现指标的基础上，完成的销售收入才能成为确定员工业绩考评的依据。如果销售人员不能完成收现指标，公司将强令其离开销售岗位，在一定期限内专门负责催收由其引起的应收账款。完成任务，可回原岗位工作；完不成任务，将根据情况予以处罚，直至开除。由于在考核指标体系中强调了销售收现指标，销售人员对赊销手段的利用、赊销对象的选择都极为慎重，对应收账款的催收也极为重视。这样，从根本上杜绝了销售、轻收现的倾向。

二、完善内控体系

二是总量控制：公司根据各事业部的销售计划核定应收账款的月度占有定额及年度平均定额，各事业部再将定额拆分成每个销售人员的应收账款占有定额。这样．使得各部门和销售人员一定期限内的应收账款发生额保持在一定限额之内，从而使公司的总体风险被控制在一定范围之内，不至于对生产经营造成巨大影响。

三是动态监控：公司要求应收账款责任人每月对应收账款余额进行核对，尤其对有疑问的账项必须及时核对；各事业部每月进行应收账款分析，根据账龄长短制定解决办法；财务部根据各事业部账龄情况分析全公司应收账款情况，据此下达清收专项计划。这种动态监控有利于及时发现和管理应收账款管理中存在的问题，并及时调整相关的策略，避免问题扩大。

CA公司通过建立合理的考评指标体系的内控体系，有效地管理了公司的应收账款，保证了资产的安全性和收益性。当然，应收账款管理是随着国家经济的发展不断变化的，需要大家不断地探索，力求将这项工作做得更为完善。

中央广播电视大学2004—2005学年度第二学期“开放本科”期末考试(开) 会计专业财务案例研究试题答案及评分标准

(供参考)

2005年7月一、单项案例分析题(每题15分，共45分)

1．根据教材案例四简要说明可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资不同之处。

答：从可转换债券自身特性看，发行可转换债券无疑是上市公司再融资的较佳选择。

(1)具有融资的灵活性。

(2)是一种低成本的融资工具。

(3)可以延缓股本的直接计人，从而缓解对业绩的稀释。

(4)发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高的股票发行价格，可以募集更多资金。 2．结合本教材案例六谈谈内部审计与财务总监委派制的关系。

答：

(1)内部审计亦称部门和单位审计，对于依据《公司法》成立的公司来说内部审计是由母公司或公司内部专职的审计机构或审计人员依照母公司或公司最高负责人的指令所实施的审计。

(2)财务总监委派制是母公司向子公司委派财务总监的一种制度，财务总监就是以出资者的身份来监督、控制经营者的财务活动和企业全部财务收支过程。

(3)内部审计与财务总监委派制的最终目的都是为了维护作为所有者的母公司的权益，二者对减少子公司投资失误，防范经营风险、避免资产流失等方面均发挥着不可或缺的作用。但是，内部审计中的审计人员仅对于公司的经营过程、会计核算和财务管理工作进行审核、监督，并不直接参与该公司的经营、会计核算和财务管理等实际工作，而财务总监委派制的财务总监作为母公司财务部门的编制人员，由母公司直接委派到子公司，负责于公司的财务监督、参与子公司的经营决策，并认真执行母公司制订的资金财务管理制度．

3．说明选择净资产收益率作为评价的核心指标的原因

答：

(1)净资产收益率是净利润与平均净资产的比率。

(2)将净资产收益率作为评价的核心指标主要因为该指标较好地反映了企业自有资本获取净收益的能力和资本经营综合效益，同时与企业价值及股东切身利益最为相关。

(3)企业对净资产收益率的考察，需要解决两个基本问题，一是确认经营者参与分配的资格，即是否创造了剩余贡献；二是依据剩余贡献的大小．核定经营者参与分配的比率，进而确定出经营者有望得到的最大剩余贡献额。也就是说，在考核净资产收益率的时候，必须要看资产收益率是否超过股东投资的机会成本率，或者实现的税后利润能否补偿股东投资的机会成本，否则，没有了高质量的来源过程与能量源泉，财务成果将会失去持续增长的根基。

二、综合案例分析题(本题55分)

(根据本课程的性质，本综合案例分析题命题教师将不提供标准答案或参考答案，评卷教师可根据学生回答问题的科学性和合理性给予适当的分数)