全口径跨境融资宏观审慎管理政策解读
全口径跨境融资宏观审慎管理政策问答
全口径跨境融资宏观审慎管理政策问答过渡期外商投资企业外债管理方式篇1. 《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》（银发〔2017〕9号，以下简称9号文）明确，过渡期内外商投资企业可以在现行“投注差”管理模式和9号文宏观审慎管理模式下任选一种模式适用。
具体如何操作？答：外商投资企业应于本政策问答发布后第一次办理外债签约备案（登记）时，向所在地外汇局提交书面备案报告，明确其在过渡期内选择的跨境融资管理模式。
如选择宏观审慎管理模式，应同时报告最近一期经审计的净资产数据。
跨境融资管理模式一经确定，不得变更。
2. 《国家外汇管理局关于发布<外债登记管理办法>的通知》（汇发〔2013〕19号，以下简称19号文）中明确了部分特殊类型的外商投资企业（如外商投资租赁公司、外商投资性公司等）借用外债规模的特殊要求。
9号文实施后，这些要求是否仍然有效？答：在新规定出台前仍然有效。
外商投资租赁公司、外商投资性公司等特殊类型的外商投资企业，如未选择宏观审慎管理模式，可继续适用19号文中明确的外债数量控制方式借用外债。
企业外债规模计算篇1. 《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》（银发〔2017〕9号，以下简称9号文）要求，企业每年及时更新跨境融资及权益相关的信息。
具体应如何操作？答：企业应于每年第一次办理外债签约备案（登记）时，向所在地外汇局提交上年末或最近一期经审计的财务报告，用以书面备案其上年末或者最近一期经审计的净资产数额。
企业跨境融资合同主要条款（如期限、金额、债权人等）发生变化的，企业应按照19号文的相关规定，在发生变化后的15个工作日内，到所在地外汇局办理外债签约变更备案（登记）。
成立不足一年的企业，如无法提供经审计的财务报告，暂不允许按照宏观审慎管理模式举借外债。
2. 9号文明确的跨境融资风险加权余额计算公式中仅区分了中长期外债和短期外债的期限风险转换因子不同，那不同期限的外债具体如何纳入计算？是都按照余额纳入计算？还是中长期外债按发生额、短期外债按余额纳入计算？答：9号文实施后，选择宏观审慎管理模式的企业，其借用的中长期外债与短期外债均按余额纳入企业跨境融资风险加权余额计算；选择现行“投注差”管理模式的企业（包括普通外商投资企业和特殊类型外商投资企业），其借用的短期外债按余额、中长期外债按发生额纳入外债额度计算。
全口径跨境融资宏观审慎管理参数
全口径跨境融资宏观审慎管理参数是指在跨境融资监管方面，国家制定的一系列宏观审慎管理指标和要求，旨在维护金融市场的稳定和可持续发展。
全口径跨境融资宏观审慎管理参数包括了多个方面的内容和政策要求，引起了金融和经济领域的广泛关注。
一、全口径跨境融资宏观审慎管理参数的制定背景在全球化和经济一体化的大背景下，跨境融资逐渐成为国际经济合作和资源配置的重要手段。
然而，跨境融资活动也带来了一定的风险和挑战。
为了维护金融市场的稳定、防范金融风险，国家需要制定相应的宏观审慎管理参数，加强对跨境融资活动的监管。
二、全口径跨境融资宏观审慎管理参数的主要内容1.资本流动监测与风险评估针对跨境资金流动的监测与风险评估，国家制定了一系列监管措施和指标。
包括对外资金流动的监控、风险评估和应急预案等内容。
2.外汇市场稳定和流动性管理外汇市场的稳定和流动性管理是跨境融资宏观审慎管理的重要内容。
在这方面，国家采取了一系列政策和措施，包括设立外汇市场流动性调整工具、建立外汇市场流动性监测系统等。
3.跨境融资机构监管针对跨境融资机构的监管工作，国家也进行了一系列规范和要求。
包括对跨境融资机构的准入条件、资本充足监管、流动性管理和潜在风险评估等内容。
4.跨境金融产品创新与管理在跨境金融产品创新与管理方面，国家也制定了一系列宏观审慎管理参数。
包括对跨境金融产品的设计、定价、风险管理和信息披露等要求。
5.国际合作与信息交流国际合作和信息交流是跨境融资宏观审慎管理的重要内容。
在这方面，国家加强了与国际金融组织和其他国家的合作，促进了信息的共享和交流。
三、全口径跨境融资宏观审慎管理参数的实施效果通过全口径跨境融资宏观审慎管理参数的实施，国家有效地维护了金融市场的稳定，防范了跨境融资活动可能带来的风险。
这一系列管理参数也促进了金融机构的合规经营和风险控制能力的提升，为经济的可持续发展提供了有力支撑。
四、对全口径跨境融资宏观审慎管理参数的展望与建议尽管全口径跨境融资宏观审慎管理参数在一定程度上取得了成效，但在实践中也暴露出一些问题和挑战。
全口径对外债权宏观审慎管理探索与研究
CHINACOLLECTIVEECONOMY 全口径对外债权宏观审慎管理探索与研究HI■李莹目前，我国已经实现本外币跨境融资宏观审慎管理，但对外债权仍是"分币种、分业务$的管理模式％随着跨境资金流动的日益复杂，我国对外债权规模不断扩大，成为影响国际收支平衡的重要因素,但其管理中存在的问题和风险也逐步显现，一定程度上影响外汇管理成效％文章借鉴全口径跨境融资宏观审慎管理办法,开展对外债权宏观审慎管理探索与研究%—、对外债权分类对外债权与外债对，是指境本外币资金融的行为%根扌居管理需要,对外债权可以从不同角度进行分%1.分类%分为、银行和其的对外债权%其中，行为商业行、行、、以；其它部业和行金融%2.业务分类%分为债权和外债权（债权）%债权境外债务资金融为债权,债权人因成的对境外债务的可索权为外债权%3•按照债权对应的金融工具分类%分为：债券、、贷款、-币和存、其式对外债权%4.为分析需要，对外债权还可以国别、、币种行分%其中，对债权行分外，还可以 行划分%二、对外债权主要管理政策对外债权管理主要分为：第一是，2009前，无对外债权的%对，关规定一金融外汇业务、境外的规定%是成，2009~2014年,《境内企业境外放款外汇管理有关问题的》（汇发［2009］24号）是第一业境外规文，步奠定业境外外汇管理规定以及操作细则％是繁盛，2014以后,《关于进一步改进和调整资本项目外汇管理策的》（汇发［2014］2号）宽了境业境外管理，允许股权关联管理的企业%2016-2017年，人行和外汇局先后出台了《一步明确境内企业币境外业务:事项的通知》（银发〔2016〕306号）和《关一步推外汇管理改革完善真实合规性审核的》（汇发［2017-3），明确提出本外币管理的思路，步探索实施本外币全口径境外放款管理%三、对外债权管理中存在的问题和风险以来，我国形成一种-重债务轻债权$的管理模式％随着全口径跨境融资宏观审慎管理的出台，对外债务的管理、统计、监测和宏观调控都较为规范、统一%相比下,对外债权的管理存在界定不清、管理方式多样、实际操作难寻依扌居、数扌居统计口径不一问题%（一"法规缺乏系统性目前，对外债权要管理政策仅针对境业境外放款、融资租赁和履约，没有实现适体的全面性以及适用行为的广泛%对于金融对外债权和企业境外外其他式的对外债权，相关规定落在一其他的政策文件中％（二）本外币境外放款管理政策存在差异目前，我国已初步实现了境业境外本外币全口径管理，在对外债权管理改革上迈出了重要的一步，但本外币境外管理策仍在体、度管理、资金来源途、资金汇回、登记要求存在不一致，导致业策差异套规避监管%（三）现行管理政策有待进一步完善现行管理策存在很多模糊真空地带，导致真实审核虚设%如未要求追溯境外放款资金来源的合规，未从合规角度约束资金途约定用业正常生产经营，未对展数审核以，未明确规定正的观因审核，导致实际业务办理中随大，宽度不一%（四）其他性质资金借道对外债权异常流出，一业对外债权策便，将行业的业境外投资资金、外履约资金、历年未分配利润借道对外债权异常流出，至业借外债和对外债权套境外汇、，大跨境资金流动风险%（五）外汇局监管存在一定难度境外度登记业务审核资对简单，较难断的真实；资金一汇出，、流动在境外，法核实资金真实途；金融对外债权法规约束，也无统计数扌居，存在监管真空%四、对外债权宏观审慎管理设计框架（一"管理目标对外债权的管理目是国际收支本平衡，以国经衡：发展%为实现上述目，可细分为以下•子目:一是在真实合规的前提下,支持境内企业"走出”，跨境投融资平%是数理，实现对对外债权、和风险的调控，跨境资金流动风险%是根居国际收支，对外债权和跨境融资宏观审慎管理，实现对跨境资金流动的向调控，有效平国际收支波动％（二）管理原则一是监管原则％为跨境投融资便平，对外债权管理一定的中国集体经济］91财税金融----------------------------------------------------------------------------------开放性,但为有效防范风险，应以真实的交易背景为基础，以追踪资金用途为手段,贯彻长臂监管原则"二是本外币一体化原则"目前境外放款本外币一体化管理框架已取得积极进展，但在政策执行层面仍存在差异，为避免监管漏洞，应对对外债权实施本外币一体化管理"三是协同监管原则"部分企业背离政策初衷,利用对外债权将其他性质资金异，境资金监管，应对外债权境外资、跨境等协同监管，消除政策替代空间，有力约企业政策套利、避监管的行为"（三）管理对象对外债权是境境外提供资金融通的行为"管理对象应体现全:一是有境，境企业、境行以及境行金；二是所有币种，即本外币对外债权；三是所有业，债权和表外债权（或有债权）"同时，对外债权境放款人应1以上，与境外借款间具有股权"（四）管理要求1.资金I债权得用资金，得利用自身债资为债务人提供资金来源"2.币种一致境外债权约币、币种和偿还币种须保持一致03.利率应业原则，在合理范围内协商确定，但°4J原则上不超过5年（含5年）"5.资金用途资金用途应，应同约使用，符合企业等"同时应境外债范是款应，宓追踪境夕卜借款资金的实际用途，资金用途的真实性理性"禁止、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等境夕卜资制行业境外放款"6.展期如有需可以展期，届满前1个月内，由债权在展期申请即可，但原则上同一笔业务展一次"7•注销销，应加强真实性审，客观原因说明证明文件"对于债转股，应境外寸殳资外汇管理规定，先获得主管部门批准再办理注销和登记手续；对于债务豁免，应豁免原因详细说明、董事会决议、境外公司审计报告等资料°（五）管理模式及额度计算外债权采取风险加权余额态管理模式"建立宏观审慎规则下基于微观主体所有者权益外债权约制，境均可主开展本外币外债权"境开展外债权风险权计算余额，风险加权余额不得超过上限，即：外债权风险加权余额W对外债权风险权余额上限"1.余额计算公式对外债权风险加权余额上限二最近一计有者权益*外债权杠杆*宏观审慎调节参数°其中，外债权杠杆：企业和非银行金外债权杠杆率设定为1，银行外债权杠杆设为0.5；宏观慎调节参数：0.3o2.余额计算公式对外债权风险加权余额二"本外币对外债权余额*期限风险转换因子*类别风险转换因子+"外币对外债权余额*汇率风险折算因子°其中，风险转换因子：在1（含）以下短外债权风险转换因子设定为1，在1年（不含）以中长外债权风险因子设定为1.5；别风险转换因子：表内对外债权别风险转换因子设为1，表外对外债权（或有债权）别风险转换因子设定为1；风险折算因子：0.5°外债权风险权余额计算均以人民币为单位，外币外债权以日的汇率水平以下方式折算计入：已在中国外交易中心挂牌（挂'交易外币，用民币中间交易参；未在中国外交易中心挂交易的外币，适用中国外汇交易中心公布的人民币参°（六）宏观调控建外债权宏观风险监体，在外债权宏观风险时，采取逆周期调控措施，以控制系统性金风险°调控可以采用单一措施或组施方式进行，也可针单一、多个部企业和金进行"总量调控施调外债权杠杆宏观慎调节参数，结调施调-风险转换因子°宏观审慎占（MPA'的结果对金融机构对外债权的总量和结进行调控，可呀维国金需采取风险准金等其他调施，范统性金风险°企业金融机构因风险转换因子、对外债权杠杆宏观审慎调节参数调外债权风险权余额，原有外债权约可有；在外债权风险余额调前，得办理句括对外债权展在外债权业°（七）数据采集一是数采，境企业金外债权数°二是外统境民币统统计准应一，制统一数采、范等，以准确、及时、采外债权相关数扌居"三是统（外债权）模可外债权风险权余额，办理业风险权余额°是一外债权，会在统“•规性与异）异常指标中，：于外债权事监管°（八"管理分工由民行宏观慎管理，由外进行业管理，登记、数统计、等体；同，建外民银行境人民币管理部门的数扌居交换制，实°外在办理本外币外债权业，企业行金实行事前约登记，行实行事° 同，银行展业原则要求，外债权业真实性性°外也会境外债权业开展，境应积极°展申请境，理说明原因，外应先交外部门，再办理展手续"x-理由，外应为其办理外债权业，交外部门"参考文献：⑴许锤川,张园园.浅析境外放款存在的问题及建议[J].现代企业文化,2018（36）:308.[2]张锦增.完善境外放款全口径宏观审慎管理[J].中国外汇,2018,7（27）:71—72.⑶刘仇成,彭英,刘亚南.对外债权宏观审慎管理[J].中国外汇,2017,19（27）:78-79.[4]王璐.加强境外放款本外币一体化管理[J]•中国外汇,2016,17（32）:83.（作者单位：中国人民银行武汉分行）92^2021年2期（1月）。
企业全口径跨境融资宏观审慎管理政策
企业全口径跨境融资宏观审慎管理政策
企业全口径跨境融资宏观审慎管理政策是中国政府为规范企业跨境融资行为而
制定的政策措施。
该政策的出台旨在加强对企业跨境融资的宏观监管，稳定金融市场，防范金融风险，促进经济发展。
该政策规定了企业全口径跨境融资的管理范围和要求。
企业全口径跨境融资包
括境内企业在境外筹集资金、境外企业在境内筹集人民币资金等行为。
为了加强监管，政府要求企业在进行跨境融资前必须履行一系列审批手续，并按照规定进行信息报送。
在审慎管理政策下，金融机构需要对企业的全口径跨境融资行为进行评估和监测，确保资金的合理使用和风险控制。
企业在进行跨境融资时，需要按照相关法规和政策规定，提供真实、准确的财务报表和经营状况，以便金融机构进行风险评估。
此外，政策还对外债的管理提出了严格要求。
境内企业在境外借款需要经过严
格的审批程序，并且需要按照规定进行外汇管理和资金使用。
政府还加强了对企业外债的监测和评估，以确保企业的债务风险在可控范围内。
企业全口径跨境融资宏观审慎管理政策的出台对于促进中国经济的健康发展非
常重要。
它不仅有助于防范金融风险，稳定金融市场，还能提高企业的全球竞争力。
政府将继续完善相关政策和监管制度，为企业跨境融资提供更加稳定和可持续的发展环境。
中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知-银发〔2017〕9号
中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知银发〔2017〕9号中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部，各省会（首府）城市中心支行、深圳市中心支行；国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局；国家开发银行，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，中国邮政储蓄银行：为进一步扩大企业和金融机构跨境融资空间，便利境内机构充分利用境外低成本资金，降低实体经济融资成本，中国人民银行在对全口径跨境融资宏观审慎管理政策实施情况进行全面评估的基础上，对政策框架进行了进一步完善。
现将有关事宜通知如下：一、本通知所称跨境融资，是指境内机构从非居民融入本、外币资金的行为。
本通知适用依法在中国境内成立的法人企业（以下简称企业）和法人金融机构。
本通知适用的企业仅限非金融企业，且不包括政府融资平台和房地产企业；本通知适用的金融机构指经中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会批准设立的各类法人金融机构。
此外，将外国银行（港、澳、台地区银行比照适用，下同）境内分行纳入本通知适用范围，除特殊说明外，相关政策安排比照境内法人外资银行办理。
二、中国人民银行根据宏观经济热度、国际收支状况和宏观金融调控需要对跨境融资杠杆率、风险转换因子、宏观审慎调节参数等进行调整，并对27家银行类金融机构（名单见附件）跨境融资进行宏观审慎管理。
国家外汇管理局对企业和除27家银行类金融机构以外的其他金融机构跨境融资进行管理，并对企业和金融机构进行全口径跨境融资统计监测。
中国央行跨境融资新规解读(最新)
近日，人民银行发布《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》(银发[2017]9号，以下简称9号文)。
相较于去年人民银行陆续发布的《中国人民银行关于扩大全口径跨境融资宏观审慎管理试点的通知》(银发[2016]18号，以下简称18号文)、《中国人民银行关于在全国范围内实施全口径跨境融资宏观审慎管理的通知》(银发[2016]132号，以下简称132号文)，在监管持续扩流入政策导向下，9号文对企业和银行的跨境融资政策进一步放松。
在新政策下，我行跨境融资额度会更充裕，海外直贷、内保外贷、NRA相关业务、国际信用证、代理同业开证、海外代付、跨境同业代付等各项跨境业务均出现重大机遇。
一、政策要点1、不仅是人民币，企业和银行的外币贸易融资也不计入跨境融资风险加权余额;2、不仅是人民币，境外主体存放在我行的外币存款(NRA外币存款)也不计入跨境融资风险加权余额;3、内保外贷按照20%纳入银行跨境融资风险加权余额计算，该业务的跨境融资指标占用缩小5倍。
4、境内企业的跨境融资额度上限从1倍净资产，扩大为2倍净资产;5、境内银行向境外同业拆借资金不计入银行跨境融资风险加权余额;6、外国银行境内分行纳入全口径跨境融资宏观审慎管理。
二、业务策略1、预计今年境内企业的融资重心将由境内逐步向境外转移，应对有相关需求的企业做好政策解读，加大海外直贷业务营销力度。
2、运用9号文政策优势，以及我行存款价格优势，积极营销NRA客户及相关业务，如NRA存款质押融资业务、NRA账户融资、NRA跨境结算等。
3、进一步营销内保外贷、国际信用证、代理同业开证、海外代付、跨境同业代付等业务。
相关阅读：跨境融资，是指境内机构从非居民融入本、外币资金的行为。
此次通知适用于法人企业和法人金融机构，但企业不包括政府融资平台和房地产企业。
在通知中，企业跨境融资杠杆率由先前的净资产1倍，提高至新规的净资产的2倍。
即相比之前旧规则，将境外融资规模提高一倍。
2016年出台的全口径跨境融资宏观审慎管理政策
2016年出台的全口径跨境融资宏观审慎管理政策2016年出台的全口径跨境融资宏观审慎管理政策在中国金融监管领域引起了广泛关注和讨论。
这项政策的目标是促进跨境资金流动的稳定和可持续性，同时加强对跨境融资风险的监管和控制。
本文将在以下几个方面对这项政策进行详细分析和解读。
首先，全口径跨境融资宏观审慎管理政策对跨境资金流动进行了分类管理。
根据这项政策，中国境内与境外的主体之间的外汇资产和负债应统一纳入外汇市场监管，即全口径监管。
首先，政策对债务类跨境融资进行了明确的规定。
在政策出台前，有一部分企业通过境外市场发行债务，债务规模庞大，风险也相对较高。
为了规范这一领域的市场行为，政策要求相关主体在发行债务之前向外汇局备案。
这一政策的实施有效控制了债务类跨境融资的风险，关注潜在的外汇风险，同时也增强了金融的透明度。
其次，政策对股权类跨境融资作出了具体规定。
股权类跨境融资主要是指境内企业通过股权投资方式融资，例如直接投资境外企业或购买其股权。
政策将股权类跨境融资分为境内合格境外投资者投资境外上市公司和非上市公司两种形式，并根据具体情况分别制定了相应的控制措施。
这一措施旨在规范股权类跨境融资行为，防范潜在的风险，促进资本市场的健康发展。
其次，政策还对外债和资本项目进行了明确的界定和管控。
政策明确了境内机构和个人的外债余额和资本项目可用额度，限制了跨境融资规模。
这一措施有助于维护金融市场的稳定，避免外债过度积累和资本外流过快。
此外，政策还进一步完善了跨境融资风险管理体系。
政策要求银行、非银行金融机构及其他金融中介机构应加强风险管理能力，提高对跨境融资的风险监控和预警能力。
此外，政策还明确了风险评估和风险记录、报告等相关要求，加强了对跨境融资风险的监管和控制。
总结来说，2016年出台的全口径跨境融资宏观审慎管理政策对跨境融资行为进行了全面规范和管控。
这一政策不仅促进了跨境资金流动的稳定和可持续性，更加强了对跨境融资风险的监管和控制，有助于维护金融市场的稳定和健康发展。
宏观审慎政策对金融风险的管理作用
宏观审慎政策对金融风险的管理作用近年来，宏观审慎政策逐渐成为全球金融监管的主要手段之一。
它通过审慎监管、风险评估和监控、资本要求和限制等措施，以维护金融稳定和防范系统性风险为目标。
宏观审慎政策的出现是对金融危机的教训和反思，旨在防范金融市场的崩盘和经济的衰退。
本文将探讨宏观审慎政策对金融风险的管理作用。
一、宏观审慎政策的概念和实施方式宏观审慎政策是指国家对系统性金融风险进行预警和防范的政策，其主要特征是以全局为视角，以预防为主要手段。
宏观审慎政策包括两个方面的内容：一是通过制定宏观经济政策，如货币政策、财政政策、外汇政策等，以保持稳定的宏观经济环境；二是通过金融监管，加强金融机构管理，控制金融市场风险，维护金融市场稳定。
宏观审慎政策的实施方式主要有以下几种：第一，强制性资本要求，要求金融机构保持一定的资本充足率，以应对风险并避免破产。
第二，风险监测和评估，建立风险监测体系和评估模型，及时识别和预警金融系统内的风险。
第三，宏观审慎政策协调机制，通过国际协调来加强国际金融市场的监督和管理。
第四，金融稳定委员会，建立独立的金融稳定委员会，对金融风险进行监管和管理。
二、宏观审慎政策的作用宏观审慎政策对金融风险的管理作用主要体现在以下几个方面：1、提高金融机构的稳健性金融机构是金融市场中的核心，如果其出现问题，将对整个市场产生重大的负面影响。
宏观审慎政策要求金融机构保持一定的资本充足率，建立合理的风险管理制度和内部控制机制，以增强其稳健性。
一旦发生风险，金融机构能够承担风险并通过自身能力化解风险，降低金融系统和实体经济的风险暴露。
2、防范系统性风险在金融市场中，系统性风险是指一个机构的破产能够引起其他机构违约或破产，导致整个金融系统的崩溃。
宏观审慎政策通过制定全局性风险防范和监管政策，识别和预警系统性风险，从而促进金融体系的稳定和健康发展。
同时，宏观审慎政策强化金融机构和监管机构的合作，提升其管理和监管效力，减少风险和危机的发生。
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全口径跨境融资宏观审慎管理政策解读
《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事项的通知》（银发〔2017〕9号）规定，自2017年1月13日起，对全国范围内的法人企业（政府融资平台与房地产企业除外）和法人金融机构实施本外币一体化的全口径跨境融资宏观审慎管理。
一、涵义
跨境融资是指境内机构从非居民融入本、外币资金的行为。
全口径指在跨境融资层面上统一了本外币、中外资主体、短期与中长期管理。
中国人民银行总行对27家银行类金融机构跨境融资进行宏观审慎管理，国家外汇管理局对企业（不包括政府融资平台和房地产企业）和除27家银行类金融机构以外的其他金融机构跨境融资业务按属地原则进行管理，并对企业和金融机构进行全口径跨境融资统计监测。
二、政策红利
（一）丰富融资渠道。
运用境内外两个市场、两种资源，根据市场形势和自身经营需要自主选择融资币种，更好服务实体经济。
（二）降低融资成本。
通过多种融资模式借入境外低成本资金，增强市场竞争力，有效缓解“融资难、融资贵”问题。
（三）拉平政策待遇。
为中资企业借用外债彻底松了绑，中外资企业均可在净资产2倍以内举借外债，且外债资金可
以意愿结汇，依法使用。
（四）拓展业务空间。
扩大豁免范围，银行可通过吸引境外机构开立NRA账户、引入境外闲置资金和境外同业拆借等多种方式丰富资金来源，提高抗风险能力。
（五）操作程序简便。
无需事前审批，只需企业和非银行金融机构事前备案、银行事后报备。
三、主要融资模式
（一）企业间海外直贷。
境内机构从境外关联公司、其他境外企业或个人借入本外币，并调回境内使用。
（二）银企间海外直贷。
境内机构通过境内银行从境外金融机构借入本外币，并调回境内使用。
（三）境外发债。
经发改委备案，通过承销商在海外发行债券，并将募集资金调回境内使用。
四、融资额度计算方式
跨境融资风险加权余额（A）的计算：跨境融资风险加权余额＝Σ本外币跨境融资余额*期限风险转换因子*类别风险转换因子＋Σ外币跨境融资余额*汇率风险折算因子。
期限风险转换因子：还款期限在1年（不含）以上的中长期跨境融资的期限风险转换因子为1，还款期限在1年（含）以下的短期跨境融资的期限风险转换因子为1.5。
类别风险转换因子：表内融资的类别风险转换因子设定为1，表外融资（或有负债）的类别风险转换因子暂定为1。
汇率风险折算因子：0.5。
跨境融资风险加权余额上限（B）的计算：跨境融资风
险加权余额上限=资本或净资产*跨境融资杠杆率*宏观审慎调节参数。
资本或净资产：企业按净资产计，银行类法人金融机构（包括政策性银行、商业银行、农村合作银行、城市信用合作社、农村信用合作社、外资银行）按一级资本计，非银行法人金融机构按资本（实收资本或股本+资本公积）计，外国银行境内分行按运营资本计，以最近一期经审计的财务报告为准。
跨境融资杠杆率：企业为2，非银行法人金融机构为1，银行类法人金融机构和外国银行境内分行为0.8。
宏观审慎调节参数：1。
融资规模控制规则：跨境融资风险加权余额（A）<=跨境融资风险加权余额上限（B）。
五、企业办理业务流程
（一）企业
1.签约。
企业自行或通过银行与境外企业或金融机构签订融资合同，或经发改委备案在境外发行债券。
2.备案。
企业在签订外债合同后15个工作日内，向所在地外汇局申请办理外债签约备案。
需要准备的资料主要包括：申请书；外债合同正本及合同主要条款复印件；营业执照；上年度或最近一期经审计的财务报告；《宏观审慎外债风险加权余额情况表（企业版）》。
外商投资企业还需提供批准证书、跨境融资管理模式选择的书面说明。
3.开户。
企业办理完备案手续后，选择银行开立外债专
用账户，通过银行报送相关跨境收支信息。
4.资金汇兑。
外债资金的使用及还本付息都在银行办理。
企业向银行提供相关真实性证明材料，外债资金可以支付或结汇使用。
外债到期时，企业通过购汇或使用自有外汇还本付息。
5.注销。
企业在办妥最后一笔还本付息之日起1个月内，到所在地外汇局办理外债注销登记。
（二）金融机构
1.备案。
开展跨境融资业务前，应据自身情况制定全口径跨境融资业务操作规程和内控制度，按规定报人民银行和外汇局备案。
首次办理跨境融资业务的，需根据最新一期审计报告计算跨境融资风险加权余额上限，并按规定将计算过程以书面形式报送人民银行或外汇局。
2.信息报送。
跨境融资合同签约后执行前，按规定向人民银行或外汇局报送签约金额、跨境融资合同信息，并在提款后按要求报送本外币跨境收入信息，支付利息和偿还本金后报送本外币跨境支出信息。
3.报告报送。
应于每月初5个工作日内将上月本机构本外币跨境融资发生情况、余额变动等统计信息按要求报告人民银行或外汇局，并上报外债数据情况反馈报告。
4.资金使用要求。
融入资金可用于补充资本金，服务实体经济发展，并符合国家产业宏观调控方向。
经国家外汇管理局总局批准，金融机构融入外汇资金可结汇使用。
六、核算案例介绍
（一）核算案例一
境内某企业：最近一期经审计的财务报告中，企业净资产为2000万元人民币。
该企业首次开展跨境融资业务，拟从境外融入资金1笔，为签约金额100万美元、借款期限3个月的短期借款。
签约当日人民币汇率中间价为：100美元兑658.89元人民币。
根据公式B：该企业的跨境融资风险加权余额上限=2000*2*1=4000万元人民币
根据公式A：该企业的跨境融资风险加权余额=（658.89*1.5*1）+（658.89*0.5）=1317.78万元人民币符合规则：A<=B,企业可以根据规定办理上述业务。
（二）核算案例二
境内某银行：最近一期经审计的财务报告中，银行的一
级资本为2000亿元人民币。
该银行首次开展跨境融资业务，拟向境外开出1年期的融资性保函200万美元，当日人民币汇率中间价为：100美元兑658.89元人民币。
根据公式B：该银行的跨境融资风险加权余额上限=2000*0.8*1=1600亿元人民币
根据公式A：该银行的跨境融资风险加权余额=（200*20%*6.5889）*1.5*1+（200*20%*6.5889）*0.5=527.11万元人民币
符合规则：A<=B,银行可以根据规定办理上述业务。