旅游企业投资与管理共43页文档
旅游投资公司投资管理制度.doc
云南省旅游投资有限公司投资管理制度（修订版）第一章总则第一条为规范云南省旅游投资有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）投资行为，防范投资风险，保证投资安全，提高投资决策效率，引导公司加强投资管理，根据《中华人民共和国公司法》和《公司章程》及国家有关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度规定了公司的投资原则、投资管理范围及组织机构、投资决策权限、投资计划和预算、投资决策程序、投资监控管理、投资后评价等内容。
第三条本制度所称“投资”是指公司股权投资和项目投资。
第四条本制度适用于本公司本部及下属全资子公司、控股公司，参股公司可根据公司章程，参照本制度执行。
第二章投资原则第五条公司投资应遵守国家的法律法规，符合国家的发展规划和产业政策。
第六条公司投资应符合公司发展战略与规划、符合公司布局和结构调整方向。
第七条公司投资应突出主业，有利于提高公司核心竞争力；非主业投资应符合公司调整、改革方向，不影响主业发展。
第八条公司投资应符合公司投资决策程序和管理制度，充分、科学论证投资项目，民主、审慎决策投资行为。
第九条公司投资规模应与公司资产经营规模、资产负债水平和实际筹资能力相适应。
第三章投资管理范围及组织机构第十条公司投资管理的范围包括：投资项目初评、评审、立项、论证、评估和决策；编制年度投资计划和预算；投资项目筹资；项目实施监控；项目竣工验收和后期评价。
第十一条公司作为投资主体，行使投资功能。
全资子公司、控股子公司投资权限由本公司确定；公司委派到被投资单位的董事、监事和其他高级管理人员应督促子公司建立相应的投资管理制度。
第十二条公司股东会是公司的最高投资决策机构，决定公司的年度投资计划。
根据股东会的授权，董事会拥有授权范围内的投资决策权；根据董事会的授权，总经理拥有授权范围内的投资决策权。
第十三条公司董事会负责对公司长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议。
第十四条公司股东大会、董事会批准的重大投资项目由公司总经理负责按期组织实施。
孙老师旅游企业投资与管理
租赁是出租人以收取租金为条件, 在契约合 同规定的期限内, 将资产租让给承租人使用 的业务活动。
5 . 联营
联营是旅游企业通过与国内其他企业联合 经营实现资金的筹集。
机遇：
机遇之一: 上市能提高旅游企业的知名度 机遇之二: 上市可以解决旅游企业资金短缺
的问题
机遇之三: 上市有利于旅游企业开拓新业务
因此, 规模适度原则要求企业做好投资规划, 掌握企业 的资金变动情况, 确定不同时期资金需要量及性质, 筹措必 要的资金。
(二) 结构合理原则பைடு நூலகம்
旅游企业筹集的资金按性质不同, 可分为主 权资金( 也可成为自有资金) 和负债资金。
主权资金又称自有资本或权益资本, 是企业 依法筹集并可长期拥有、自主支配的资金。
1 . 银行的短期借款
银行的短期借款是旅游企业根据借款合同向银行 或其他非银行的金融机构借入的期限在一年以内 的借款。
2 . 商业信用
对旅游企业而言, 商业信用也是一种重要的短期融 资方式。它是指企业之间在商品交易过程中, 由于 延期付款或预收货款而形成的企业之间的借贷关 系。以商业信用方式进行融资主要有应付账款、 票据融资和票据贴现等形式。
(三) 资金成本的计算原理
从资金成本的概念我们可以知道, 资金成本 的绝对值应该等于资金筹集费用和资金占 用费用之和。
计算过程比较复杂作为了解内容，主要看 懂例题。
一、筹资风险的概念
旅游企业面临的风险来自两个方面: 经营风 险和筹资风险。
经营风险是指旅游企业生产经营的各个方 面可能出现的不确定性而导致未来收益的 不确定性。
1 . 筹资费用
筹资费用是指旅游企业在筹资过程中为获 得资金而付出的费用。
第九章旅游企业投资管理
第九章旅游企业投资管理学习目的通过本章学习，需要了解有关投资的一般概念、分类；掌握固定资产投资的财务评价方法及其计算；认识旅游饭店固定资产投资管理的意义及其要求；熟悉在资金有限条件下固定资产投资决策及其固定资产更新改造决策的分析方法及其管理要求；了解旅游饭店对外投资的概念、内容、分类及其管理要求；掌握旅游饭店投资风险的内容、衡量及其管理对策。
了解各类金融资产的初始计量和后续计量；熟悉交易性金融资产出售的核算；掌握持有至到期投资的取得、收益、处置；熟悉长期股权投资的成本法和权益法。
学习内容一、旅游企业投资概念及其分类（一）旅游企业投资的概念（二）旅游企业投资的分类1、直接投资与间接投资2、长期投资与短期投资3、对内投资和对外投资4 初创投资和后续投资此外，按投资的内容不同，可分为固定资产投资、无形资产投资、流动资产投资房地产投资、有价证券投资、保险投资等。
（三）现金流量1、现金流量的概念2、现金流量的构成（1）初始现金流量（ 2）营业现金流量（3）终结现金流量3 、分析现金流量的意义（1）采用现金流量有利于科学地考虑资金时间价值因素。
（2）采用现金流量能使投资决策更符合客观实际情况二、旅游企业投资决策的财务评价指标（一）非贴现现金流量指标1．投资回收期例：天昙酒店餐饮部欲购入一台冷饮设备，经市场调查得知：市场上有A、B 两种品牌的产品，财务部拟出甲、乙两个购置方案供选择：甲方案是：购入 A 品牌产品的售价 34000元，安装费 500元，使用后，每年冷饮制品销售收入预计增加 34000 元，每年冷饮制品生产需要增加电费 900 元、维修费 300 元，原料及人工费每年 24000 元， A 产品预计使用 5 年，报废残值 500 元；乙方案是：购入 B 品牌产品的售价 38600 元，安装费 400 元，使用后，每年冷饮制品销售收入预计增加 46000 元，每年冷饮制品生产增加电费 1000元、每年原料及人工费 30000 元，第一年维修费150元，以后每年增加50元，B产品预计使用5年，报废残值1400元，A B产品均用直线法计提折旧，所得税税率25%甲方案现金流量见表9-1所示：乙方案现金流量见表所示甲方案现金流量单位:甲方案静态投资回收期 =34500/8300=4.16 (年)乙方案现金流量乙方案静态投资回收期 =3+ 60/12905=3.004年从回收期指标看应该选择乙方案，因为乙方案回收期短于甲方案回收期。
旅游发展投资公司管理制度
第一章总则第一条为加强旅游发展投资公司的管理，规范公司运营，提高经济效益，保障公司健康发展，特制定本制度。
第二条本制度适用于旅游发展投资公司全体员工，包括但不限于公司管理人员、技术人员、业务人员等。
第三条本制度遵循合法、合规、高效、务实、创新的原则，确保公司各项业务活动的顺利进行。
第二章组织架构第四条公司设立董事会、监事会、总经理室及各部门，形成高效、协调、分工明确的管理体系。
第五条董事会为公司最高决策机构，负责制定公司发展战略、重大投资决策及重大人事任免。
第六条监事会负责监督董事会、总经理室及各部门的工作，维护公司及股东权益。
第七条总经理室负责公司日常经营管理，组织实施董事会决议，协调各部门工作。
第八条各部门按照职责分工，负责各自业务领域的具体实施。
第三章人力资源管理制度第九条公司实行全员劳动合同制，员工享有国家规定的各项劳动保障权益。
第十条公司建立员工招聘、培训、考核、晋升、奖惩等制度，确保员工素质和业务能力的持续提升。
第十一条公司对优秀员工给予奖励和晋升机会，激发员工积极性和创造性。
第四章财务管理制度第十二条公司财务制度遵循国家相关法律法规，严格执行财务会计制度。
第十三条公司设立财务部，负责公司财务规划、预算编制、资金管理、成本控制等工作。
第十四条公司财务收支必须符合国家税收政策，确保公司合法合规经营。
第五章投资管理制度第十五条公司投资决策遵循市场导向、风险可控、效益优先的原则。
第十六条投资项目需经过可行性研究、风险评估、决策审批等程序。
第十七条投资项目实施过程中，加强项目管理，确保项目按期完成、达到预期目标。
第六章业务管理制度第十八条公司业务管理遵循合法合规、诚实守信、公平竞争的原则。
第十九条公司建立健全业务流程，明确业务审批、合同签订、项目实施等环节的责任主体。
第二十条公司加强市场调研，及时调整业务策略，提高市场竞争力。
第七章安全生产管理制度第二十一条公司严格执行国家安全生产法律法规，确保员工生命财产安全。
旅游企业投资与管理课件
所必需的资金。 • 5 . 融资： 融资的简单定义是资金的调剂融通行为 , 是指融
资主体通过某种方式运用金融工具, 从潜在投资者手中获得 所需资金的过程。
9
第9页/共43页
(三) 投资的要素
16
第16页/共43页
. (一) 旅行社
. 1 . 旅行社的性质
.
旅行社是为人们旅行提供服务的专门机构 ,
它在不同的国家和地区有不同的含义。在我国,
国务院 1996 年 10 月颁布的 《旅行社管理条
例》 规定: “旅行社是指有盈利目的, 从事旅游
业务的企业。 ”
. 作为企业, 旅行社是依法设立并具有法人资格、 自负盈亏、实行独立核算的经济实体。
•
投资是一种资本积累, 是为取得用于生产的资源、物力而进行的购买及创造
过程。
• ② 《经济大辞典》 (金融卷) 的观点是:
•
投资是经济主体以获取未来收益为目的, 预先垫付一定量的货币或其他资源
, 以经营某项事业的行为。
• ③ 《简明不列颠全书》 第七卷认为 :
•
投 资 是 指 在 一 定 时 期 内 期 望 在 未 来 能 产 生 收 益 而 将 收 入 变 换 为 资 产 的 过程。
• 记忆口诀： 1 、经济辞典工业卷，投入资本预先垫。
•
2 、红螺经济与价值；萨米经济在增产。
6
第6页/共43页
• 2 . 从投资学的发展看投资概念 • 西方的投资学又称为证券投资学 , 投资的对象是政府公债、公司债券、公 司股票
以及其他有价证券 , 即证券投资。 • 投资的概念既包括股票、债券等间接投资, 也包括购置和建造固定资产, 购买和
孙老师旅游企业投资与管理第三章
(1 ) 直接筹资。 这是指不经过银行等金融机构, 直接从资金
供应者那里借入或通过发行股票、债券等 渠道筹资的一种方式。其特点是: ①筹资活动依赖于金融市场机制的作用。
4 . 融资租赁
租赁是出租人以收取租金为条件, 在契约合 同规定的期限内, 将资产租让给承租人使用 的业务活动。
5 . 联营
联营是旅游企业通过与国内其他企业联合 经营实现资金的筹集。
机遇：
机遇之一: 上市能提高旅游企业的知名度 机遇之二: 上市可以解决旅游企业资金短缺
的问题
(三) 项目的贷款银行
商业银行、非银行金融机构( 如租赁公司、 财务公司、某种
类型的投资基金等) 和一些国家政府的出口 信贷机构, 是项目融
资债务资金来源的主要提供者, 统称为“ 贷 款银行”。
(四) 项目产品的购买者和项目设施的使用 者
项目产品的购买者或项目设施的使用者通 过与项目公司签订长期购买合同保证了项 目的市场前景和未来的现金流量, 为投资者 对项目的贷款提供重要的信用保证。
(一) 项目的投资结构
项目的投资结构, 即项目的资产所有权结构, 是指项目的投资者对项目资产权益的法律 拥有形式以及项目投资者之间( 如果项目有 超过一个以上的投资者) 的法律合作关系。
1 . 公司型合资结构
公司型合资结构的基础是有限责任公司。 由于公司型结构相对简单明了, 国际上大多数的制
资产负债率是负债总额除以资产总额的百 分比, 也就是负债总额与资产总额的比例关 系。
旅游企业财务管理第四章_旅游企业投资管理
精品文档
（2）公式：
n
NPV (CICO)(1i)t
t0
t
NPV：净现值 CO:现金流出量 i：折现率 n：项目使用年限 CI:现金流入
精品文档
（3）净现值的计算步骤：
第一步：计算每年的净现金流量；
第二步：计算未来报酬的总现值；
▪将每年的营业净现金流量折算成现值
各种生产经营用资产的投资。 （2） 对外投资：指旅游企业以现金、实物、无形资产
等方式或以购买股票、债券等有价方式向其他单位 投资。
精品文档
4 从投资在再生产过程中的作用角度分 （1） 初始投资：指新旅游企业对立时进行的各项投资
，如筹办工作投资、建筑安装工程投资、设备购置 心脏其他基本建设投资等。 （2） 后续投资：指为巩固和发展旅游企业各项经营所 进行的投资。
二、旅游企业投资管理的基本程序
投资项目的提出
投资项目的评价
投资项目的决策
精品文档
投资项目的再评价
投资项目的实施
第二节 旅游企业对内投资管理
一、旅游企业对内投资的主要内容及管理意义
对内投资：指将资金投放于旅游企业内部，购置各种 生产经营用资产的投资。(对固定资产的投资)
精品文档
精品文档
二、内部投资的特点 1 时间长 2 投资数额大 3 发生次数少 4 变现能力差
投 资 回 收 期 =( n-1) +最 后 一 年 未 回 收 额 第 n年 的 净 现 金 流 量
n指收回投资额的年份。
例如某投资方案的净现金流量如表:
精品文档
t
净现金流量 已回收额 未回收额
0
1
2
（1000）500 400 500 400 500 100
旅游企业投资管理第一章
第一节：投资的经济学含义：资本是=货币+非货币资本,(如机器、厂房、人工等等)。
货币只有在其能够带来剩余价值时才能转化成资本。
筹资和融资的区别:筹资的概念要大于融资的概念。
融资是指从企业外部筹集资金的方式，包括直接融资和间接融资，其中：直接融资主要是指直接向资金持有人；间接融资主要是指通过金融机构，以借入长短期借款、发行债券等方式获得资金的方式。
筹资活动除包括从企业外部筹集资金，即融资之外，还应包括通过对企业内部资金的合理安排，如税后利润、折旧、投资收益等。
从狭义上讲,融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。
投资客体：投资客体的表现形式多种多样：可以是将资金直接投入建设项目形成的固定资产和流动资产，也可以是有价证券及其他对象。
投资目的：如果不能带来经济效益，投资便缺乏生命力。
穷则独善其身，达则兼济天下。
投资方式：直接投资方式是把资金直接投入建设项目，形成实物资产或投入社会生产经营活动。
间接投资方式是通过购置有价证券进行投资。
风险投资，例如开发高新技术的投资等。
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
投资有两大效应，一是需求效应，二是供给效应。
需求效应：投资必然伴随着用货币购买物资、支付工资等，引起对生产资料和消费资料的大量需求，从而引起社会需求总量的大幅度增长，包括物品需求量和就业需求量的增加。
供给效应是指因投资而形成新的生产能力，从而引起社会总供给能力的上升。
需求效应伴随于投资过程，而供给效应则要等投资项目完成之后才能实现，供给效应总是滞后于需求效应，形成所谓的“供给时滞”。
“供给时滞”长短不一，从而形成投资活动独特的特征。
例如，一个饭店或一个旅游景区在其建设期间可以产生很大的投资需求，包括建筑材料、电力、水等能源以及劳动力需求，但此时没有供给能力。
只有当建设完成，并且与地方的交通、通讯和能源供应结合起来，开始投入经营活动时，投资的供给效应才显现出来。
旅游企业投资管理 第一章概述第一节
第一节 投资的含义、特征和分类
• 一投资的含义 （二）与投资相联系的几个概念
•5、融资 融资的简单定义是资
金的调剂融通行为，是指
融资主体通过某种方式运 用金融工具，从潜在投资 者手中获得所需资金的过 程。
第一节 投资的含义、特征和分类
• 一投资的含义 （三）投资的要素
1投资主体：即投资者，是指具有资金或资财来源和投资决
需求效应伴随于投资过程，而供给效应则要等投资项目 完成之后才能实现，供给效应总是滞后于需求效应，形成所 谓的“供给时滞”。“供给时滞”长短不一，从而形成投资 活动独特的特征。 供给时滞不仅包括项目的建设期，还包括与其他配套资 源有机结合并最终形成供给能力的时间。
第一节 投资的含义、特征和分类
• 二投资的特征 • （二）投资领域的广泛性和相关性 • 1、广泛性和复杂性
第一节 投资的含义、特征和分类
• 一投资的含义 • （一）投资 1、投资的经济学含义
从投资行为和投资过 程的角度来分析
从价值和资本的角度 分析
第一节 投资的含义、特征和分类
• 一投资的含义 （一）投资 1投资的经济学含义
投资的经济学含义：
用一定数量的货币、 资本及实物的投入来 扩大生产和增加收益。
短期投资：是指能够随时变现， 投资时间在一年以内或超过一 年的一个营业周期以内的投资。
第一节 投资的含义、特征和分类
• 三投资活动的类型 • （三）按照投资的经营方式分类
直接投资：是指投资者将货币资金或 其他资源投入到开发产品、提供服务 及兴办基础设施上等。固定资产投资、 流动资产投资都是直接投资。
学习目的和要求
通过本章的学习，了解投资的基本概念，旅游企业投资的 作用，旅游企业投资管理观念以及投资管理的内容。 1、重点：旅游业和旅游企业的构成、投资的经济学含义、旅 游企业投资活动的特点、旅游企业投资活动的作用。 2、难点：理解投资和资产、资本、筹资、融资等该概念的区 别与联系、理解旅游业投资供给时滞的特殊性、理解风险和不 确定性的区别。 3、学习应注意：风险是指在一定条件下和一定时期内可能发 生的各种后果的变动程度；理论与实际的结合，能运用所学的 投资管理观念来阐述其在旅游企业投资活动中的实践意义。
旅游企业投资与管理
• 旅游业：以旅游者为对象，为其旅游活动 创造便利条件并提供其所需 商品和服务的 综合性产业。 • 旅游业的构成：各种不同大小、地点、性 质、组织类型、服务范围 和方式的旅游消 费组合和方式的旅游消费组合。
旅游企业的构成：
• 旅行社、以饭店为代表的住宿业、交通企 业、旅游区企业的构成 的娱乐企业、旅游 纪念品销售企业。
• 第二章：旅游企业投资环境
• 旅游企业投资环境内容： • 政治与法律环境、经济环境、社会与文化 环境、技术环境和生态环境。
• 社会文化环境对投资的影响： • 社会文化差异往往成为决定旅游项目 投资 能否成功的重要因素，文化背景决定了当 地普遍的社会态度。 思想观念和行为规范， 影响投资者。
• • • • •
• 第七章：旅游企业并购与反并购
• 并购（合并于收购） ：特征是活获得目标 企业控制权，为收购的彻底形式，即对目 标企业全部股权或资产的购买，收购是对 目标企业部分股权或资产的购买
• 并购也是投资： 因为可以实现对目标企业 的控制权，最终带来企业 实际生产要素的 扩大和外来收益的增加，因此并购也是一 种投资。
• 旅游企业投资与管理含义： • 为了获得最大的投资收益，而对投资活 动 进行计划、决策、组织、领导、控制和创 新的过程。
• 旅游企业投资与管理所遵循原则： 遵循原 则： • 准确理解，正确决策； • 科学分析捕捉机会； • 建立科学的投资决策进行可行性 分析； • 保证资金供应； • 控制风险提高收益
• 第五章：旅游企业项目投资与管理
• 旅游工程项目和其他工程项目根本区别： 是否兼有发展旅游的目标。
• 从建设内容分:景区；饭店旅馆；旅游教育； 游乐；旅游商品开发和从建设内容分旅游 交通项目。
• 旅游工程项目程序：提出建议书；可行性 分析；编制项目初步设计文件；编制年度 建设计划；申办开工报告；竣工验收，交 付使用。