孙老师旅游企业投资与管理
第四章 旅游企业投资管理 《旅游企业财务管理》PPT课件
投资利润率这一指标同样没有考虑货币的时间价值，而且也难以确定具有代表性的 正常年份，所以要对投资方案的经济可行性作出正确的评价，还需运用动态指标。
第4章 旅游企业投资管理
4.2 旅游企业对内投资管理
4.2.2 旅游企业固定资产投资的财务评价
2）动态评价指标
（1）净现值（NPV）
净现值（net present value）是指投资项目的未来净现金流入量总现值与现金流出
4第 章
旅游企业投资管理
第2篇 旅游企业筹投资管理
第4章 旅游企业投资管理
4.1 旅游企业投资概述
4.1.1 投资的含义与类别
所谓投资是指投放财力于一定对象，以期望在未来获取收益的经济行为。由于不同 的旅游企业会遇到不同的投资类型和投资决策问题，因此要从财务角度进行科学的 投资管理，必须分清投资的性质，了解不同的投资类别。
1）从投资与生产经营关系的角度进行投资分类，可以将投资分为直接投资和间接投 资
所谓直接投资是指将资金投放于生产经营性资产上以期获得利润的投资；所谓间接 投资是指将资金投放于证券等金融资产上，以期获取股利或利息收入的投资，因此 间接投资又称为证券投资。我国加入世贸组织后，金融市场逐渐完善，国际交往渠 道日益增多，旅游企业应越来越重视间接投资的运用和管理。
4.1 旅游企业投资概述
4.1.2 旅游企业投资管理原则
4）在收益风险均衡基础上控制好投资风险
任何投资都不可避免地面临着风险，投资决策者既不能为躲避风险而不进行投资， 也不能不加分析而盲目投资，要对投资项目的收益和风险进行全方位均衡分析，并 结合旅游企业自身抗风险能力，在本着收益大风险也大、收益小风险也小的基本认 识基础上，做出有利于控制风险而尽可能最大化收益的投资决策。
旅游企业与投资管理教案
旅游企业与投资管理教案1. 引言旅游业作为一个多元化且快速发展的行业，对于投资管理的需求也越来越强烈。
旅游企业作为旅游业的主体，需要在日常运营中进行投资决策和管理。
本教案旨在介绍旅游企业与投资管理之间的关系，帮助学生理解旅游企业投资管理的重要性，掌握相关的理论知识和实践技巧。
2. 教学目标•了解旅游企业的投资管理的重要性和作用。
•熟悉旅游企业投资管理的基本原理和方法。
•掌握旅游企业投资决策的过程和关键要素。
•能够运用投资评估模型和工具进行旅游企业投资项目的分析和评价。
•能够制定合理的旅游企业投资计划和管理策略。
3. 教学内容3.1 旅游企业投资管理的概述•旅游企业的特点与投资管理的关系•旅游企业投资管理的定义和目标3.2 旅游企业投资决策的过程•投资决策的基本概念和流程•旅游企业投资决策的特点和挑战•投资决策中的风险与不确定性3.3 旅游企业投资管理的基本原理和方法•投资收益与风险的权衡•投资组合理论和资本资产定价模型•投资决策中的时间价值和现金流量分析3.4 旅游企业投资评估模型和工具•财务分析模型：ROI、IRR、NPV等•策略评估模型：SWOT、PESTEL等•风险评估模型：敏感性分析、蒙特卡洛模拟等3.5 旅游企业投资计划和管理策略•投资计划的制定和实施•投资管理策略的设计和执行•投资绩效评价和调整4. 教学方法与手段•授课讲述：通过理论讲解，介绍旅游企业投资管理的基本原理和方法。
•案例分析：引入实际案例，让学生通过分析和解决问题，加深对投资决策的理解。
•讨论交流：组织学生进行小组讨论，分享对投资管理的看法和经验。
•实践操作：结合实际情况，让学生运用投资评估模型和工具进行实际项目的分析和评价。
5. 考核方式•课堂参与：学生积极参与课堂讨论和活动，展示对旅游企业投资管理的理解和应用能力。
•作业评估：学生按要求完成作业，包括案例分析、实际项目评估报告等。
•考试评估：学生参加闭卷考试，测试对投资管理理论和方法的掌握程度。
旅游企业投资与管理
高纲1466江苏省高等教育自学考试大纲27127 旅游企业投资与管理南京师范大学编江苏省高等教育自学考试委员会办公室Ⅰ课程性质与课程目标一、课程性质和特点“旅游企业投资管理”是我省高等教育自学考试旅游管理专业（本科段）的专业课程，为培养、检验和强化应考者对旅游企业投资与管理的基本理论、基本知识和基本技能而设置。
改革开放三十多年的发展，我国旅游企业投资快速增长，支撑我国旅游业从无到有，逐步发展壮大，实现了从资源大国向亚洲旅游强国的历史性跨越，并逐步跻身于世界旅游大国的行列。
旅游投资热潮的背后，也面临着投资风险不断增加，投资机制不够充沛，投资回报不高，投资主体收益增长与宏观经济发展趋势相背离等一系列矛盾不断暴露的局面，在这一新形势下，必须科学地掌握旅游企业的投资与管理方式，盈利模式与运营途径，才能有效的发挥旅游投资带来的巨大经济效益。
作为旅游管理的应考者，学习和掌握旅游企业投资管理的基本理论与技能，是成为新形势下合格旅游业人才的必要条件。
二、课程目标“旅游企业投资管理”课程是一门系统介绍旅游企业投资与管理的基础理论、投资环境、投资战略、投资模式、融资决策、投资机制、投资业态与投资效率的专业课程。
设置本课程的目的要求是：使应考者比较深入系统地理解旅游企业投资管理的基本理论和基本知识，培养从事旅游企业投资、运营管理、融资决策等业务的专门技能，毕业后能较好地适应旅游业发展的需求，能胜任旅游行业投资与管理类业务工作，满足旅游企业对旅游投资与管理人才的需要。
三、本课程的知识基础学习本课程应具备的一定的旅游经济学和旅游管理学相关的理论基础。
四、课程的重点和难点本课程包括旅游投资与项目一般理论分析、旅游投资环境分析、旅游投资战略分析、旅游投资模式分析、旅游投融资决策分析、旅游投资机制分析、旅游投资业态分析、旅游投资效率分析等主要内容。
其中旅游投资模式、旅游投融资决策分析、旅游投资业态分析及旅游投资项目资本的边际成本等内容是需要重点掌握的知识；旅游投资的概念与分类、旅游投资的环境分析、旅游投资的效率分析与测算是次重点内容；而旅游投资的战略分析、旅游投资价值取向与选择等内容作为一般掌握的知识。
旅游行业中的投资回报和财务管理
旅游行业中的投资回报和财务管理旅游行业作为一个多元化的服务业，吸引了众多投资者的关注。
投资行业对于任何一个机构或企业来说都至关重要，因为它可以直接影响到企业的盈利能力和长期发展。
在旅游行业中，投资回报率以及有效的财务管理扮演着至关重要的角色。
本文将深入探讨旅游行业中的投资回报和财务管理的相关问题。
一、投资回报率的重要性投资回报率是评估投资效益的关键指标之一。
对于旅游行业来说，投资回报率能够在企业决策和规划中发挥重要作用。
首先，投资回报率可以帮助企业确定是否继续进行某项投资。
企业通常会通过比较投资回报率与预期目标来决定是否继续投资，从而降低投资风险。
其次，投资回报率也是评估企业绩效的重要标准。
一个高回报率意味着企业的投资策略和决策是正确的，能够有效地回报投资者的资金。
对于投资者来说，他们更倾向于投资于那些能够给予他们高投资回报率的企业。
此外，投资回报率还可以帮助企业进行资源配置和风险管理。
通过分析不同项目的回报率，企业可以根据可能的盈利能力和风险水平来优化资源分配，以实现最佳的财务效益。
然而，仅仅拥有高投资回报率并不意味着企业就一定能够长期获利。
因此，投资回报率的测算需要结合财务管理来进行更全面的考虑。
二、财务管理在旅游行业的重要性旅游行业的财务管理对于企业的长期发展至关重要。
财务管理主要包括预算管理、成本控制、资金管理和风险管理等方面。
首先，预算管理是财务管理的核心之一。
通过制定合理的预算计划，企业能够对投资、销售和运营等方面进行合理规划和控制。
预算管理有助于企业提前预知和解决潜在的财务问题，以确保企业的经营稳定性和可持续发展。
其次，成本控制是财务管理中的关键环节。
旅游行业中，成本控制主要涉及到人力资源、采购和运营等方面。
通过精细化的成本控制，企业能够有效降低成本、提高盈利能力，并提供更具竞争力的产品和服务。
资金管理也是旅游行业财务管理的重要组成部分。
良好的资金管理能够确保企业有足够的流动资金来应对经营中的各种开支和应急需求。
旅游企业投资管理 第四章旅游企业投资决策第四节
对于一个乐意承担风险的旅游企业来说，投资组合的目的是追求投资总额的 投资收益最高，这时，如果投资总额的风险水平不变，也就意味着投资总额 的投资收益和风险关系处于最佳状态。该评价标准的意义在于：在选定的投 资组合中放弃一个投资项目，而选进一个新的投资项目，在不改变投资总额 风险水平的情况下，这种投资项目的调整不可能再提高投资总额的投资收益， 这时被调整的投资组合就是最佳投资组合。
一、投资组合的特点和目的
（二）投资组合的目的
本金安全
收益稳定
分散风险
目的
流动性增强
收益增长
一、投资组合的特点和目的
（二）投资组合的目的
1.本金安全
不同投资本金的收回方式是不一样的，如债 权投资到期收回本金与利息，而股权投资不 能如期收回。股权虽可以通过市场转让，但 并不一定能够全部收回。因此，投资组合的 第一目的是增加本金收回的安全程度。
2.收益稳定
不同投资的收益稳定性是不一样的，如债权 投资收益稳定，而股权投资收益不稳定。因 此，投资组合可以有效地增加投资收益的稳 定程度。
一、投资组合的特点和目的
（二）投资组合的目的
3.收益增长
不同投资收益增长的可能性是不一样的，固定收益的投资，其收益是不可能 增长或增幅较小的。变动收益的投资，其收益是存在增长（或下降）可能性 的。因此，投资组合的另一目的，是增加或改变投资收益增长的可能性和增 长速度。
二、最佳投资组合的评价标准
（二）投资总额的收益水平不变，而投资风险最低
对于一个不愿承担风险的旅游企业来说，投资组合的目的在于使投资总额的 风险最低，这时，如果投资总额的收益水平不变，也就意味着投资总额的投 资收益和风险关系处于最佳状态。该评价标准的意义是：在选定的投资组合 中，放弃一个投资项目，而选进一个新的投资项目，在不改变投资总收益水 平的前提下，这种投资项目的调整不可能再进一步减少投资风险，这时，被 调整的投资组合就是最佳投资组合。
孙老师旅游企业投资与管理第四章
• 评价和比较的主要内容有以下几个方面:
• ( 1 )投资方案实施所需的条件能否具备, 筹集和利用这些 条件需要付出何种成本;
• ( 2 )投资方案实施能够给组织带来何种长期和短期利益;
• ( 3 )投资方案实施过程中可能遇到的风险, 以及导致活动 失败的可能性。
4 . 选定投资方案
将每一个投资方案的预期结果加以比较 和评价后, 决策者就可以从中挑选出能够 最大程度地满足投资目标的最优方案。
二、影响投资结构变动的因素
(一)
(二) (三) (四)
市场需求
市场竞争 产业政策 旅游企业自身条件
三、投资结构调整的方式
( 一 )增量调整
增量调整是指通过增加投资数额来调整投资结构。 ( 二 )存量调整 存量调整是指在旅游企业现有投资规模下进行投资结构 的重组。
( 三 )减量调整
( 4 ) 期货投资。
( 5 ) 期权投资。 ( 6 ) 外汇投资。
2 . 实物投资
( 1 ) 金银珠宝投资。
( 2 ) 艺术古董投资。 ( 3 ) 房地产投资。 ( 4 ) 基础设施投资。 ( 5) 研究与开发投资。
(二)
投资方式选择的方法（略）
第三节
旅游企业投资规模决策
• 西蒙则认为, 理性决策者必须能够: • ( 1 ) 在决策之前, 全面寻找备选方案; • ( 2 ) 考察每一可能抉择所导致的全部复杂后果;
• ( 3 )具备一套价值体系, 作为从全部备选行为中 选定其一的选择准则。
(二)
投资决策者的理性限制
1 . 知识有限 2 . 预见能力有限 3 . 设计能力有限
1 . 旅游企业内部约束因素
2 . 旅游企业外部约束因素
旅游企业投资与管理
旅游企业投资与管理简介旅游业是一个庞大而快速发展的行业，它涉及到酒店、景点、旅行社等各种类型的企业。
在这个行业中，投资和管理起着至关重要的作用。
本文将探讨旅游企业投资和管理的一些关键要点，包括投资决策、管理策略以及应对挑战等方面。
1. 投资决策在旅游企业中，投资决策是一个关键的环节。
以下是一些影响投资决策的重要因素：1.1 市场需求投资者在做出决策之前，首先要了解市场需求。
他们需要研究目标市场的规模、增长趋势、竞争情况等。
只有了解了市场需求，投资者才能做出明智的投资决策。
1.2 资本预算在做出投资决策时，资本预算是一个重要的因素。
投资者需要评估项目的预计收入和成本，并计算出投资回报率。
只有当投资回报率达到预期水平时，投资才是有吸引力的。
1.3 政策环境政策环境对旅游企业的投资决策有很大影响。
政府对旅游行业的支持力度、相关法规的制定等等，都会直接影响到投资者的决策。
2. 管理策略旅游企业的管理策略是确保企业顺利运营和发展的关键。
以下是一些旅游企业常用的管理策略：2.1 品牌建设在竞争激烈的旅游市场中，品牌建设是非常重要的。
旅游企业需要通过有效的市场营销手段，塑造出独特的品牌形象，吸引更多的消费者。
2.2 服务质量旅游企业的核心竞争力之一是服务质量。
提供优质的服务可以增加客户的满意度，从而增强客户的忠诚度。
因此，旅游企业需要在管理中注重提高服务质量。
2.3 人力资源管理人力资源是旅游企业的重要资产。
良好的人力资源管理可以提高员工的工作效率和动力，从而促进企业的发展。
旅游企业需要投入足够的精力和资源来培训和管理员工。
3. 应对挑战旅游企业在投资和管理过程中面临着各种挑战。
以下是一些常见挑战以及应对方法：3.1 市场竞争旅游行业竞争激烈，旅游企业需要制定竞争策略。
这包括价格策略、市场定位、产品创新等等。
3.2 人员管理人员管理是一个复杂而挑战性的任务。
旅游企业需要确保员工具备专业知识和技能，并提供必要的培训和发展机会。
旅游企业投资与管理知识点
第一章概述1.投资是将一定的资财投放于某种对象或事业，以取得一定的经济效益和社会效益的活动。
☆☆P32.资产是所有者付出经济代价而占有的能够给所有者带来权益的财产。
资本是带来剩余价值的价值，资本不是物，而是一种社会关系。
资金是国民经济中物资的货币表现。
筹资是指经济主体通过各种途径筹措生存和发展所必需的资金。
融资是资金的调剂融通行为，是指融资主体通过某种方式运用金融工具，从潜在投资者手中获得所需资金的过程。
☆☆☆☆P43.投资主体、投资客体、投资目的和投资方式是投资活动的四大要素。
☆☆☆☆☆P44.投资的特征：（1）投资效应的“供给时滞”性：需求效应伴随于投资过程，而供给效应则要等投资项目完成之后才能实现，供给效应总是滞后于需求效应，形成供给时滞。
（2）投资领域的广泛性和相关性：投资的领域十分广泛，包括证券投资、风险投资、国际投资、教育投资等，各类投资都有其特有的规律性，但还有明显的相关性，一项投资必然引起其他相关领域的投资需求，也必然受到其他领域投资状况的影响。
（3）投资周期的长期性：投资过程包括投资决策期、投资建设期和投资回收期，这三个阶段的合理匹配应是较长的决策期，适中的建设期，短的投资回收期，当投资项目的规模比较大，投资所涉及的领域比较广泛，社会化程度比较高时，必然形成投资的长期性特点。
（4）投资实施的连续性和波动性：资金周转的连续性与资金收益性直接相关，资金的周转越连续，投资周期越短，资金的回收就越快，资金收益率就越高。
当然，连续不等于均匀，投资周期各阶段特点不同，必然导致投资用量不同，形成投资的波浪形波动。
（5）投资的风险性和收益的不确定性：投资收益的不确定性来自其固有的风险性，而风险性则来自投资活动的预测性和长期性。
一般来讲，投资周期越长，不确定因素越多，投资者的风险就越大，收益就越不确定。
☆☆☆★P55.旅游企业投资的特点：(1)投资主体的多样性：旅游活动的综合性决定了供给的综合性，供给的综合性决定了参与供给的企业类型的复杂多样；(2)投资客体的复杂性：投资客体包括流动资产、固定资产、股票、债券、投资基金、期货、期权、外汇等所有可能的投资标的物；(3)投资目的的特殊性：①实现资本增值，②通过多样化经营和风险控制来降低投资风险，③承担社会义务；(4) 投资收益的不确定性:旅游产品具有无形性和不可储存性，增加了价值实现的难度，也使旅游企业投资收益的不确定性更为突出。
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租赁是出租人以收取租金为条件, 在契约合 同规定的期限内, 将资产租让给承租人使用 的业务活动。
5 . 联营
联营是旅游企业通过与国内其他企业联合 经营实现资金的筹集。
机遇：
机遇之一: 上市能提高旅游企业的知名度 机遇之二: 上市可以解决旅游企业资金短缺
的问题
机遇之三: 上市有利于旅游企业开拓新业务
因此, 规模适度原则要求企业做好投资规划, 掌握企业 的资金变动情况, 确定不同时期资金需要量及性质, 筹措必 要的资金。
(二) 结构合理原则பைடு நூலகம்
旅游企业筹集的资金按性质不同, 可分为主 权资金( 也可成为自有资金) 和负债资金。
主权资金又称自有资本或权益资本, 是企业 依法筹集并可长期拥有、自主支配的资金。
1 . 银行的短期借款
银行的短期借款是旅游企业根据借款合同向银行 或其他非银行的金融机构借入的期限在一年以内 的借款。
2 . 商业信用
对旅游企业而言, 商业信用也是一种重要的短期融 资方式。它是指企业之间在商品交易过程中, 由于 延期付款或预收货款而形成的企业之间的借贷关 系。以商业信用方式进行融资主要有应付账款、 票据融资和票据贴现等形式。
(三) 资金成本的计算原理
从资金成本的概念我们可以知道, 资金成本 的绝对值应该等于资金筹集费用和资金占 用费用之和。
计算过程比较复杂作为了解内容，主要看 懂例题。
一、筹资风险的概念
旅游企业面临的风险来自两个方面: 经营风 险和筹资风险。
经营风险是指旅游企业生产经营的各个方 面可能出现的不确定性而导致未来收益的 不确定性。
1 . 筹资费用
筹资费用是指旅游企业在筹资过程中为获 得资金而付出的费用。
2 . 占用费用
占用费用是指旅游企业在生产经营过程中 因使用资金而支付的费用。
资金成本是在商品经济条件下, 资金所有权 与使用权相分离而形成的财务范畴, 具有特 定的经济性质。
与资金时间价值比较, 资金成本与资金时间 价值有密切的关系, 但又与之相区别。
(1 ) 国家财政资金。 (2 ) 银行信贷资金. (3 ) 非银行金融机构资金。 (4 ) 其他企业资金。 (5 ) 居民个人资金。 (6 ) 外资。
(1 ) 直接筹资。 这是指不经过银行等金融机构, 直接从资金
供应者那里借入或通过发行股票、债券等 渠道筹资的一种方式。其特点是: ①筹资活动依赖于金融市场机制的作用。
(7 ) 为满足发展需要, 开展对外兼并与扩充时期等。
(一) 内部资金来源和外部资金来源 根据资金来源方向的不同, 通常分为内部资金
来源和外部资金来源。
1 . 内部资金来源
内部资金来源是指从旅游企业内部开辟资 金来源, 筹措所需资金。
2 . 外部资金来源
外部筹资渠道是指从旅游企业外部开辟资 金来源, 筹措所需资金。主要有:
(二) 长期筹资方式 1 . 银行长期借款
银行长期借款是指旅游企业向银行或非银 行的金融机构借入的、期限在一年以上的 借款。
2 . 发行长期债券
企业债券是企业为取得长期资金而发行的 有价证券, 是持券人拥有公司债权的债权证 书。
3 . 发行股票
股票是股份公司为筹集自有资金而发行的 有价证券, 是持股人拥有公司股份的入股凭 证。
(三) 成本节约原则
旅游企业筹集资金的渠道和方式多种多样, 不论从何种渠道、以何种方式取得资金, 都 要付出一定的代价, 包括资金占用费(借款利 息、债券利息、股息等) 和资金筹集费( 股 票发行费、债券注册费等) , 即资金成本。 不同资金来源的资金成本各不相同, 而且取 得资金的难易程度也不一样。
②它必须依附于一定的载体, 如股票或债券 等。
③筹资范围广
(2 ) 间接筹资。这是指旅游企业借助于银行等 金融机构进行的筹资。其主要形式为银行
借款、非银行金融机构借款、融资租赁等。 它具有手续简单、筹资效率高等优点, 但也 有筹资范围相对较窄、筹资渠道和筹资方 式相对单一等缺点。
(一) 短期融资方式
挑战： 挑战之一: 旅游企业内部结构的改变 挑战之二: 企业会计制度的标准化 挑战之三: 股东参与旅游企业利润的分配 挑战之四: 提高效益的迫切性
(一) 资金成本的概念
资金成本就是旅游企业为筹措和使用资金 而付出的代价。广义地说, 旅游企业使用任 何资金( 包括短期和长期资金) 都要付出代 价。
主权资金的筹集主要通过国家财政资金、 其他企业资金、居民个人资金、外商投资
资金等渠道, 采用直接吸收投资或发行股票 的方式取得。
负债资金是企业依法筹措并依约使用、按 期偿还的资金。
结构合理原则就是指旅游企业必须使自己 的主权资金和借入资金保持合理的比例关 系。既要充分利用负债筹资的杠杆作用,提 高自有资金的投资回报率, 又要防止因负债 过多而增加财务风险和偿债压力。
旅游企业为了开展业务而筹集所需要的资 金, 是旅游企业进
行投资活动的前提条件。一个高效率的企 业投资者首先应当是一
个精明的筹资者。
一、资金筹集的原则
(一) 规模适度原则
规模适度原则也称为以需定筹原则, 是指旅游企业在筹 资过程中, 无论通过何种渠道、采用何种筹资方式, 都应首 先确定筹资的规模, 即一定时期内旅游企业的资金需要量, 使筹资量与需要量相互平衡, 防止因筹资不足影响生产经 营的正常进行, 也要避免筹资过剩而降低资金使用的效率, 加重企业的利息负担。
(四) 自愿互利原则
自愿互利原则是指人们自愿购买股票、债 券或进行其他投资
活动, 不能强迫, 投资者和筹资者双方均应有 合理的经济收益。
(五) 时机得当原则
旅游企业的资金筹集时机是指有利于筹资的一系 列因素所构成的筹资环境或筹资机会。
这些时机往往处于以下时期: (1 ) 国民经济稳步发展的时期; (2 ) 国家货币政策和财政政策相对宽松的时期; (3 ) 税收优惠条件相对较多、利率预期相对较低的时期; (4 ) 市场竞争相对较弱、企业对市场有一定支配能力的时 期; (5 ) 产品处于畅销的时期; (6 ) 企业经营风险较小、经济效益较高的时期;