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《金融市场学》PPT课件
20世纪70年代以来，证券投资机构化趋势。
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17
第二节金融市场的要素
保险公司 养老金基金 信托投资公司 人寿保险公司 财产和灾害保险公司
保险目的 为人们因意外事故或死亡 为企业及居民提供财产意外损
而造成经济损失保险
失保险
资金来源 保险费稳定
不稳定
资金运用 高收益 高风险 股票
流动性 安全性较高 政府债券、高级别的企业债券
5
第一节 金融市场的概念及功能
一、金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成 的供求关系及其机制的总和。
有形和无形的场所； 供求关系；运行机制， 市场体系。
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6
第一节 金融市场的概念及功能
金融工具:最初是指载明债权债务关系的契约，它是 将资金从盈余部门转移到短缺部门的载体。
19
第二节金融市场的要素
保险公司 养老金基金 信托投资公司
信托投资公司(投资公司、投资基金） 向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分 散投资于多样化证券组合的金融中介机构。 当事人：委托人；受托人；受益人；托管人 特点
规模经营 分散投资 专家管理 服务专业化
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20
第二节金融市场的要素
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10
第二节金融市场的要素
一、金融市场参与者(P9+P26)
参加和促进金融市场交易顺利达成的组织和个人。 1、基于金融活动特点的金融市场参与者分类 筹资者，投资者，投机者，套期保值者，套利者，监管者
2、基于自身特性的金融市场参与者分类 1)金融市场主体(资金供给者、需求者) 2)金融市场中介
中国银行业监督管理委员会 银行、金融资产管理公司信托投 资公司及其他存款性金融机构
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第二节金融市场的要素
保险公司 养老金基金 信托投资公司 人寿保险公司 财产和灾害保险公司
保险目的 为人们因意外事故或死亡 为企业及居民提供财产意外损
而造成经济损失保险
失保险
资金来源 保险费稳定
不稳定
资金运用 高收益 高风险 股票
流动性 安全性较高 政府债券、高级别的企业债券
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第一节 金融市场的概念及功能
一、金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成 的供求关系及其机制的总和。
有形和无形的场所； 供求关系；运行机制， 市场体系。
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第一节 金融市场的概念及功能
金融工具:最初是指载明债权债务关系的契约，它是 将资金从盈余部门转移到短缺部门的载体。
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第二节金融市场的要素
保险公司 养老金基金 信托投资公司
信托投资公司(投资公司、投资基金） 向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分 散投资于多样化证券组合的金融中介机构。 当事人：委托人；受托人；受益人；托管人 特点
规模经营 分散投资 专家管理 服务专业化
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第二节金融市场的要素
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第二节金融市场的要素
一、金融市场参与者(P9+P26)
参加和促进金融市场交易顺利达成的组织和个人。 1、基于金融活动特点的金融市场参与者分类 筹资者，投资者，投机者，套期保值者，套利者，监管者
2、基于自身特性的金融市场参与者分类 1)金融市场主体(资金供给者、需求者) 2)金融市场中介
中国银行业监督管理委员会 银行、金融资产管理公司信托投 资公司及其他存款性金融机构
金融市场与金融机构ppt课件
金融机构在金融市场中的作用
金融机构是金融市场的中介， 连接了资金供给方和需求方， 实现了资金的转移和分配。
金融机构通过提供各种金融产 品和服务，满足了客户的投资 和融资需求，促进了金融市场 的多元化和专业化。
金融机构在金融市场中发挥着 风险管理、信息披露和监督等 作用，提高了市场的透明度和 效率。
金融市场对金融机构的影响
金融市场的规模和结 构影响金融机构的业 务规模和盈利能力。
金融市场的监管政策 影响金融机构的业务 范围和经营模式。
金融市场的利率、汇 率等价格因素影响金 融机构的融资成本和 投资收益。
04
金融市场的全球化
金融市场全球化的趋势
资本流动自由化
随着贸易壁垒的逐步消除，资本 在各国之间的流动更加自由，跨
金融机构的分类
按业务类型
可分为银行业、证券业、 保险业等。
按组织形式
可分为国有金融机构、股 份制金融机构、外资金融 机构等。
按地域范围
可分为全国性金融机构和 区域性金融机构。
金融机构的监管
监管机构
监管手段
各国政府、中央银行、金融监管机构 等。
包括现场检查、非现场检查、信息披 露等。
监管目标
维护金融市场稳定、保护投资者利益、 防止金融风险等。
中介机构
包括银行、证券公司、保险公 司和基金公司等。
监管机构
包括中央银行、证监会、银监 会和保监会等。
02
金融机构概述
金融机构的定义与功能
定义
金融机构是指专门从事金融活动的组 织，包括银行、证券公司、保险公司 等。
功能
金融机构的主要功能是提供金融服务 ，包括吸收存款、发放贷款、买卖证 券等，同时还承担着资金清算、风险 管理等职责。
金融市场基础知识一版PPT课件
2、交易价格的一致性——货币资金的价格是对利润的分配，在平均利润率的作用下趋于一致；
3、交易场所的非固定性——有形或无形；
4、交易的自由竞争性——交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件；
5、非物质化——份额的变动；
6、借贷活动的集中性——主要是借贷关系，体现资金所有权和使用权相分离的原则；
.
10考点5 金融市场的功能（掌握）
10/4/2023
考点1 我国金融市场的演变历史（了解）
1949~1977年的金融市场
1978~1984年改革开放初期的金融市场
1985~1993年的金融市场
1994~2000年的金融市场
加入世界贸易组织后的金融市场
.
.
21 考点2 我国金融市场的发展现状（了解）
10/4/2023
中央银行
1
金融监管机构 银监会、保险证券监督委
中国证监会为国务院直属正部级事业单位，成立于1992年，依照法律、法规和国务院授 权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行；垂直 领导全国证券期货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管；管理有关证券公司的 领导班子和领导成员；
简称“中国保监会”成立于1998年11月18日，是国务院直属正部级实业单位
5）调整再贴现率；6）选择性信用管制；
7）直接信用管制； 8）常备借贷便利
稳定物价
货币政策的最终目标
充分就业
促进经济增长 平衡国际收支
. 30
. 10/4/2023
.
31 货币政策的中介目标和操作目标 项目
. 10/4/2023
内容
操作目标
特点是中央银行容易对它进行控制，但它与最终目标的因果关系不大稳定 通常采用的操作目标主要有短期利率、商业银行的存款准备金、基础货币等
《现代金融市场理论》课件
意义。
现代投资组合理论
总结词
现代投资组合理论为投资者提供了构建 多样化投资组合的方法，以最小化风险 并最大化回报。
VS
详细描述
现代投资组合理论认为，投资者应该根据 自身的风险承受能力和投资目标，构建多 样化的投资组合。该理论提出了均值-方 差优化方法，通过调整不同资产的配置比 例，以最小化投资组合的风险并最大化回 报。此外，该理论还强调了投资组合的长 期表现和资产配置的重要性。
有效市场假说
总结词
有效市场假说认为市场能够充分反映所有相关信息，价格波动反映了市场对信息的反应 。
详细描述
有效市场假说认为，市场参与者都是理性的，他们能够根据所有可获得的信息做出最佳 决策。因此，市场的价格能够充分反映所有相关信息，并且价格波动是随机的，反映了 市场对信息的反应。这一理论对于投资者制定投资策略和评估投资机会具有重要的指导
期权
期权是赋予持有者在未来某一时间以 特定价格买入或卖出标的资产的权利 。
外汇与货币市场工具
外汇
外汇是不同货币之间的兑换，涉及汇率风险和套利机会。
货币市场工具
货币市场工具包括短期债券、商业票据等，主要用于短期融资和流动性管理。
其他金融衍生品
远期合约
远期合约是买卖双方约定在未来某一时间以特定价格交割标的资产的合约。
风险管理理论
总结词
风险管理理论提供了识别、测量和降低风险的方法，帮助投资者在不确定的市场环境中做出明智的决 策。
详细描述
风险管理理论认为，投资者应该对投资组合面临的风险进行充分了解和管理。该理论提供了识别、测 量和降低风险的方法，包括使用衍生品、进行套期保值等。此外，风险管理理论还强调了风险管理在 长期投资策略中的重要性，帮助投资者在不确定的市场环境中做出明智的决策。
现代投资组合理论
总结词
现代投资组合理论为投资者提供了构建 多样化投资组合的方法，以最小化风险 并最大化回报。
VS
详细描述
现代投资组合理论认为，投资者应该根据 自身的风险承受能力和投资目标，构建多 样化的投资组合。该理论提出了均值-方 差优化方法，通过调整不同资产的配置比 例，以最小化投资组合的风险并最大化回 报。此外，该理论还强调了投资组合的长 期表现和资产配置的重要性。
有效市场假说
总结词
有效市场假说认为市场能够充分反映所有相关信息，价格波动反映了市场对信息的反应 。
详细描述
有效市场假说认为，市场参与者都是理性的，他们能够根据所有可获得的信息做出最佳 决策。因此，市场的价格能够充分反映所有相关信息，并且价格波动是随机的，反映了 市场对信息的反应。这一理论对于投资者制定投资策略和评估投资机会具有重要的指导
期权
期权是赋予持有者在未来某一时间以 特定价格买入或卖出标的资产的权利 。
外汇与货币市场工具
外汇
外汇是不同货币之间的兑换，涉及汇率风险和套利机会。
货币市场工具
货币市场工具包括短期债券、商业票据等，主要用于短期融资和流动性管理。
其他金融衍生品
远期合约
远期合约是买卖双方约定在未来某一时间以特定价格交割标的资产的合约。
风险管理理论
总结词
风险管理理论提供了识别、测量和降低风险的方法，帮助投资者在不确定的市场环境中做出明智的决 策。
详细描述
风险管理理论认为，投资者应该对投资组合面临的风险进行充分了解和管理。该理论提供了识别、测 量和降低风险的方法，包括使用衍生品、进行套期保值等。此外，风险管理理论还强调了风险管理在 长期投资策略中的重要性，帮助投资者在不确定的市场环境中做出明智的决策。
《纽约伦敦金融市场》课件
《纽约伦敦金融市场 》ppt课件
目录
CONTENTS
• 纽约金融市场概述 • 伦敦金融市场概述 • 纽约与伦敦金融市场的比较 • 纽约金融市场的发展趋势 • 伦敦金融市场的发展趋势 • 国际金融市场的展望与建议
01 纽约金融市场概述
纽约金融市场的历史与背景
01
纽约金融市场始于18世纪，随着 美国经济的发展和对外贸易的增 加，逐渐成为全球最大的金融市 场之一。
监管政策
两地的监管政策有所不同，如美国对 金融市场的监管较为严格，而英国则 相对较为灵活。
04 纽约金融市场的发展趋势
金融科技的影响
金融科技的发展加速了纽约金融市场的创新和变革，提高了市场效率和交易规模。 金融科技的应用使得金融服务更加便捷和个性化，满足了消费者多样化的需求。
金融科技的发展也带来了新的风险和挑战，需要市场参与者加强监管和风险管理。
金融科技的发展也带来了新的风险和 挑战，需要加强监管和风险防范，确 保金融市场的稳定和安全。
金融科技的创新推动了金融产品和服 务的升级，例如智能投顾、在线支付 、数字货币等，满足了消费者对个性 化、多元化的需求。
绿色金融的推广与实践
伦敦金融市场积极推动绿色金融的发展，支持环保和可持续发展项目，助力全球应对气候变 化。
绿色金融的发展
纽约金融市场正积极推动绿色 金融的发展，支持可持续发展 和环境保护。
绿色金融产品和服务不断创新 ，包括绿色债券、绿色基金和 绿色投资等。
绿色金融的发展需要加强国际 合作和标准制定，以促进全球 可持续发展目标的实现。
跨境资本流动的趋势
随着全球化进程加速，纽约金融 市场的跨境资本流动规模不断扩
以科技和互联网企业为主的股票交易所，创新型企业聚集地。
目录
CONTENTS
• 纽约金融市场概述 • 伦敦金融市场概述 • 纽约与伦敦金融市场的比较 • 纽约金融市场的发展趋势 • 伦敦金融市场的发展趋势 • 国际金融市场的展望与建议
01 纽约金融市场概述
纽约金融市场的历史与背景
01
纽约金融市场始于18世纪，随着 美国经济的发展和对外贸易的增 加，逐渐成为全球最大的金融市 场之一。
监管政策
两地的监管政策有所不同，如美国对 金融市场的监管较为严格，而英国则 相对较为灵活。
04 纽约金融市场的发展趋势
金融科技的影响
金融科技的发展加速了纽约金融市场的创新和变革，提高了市场效率和交易规模。 金融科技的应用使得金融服务更加便捷和个性化，满足了消费者多样化的需求。
金融科技的发展也带来了新的风险和挑战，需要市场参与者加强监管和风险管理。
金融科技的发展也带来了新的风险和 挑战，需要加强监管和风险防范，确 保金融市场的稳定和安全。
金融科技的创新推动了金融产品和服 务的升级，例如智能投顾、在线支付 、数字货币等，满足了消费者对个性 化、多元化的需求。
绿色金融的推广与实践
伦敦金融市场积极推动绿色金融的发展，支持环保和可持续发展项目，助力全球应对气候变 化。
绿色金融的发展
纽约金融市场正积极推动绿色 金融的发展，支持可持续发展 和环境保护。
绿色金融产品和服务不断创新 ，包括绿色债券、绿色基金和 绿色投资等。
绿色金融的发展需要加强国际 合作和标准制定，以促进全球 可持续发展目标的实现。
跨境资本流动的趋势
随着全球化进程加速，纽约金融 市场的跨境资本流动规模不断扩
以科技和互联网企业为主的股票交易所，创新型企业聚集地。
第1章 金融市场概述 《金融市场》PPT课件
表1—1 2009年中央财政国债余额情况表
单位：亿元
项
目
预算数
决算数
一、2008年末国债余额实际数
53 271.54
内债余额
52 799.32
外债余额
472.22
二、2009年末国债余额限额
62 708.35
三、2009年国债发行额
16 280.66
内债发行额
16 209.02
外债发行额
71.64
1．3 金融市场功能
➢ 再次，金融市场是中央银行进行公开市场业务操 作的地方，金融市场交易直接和间接地反映国家 货币供应量的变动。
➢ 最后，金融市场有着广泛而及时的收集和传播信 息的通讯网络，全世界的金融市场已联成一体， 四通八达，从而使人们可以及时了解世界经济发 展变化情况。
1．3 金融市场功能
➢ 4）调节功能
➢ 第一，金融市场的直接调节作用。 ➢ 第二，金融市场的存在及发展为政府实施对
宏观经济活动的间接调控创造了条件。
1．3 金融市场功能
➢ 5）信息反映功能
➢ 首先，从宏观经济角度来看，金融市场向来被 视为经济发展的“晴雨表”。
➢ 其次，从微观角度看，金融市场上的各种证券， 其价格波动的背后总是隐藏着相关的信息，反 映其背后企业的经营管理情况及发展前景。
1．1金融市场及其构成要素
金融市场的监管
➢ 金融市场监管是指国家（政府）金融管理当 局和有关自律性组织（机构）对金融市场的 各类参与者及他们的融资、交易活动所作的 各种规定以及对市场运行的组织、协调和监 督措施及方法。
1．2 金融市场分类
金融市场的分类方法较多，按不同的标准 可以有不同的分类。
第1章 金融市场概述
金融市场PPT课件
（1）起源。短期国债在英美等称为国库券。
• 英国是最早发行短期国债的国家。 • 19世纪70年代，英国政府因为地方政府融资及开拓苏伊士运
河的需要，经常缺乏短期周转资金，遂接受经济学家及财政 专家W.拜基赫特的建议，于1887年发行了国库券。 • 短期国债在美国得到极大的发展，成为最重要的货币市场工 具。
• 金融市场发达与否是一国经济、金融发达 程度及制度选择取向的重要标志。
第一节 金融市场概述
• 一、金融市场概念和特点 • 1、概念：是指以金融资产为交易对象而形成
的供求关系及其机制的总和。 • 它包括如下三层含义： • 是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所； • 反映了金融资产供、求间所形成的供求关系； • 包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，
①风险最低
②高流动性 ③期限短 ④不征税 ⑤低利率
（2）特点。 政府的直接负债，政府在一国有最高的信用
地位，一般不存在到期无法偿还的风险，基 本上没有风险。
都乐于将短期资金投资到短期国债上，并以 此来调节自己的流动资产结构，为短期国债 创造了十分便利和发达的二级市场。
基本上是1年以内，大部分为半年以内。
三、金融市场的分类
• 根据不同的标准，可以对金融市场进行各 种各样的分类。
• （一）按照资金融通期限分类：短期金融 市场和长期金融市场(货币市场和资本市 场）。
• 1、货币市场
（1）货币市场money market，又称短期金融市场。 1年期以内短期信用工具的发行与转让市场的总括。
•.
交易对象是短期(1年以内)的票据和有价证券。 一般具有“准货币”的性质，流动性强，安全性大， 收益较资本市场交易对象为低。
主要功能是 进行短期资金融通。
• 英国是最早发行短期国债的国家。 • 19世纪70年代，英国政府因为地方政府融资及开拓苏伊士运
河的需要，经常缺乏短期周转资金，遂接受经济学家及财政 专家W.拜基赫特的建议，于1887年发行了国库券。 • 短期国债在美国得到极大的发展，成为最重要的货币市场工 具。
• 金融市场发达与否是一国经济、金融发达 程度及制度选择取向的重要标志。
第一节 金融市场概述
• 一、金融市场概念和特点 • 1、概念：是指以金融资产为交易对象而形成
的供求关系及其机制的总和。 • 它包括如下三层含义： • 是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所； • 反映了金融资产供、求间所形成的供求关系； • 包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，
①风险最低
②高流动性 ③期限短 ④不征税 ⑤低利率
（2）特点。 政府的直接负债，政府在一国有最高的信用
地位，一般不存在到期无法偿还的风险，基 本上没有风险。
都乐于将短期资金投资到短期国债上，并以 此来调节自己的流动资产结构，为短期国债 创造了十分便利和发达的二级市场。
基本上是1年以内，大部分为半年以内。
三、金融市场的分类
• 根据不同的标准，可以对金融市场进行各 种各样的分类。
• （一）按照资金融通期限分类：短期金融 市场和长期金融市场(货币市场和资本市 场）。
• 1、货币市场
（1）货币市场money market，又称短期金融市场。 1年期以内短期信用工具的发行与转让市场的总括。
•.
交易对象是短期(1年以内)的票据和有价证券。 一般具有“准货币”的性质，流动性强，安全性大， 收益较资本市场交易对象为低。
主要功能是 进行短期资金融通。
金融市场和金融工具课件.ppt
金融市场和金融工具课件
金融学院
货币银行学
第十章 金融市场与金融工具
三、金融市场的类别 1、按融资交易期限划分为：
①长期资金市场（资本市场），主要供应一年以
上的中长期资金，如股票与长期债券的发行与流通； ②短期资金市场（货币市场），是一年以下的短
期资金的融通市场，如同业拆借、票据贴现、短期债 券及可转让存单的买卖。
③公开竞价方式决定交易价格。 金融市场和金融工具课件
金融学院
货币银行学
第十章 金融市场与金融工具
4、场外交易市场 ①电话、电报、传真、网络……进行交易，不在证券交易所。 ②特征：
分散的无形市场。 多数采用做市商制度。 一般交易未上市证券。 监管松懈、效率不如证交所。
金融市场和金融工具课件
金融学院
货币银行学
③无期限：股权资产、永久性债券。
筹资期限越长、利率越高、成本越大、风险递增。
金融市场和金融工具课件
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货币银行学
第十章 金融市场与金融工具
★ 永久性债券
不规定本金返还期限，可以无限期地按期取得利
息的债券。永久债券的利息一般高于浮动利息，债券 的发行人一般多为商业银行。其发行目的是为了扩充 银行的自有资金实力。
实际上这种债券以失去了一般公司债的性质，并
且具有股票的特征，因而可认为这是一种最彻底的公
司债。在美国有一种期限为数十年甚至百年以上的公
司债，也可认为是一金种融变市场相和金的融工永具课久件 公司债。
金融学院
货币银行学
第十章 金融市场与金融工具
4、价格和收益
① 票面价格：名义价值，计算账面注册资本
• 市场价格：市场成交价格
上证综指、深证综指。
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-金融市场课件
（二）股票与债券
股票是股份公司发给股东的一种所有权证书， 股票的持有者即为公司的股东，股东和资本 构成了股份公司的两个基本要素。
债券是政府、金融机构、企业等经济主体为 筹集自己，按照法定程序发现，承诺按一定 利率和在一定日期支付利息，并在特定日期 偿还本金的一种债务凭证和有价证券
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延期付款
现代银行
票据信用化
证券信用
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2．金融市场的基本职能
动员金融资源； 分配金融资源； 降低个人和系统风险; 财富的再分配
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3．金融市场的分类：
从金融市场的地域范围划分，金融市场 可以分成国内金融市场和国际金融市场。
按金融市场的业务或金融产品的类型划 分，金融市场可分成：货币市场、资本 市场、外汇市场、保险市场、黄金市场 和其它市场（如租赁市场、典当市场等） 等;
-金融市场课件
《静物西瓜》2550万美元
保罗·塞尚(1839～1906， 法国人)，是印象派到 立体主义画派之间的重 要画家。
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狭义的投资是指购买金融资产的经济活动，而且 一般就是指为再将来的投资内取得与风险成一定 比例的收益的证券购买行为。
2．投资工具： 货币市场：储蓄 资本市场的权益证券工具：股票债券 衍生工具：期货合约、期权合约
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二、常见的投资工具
（一）投资与投资工具: 1．投资：是指个人、公司及公共机构以取
得利润和利息收入为目的，把资金投向某 种企事业的行为。
广义的投资是指个人或机构投资者购买金融资产 或实物资产以便再未来某个时期取得与风险成 比例的收益。如收藏,房地产,证券等.
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房地产
-金融市场课件
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3.种类
(1)国际货币制度的演变:固定汇率和浮动汇率 (2)制订汇率的方法:基本汇率和套算汇率 (3)银行买卖外汇的角度:买入汇率、卖出汇率、中间
汇率和现钞汇率 (4)银行外汇付汇方式:电汇汇率、信汇汇率和票汇汇
率 (5)外汇交易交割期限:即期汇率和远期汇率 (6)对外汇管理的宽严区分，有官方汇率和市场汇率 (7)银行营业时间划分:开盘汇率和收盘汇率
-金融市场课件
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5月24日在嘉德公司的春季拍卖会上以616万元的价格 成交，创造了新的中国钱币拍卖世界纪录。
这枚金币的全名为“孙 中山像背嘉禾图壹圆银 币金质呈样试铸币”， 铸于民国十八年（1929 年），品相上乘，完全 未使用过，是当年造币 厂赠送其主管部门—— 国民政府财政部的呈样 币，存世仅此一枚.
第五讲 金融市场
一、金融市场的形成及职能 二、金融市场的投资工具
没有现代化的金融就难有现代化的经济
-金融市场课件
一、金融市场的形成及职能
1．金融市场的形成 2．金融市场的基本职能 3．金融市场的分类
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1．金融市场的形成：
金融市场是指货币的借贷、各种票 据和有价证券的买卖等融资活动的 场所基金是一种间接的证券投资方式。 基金管理公司通过发行基金单位，集中投资 者的资金，由基金托管人（即具有资格的银 行）托管，由基金管理人管理和运用资金， 从事股票、债券等金融工具投资
2．种类：
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(1)根据组织形态的不同，可分为公司 型基金和契约型基金。
债券基金指的是投资在一篮子海外政府或公司 所发行的债券，由多种不同到期日与不同票 面利率的债券所组成，并以追求固定收益为 投资目标。
货币市场基金是指投资于货币市场上短期有 价证券的一种基金。
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(3)根据基金单位是否可增加或赎回， 可分为开放式基金和封闭式基金
基金规模的可变性不同。 基金单位的买卖方式不 同; 基金单位的买卖价格形 成方式不同 ; 基金的投资策略不同
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4.标价方法
(1)直接标价法 (2)间接标价法 (3)美元标价法
-金融市场课件
5.影响汇率变动的因素
2.期货交易的对象：商品期货交易是代表特定商 品的 “标准化合约”（即 “期货合约”）的 买卖。
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3.特点：以小博大 4.功能 ：商品期货交易的基本功能是发
现价格和规避价格风险。
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(五)外汇
1.定义:一国货币兑换另一国 货币的比率，是以一种货币 表示另一种货币的价格。 2.产生原因:各国货币代表着 一定的价值量
从金融市场的功能划分，金融市场又分 为发行市场和交易市场。
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按交易方式划分，可分为证券市场和借 贷市场。
按交易期限划分，可分为长期资金市场 和短期资金市场。
按交易是否存在固定场所来划分，可分 为有形市场和无形市场。
按所交易的金融产品的交割时间划分， 可分为现货市场和期货市场。
（二）股票与债券
股票价格指数：是用来反映股票市场中 股票价格总体变动的指标。
一是简单算术股票价格指数 ； 二是加权股票价格指数：
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上证180
其样本股是在所有A股股票中抽取最具 市场代表性的180种样本股票
以样本股的发行股本数为权数进行加权 计算，计算公式为：报告期指数 =(报 告期成份股的总市值/基期)×基期指数 其中，总市值 = ∑（市价×发行股数）
基金通过发行基金股份成立投资基金公 司的形式设立，通常称为公司型基金；
由基金管理人、基金托管人和投资人三 方通过基金契约设立，通常称为契约型 基金。
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(2)根据投资对象的不同，可分为股票基 金、债券基金、货币市场基金、期货基 金等
股票基金 (Equity Fund)是以股票为投资对象的 投资基金，是投资基金的主要种类。
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(4)对冲基金（Hedge Fund）又称套 利基金或避险基金。
在金融市场既买又卖的投机基金称 为对冲基金。
特点是进行贷款投机交易，亦即买 空卖空
投资者资格 ;操作;监管;筹资方式; 能否离岸;
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（四）期货：商品期货交易
1.期货定义：一般指期货合约，就是指由期货 交易所统一制定的、规定在将来某一特定的 时间和地点交割一定数量标的物的标准化合 约
（二）股票与债券
股票是股份公司发给股东的一种所有权证书， 股票的持有者即为公司的股东，股东和资本 构成了股份公司的两个基本要素。
债券是政府、金融机构、企业等经济主体为 筹集自己，按照法定程序发现，承诺按一定 利率和在一定日期支付利息，并在特定日期 偿还本金的一种债务凭证和有价证券
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延期付款
现代银行
票据信用化
证券信用
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2．金融市场的基本职能
动员金融资源； 分配金融资源； 降低个人和系统风险; 财富的再分配
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3．金融市场的分类：
从金融市场的地域范围划分，金融市场 可以分成国内金融市场和国际金融市场。
按金融市场的业务或金融产品的类型划 分，金融市场可分成：货币市场、资本 市场、外汇市场、保险市场、黄金市场 和其它市场（如租赁市场、典当市场等） 等;
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《静物西瓜》2550万美元
保罗·塞尚(1839～1906， 法国人)，是印象派到 立体主义画派之间的重 要画家。
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狭义的投资是指购买金融资产的经济活动，而且 一般就是指为再将来的投资内取得与风险成一定 比例的收益的证券购买行为。
2．投资工具： 货币市场：储蓄 资本市场的权益证券工具：股票债券 衍生工具：期货合约、期权合约
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二、常见的投资工具
（一）投资与投资工具: 1．投资：是指个人、公司及公共机构以取
得利润和利息收入为目的，把资金投向某 种企事业的行为。
广义的投资是指个人或机构投资者购买金融资产 或实物资产以便再未来某个时期取得与风险成 比例的收益。如收藏,房地产,证券等.
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房地产
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3.种类
(1)国际货币制度的演变:固定汇率和浮动汇率 (2)制订汇率的方法:基本汇率和套算汇率 (3)银行买卖外汇的角度:买入汇率、卖出汇率、中间
汇率和现钞汇率 (4)银行外汇付汇方式:电汇汇率、信汇汇率和票汇汇
率 (5)外汇交易交割期限:即期汇率和远期汇率 (6)对外汇管理的宽严区分，有官方汇率和市场汇率 (7)银行营业时间划分:开盘汇率和收盘汇率
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5月24日在嘉德公司的春季拍卖会上以616万元的价格 成交，创造了新的中国钱币拍卖世界纪录。
这枚金币的全名为“孙 中山像背嘉禾图壹圆银 币金质呈样试铸币”， 铸于民国十八年（1929 年），品相上乘，完全 未使用过，是当年造币 厂赠送其主管部门—— 国民政府财政部的呈样 币，存世仅此一枚.
第五讲 金融市场
一、金融市场的形成及职能 二、金融市场的投资工具
没有现代化的金融就难有现代化的经济
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一、金融市场的形成及职能
1．金融市场的形成 2．金融市场的基本职能 3．金融市场的分类
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1．金融市场的形成：
金融市场是指货币的借贷、各种票 据和有价证券的买卖等融资活动的 场所基金是一种间接的证券投资方式。 基金管理公司通过发行基金单位，集中投资 者的资金，由基金托管人（即具有资格的银 行）托管，由基金管理人管理和运用资金， 从事股票、债券等金融工具投资
2．种类：
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(1)根据组织形态的不同，可分为公司 型基金和契约型基金。
债券基金指的是投资在一篮子海外政府或公司 所发行的债券，由多种不同到期日与不同票 面利率的债券所组成，并以追求固定收益为 投资目标。
货币市场基金是指投资于货币市场上短期有 价证券的一种基金。
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(3)根据基金单位是否可增加或赎回， 可分为开放式基金和封闭式基金
基金规模的可变性不同。 基金单位的买卖方式不 同; 基金单位的买卖价格形 成方式不同 ; 基金的投资策略不同
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4.标价方法
(1)直接标价法 (2)间接标价法 (3)美元标价法
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5.影响汇率变动的因素
2.期货交易的对象：商品期货交易是代表特定商 品的 “标准化合约”（即 “期货合约”）的 买卖。
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3.特点：以小博大 4.功能 ：商品期货交易的基本功能是发
现价格和规避价格风险。
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(五)外汇
1.定义:一国货币兑换另一国 货币的比率，是以一种货币 表示另一种货币的价格。 2.产生原因:各国货币代表着 一定的价值量
从金融市场的功能划分，金融市场又分 为发行市场和交易市场。
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按交易方式划分，可分为证券市场和借 贷市场。
按交易期限划分，可分为长期资金市场 和短期资金市场。
按交易是否存在固定场所来划分，可分 为有形市场和无形市场。
按所交易的金融产品的交割时间划分， 可分为现货市场和期货市场。
（二）股票与债券
股票价格指数：是用来反映股票市场中 股票价格总体变动的指标。
一是简单算术股票价格指数 ； 二是加权股票价格指数：
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上证180
其样本股是在所有A股股票中抽取最具 市场代表性的180种样本股票
以样本股的发行股本数为权数进行加权 计算，计算公式为：报告期指数 =(报 告期成份股的总市值/基期)×基期指数 其中，总市值 = ∑（市价×发行股数）
基金通过发行基金股份成立投资基金公 司的形式设立，通常称为公司型基金；
由基金管理人、基金托管人和投资人三 方通过基金契约设立，通常称为契约型 基金。
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(2)根据投资对象的不同，可分为股票基 金、债券基金、货币市场基金、期货基 金等
股票基金 (Equity Fund)是以股票为投资对象的 投资基金，是投资基金的主要种类。
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(4)对冲基金（Hedge Fund）又称套 利基金或避险基金。
在金融市场既买又卖的投机基金称 为对冲基金。
特点是进行贷款投机交易，亦即买 空卖空
投资者资格 ;操作;监管;筹资方式; 能否离岸;
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（四）期货：商品期货交易
1.期货定义：一般指期货合约，就是指由期货 交易所统一制定的、规定在将来某一特定的 时间和地点交割一定数量标的物的标准化合 约