简述何为证券投资风险及其内容
国家开放大学电大考试《金融风险管理》复习题解析
金融风险管理-复习资料试题题型包括单项选择题、多项选择题、判断题、计算题、简答题、论述题。
（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。
A. 放款人B. 借款人C. 银行D. 经纪人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：A. 可疑B. 关注C. 次级D. 正常 E. 损失（三）判断题（每题1分，共5分）1．贷款人期权的平衡点为“市场价格 = 履约价格 + 权利金”。
（）（四）计算题（每题15分，共30分）1．假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8.5亿美元，当年外债还本付息总额2.5亿美元。
试计算该国的负债率、债务率、偿债率。
（五）简答题（每题10分，共30分）1．商业银行会面临哪些外部和内部风险？（六）论述题（每题15分，共15分）1．你认为应该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系？参考答案及评分标准（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．借款人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．A，C，E（三）判断题（每题1分，共5分）1．×（四）计算题（每题15分，共30分）1．负债率=（当年未清偿外债余额/当年国民生产总值）×100%= 10/120 = 8.33% （5分）债务率=（当年未清偿外债余额/当年商品服务出口总额）×100%= 10/8.5 = 117.65% （5分）偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）×100%= 2.5/8.5 = 29.41% （5分）（五）简答题（每题10分，共30分）1． (1)商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。
是指合同的一方不履行义务的可能性。
②市场风险。
简述证券投资的基本要素及其内容
证券投资的基本要素包括投资目标、风险偏好、投资时间、资金规模和投资知识。
下面对每个要素进行简要说明：
1.投资目标：投资者应明确自己的投资目标，例如资本增值、收益稳定、长期投资
等。
不同的投资目标将影响投资者选择的投资工具和策略。
2.风险偏好：投资者应评估自己对风险的接受程度，即风险偏好。
风险偏好高的投资
者可能会选择更高风险、高收益的投资，而风险偏好低的投资者可能会选择相对稳健的投资。
3.投资时间：投资者应确定自己的投资时间，即投资期限。
根据投资时间的长短，可
以选择长期投资、中期投资或短期投资等不同的投资策略。
4.资金规模：投资者需要确定自己可用于投资的资金规模。
资金规模的大小将直接影
响投资的范围和方式，以及风险管理的能力。
5.投资知识：投资者应具备一定的投资知识和技巧，了解基本的投资原理、市场规则
和相关法律法规。
投资知识的掌握可以帮助投资者做出明智的投资决策，降低投资风险。
基于以上要素，投资者可以制定适合自己的投资策略，并根据市场情况和个人需求进行调整。
同时，投资者也应密切关注市场动态，进行风险管理和投资组合的优化，以达到预期的投资目标。
证券投资的风险与收益
证券投资的风险与收益证券投资是一种常见的投资方式，它涉及对证券市场中的股票、债券、衍生品等金融工具进行买入和卖出的行为。
尽管证券投资有可能获得丰厚的收益，但也伴随着一定的风险。
本文将探讨证券投资的风险与收益，并提供一些风险管理的建议。
一、风险与收益的关系证券投资的风险与收益之间存在着密切的关系。
一般而言，收益越高，风险也就越大。
这是因为高风险的投资通常需要承担更多的不确定性和波动性，但也有可能带来更大的回报。
例如，股票投资是一种高风险高收益的证券投资方式。
股票市场的价格波动性较大，投资者可能面临股价下跌导致亏损的风险，但同时也有机会获得较高的股息和资本收益。
相比之下，债券投资则风险较低且较为稳定，但收益也相对较低。
二、市场风险市场风险是指由于宏观经济、政治或其他市场因素引起的风险。
这种风险通常超出投资者的个人控制范围，无法预测或完全避免。
例如，金融危机、战争、政策变化等都可能对证券市场产生巨大的影响，导致投资者蒙受巨大的损失。
为了降低市场风险，投资者可以采取分散投资的策略，即将资金投入到不同领域、不同类型的证券中。
这样一来，即使某个行业或资产遭受损失，其他领域或资产的收益也能够弥补部分损失。
三、信用风险信用风险是指出借人或发行债券的机构无法按时偿还本金和利息所导致的风险。
例如，一家公司无法按时偿还债务，或债券违约都属于信用风险的范畴。
为了降低信用风险，投资者可以选择购买信用评级较高的债券，以降低遭受违约风险的可能性。
此外，投资者可以研究和关注借款人或发行机构的财务健康状况，以了解其还款能力和信用状况。
四、流动性风险流动性风险是指投资者无法快速将证券转化为现金或遭遇低买方需求造成的证券价格下跌。
某些证券市场可能存在交易量较低或交易时间有限等问题，导致投资者无法即时卖出自己的证券。
为了降低流动性风险，投资者可以选择交易量较大的证券市场或证券品种。
此外，合理规划投资期限和资金需求，避免过度依赖短期流动性，也是降低流动性风险的一种方法。
证券简答题
1. 证券投资主体由哪些基本要素构成？①个人②政府部门③企事业部门④金融机构2. 普通股股东有哪些基本权利？①公司经营决策的参与权②盈余分配权③剩余资产分配权④优先认股权3. 证券经营机构主要经营哪些业务？①证券承销业务：证券经营机构代理证券发行人发行证券的中介业务，是证券经营机构传统的核心业务，也是最主要的基本业务。
②证券经济业务：是证券经营机构接受投资者（客户）委托-代理买卖证券，并以此收取佣金的中介业务。
③证券自营业务：是证券经营机构以自己的名义和资金买卖证券、赚取买卖差价并承担相应风险的业务。
④其他业务4. 股票发行方式有哪几种？我国现行的股票发行方式是什么？发行类型：①初次发行：指新组建股份公司时或原非股份制企业改制为股份公司时或原私人持股公司要转为公众持股公司时，公司首次发行股票。
②增资发行：指股份公司上市后为达到增加资本金的目的而发行股票的行为。
③无偿发行：是指公司原股东不必缴纳现金就可无代价地获得新股的发行方式，发行对象仅限于原股东。
④混合发行：指公司对原股东发行新股票时，按一定比例同时进行有偿无偿搭配。
我国的股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相关规定的条件下向特定对象非公开发行股票。
网下配售、网上发行、回拨机制、超额配售选择权、路演5. 债券的发行方式有几种？发行条件有哪些？债券发行方式：①定向发售②承购包销③直接发售④招标发行债券的发行条件：①发行额：发行者预定发行债券的总额②券面金融：即债券券面所表示的金额③券面利率：又称名义利率，是债券券面所载明的利率④到期期限：指债券从发行到偿还本息的时间限度⑤发行价格：是债券从发行者手中转移到初始投资者手中的价格⑥偿还方式⑦发行担保⑧税收效应：主要是指对债券的收益是否征税6. 证券交易的原则是什么？主要的交易规则有哪些？交易原则：①价格优先原则：价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优于一切报价而成交②时间优先原则：同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先后申报者。
财务管理简答题
1、简述每股利润最大化财务管理目标的优缺点？答：每股利润也称每股赢余，是利润与普通股股数的对比数，这里利润额是税后净利润，出资者的投资目标是为了取得投资收益，表现为税后净利润与出资或股份数的对比关系。
这一目标的优点是把企业实现的利润额同投入的资本或股本数进行对比，能够说明企业的盈余率，可以在不同资本规模的企业之间进行比较，揭示其盈利水平的差异。
但是该目标导向不能避免与利润最大化目标共性的缺陷，即没有考虑利润发生的时间，没有考虑资金时间价值，没有能够有效考虑风险问题，往往导致企业财务决策行为具有短期行为倾向，只顾追求利润的增加，而不考虑企业长远的发展。
2、简述企业价值最大化为什么是财务管理目标的最佳表达方式？答：财务管理目标是全部财务活动实现的最终目标，它是企业开展一切财务活动的基础和归宿。
根据现代企业财务管理理论和实践，最具有代表性的财务管理目标有利润最大化、每股利润最大化、企业价值最大化等几种说法。
其中企业价值最大化认为企业价值并不等于帐面资产的总价值，而是反映企业潜在或预期获利能力。
企业价值最大化目标考虑了取得现金性收益的时间因素，并用货币时间价值的原理进行了科学的计量，能克服企业在追求利润上的短期行为，科学地考虑了风险与报酬之间的联系，充分体现了对企业资产保值增值的要求。
由上述几个优点可知，企业价值最大化是一个较为合理的财务管理目标。
3、简述影响利率形成的因素？答：在金融市场中影响利率形成的因素有：纯利率、通货膨胀贴补率、违约风险贴补率、变现力风险贴补率、到期风险贴补率。
纯利率是指在不考虑通货膨胀和零风险情况下的平均利率，一般将国库券利率权当纯利率。
理论上，财务纯利率是在产业平均利润率、资金供求关系和国家调节下形成的利率水平。
通货膨胀使货币贬值，为弥补通货膨胀造成的购买力损失，利率确定要视通货膨胀状况而给予一定的贴补，从而形成通货膨胀贴补率。
违约风险是资金供应者提供资金后所承担的风险，违约风险越大，则投资人或资金供应者要求的利率也越高。
证券投资学基础知识
偿还性
流动性
安全性
收益性
二、债券的分类
按发行主体的不同，可以分为：
按计息方式的不同，可以分为：
政府债券 金融债券 公司债券
单利债券 复利债券 贴现债券 累进利率债券
按利率是否固定，可以分为：
浮动利率债券
凭证式债券
固定利率债券
实物债券
记账式债券
三、债券的偿还方式
到期偿还、期中偿还和展期偿还
国际债券的特征 资金来源广 发行规模大 存在汇率风险 有国家主权保障 以自由兑换货币作为计量货币 国际债券的主要类型 外国债券 外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
部分偿还和全额偿还
定时偿还和随时偿还
抽签偿还和买入注销
四、债券与股票的比较
相同点：
两者都属于有价证券 两者都是筹措资金的手段 两者的收益率相互影响
01
区别：
两者的权利不同 两者的目的不同 两者的期限不同 两者的收益不同 两者的风险不同
02
五、国际债券
国际债券是指一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。
股票的特征
收益性 风险性 流动性 永久性 参与性 波动性
二、股票的类型
普通股
优先股
第三节 债 券
债券的定义与特征： 债券是债的证明书。债是按照合同的约定或者依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。 债券的票面要素： 票面价值 偿还期限 利率 债券发行者名称
简述商业银行证券投资业务的主要内容
商业银行证券投资业务主要内容包括以下几个方面：1. 证券承销业务证券承销是商业银行证券投资业务的重要组成部分。
商业银行通过承销企业发行的股票、债券等证券，帮助企业进行融资。
在证券承销业务中，商业银行需要对企业的资信状况、发行人的经营情况、所发行证券的投资价值等进行全面评估，以保证投资者的利益和资金安全。
商业银行还需要了解证券市场的发展趋势，灵活应对市场变化，保证证券承销业务的顺利进行。
2. 证券投资商业银行通过证券投资获取投资收益，提高资金利用效率。
证券投资包括股票、债券、基金等多种类型，商业银行可根据自身资金状况和风险承受能力进行选择。
在证券投资过程中，商业银行需要密切关注证券市场的变化，灵活调整投资组合，控制投资风险，提高投资收益。
3. 证券资产管理证券资产管理是商业银行证券投资业务的重要组成部分。
商业银行通过证券资产管理业务，为客户提供优质的资产管理服务，帮助客户实现资产保值增值。
在证券资产管理业务中，商业银行需要根据客户的投资偏好和风险承受能力，为客户量身定制投资组合，提供专业的投资建议，及时调整投资策略，为客户创造长期稳健的投资收益。
4. 证券交易证券交易是商业银行证券投资业务的重要环节。
商业银行通过证券交易业务，为客户提供证券交易的便利和高效的交易执行服务。
商业银行需要建立健全的证券交易评台，拥有专业的交易团队，提供全天候的交易服务，为客户提供及时有效的证券交易执行。
5. 风险管理商业银行在开展证券投资业务时，需高度重视风险管理。
证券投资业务存在市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险，商业银行需要建立完善的风险管理体系，加强风险监控和评估，及时发现和解决风险问题，保护投资者的利益和资金安全。
商业银行证券投资业务涵盖证券承销、证券投资、证券资产管理、证券交易和风险管理等多个方面，商业银行需要根据市场发展需求和自身实际情况，灵活开展相关业务，为客户提供优质的证券投资服务。
商业银行证券投资业务作为金融领域的重要组成部分，具有对经济发展和金融市场稳定起着至关重要的作用。
证券投资概论
形态分析、线路分析、指标分析、波浪分析、周期分析、量价分析
注重市场交易变量的影响；有利捕捉短期机会，适合投机；忽略经济因素影响
组合分析
根据投资者收益风险偏好，确定最优组合的分析方法
多元化组合可在保持收益一定时降低风险
均值方差分析、因素模型分析、资本资产定价模型分析、套利定价模型分析
强调市场有效，认为价格变化不可测，主要调整好收益风险关系
—如果投资者为风险规避者，要将风险资产与无风险资产形成组合。至于无风险资产比重大小则根据风险规避程度高低而定。
风险规避者的投资组合按以下步骤展开：
第一步构建最优风险投资组合；
第二步引入无风险资产，确定分配于最优风险投资组合与无风险资产的资金比例，从而形成最优投资组合。
五.证券投资运作程序
五.证券投资运作程序
五.证券投资运作程序
Fama –French三因素模型 RP - Rf = aP +βp[E（RM） - Rf ] +spE(RS - RL ) + HpE(Rh - RL )+ eP 或RP - Rf = aP +βp[E(RM ）- Rf ] +spE(SMB ) + HpE(HML )+ eP M2测度模型 M2 = RP x бm/ бp+ rf x (1-бm/ бp) - rm Y=(1-бm/ бp), Y<0，卖空rf ；Y<0，买入rf
根据大众心理情绪变化顺势或逆向操作，寻找合适买卖时机
五.证券投资运作程序
五.证券投资运作程序
—如果投资目标将证券流动性高低作为重要内容。那么投资组合必须多关注国债等流通性高的蓝筹股票； —如果既追求较多收益，又要保证适度的流动性，则要将债券股票，大市值股票及小市值股票作一个合理的配量。 风险承受能力大小也是影响投资组合构建的重要因素。 ——如果投资人士风险偏好者或风险中立者，那么投资组合必然以股票等风险资产为主要比重，甚至百分之百投资风险资产，即使投资股票，也更青睐高成长高风险新兴行业及高新技术中小企业。因为投资更关心收益高低而无视风险大小。
《证券投资学》测试题
《证券投资学》测试题一、名词解释（每题5分，共25分）1. 证券投资答：证券投资是指投资者通过购买股票、债券、基金等有价证券，以期获得资本增值、股息、利息或其他收益的行为。
2. 市盈率答：市盈率（P/E ratio）是股票价格与每股收益的比率，用来评估股票的相对价值。
公式为：市盈率= 股票价格/ 每股收益。
3. 蓝筹股答：蓝筹股指的是在所属行业内占据主导地位、业绩稳定、具有良好声誉的大型公司发行的股票。
这类股票通常具备较高的投资价值和较低的风险。
4. 债券答：债券是一种债务工具，发行人向投资者承诺按一定利率支付利息，并在约定期限内偿还本金。
债券持有人为债权人，发行人为债务人。
5. 基金净值答：基金净值是指基金单位的净资产价值，计算方法为：基金总资产减去总负债后的余额除以基金单位总数。
二、填空题（每题4分，共20分）1. 证券市场由_______市场和_______市场组成。
答：一级；二级2. _______是指投资者通过分析市场信息和证券价格波动来预测证券价格变动趋势的方法。
答：技术分析3. _______是指在规定期限内按约定价格买入或卖出一定数量证券的合约。
答：期权4. 股票的票面价值由_______决定。
答：公司章程5. _______是一种投资组合管理策略，旨在通过分散投资来降低投资风险。
答：资产配置三、单项选择题（每题4分，共20分）1. 下列哪一项不属于证券投资风险的类型？A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 政策风险答：D. 政策风险2. 股票的内在价值是指______。
A. 股票的票面价值B. 股票的市场价格C. 股票未来现金流的现值D. 股票的发行价格答：C. 股票未来现金流的现值3. 下列哪种债券收益率最高？A. 政府债券B. 投资级企业债券C. 高收益债券（垃圾债券）D. 市政债券答：C. 高收益债券（垃圾债券）4. 下列哪种基金最适合风险厌恶型投资者？A. 股票型基金B. 债券型基金C. 指数型基金D. 混合型基金答：B. 债券型基金5. 在证券市场中，流动性最强的金融工具是______。
证券投资学复习题
证券投资学复习题
一、概念题
1、证券
2、有价证券
3、资本证券
4、证券投资
5、证券投机
6、系统性风险
7、非系统性风险
8、证券交易所
9、二板市场
10、柜台交易市场
11、信用交易
12、债券
13、投资基金
14、股价指数
15、可转换公司债券
16、期货
17、期权
18、证券基本分析
19、证券技术分析
二、简答题
1、简述资本证券的概念及特征；
2、简述证券投资与投机的关系；
3、简述证券投资风险的概念、种类和防范方法；
4、证券市场和借贷市场在资金融通方面的区别有哪些；
5、证券市场的主要功能有哪些；
6、证券市场可以促进资金的有效、合理配置体现在哪面；
7、柜台交易市场的作用有哪些；
8、证券现货交易的特点有哪些；
9、证券场外交易方式的特点有哪些；
10、简述债券信用评级的目的、原则及信用级别的划分；
11、投资基金的性质是什么；
12、投资者如何选择投资基金证券；
13、股票市场价格的评价方法有哪些；
14、经济周期与股市周期的联系体现在哪些方面；
15、股价指数有何作用；
16、简述可转换公司债券的风险；
17、简述期货的经济功能；
18、期权交易与期货交易的区别有哪些；
19、简述道·琼斯理论的主要观点和优缺点；
20、简述波浪理论的理论基础；
21、简述波浪的基本形态；
22、简述空头市场的概念和演变发展的阶段；
23、简述证券投资的基本原则；
24、试述证券投资的主要方法；。
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简述何为证券投资风险及其内容证券投资风险是指投资者在购买证券时面临的不确定性和潜在损失。
这是由于证券市场的波动性以及企业经营风险、市场风险和制度
风险等因素所造成的。
了解和认识证券投资风险对于投资者来说至关
重要，因为它能够帮助他们做出明智的投资决策，并减少潜在的损失。
证券投资风险的内容十分复杂。
首先，企业经营风险是投资者在
购买股票时所面临的主要风险之一。
企业经营风险包括市场需求的不
确定性、竞争压力、管理能力不足、财务健康状况等。
如果一家公司
经营不善，投资者可能会面临股票价格下跌甚至公司破产的风险。
其次，市场风险是指整个证券市场因多种因素引起的价格波动和
投资风险。
市场风险包括宏观经济因素（如通货膨胀、利率变动）、
政治因素、自然灾害等。
这些因素会对证券市场产生不可预测的影响，导致股票、债券、期货等各类证券价格波动，从而对投资者带来风险。
第三，制度风险是指证券市场中的监管、法律和政策等方面的风险。
证券市场的监管机构对证券交易有一定的规定和制度，但这些规
定和制度并不能完全消除风险。
监管机构可能存在监管不力、监管政
策调整和监管漏洞等问题，这都会给投资者带来风险和不确定性。
了解证券投资风险对投资者具有重要的指导意义。
首先，投资者
应该根据自身的风险承受能力制定合理的投资策略，降低投资风险。
不同的投资者具有不同的风险承受能力，一些投资者可以承受大的波
动和损失，而另一些投资者则需要采取较为保守的投资策略。
其次，投资者应该进行充分的研究和分析，了解所投资证券的基本面，以降低投资风险。
研究公司的财务状况、竞争优势、市场前景等，可以帮助投资者更准确地评估和判断证券的价值和风险。
此外，投资者还应该保持良好的投资心态，不盲目跟风和投机。
投资市场具有不确定性和波动性，投资者应该保持冷静，避免情绪化的投资决策，才能够更好地控制风险。
综上所述，证券投资风险是投资者在购买证券时面临的不确定性和潜在损失。
企业经营风险、市场风险和制度风险是证券投资风险的主要内容。
了解和认识投资风险对投资者来说至关重要，可以帮助他们制定合理的投资策略、降低风险并取得更好的投资回报。