6.4国际证券投资风险管理(1).doc
基金从业资格《证券投资基金基础知识》预测试卷六(精选)
基金从业资格《证券投资基金基础知识》预测试卷六（精选）[单选题]1.下列关于道氏理论的主要内容，（江南博哥）描述正确的是()。
A.股票价格是序列正相关的B.股票的变化表现为长期趋势和短期趋势两种趋势C.交易量在确定趋势中有一定的作用D.开盘价是最重要的价格参考答案：C参考解析：本题旨在考查道氏理论的内容。
股票价格是序列正相关的是过滤法则的基本假设，与道氏理论无关。
A项表述错误。
道式理论认为股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。
股票的变化表现为长期趋势、中期趋势和短期趋势三种趋势。
B项表述错误。
交易量在确定趋势中有一定的作用。
C项表述正确。
收盘价是最重要的价格。
D项表述错误。
故本题选C。
[单选题]2.β系数为()的资产的预期收益率等于无风险收益率A.-1B.1C.0D.2参考答案：C参考解析：β系数为零的资产的预期收益率等于无风险收益率[单选题]3.在报价驱动中，做市商的收入来源是()。
A.投机收入B.手续费、佣金收入C.证券买卖差价D.投资收入参考答案：C参考解析：做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。
[单选题]4.关于衍生工具合约的执行方式，下列说法错误的是()。
A.远期合约可以自动抵消B.远期合约常进行实物交割C.期货合约可以对冲抵消D.期货合约通常用现金结算参考答案：A参考解析：远期合约的两个合约即使是方向相反也不能自动抵消。
一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割。
期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常用现金结算，极少实物交割。
[单选题]5.假设其他条件不变，根据杜邦分析法，下列举措中会降低公司净资产收益率的是()。
Ⅰ.降低公司的资产负债率Ⅱ.加快公司的总资产周转率Ⅲ.提高公司的销售利润率Ⅳ.提高公司的负债权益比A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.ⅠC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：B参考解析：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，权益乘数=1÷（1-资产负债率），资产负债率降低，权益乘数变小，净资产收益率降低，权益乘数=负债权益比+1，提高负债权益比，权益乘数变大，净资产收益率提高。
第六章 商业银行证券投资管理 《商业银行经营管理实务》PPT课件
商业银行的贷款业务能否收回贷款的本金和利息，主要取决于借款人的经营状况和经济效益；而商业银行的证券投资业务的风险是多方面的，一方面来源于被投资对象的经营状况和经济效益，另一方面来源于证券市场的供求关系等。贷款业务的收益只是利息，一般是确定的；而证券投资业务的收益包括利息、股息、红利和资本利得，所以带有一些不确定因素。
同业存单是指由银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，是一种货币市场工具。我国同业存单的特征包括：(1)发行备案额度实行余额管理，发行人年度内任何时点的同业存单余额均不得超过当年备案额度。(2)同业存单发行采取电子化的方式，在全国银行间市场上公开发行或定向发行。(3)同业存单的发行利率、发行价格等以市场化方式确定。具体参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。(4)公开发行的同业存单可以进行交易流通，并可以作为回购交易的标的物；定向发行的同业存单只能在该只同业存单初始投资人范围内流通转让。
6）证券投资基金 证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即基金公司通过发行基金单位，集中投资人的资金，由托管人托管、基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资人的投资比例进行分配的一种间接投资方式。7）资产证券化 资产证券化是指银行业金融机构作为发起人，将信贷资产委托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该财产所产生的现金流支付资产支持证券收益的结构性融资活动。
V ——债券面额； P0——债券买入价； n1——债券自发行至期满的年限； n2——债券的持有年限。
4）持有期收益率
持有期收益率是指买入证券后持有一段时间，在证券到期之前将其卖出而得到的收益率。它包括债券和股票等持有期收益率。（1）债券持有期收益率。 C+(P1-P0) ÷n 计算公式：Yh= ——————100％ P0Yh——债券持有期收益率；C——债券年利息；P1——债券卖出价；P0——债券买入价； n——债券持有年限。
中级财务管理考试大纲
中级财务管理考试大纲中级财务管理考试大纲第一部分：财务管理基础知识（1500字）1.1 财务管理的定义和基本原理1.2 财务报表和财务分析1.3 资本预算和投资决策1.4 资本结构和资本成本1.5 现金流量管理第二部分：财务规划与预算管理（1500字）2.1 财务规划的概念和目标2.2 预算管理的概念和步骤2.3 预算编制和控制2.4 经营预测和风险管理2.5 绩效评价和奖励体系第三部分：资本市场和投资管理（1500字）3.1 资本市场的组织和功能3.2 证券投资基金及其运作方式3.3 资产配置和投资组合管理3.4 风险管理和衍生品3.5 投资绩效评价和投资者保护第四部分：公司财务管理（1500字）4.1 公司治理和财务管理4.2 资本预算和投资决策4.3 资本结构和资本成本4.4 资金和流动性管理4.5 分红政策和利润管理第五部分：国际财务管理（1000字）5.1 国际投资和跨国公司5.2 汇率风险管理和外汇市场5.3 国际财务报告和分析5.4 国际财务管理的税务和法律问题第六部分：财务管理伦理和企业社会责任（500字）6.1 财务管理的伦理问题和挑战6.2 企业社会责任和可持续发展6.3 财务报告的透明度和可信度6.4 财务管理的社会影响和道德义务第七部分：案例分析与实践应用（500字）7.1 财务管理案例分析和解决方案7.2 实践应用和经验分享7.3 财务管理技能的培养和发展备注：1. 考试形式：综合选择题、案例分析题、论述题等。
2. 考试时间：3小时。
3. 考试材料：财务管理相关教材、期刊和实践案例。
4. 考试要求：综合运用所学知识和技能解决财务管理问题，能够独立分析和评价公司财务状况和投资决策。
金融学投资银行精讲
探寻投资银行的起源，可以追溯到中世纪的欧洲。 随着国际贸易的兴起，早期投资银行应运而生。
进入 19世纪，随着美洲大陆殖民扩张和贸易的 发展，美国的投资银行业务崭露头角。美国的 投资银行与其欧洲同行的不同之处在于，他们 是在与证券业的互动发展中壮大起来的。
第一阶段 ：美国内战期间及其前后出现的大量政 府债券和铁路债券塑造了美国特色的投资银行。
41
ห้องสมุดไป่ตู้
6.6 资产证券化
资产证券化流程
42
6.6 资产证券化
信用增级过程：
1、超额剩余 3、信用评级
2、分层出售 4、违约互换
43
第6章 投资银行
6.1 什么是投资银行 6.2 证券承销 6.3 证券交易 6.4 企业并购 6.5 风险投资 6.6 资产证券化
44
6.1.1 投资银行界定
? （3）更狭义的投资银行业务的定义仅包括某 些资本市场业务。例如包销业务、兼并收购等， 另外的资本市场业务，例如基金管理、创业资 本、风险管理和风险控制工具的创新等则应排 除在外。
? （4）最狭义也是最传统的投资银行定义仅把 在一级市场上承销证券、筹集资本和在二级市 场上交易证券的金融机构当作是投资银行。这 一定义排除了当前各国投资银行所现实经营着 的许多业务，因而显然已经不合时宜。
6.1 什么是投资银行 6.2 证券承销 6.3 证券交易 6.4 企业并购 6.5 风险投资 6.6 资产证券化
35
6.3 证券交易
1、证券经纪业务 2、证券自营业务 3、做市商业务
36
第6章 投资银行
6.1 什么是投资银行 6.2 证券承销 6.3 证券交易 6.4 企业并购 6.5 风险投资 6.6 资产证券化
金融市场学第6章
第6章 货币市场（下）
学习目标 •票据的概念及特征 •商业票据的形式、发行诸要素及价格的确定 •银行承兑汇票与承兑市场 •银行承兑汇票贴现、再贴现市场 •可转让大额定期存单的特性及其发行和转让市场 •回购协议市场的概念及特点 •回购协议的基本要素 •回购协议市场的交易及风险
目录
6.1 票据概述
6.1.1 票据的概念和特征 票据是出票人依法签发的,约定自己或委托付 款人在见票时或指定日期向收款人或持票 人无条件支付一定金额并可以转让的有价 证券。票据是一种重要的有价证券,它以一 定的货币金额来表现价值,同时体现债权债 务关系,且能在市场上流通交易,具有较强的 流动性。
目录
6.4 可转让大额定期存单市场
6.4.3 可转让大额定期存单的种类
1)按利率的不同,可以分 为固定利率存单和浮动 利率存单
2)按发行者的不同,可分 为境内存单、欧洲或亚 洲美元存单、外国银行 在国内发行的存单
目录
6.2 商业票据市场
通过交易商的发行程序如下: ①发行公司与交易商协商承销商业票据的有关事项,并签订 委托发行协议; ②办理商业票据评级事项; ③交易商依照委托发行协议的有关规定确定承销方式,通常 先发布公告及进行其他宣传活动; ④投资者购买商业票据,资金存入交易商账户; ⑤交易商将承销资金划转发行公司账户,并按规定处理未售 完商业票据; ⑥发行公司支付手续费给交易商。
目录
6.2 商业票据市场
6.2.1 商业票据市场的形成 • 商业票据(Commercial Paper,CP)一般是指以大型工商企业 为出票人,到期按票面金额向持票人付现而发行的无抵押担 保的远期本票,是一种商业证券。它不同于以商品销售为依 据的商业汇票、商业抵押票据等广义商业票据。
6信用风险管理(思考题)
Z 值越大，资信就越好；Z 值越小，风险就越大。根 据 Altman 的分析，当Z ＜1.81 时，借款人会违约； 如果Z ≥2.99，则借款人会履约；当 1.81≤Z ＜ 2.99 时，称为未知区域，在此区域内判断失误较大。
2020/4/8
23
6.4 现代信用风险度量方法-Creditmetrics
基本假设：
信用风险与市场风险无关。 信用等级是离散的，在同一信用等级中的债务人具有 完全相同的违约概率，迁移概率遵循马尔可夫过程， 实际违约率等于历史平均违约率。 风险期限是固定的，一般为１年。 信用风险的含义不仅指债务人到期没有完全偿还债务 ，还可指信用等级的下降所导致的债务市场价值下跌
C2C0C20/4/8 0.22 0.00 0.22 1.30 2.38 11.24 64.86 1296.79
26
6.4 现代信用风险度量方法-Creditmetrics
（2）确立1年后不同期限的年利率
范畴 AAA AA
A BBB BB
B CCC
一年 3.6 3.65 3.72 4.1 5.55 6.05 15.03
n
E(P)
Pj
c
j，
2 P
cj [Pj E(P)]2
k 1
k 1
最后计算信用资产组合的VaR： VaR=N1( ) P
2020/4/8
25
6.4 现代信用风险度量方法-Creditmetrics
一笔年利率为6%，金额为10000元，期限为5年，BBB级不 可提前偿还的中长期贷款为例来计算信贷资产风险值。
Done
专注于投资组合 管理 满足伊斯兰教投资 需求
ARCAPITA BANK B.
净收入
（百万美元计）
总资产及股本
（十亿美元计）
5.1 32 27 25 23 285* 29 28 362 3.8 4.4
190 104 71 36 (6) 45 (88) 0.5 0.2 0.2 0.8 0.3 1.2
Sh. Jassim Bin Hamad Bin Jassim Bin Jabr Al Thani
董事会成员
Sh. Jassim Bin Hamad Bin Jassim Bin Jabr Al Thani 是卡塔尔伊斯兰银行、 QInvest (卡塔尔首家伊斯兰投资银行并受卡塔尔金融中心监管局监管) 、 欧洲金融公司 (European Finance House) (一家由卡塔尔伊斯兰银行于伦敦设立的投资银行) 和卡塔尔 Al Jazeera 伊斯兰公司的主席。另外， Mr. Al-Thani 也参与组织和管理多家与 投资和房地产业务相关的公司。
1.9 1.6 1.3 1.0 0.4
2002 2003
2004 2005 2007 2008
2009
资产 Assets
股本 Equity
强劲的增长与股东回报
*本行之财政年度截止日更改为每年的 6 月 30 日，因此截至 2007 年 6 月 30 日止的 18 个月期间之 2.85 亿美元之净收入相当于以往每年 1.905 亿美元之年收入
萀 萀 萀 萀 萀 萀 萀 萀 萀 萀 萀 萀 团队展示多元化的专业知识和经验 扁平管理结构下富于创新及用人唯才的公司文化 薪金结构能使得管理层与投资者及股东的利益相符 与现有的客户享有高重复率的业务 迄今已同旗下客户融资超过 63 亿美元 截至 2009 年 6 月 30 日，管理约 80 亿美元资金 投资于美国、欧洲、中东、亚洲和印度 区域办事处加强我们在当地搜寻交易的能力 与合资伙伴享有良好的关系 来自 312 位股东的有力支持， 股东包括机构投资者与高净值人士 截至 2009 年 6 月 30 日, 我们的资本充足比率 (Capital adequacy ratio) 为 17%， 资本金总额为 16 亿美元 多元化的股东结构：管理层持股 33% ;高净值投资者持股 17% ，机构投资者持股 50%
财务管理硕士课程设置
财务管理硕士课程设置第一章：财务管理概述1.1 什么是财务管理1.2 财务管理的目标和职责1.3 财务管理的基本原则第二章：财务会计2.1 财务会计的基本概念2.2 财务报表的编制和分析2.3 资产负债表和利润表的解读2.4 财务指标分析第三章：管理会计3.1 管理会计的基本概念3.2 成本管理和成本控制3.3 预算编制与管理3.4 经营绩效评估第四章：投资与融资决策4.1 投资决策的基本原则4.2 投资评估方法和工具4.3 融资决策的基本原则4.4 融资方式和工具第五章：资本市场与投资管理5.1 资本市场的基本概念5.2 证券发行与交易5.3 投资组合理论与实践5.4 风险管理与投资决策第六章：国际财务管理6.1 国际财务管理的基本概念6.2 汇率风险管理6.3 国际投资与融资决策6.4 国际财务报告与分析第七章：公司治理与财务伦理7.1 公司治理的基本概念7.2 内部控制与风险管理7.3 财务伦理与道德规范7.4 可持续发展与社会责任第八章：财务信息系统与技术应用8.1 财务信息系统的基本概念8.2 财务软件与工具的应用8.3 数据分析和决策支持8.4 信息安全和隐私保护第九章：财务管理实践9.1 资金管理与现金流量分析9.2 资本预算分析与项目评估9.3 资本结构优化与债务管理9.4 分红政策与股东权益管理第十章：财务管理案例分析10.1 实际企业财务管理案例10.2 案例分析方法和技巧10.3 解决方案的制定和实施10.4 案例分析报告撰写财务管理硕士课程设置涵盖了财务管理的各个方面，从财务会计到管理会计，再到投资与融资决策，资本市场与投资管理，国际财务管理，公司治理与财务伦理，财务信息系统与技术应用，财务管理实践以及财务管理案例分析等。
通过这些课程的学习，学生将获得扎实的财务管理理论基础和实践能力，能够在企业和组织中胜任财务管理相关的工作。
本课程的设置旨在培养学生的财务管理能力和综合素质，使其能够在复杂多变的经济环境中做出明智的财务决策，并为企业的可持续发展做出贡献。