基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第1526篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.外币股权投资基金通常采取( )的方式。

A、“两头在内”

B、“两头在外”

C、“一内一外”

D、“先内后外”

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【知识点】：第3章>第3节>人民币股权基金和外币股权基金的概念

【答案】：B

【解析】：

外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。

2.折现现金流估值法中，对于在预测期之后目标公司的价值，也就是终值(TV)，可以采用( )

进行估算。

Ⅰ．终值倍数法

Ⅱ．倍数特性法

Ⅲ．Gordon永续增长模型

Ⅳ．永续零增长模型

A、Ⅰ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第5章>第3节>折现现金流法的原理与方法

【答案】：A

【解析】：

对于在预测期之后目标公司的价值，也就是终值(TV)，可以采用终值倍数法或Gordon永续增长

模型进行估算。

才能完成投资的全部流程，实现退出。) ( 股权投资基金通常需要多达3.

A、1年

B、2年

C、7年

D、10年

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【知识点】：第1章>第1节>股权投资基金的特点

【答案】：C

【解析】：

由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。此外，股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度。

知识点：股权投资基金的特点；

4.在排他期限内，目标企业( )在约定的排他期内不得再与其他投资机构进行接触。

Ⅰ．现任股东及其董事

Ⅱ．雇员

Ⅲ．财务顾问、经纪人

Ⅳ．合作企业

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅳ

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【知识点】：第5章>第4节>排他性条款

【答案】：A

【解析】：

排他性条款(No Shop Agreement)通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司，排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束。

的指令，及时办理清算、( )基金托管人按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据5. 交割事宜。

A、基金投资者

B、董事会

C、基金管理人

D、原始股东

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【知识点】：第2章>第1节>股权投资基金当事人的职责

【答案】：C

【解析】：

基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。

6.反摊薄条款的目的是确保不会因公司以( )的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被( )从而投资被贬值。

A、更低；转化

B、更低；稀释

C、更高；转化

D、更高；稀释

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【知识点】：第5章>第4节>反摊薄条款

【答案】：B

【解析】：

反摊薄条款又称反稀释条款(Anti-dilution)，是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。7.股权投资基金运作的关键要素有( )。

Ⅰ．基金规模与出资方式

Ⅱ．基金的管理方式

Ⅲ．基金的投资范围、投资策略和投资限制

Ⅳ．基金的收益分配

A、Ⅰ

B、Ⅰ、Ⅱ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第1章>第3节>股权投资基金运作中的关键要素

【答案】：D

【解析】：

在股权投资基金运作中，有以下要素值得关注：

1．基金规模及出资方式

2．基金的管理方式

3．基金的投资范围、投资策略和投资限制

4．基金的收益分配

8.所谓二手资料，是指股权投资基金按照尽职调查的目的收集、整理的各种现成的资料，又称( )

A、次级资料

B、二级资料

C、现成资料

D、已有资料

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【知识点】：第5章>第2节>尽职调查的方法

【答案】：A

【解析】：

所谓二手资料，是指股权投资基金按照尽职调查的目的收集、整理的各种现成的资料，又称次级资料。

9.( )在尽职调查工作中，起着防范风险、提高尽职调查质量的作用，属于股权投资机构内部的自我监督机制。