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化工行业形势分析及2013年预测内容摘要：上半年，我国化工行业增长总体趋缓，随着下半年我国各项稳增长政策的显效，三季度化工行业的景气状况有所改善，但存在的结构性、长期性问题仍有待解决。

展望2013年，国内经济可望稳步回升，而行业成本压力加大及房地产投资等下游需求回升幅度有限，综合各种因素后预测，2013年化工行业规模以上工业增加值增长13%，比2012年增速提高1个百分点，利润总额增长10%，扭转2012年的负增长局面。

一、2012年化工行业运行情况2012年，在国内外经济增长放慢的大环境下，化工行业总体运行呈回落态势，主要指标低于年初预期。

1、基本运行趋势（1）增速逐月回落延续2011年的下行趋势，1－9月份，化学原料及化学制品制造业规模以上增加值累计增长11.4%，分别比2011年和2010年同期放缓3.6个百分点和5.1个百分点。

2010年以来化工行业规模以上增加值累计增速（%）（2）主要产品生产放缓主要产品中，有机化工原料和无机化工原料受影响较为严重，产量增速下滑最为明显，农用化工产品和日用化工产品与消费关联度大，表现相对较好，其中，1－8月份化肥产量同比增长13.8%，比2011年同期和2010年同期分别加快3.04和9.4个百分点。

（3）行业效益大幅回落2012年，受需求回落和价格回调的影响，化工行业利润水平及利润率相比上年同期大幅回落。

1－8月份，化学原料及化学制品制造业累计实现利润1976.6亿元，比去年同期下降480亿元，降幅为20.2%。

行业成本压力加大，1－8月化学原料及化学制品制造业主营业务成本同比增加12.3%，超过主营业务收入增速2.1个百分点。

1－7月份销售利润率比去年同期下降近1.8个百分点，降幅达30%。

1－8月份产品毛利率一直运行于14%以下，低于2010、2011年16%和15%的水平。

（4）出口加速下滑受世界经济低迷和上年同期出口基数较高的影响，化工产品出口一路下滑，1－8月份，SITC分类产品中，化学成品及有关产品出口金额738亿美元，同比下降2.9%，增速较一季度放缓5.5个百分点，较去年同期放缓40.3个百分点。

2、对化工行业当前运行态势的总体判断（1）化工行业目前正处于景气回升的转折期四季度，化工行业有望结束下行趋势，增速将有所加快。

一是行业增速缓中趋稳，6－9月份，化工行业规模以上增加值累计增速在11.5%左右趋稳；二是库存压力有所缓解，9月份在新订单指数大幅回升、下游需求转暖的市场环境下，产成品库存指数由降转升，表明库存压力消化一段时间后，企业对短期市场前景重新看好，增库存意愿有所增强；三是产品价格出现回升势头，9月份，在国海证券跟踪的166种化工产品中，95种产品均价环比上涨，18种产品均价环比持平，53种产品均价环比下跌。

2011年以来化工产品价格同比变动情况（%）化工产品价格指数:累计同比（2）化工行业正处于“规模化发展向精细化发展”的过渡期2012年化工行业增速的放缓有深层次的原因，从发展阶段看，随着我国经济结构的调整，化工行业正在由“规模化发展”向“精细化发展”过渡，增长放缓不可避免。

概括来说，我国化工行业有两个重要发展阶段。

第一阶段（2000－2010年），在投资和保障民生的政策拉动下，大宗化工品产能迅速发展，如化肥、纯碱、氯碱、石化等子行业大型产能不断投放，产品供需逐渐趋于平衡，甚至出现产能过剩。

第二阶段（2011年以后），随着人民生活水平的提高，消费领域的化工品需求不断增加，与日化、食品、服装、医药、电子、包装等领域相关的精细化工品（包括特种化学品、新材料等）开始起步。

在第二阶段，行业发展的主要瓶颈是技术和市场，技术领先、经营灵活的优势企业具有旺盛的生命力和广阔的发展空间。

目前我国化工行业正处于第一阶段向第二阶段发展过渡的阶段，除精细化工产品外，与消费领域相关度较大的化纤、染料、助剂等产品及乙烯、丙烯、芳烃等大宗化工品产能尚不足，仍有一定的发展空间。

3、行业发展面临的主要问题（1）大宗化工产品产能过剩近年来，随着大宗化工产品产能的急剧扩张，化工市场已经不再是供不应求，产能过剩成为行业发展面临的最大困难与挑战，如：PVC、尿素、甲醇、纯碱等产品产能过剩均超过30%，部分产品甚至超过50%。

产能过剩的结果主要体现在：一是过度压低产品市场价格，加剧同质化竞争；二是大量消耗资源能源，造成严重浪费；三是加剧行业波动，造成全行业经营困难；四是造成对出口的过度依赖，易受国际环境变化的影响。

（2）精细化工产品与发达国家差距巨大一是产品结构的差距。

目前，精细化工产品产值大约占我国化工产品总产值的45%左右，与上世纪末占比已达70%的欧盟、美国和日本等发达国家差距巨大。

据中国化工协会有关专家估计，我国精细化工与发达国家相比整体上仍落后10年以上。

二是关键技术装备的差距。

目前，化工行业达到国际先进水平的技术装备仅占1/3，催化技术、过程强化技术、精细加工技术、生物化工技术等仍然是制约我国精细化工行业发展的共性瓶颈。

三是生产规模的差距。

2011年，世界化工前20强企业均来自美国、日本、欧盟和沙特，这些企业多数以生产精细化工产品为主，而我国精细化工企业普遍规模小，资金薄弱，产品更新换代慢，达到国际先进水平尚需时日。

（3）固定资产投资增长偏快1－9月份，化学原料与化学制品制造业累计固定资产投资达到8318亿元，同比增长33.6%，比去年同期加快10.6个百分点，比去年全年加快7.2个百分点，超过制造业10.1个百分点。

化工行业投资高速增长的原因，主要来源于“国企扩张、区域战略”两个方面：一是2009年以来，信贷成本较低，大型石化企业现金充裕，在乙烯、丙烯、丁二烯等国内短缺产品领域的投资规模扩张较快；二是中西部发展煤化工产业的热情较高，投资增速较快。

这种投资虽然符合“十二五”规划重点支持西部地区大型企业开展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制乙二醇等升级示范工程建设的战略，但投资增长过快容易造成新一轮的产能过剩。

（4）“资源环境压力”和“市场需求潜力”使行业发展面临两难选择化学工业是传统的“高能耗、高污染”行业，据中国石油和化学工业协会数据，目前，化工行业排放废水、废气、固体废弃物数量分别占全国工业“三废”排放总量的16%、7%和5%，位居第1、4、5位，和国外比，我国化工行业单位产品能耗水平明显偏高，而排放物处理率明显偏低，行业快速发展势必会带来资源环境问题。

与此同时，市场需求潜力要求行业加快发展。

近年来，发达国家大规模向外转移重化工业，造成相关产品的供求出现局部紧张，为我国发展化工行业带来机遇，日益增长的内需也为化工行业发展提供了广阔的市场。

如何使资源环境和行业发展相协调是化工行业面临的一大突出问题。

二、2013年化工行业预测1、有利因素（1）国内经济稳步回升2013年，我国稳增长与调结构相结合的政策组合将进一步显效，“十二五”重点建设项目加快推进，有助于经济增长企稳回升，预计全年GDP增长8%左右，比2012年有所加快。

化工行业是典型的周期性行业，宏观经济的稳步向好有助于提振国内需求，酸、碱、烯烃、芳烃等大宗化工原料的市场有望继续改善，库存偏高、开工率不足的现象有望好转。

（2）世界经济温和复苏2013年，世界经济增长的有利因素可望增多。

一是美国房地产市场有望向好，“再工业化”战略对制造业的提振效果继续显现，美国经济回升势头有望加强；二是在欧盟、G20的努力下，欧元区解体风险降低，欧债危机对欧洲和世界经济的冲击有所缓解，欧洲经济表现有望好于2012年；三是新兴经济体总体仍有望保持较快发展势头。

世界经济向好有助于化工行业出口的恢复。

（3）中西部地区保持较快增长势头近年来，中西部地区加快发展，成为我国经济增长的新亮点，2012年1-9月，中、西部地区固定资产投资增速分别比东部地区高出7.4和5.7个百分点，工业增加值增速分别高出3和4.2个百分点。

“十二五”以来，全国大型化工项目的70%以上投资于中西部地区。

2013年，中西部地区投资规划将加快落实，为化工行业调整升级、寻找新的利润增长点创造了良好条件。

（4）居民消费平稳增长2013年，收入分配改革方案将逐步实施，我国居民收入有望保持较快增长。

同时，为拉动消费，新一轮的家电补贴、汽车下乡等政策有望陆续出台，有利于进一步挖掘农村市场和中小城市市场的增长潜力。

化工行业与居民消费关联紧密，食品、服装、家电、汽车、医药等日用消费品行业都对化工行业具有较强的拉动作用。

2、不利因素（1）原油价格上涨风险加大为应对经济下滑，美国、日本、欧盟在2012年再次重启量化宽松货币政策，增大了新一轮流动性泛滥的风险。

从历史经验来看，充裕的货币流动性是推升包括原油在内的大宗商品价格的重要因素。

从目前的国际原油价格走势看，总体上仍处于长期高点，2013年如果全球经济基本面转好，不排除油价继续攀升的可能，而原油是化工行业的主要原料，油价上涨无疑会加大化工行业成本压力。

（2）国内资源品价格上涨2013年，我国将继续推进资源品价格改革。

目前，我国资源品价格仍处于较低水平，而价格改革的实施将提高电力、煤炭、石油、天然气等要素价格，进一步挤压化工行业的利润空间。

（3）国际竞争日趋激烈近年来，尽管世界经济不景气，但美国、德国、法国等主要竞争对手的化工行业仍保持了较好的增长势头，对我国化工行业形成强劲挑战。

以美国为例，美国化学品出口受到海外市场需求增长、美元弱势以及有利的石油和天然气价格比的刺激，预计2012年美国化学品进出口贸易盈余将增长8.8%，到2016年，美国基础化学品进出口贸易盈余将达到540亿美元，比2009年大幅增长50%。

（4）房地产投资回升有限房地产投资与化工行业相关性强，直接拉动纯碱、PVC等大宗化工产品的市场需求，同时通过对家电行业的影响，间接拉动聚乙烯、聚丙烯、ABS等产品的需求。

2012年4月份以来，房地产销售出现回暖态势，开发商投资意愿有所增强，但1－8月累计，房地产开发企业土地购置面积和房屋新开工面积尚未恢复正增长，9月份房地产开发多项指标又出现反复。

2013年，由于房地产调控政策不会明显松动，加上保障房建设资金压力较大，预计房地产投资回升幅度有限，难以对化工行业产生明显拉动作用。

3、主要指标预测综合考虑化工行业发展面临的有利因素和不利因素，预测2013年化工行业增速将小幅加快，规模以上工业增加值增长13%，比2012年提高1个百分点，主营业务收入增长15%左右，比2012年提高3个百分点，利润总额增长10%左右，扭转2012年的负增长局面。

三、政策建议1、优化区域布局，推进行业向中西部转移积极采取配套政策措施，进一步推动基础化工等行业向中西部转移。

一是加快落实化工行业“十二五”规划，大力支持重点项目的开工建设与后续投资；二是加强中央规划与各省规划的对接工作，促进项目落地；三是支持中西部地区制度创新，支持各地培育符合自身生产力布局优势的化工产业；四是积极为民营企业投资化工行业创造条件，取消针对民营化工企业的歧视性政策规定。