证券基础知识++知识点简述

一、有价证券的定义、分类及特征：
1．定义
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式。
有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。资本证券是有价证券的主要形式，本书中的有价证券指资本证券。
2．分类
(1)按证券发行主体的不同分类。
(2)按是否在证券交易所挂牌交易分类。
(3)按募集方式分类。
1)公募证券：指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格，并采取公示制度。
2)私募证券：指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。目前，我国信托投资公司发行的信托计划以及商业银行和证券公司发行的理财计划均属私募证券。
(4)按证券所代表的权利性质分类。
证券可分为股票、债券和其他证券三大类。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种；其他证券包括基金证券、证券衍生产品等，如金融期货、可转换证券、权证等。
3．特征
收益性、流动性、风险性、期限性。
二、证券市场的特征、结构及基本功能：针对本知识点提问？
1．特征
(1)证券市场是价值直接交换的场所。
(2)证券市场是财产权利直接交换的场所。
(3)证券市场是风险直接交换的场所。
2．结构
(1)层次结构。
这是按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。
(2)品种结构。
这是根据有价证券的品种形成的结构关系。这种结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等。
(3)交易场所结构。
按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。通常人们也把有形市场称为场内市场，也称有固定场所的证券交易所市场。有时人们也把无形市场称为场外市场或柜台市场(简称“CTC”市场)，也称没有固定交易场所的市场。
3．基本功能
(1)筹资一投资功能。
(2)资本定价功能。
(3)资本配置功能。
一、证券发行人：针对本知识点提问？
这是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发

行主体。它包括：
(1)公司(企业)。
只有股份有限公司才能发行股票。
在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券。金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票。西方国家能够发行证券的金融机构，一般都是股份公司，所以将金融机构发行的证券归入了公司证券。而我国和日本则把金融机构发行的债券定义为金融债券。
(2)政府和政府机构。
政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。
政府发行债券所筹集的资金既可以用于协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。这一类证券被视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为无风险利率，是金融市场上最重要的价格指标。
中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券。第一类是中央银行股票。第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从3个月到3年不等，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。
二、证券投资人：针对本知识点提问？
(1)机构投资者。
1)政府机构。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。
2)金融机构。参与证券投资的金融机构包括证券经营机构(是证券市场上最活跃的投资者，我国证券经营机构主要为证券公司)、银行业金融机构(包括商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行)、保险公司(是全球最重要的机构投资者之一，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资)、合格境外机构投资者、主权财富基金以及其他金融机构(包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等)。
3)企业和事业法人。我国现行的规定是，各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。
4)各类基金。基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。
(2)个人投资者。
个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。
三、证券市场中介机构：针对本知识点提问？
其是指为

证券的发行、交易提供服务的各类机构。
(1)证券公司。
证券公司又称证券商，是指依照《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)和《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)规定，并经国务院证券监督管理机构批准经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。按照《证券法》证券公司的主要业务包括：证券经纪业务，证券投资咨询业务，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务，证券承销和保荐业务，证券自营业务，证券资产、管理业务及其他证券业务。
(2)证券服务机构。
证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、证券登记结算机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。
四、自律性组织：针对本知识点提问？
(1)证券交易所。
根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施、组织和监督证券交易、实行自律管理的法人。证券交易所的监管职能包括对证券交易活动进行管理，对会员进行管理，以及对上市公司进行管理。我国证券交易所包括上海证券交易所和深圳证券交易所。
(2)证券业协会。
按照《证券法》，中国证券业协会是证券行业自律组织。中国证券业协会具有独立法人地位采取会员制的组织形式，协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。中国证券业协会的自律管理体现在保护行业共同利益、促进行业共同发展方面，具体表现为：对会员单位的自律管理、对从业人员的自律管理和对代办股份转让系统运行规则，监督证券公司代办股份转让业务活动和信息披露等事项。
(3)证券登记结算机构。
证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。我国的证券登记结算机构为中国证券登记结算有限责任公司。
五、证券监管机构：针对本知识点提问？
在我国，证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。
一、证券市场产生的原因：针对本知识点提问？
证券市场从无到有，主要归因于以下三点：
(1)证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展。
(2)证券市场的形成得益于股份制的发展。
(3)证券市场的形成得益于信用制度的发展。
二、证券市场的发展阶段：针对本知识点提问？
1．萌芽阶段
15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票

据的买卖。
16世纪初法国的里昂和比利时的安特卫普已经有了证券交易所，当时进行交易的是国家债券。
16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式一股份公司出现，使股票、公司债券及不动产抵押债券依次进入有价证券交易的行列。1602年，在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。
1773年，英国的第一家证券交易所在乔纳森咖啡馆成立，1802年获得英国政府的正式批准。
19世纪中叶，一些地方性证券市场在英国兴起，铁路股票盛行。
美国证券市场是从买卖政府债券开始的。1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所。1793年，一家名叫“汤迪”的咖啡馆在华尔街落成，于是露天的证券市场就移进咖啡馆经营。1817年，参与华尔街汤迪咖啡馆证券交易的经纪人通过一项正式章程，并成立组织，起名为“纽约证券交易会”，1863年改名为“纽约证券交易所”。
2．初步发展阶段
20世纪初，资本主义从自由竞争阶段过渡到垄断阶段。正是在这一过程中，为适应资本主义经济发展的需要，证券市场以其独特的形式有效地促进了资本的积聚和集中，同时，其自身也获得了高速发展。首先，股份公司数量剧增。其次，在这一时期，有价证券发行总额剧增。
3．停滞阶段
1929～1933年，资本主义国家爆发了严重的经济危机，导致世界各国证券市场的动荡，不仅证券市场的价格波动剧烈，而且证券经营机构的数量和业务锐减。
4．恢复阶段
第二次世界大战后至20世纪60年代，因欧美与日本经济的恢复和发展以及各国的经济增长，大大地促进了证券市场的恢复和发展，公司证券发行量增加，证券交易所开始复．苏，证券市场规模不断扩大，买卖越来越活跃。但是证券市场的发展并不十分引人注目。5．加速发展阶段
从20世纪70年代开始，证券市场出现了高度繁荣的局面，不仅证券市场的规模更加扩大，而且证券交易日趋活跃。其重要标志是反映证券市场容量的重要指标——证券化率(证券市值／GDP)的提高。
三、国际证券市场的发展现状与趋势：针对本知识点提问？
(1)证券市场一体化。
(2)投资者法人化。
(3)金融创新深化。
(4)金融机构混业化。
(5)交易所重组与公司化。
(6)证券市场网络化。
(7)金融风险复杂化。
(8)金融监管合作化。
2007年开始的美国次级贷款危机，最终演变成了一场全球金融危机和经济危机。
在此背景下，全球证券市场的发展也呈现出一些新的趋势，突出表现在以下几个

方面：一是金融机构的去杠杆化，二是金融监管的改革，三是国际金融合作的进一步加强。
1．旧中国的证券市场
证券在我国属于舶来品，最早出现的股票是外商股票，最早出现的证券交易机构也是由外商开办的上海股份公所和上海众业公所。上市证券主要是外国公司股票和债券。
1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业。1914年北洋政府颁布的《证券交易所法》推动了证券交易所的建立。
1917年，北洋政府批准上海证券交易所开设证券经营业务。
1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所。1920年7月，上海证券物品交易所得到批准成立，是当时规模最大的证券交易所。此后，相继出现了上海华商证券交易所、青岛市物品证券交易所、天津市企业交易所等，逐渐形成了旧中国的证券市场。
2．新中国的证券市场
(1)新中国资本市场的萌生(1978～1992年)。
随着经济体制改革的推进，企业对资金的需求日益多样化，新中国资本市场开始萌生。
1982年和1984年，企业债和金融债开始出现。
1987年9月，中国第一家专业证券公司——深圳特区证券公司成立。1988年，为适应国库券转让在全国范围内的推广，中国人民银行下拨资金，在各省组建了33家证券公司，同时，财政系统也成立了一批证券公司。
1990年，国家允许在有条件的大城市建立证券交易所。1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式营业。同年10月，郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制，成为新中国期货交易的实质性发端。1992年10月，深圳有色金属交易所推出了中国第一个标准化期货合约——特级铝期货标准合同，实现了由远期合同向期货交易的过渡。
1993年，股票发行试点正式由上海、深圳推广至全国，打开了资本市场进一步发展的空间。
(2)全国性资本市场的形成和初步发展(1993～1998年)。
(3)资本市场的进一步规范和发展(1999年至今)。
2005年11月，修订后的《公司法》和《证券法》颁布，并于2006年1月1日起实施。
五、中国证券市场的对外开放：针对本知识点提问？
1．在国际资本市场筹集资金
我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N股等股权融资作为突破口的。我国自1992年起开始在上海、深圳证券交易所发行境内上市外资股(B股)。
我国机构在境外发行外币债券融资出现较早。1982年1月，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。
1984年11月，中国银行在东

京公开发行200亿日元债券，标志着中国正式进入国际债券市场。
1993年9月，财政部首次在日本发行300亿日元债券，标志着我国主权外债发行的正式起步。
从1984年以来，财政部、国家开发银行、中国进出口银行、中信公司、中国银行、中国建设银行等国内机构陆续在境外发行外币债券，发行覆盖了欧洲、美国、日本、中国香港、新加坡等市场。
2．开放国内资本市场
3．有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场
4．对我国香港特别行政区和澳门特别行政区的开放
一、股票的定义、性质、特征和分类方法：针对本知识点提问？
1．定义
股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。股票应当载明下列主要事项：公司名称、公司成立日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票应当标明“发起人股票”字样。
2．性质
(1)股票是有价证券。
(2)股票是要式证券。
(3)股票是证权证券。
(4)股票是资本证券。
(5)股票是综合权利证券。
3．特征
(1)收益性。(2)风险性。(3)流动性。(4)永久性。(5)参与性。
4．分类方法
(1)按股东享有权利的不同分类。
1)普通股票。
2)优先股票。
(2)按是否记载股东姓名分类。
1)记名股票。
2)无记名股票。
(3)按是否在股票票面上标明金额分类。
1)有面额股票。
2)无面额股票。
无面额股票淡化了票面价值的概念，但仍然有内在价值，它与有面额股票的差别仅在表现形式上。无面额股票有如下特点：发行或转让价格较灵活、便于股票分割。
二、与股票相关的部分资本管理概念：针对本知识点提问？
1．股利政策
(1)含义。
股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或
派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策。
(2)类型。
1)派现：也称现金股利，指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付所得税。
2)送股：也称股票股利，是指股份公司对原有股东采取无偿派发股票的行为。
3)四个相关日期：股利宣布日、股权登记日、除息除权日、派发日。
2．股权变动
(1)增发。
增发指公司因业务发展需要增加资本额而发行新股。上市公司可以向公众公开增
发，也可以