支撑压力理论

五、支撑线和压力线的修正

由于价格变动使原来的支撑和压力并不真正具有支撑和压力的作 用，就需要对支撑线和压力线进行调整，这就是支撑线和压力线 的修正。 修正过程实际是对现有支撑线和压力线的重要性的确认过程，每 个支撑区域和压力区域在人们心目中的地位是不同的。

支撑线和压力线的修正
L1 L2 L2 L1


1. 低位温和吸筹 此种吸筹方式为被动性吸货形态，多出现 在年底和年初，此时市场沉寂，而庄家悄 然进场。 特点：震荡逐步缩小，底部逐步抬高，筹 码向低位转移。说明庄家悄然进场，只在 自己计划区域横盘吸货，但大资金进场， 必然构成底部抬高，筹码密集。
某机构炒作中银绒业历史一年
2．次低位横盘吸筹 此种吸筹方式为主动性吸筹形态，多出现 在股票背后有隐藏利好，庄家急于建仓， 或计划目标位很高。 特点：底部为震荡不超过20%幅度的箱体 ，拉高翻出底箱横盘画出另一个箱体，筹 码在上箱密集，完成吸筹。
一、支撑线和压力线的形成

股价运动在某一价位水平附近形成支撑和压力主要由投资者的筹 码分布、持有成本和心理因素所决定： 历史上的成交密集带：该区域换手率高，堆积大量筹码。 百分之五十原则：股价回复到以前大跌大涨行情的百分之五十左 右时是技术上的出、入货点，形成阻力和支撑线。 历史出现过的最高点和最低点：投资者会自觉将当前股价与过去 曾出现的价格相比。

市场抛压较大。主力相对控盘的股票，其走势是比较流畅自然的，成交也较活跃，盘
口信息显示，多方起着主导作用。在完全控盘的股票中，股价涨跌则不自然，平时买 卖盘较小，成交稀疏，上涨或下跌时才有意挂出单子，明显给人以被控制的感觉。

4、线次日的股价表现。这个盘口信息在研判中的作用也不可小视。一支没有控盘的股 票，大阳线过后，第2天一般都会成交踊跃，股价上窜下跳，说明多空分歧较大，买卖 真实自然，主力会借机吸筹或派发。而如果在大阳线过后，次日即成交清淡，波澜不 惊，多半说明已被控盘，主力既无意派发，也无意吸筹。

上升、下降扇形线
速度线

将高点和低点的垂直距离三等分，连接高点（或低点）与1/3分
界点和2/3分界点，就是两条速度线，出现新高和新低后，速度
线将变动。

如果突破2/3速度线，则试探1/3速度线，如1/3速度线被突破， 趋势将反转。
上升、下降速度线
甘氏线

把某段行情的最高点和最低点间均分为 8 等份，取其比例 1/8 、
第三节 趋势线和轨道线

趋势线（ trend line ）是用来描述 一段时间内股价运行方向的直线。
趋势线的画法
趋势线的确认及其作用 趋势线有效突破的确认 轨道线 轨道线的作用
一、趋势线的画法

连接一段时间内价格波动的高点和低点。 在上升趋势中，将两个明显的反转低点连成一条线，得到上 升趋势线，上升趋势线起支撑作用； 在下降趋势中，将两个明显的反转高点连成一条线，得到下 降趋势线，下降趋势线起阻力作用。
二、支撑线和压力线的作用

支撑原义是能止住回档，而压力能止住反弹；形成支撑和阻力 后，投资者可效突破的标志是日线图上连续两天或 3% 以 上的突破。


支撑线和压力线的突破是观察长期趋势、中期趋势的重要信号。
三、支撑线和压力线的相互转换

互相转换的原因主要在于心理因素。

百分比线
黄金分割线和百分比线的特点

都是水平的直线，（与其他大多切线不同，每个支撑位和压力位
相对固定不变；

只注重支撑线和压力线的价位，对什么时间到达这个价位不关心；

应用时，应画出多条支撑线和压力线，最终确定一条有作用的线。
第六节 其他常见的支撑和压力点位
一、历史最高点与最低点
二、整数点位和心理点位
支撑压力—切线理论
第一节 趋势
第二节 支撑线和压力线
第三节 趋势线和轨道线 第四节 扇形线、速度线和甘氏线
第五节 黄金分割线和百分比线
第六节 其他常见的支撑和压力点位
第一节 趋势

趋势指股价运行的总体方向，股价分析就是对市场趋势的分析。

股价趋势从运动的方向看，可分为上升、下降、水平三种方向。

股价趋势从移动时间和规模看，可分为长期（主要）、中期
四、轨道线（channel line）

又称通道线或管道线，得到趋势线之后，通过第一个峰和谷作
出这条趋势线的平行线，即为轨道线。

对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始， 即原有的趋势线的斜率将变大。
轨道线
轨道线的突破
趋势的加速
五、轨道线的作用

轨道的作用是限制股价的变动范围。
确认主力建仓完毕 ，收盘价：6.13元
3．拉高吸货 为主动性吸货形态，多为前期庄家手中有 筹码，但急于作盘，拉高建仓。 说明：这种走势的前提条件是，股价在低 位多重驻底，而低位中公众持筹量较大， 庄家在低位吸不到满足的筹码，只能拉高 。但一定会激烈震荡，使低位进场但心态 又不稳定的投资者离场，减少了未来拉升 中的抛压，也吃到了筹码。

画出直线后，必须得到第三个点的验证才能确认该趋势线的 有效性。
二、趋势线的确认及其作用
趋势线的确认：

趋势线被触及的次数。 趋势线的倾斜度。 斜率越大，可靠性越低，阻力作用和支撑作用越弱，很容易被 突破或修正。

趋势线的时间跨度。
二、趋势线的确认及其作用
趋势线的作用：

对今后的价格变动起约束作用，即支撑和阻力作用；
且上攻的速度不是很快，多半说明主力已经相对控盘，既想上攻，又不想再吃进更多
的筹码，所以拉的速度慢些，希望散户帮助吃掉一些筹码。

2、下跌时没有大承接盘。如果主力建仓不足，那么在洗盘时，不希望损失更多的筹码， 因而下跌时低位会有一定的承接盘，自己卖给自己，有时甚至是先挂出接盘，再出现 下跌动作。而在主力已经控制了较多筹码的股票中，下跌时卖盘是真实的，低位不会 主动挂出大的承接盘，目的是减仓，以便为下一波拉升作准备。 3、即时走势的自然流畅程度。主力机构介入程序不高的股票，上涨时显得十分滞重，

黄金分割法依据0.618黄金分割率原理计算出点位，这些点位在
价格上升或下降过程中表现出较强的支撑和阻力效能。

特殊数字：
0.191 1.919 2 0.382 1.382 2.382 0.618 1.618 2.618 0.809 1.809 4.236
黄金分割线的应用

确定上升行情的结束点或下跌行情的结束点，依据0.618及其黄
（次要）和短期（短暂）三种类型的趋势。
趋势的方向
趋势的类型
第二节 支撑线和压力线

支撑线（support）又称抵抗线，起阻止股价继续下跌的作用。

压力线（resistance）又称阻力线，起阻止股价继续上升的作用。
误解：只有在下跌行情中才有支撑线， 只有在上升行情中才有压力线。
支撑线与压力线
主力囊中：当大势向下，有浮筹砸盘，主力便把筹码托住，封死下跌空间，以防廉价
筹码被人抢了去；大势向上或企稳，有游资抢盘，但主力由于种种原因此时仍不想发 动行情，于是便有凶狠的砸盘出现，封住股价的上涨空间，不让短线热钱打乱炒作计 划。股票的K线形态就横向盘整，或沿均线小幅震荡盘升。
其三，K线走势起伏不定，分时走势剧烈震荡，成交量极度萎缩。
三、成交密集区
四、颈线 五、缺口
主力建仓完毕的几大特征

1、拉升时挂大卖盘。一支股票不涨不跌时，挂出的卖盘比较正常，而一旦拉升时，立 即出现较大的卖盘，有时甚至是先挂出卖盘，而后才出现上涨。出现这种信息，如果
卖盘不能被吃掉，一般说明主力吸筹不足，或者不想发动行情；如果卖盘被逐渐吃掉，
主力到了收集筹码的后期，为了洗掉短线获利盘，消磨散户投资者持股信心，便 会用少量筹码做图。从日K线上看，虽然股价起伏不定，但总是冲不破箱顶也跌不破箱 底。而当日分时走势图上更是大幅震荡。委买、委卖之间价格差距也非常大，成交量 却极度萎缩。上档抛压轻，下档支撑有力，浮动筹码较少。 其四，遇利空打击股价不跌反涨或当天虽有小幅无量回调但第二天便收出大阳， 股价迅速恢复到原来的价位。
全线被套
4．涨停板吸货 这种吸货为最激进型吸货手法，一旦确认 庄家建仓，上涨速度快，拉升幅度高。但 由于其形态与涨停板出货几乎完全一样， 所以当天无法辨别。以一周内走势确认， 涨停板这个价位对股价构成支撑，为庄家 建仓。
5. 逆市吸筹 逆市是看庄的最佳时机。逆市上扬的股必 然有庄。高位逆市飘红是主力护盘，低位 逆市飘红则为主力吸筹。而且，敢于逆市 建庄的主力应该是实力庄家，毕竟，逆市 要冒更大的风险。
主力拉升前的盘口特征

①主力在卖一处挂出大单(500手以上)，而在买一处则挂上相对较 小的买单。有的主力也会在卖二、卖三、卖四、卖五处都挂上大 单，显示盘中的抛压盘很重，以此来恐吓散户抛出手中的筹码， 达到主力建仓的目的
②股价在低位时，盘口出现对倒单打压股价。 ③股价经过一段下跌后，盘口出现大的买卖单。盘口上会出现大 买单，直接把上面的大卖单吃掉。出现这种盘口迹象，是主力建 仓吃货的特征 ④收盘前瞬间下砸股价。 ⑤股价在下跌过程中出现大买单。某只股票在下跌过程中，如果 盘口上的买一、买二、买三处出现大单的话，一般这是主力建仓 护盘的特征。
主力拉升前的重要特征
其一，低位时放很小的量就能拉出长阳或封死涨停。主力进场吸货，经过一段时间收 集，如果主力用很少的资金就能轻松地拉出涨停，那就说明主力筹码收集工作已近尾 声，具备了控盘能力，可以随心所欲地控制盘面。 其二，K线走势我行我素，不理会大盘走出独立行情。 有的股票，大盘涨它不涨，大盘跌它不跌。这种情况通常表明大部分筹码已落入
金比率的倍率来确定支撑和压力点位。 黄金比率中以1.382、1.618和2最为重要。