源乐晟公司与产品介绍

投资理念
• 绝对回报追求者、价值挖掘者、趋势跟随者、风险控制者
源乐晟旗下产品
净值截止日期：2011年7月15日
产品 乐晟股票精选 源乐晟2期 源乐晟3期 源乐晟4期 源乐晟5期 源乐晟6期
成立时间 2008年7月8日 2010年1月28日 2010年5月28日 2010年4月29日 2010年7月30日 2010年7月28日
管理团队及投研团队
贾炳楠 ：研究员
– 负责化工、建筑建材行业的研究 – 北京大学化学学院学士、硕士 – 曾创办中国化工网并任 CEO ，曾任北京晓牛资产管理公司研 究员 – 长期跟踪各类化工产品价格、新增产能以及技术革新。清楚 化工各子行业的上下游链条，通过勾画行业周期曲线然后在 二级市场验证，对行业的基本面拐点有前瞻性判断，熟悉影 响二级市场化工类股票股价变化的因素 – 具有证券从业资格和期货从业资格
投资理念
绝对回报追求者
赚钱是硬道理！
价值挖掘者
我们是基本面投资！宏观、行业、上市公司
趋势跟随者
反对机械的长期持有！ A股波动巨大！不建议抄底! 倾向右侧投资！
风险控制者
止损：永远不知道事情会坏到什么地步 组合投资：永远保持流动性
择时、择行业的能力优势
择时能力 净值增长贡献比例： 16.74%
行业配置能力 52.00%
2.5067
100%
50%
初始净值：1.00
0%
3128.9
2901.84
-50%
注：截止到2011年7月8日净值图
-100%
2008年10月
2008年12月
2009年11月
2010年10月
2010年12月
2009年4月
2009年9月
2008年7月
2008年9月
2009年2月
2009年6月
2009年8月
– 2002年加入中央电视台西部频道，任记者；2004年加入
中央电视台社会与法频道，任记者；期间多次获奖 – 2009年初加入本公司，为本公司股东
管理团队及投研团队
胡一帆：市场总监
- 中南财经政法大学经济学学士、长江商学院金融MBA - 2001年加入《财经》杂志任记者，曾获亚洲开发银行学院颁 发“开发亚洲新闻报道”三等奖 - 2009年加入《福布斯》中文版，担任采编 - 2010年8月加入本公司，负责市场部门工作
2011年7月
注：以上业绩表现均截至2011年6月末
好买私募基金1-3年期排行（2011.07）
银行合作与准入
源乐晟已进入白名单银行目录
中国银行* 建设银行 交通银行
工商银行
农业银行
*注：源乐晟已被中国银行成长组合（TOT）聘任为投资顾问
权威机构对我们的认可
• • • • • • • • • • • • 首届金牛阳光私募投资经理 —— 中国证券报 第二届金牛阳光私募投资管理公司 —— 中国证券报 2010年度五星产品“金阳光奖” —— 上海证券报 2009/2010最佳私募两年长期优胜奖 —— 国金证券 2009年度最佳私募基金 —— 国金证券 2010、2009年最佳私募证券基金管理机构 —— 私募排排网 2010、2009年度最有才华投资顾问 —— 朝阳永续 2010、2009年度最受欢迎理财产品 —— 朝阳永续 2010年度最佳风险控制“金蝉奖” —— 华夏时报 2010、2009年度明星私募基金经理 —— 和讯网 2010阳光私募最佳回报金樽奖 —— 第一财经、证券之星 2010阳光私募最佳管理人金樽奖 —— 第一财经、证券之星
严谨的投研体系
• 自上至下的股票选择程序：
宏观政策 经济和行业 数据 各行业 发展情况 各上市公司所处行业 的整体变化 账户资金的 行业配置及仓位
• 自下至上的股票选择程序：
数量分析 行业数据和同类公司 可比组合
第三方研究
同类公司 估值比较
完整的风险控制
选股能力 31.26%
系统的决策机制
自上而下 行业及仓位配置 投资总监提供 资产配置提案 自下而上 个股组合 基金经理执行 投资决策委员会 形成投资方案
信 息 反 馈
投资回顾
交易实施
投资决策委员会 • 职能：确定下阶段仓位；确定行业配置；个股占净值比重超过5% • 委员构成：投资总监、研究总监、运营总监、市场总监、资深研究员 • 会议制度：每半个月召开一次决策会，遇突发事件时随时召集
2010年1月
2010年3月
2010年5月
2010年7月
2010年8月
2011年2月
2011年4月
2011年6月
投资与风格
250%
200%
150%
新价值2
乐晟精选 世通1期
100%
金中和西鼎
50%
沪深300
0%
-50% 2008年7月
2009年1月
2009年7月
2010年1月
2010年7月
2011年1月
市场运营部 运营总监1人 市场总监1人 客服2人 会计1人
基金经理1人 交易员2人
管理团队及投研团队
曾晓洁：总经理、投资总监，宏观、策略
管理团队
吕小九：副总经理、研究总监，宏观、策略 胡彩阳：副总经理、运营总监 胡一帆：市场总监
贾炳南：北京大学化学院学士、硕士，曾创办中国化工网任CEO 迟晓辉：北京大学管理学硕士，曾任银河证券研究所分析师，CFA 孙加滢：哈工大热能与动力工程学士、硕士，曾任北京有色院工程师
管理团队及投研团队
吕小九：副总经理 研究总监
– 南开大学商学院学士，北京大学硕士
– 曾就职于中国人寿保险股份有限公司财务部，后任中 信证券股份有限公司副总裁（Vice President），交 银国际控股有限公司联席董事（Associate Director） – 曾参与7大银行在A股和海外的IPO项目（工商银行、中 国银行、建设银行、中信银行、交通银行、南京银 行、北京银行）
– 具有敏锐的新闻嗅觉，准确的技术分析能力和娴熟 的操作手法。能及时把握时事热点；透析消息背后 的股市行情。抢占最优价格，获取最大收益 – 具有证券从业资格
管理团队及投研团队
张俊亮 ：交易员
– 同济大学工学学士
– 具备对冲基金交易经验，具有良好的风险控制意识 及出色的仓位调整能力，擅长在技术分析基础上执 行右侧交易，追求不同周期与价位间的时空平衡 – 具有证券从业资格及期货从业资格
0.9602
注：源乐晟8期净值截至日期为2011年7月14日
我们的业绩：中融乐晟净值图
2008年收益：2.24%
200% 沪深300 150% 乐晟股票精选
2009年收益：103.57%
2010年收益：23.61%
2011年至今：-2.56%
沪深300同期:ˉ37.36% 沪深300同期：96.73% 沪深300同期：-12.51% 沪深300同期：-0.61%
激励到位，吸引人才
源乐晟策略创新１：事件套利
事件套利－制胜奇兵
事件套利，其基本思路是找到一只被低估的股票，通过某些可以辨 认的、计划中的事件，使该股票可能变成一只更有价值的股票。 产业政策 区域政策 新兴产业
周冠峰：研究员
– 负责汽车、工程机械、家电等行业研究 – 北京航空航天大学电子信息工程学士，加州大学尔湾分校电 气和计算机硕士 – 曾就职恒星资产（香港）管理公司，具备对冲基金从业经 验，擅长自上而下及自下而上相结合的研究方法 – CFA一级候选人
管理团队及投研团队
李伟 ：交易员
– 中国青年政治学院法学学士
客服体系
客户服务体系
网站服务：专用账户，提供每日交易总结、周报 以及策略月报，提供研究员撰写的研究报告，提 供证券市场、阳光私募等行业资讯
短信邮件：每周四发送上周净值、每周交易总结、 市场异动速评（电子邮件发送完整报告）
热线电话：400-112-8866，客服经理专线服务
策略会议：每季度召开一次策略会议，汇报上一 季度投资情况，并邀请公司外专家以及公司投资 人员和客户一同分享对经济以及投资的见解
管理团队及投研团队
迟晓辉 ：研究员
– 负责消费品行业的研究 – 北京大学光华管理学院金融学硕士 – 曾就职于中国工商银行和中国银河证券，分别从事衍生品交 易与理财产品设计、行业公司研究工作， – 任职中国银河证券期间，还曾参与公司发展战略规划制定工 作，积累了丰富的行业公司研究经验，形成了独特的研究视 角 – CFA
公司简介
成立
• 2008年3月成立于深圳 • 原名“深圳市乐晟投资顾问有限公司”
迁址
• 2009年5月迁址到北京 • 更名为“北京源乐晟资产管理有限公司”
• 为国内优秀的人士提供高端的投资咨询和专业的财富管理服务；根据客户的需求， 发展目标 提供个性化的投资建议；致力于成为最为信赖、持续领先的资产管理公司
– 曾连续三年获得或入围《新财富》银行业最佳分析 师、《证券市场周刊》银行业最佳分析师、《21世纪 经济报道》银行业金牌分析师等奖项
– 2009年8月加入本公司，为本公司股东
管理团队及投研团队
胡彩阳：副总经理 运营总监
– 天津外国语大学英国文学学士、北京大学新闻学硕士、 北京大学经济中心金融学硕士
总结
总结
投资理念和投资方法是制胜关键：
稳健但不保守：熊市不亏钱，牛市赚大钱；
保险资金和券商的投资经历，我们更擅长于做绝对收益； 团队人员在实业界工作过， 熟悉实体经济行业的发展规 律，使得我们能把握宏观经济下的各行业景气度，强调对 上市公司的调研和跟踪，在投资之前对上司和公司进行充 分的调查和研究
管理团队及投研团队
孙加滢：研究员
– 负责大宗商品、能源行业的研究 – 哈尔滨工业大学热能与动力工程专业学士、硕士 – 曾任北京有色金属研究总院工程师，深入研究有色金 属冶炼和应用，参与国家自然科学基金军用重点项目 的研制 ，熟知能源、新能源产业