合并财务报表解读北大光华管理学院
合并财务报表的理解
合并财务报表的理解合并财务报表是指将多个公司或多个部门的财务报表合并成一份整体的财务报表。
合并财务报表的目的是为了提供一个全面、准确的财务信息，以便更好地评估公司或部门的财务状况和经营情况。
合并财务报表主要包括合并资产负债表、合并利润表和合并现金流量表。
合并资产负债表反映了合并实体的资产、负债和所有者权益的状况，可以帮助了解合并实体的财务结构和偿债能力。
合并利润表反映了合并实体在一定期间内的收入、成本和利润情况，可以帮助了解合并实体的经营状况和盈利能力。
合并现金流量表反映了合并实体在一定期间内的现金流入和流出情况，可以帮助了解合并实体的现金状况和现金流量情况。
合并财务报表的合并方法主要有全面合并法和权益法。
全面合并法适用于母公司对子公司具有控制权的情况，合并财务报表中包括母公司和子公司的全部资产、负债、所有者权益、收入、成本和利润等项目。
权益法适用于母公司对子公司具有重大影响力的情况，合并财务报表中只包括母公司对子公司的投资额、母公司在子公司的投资所产生的权益变动和分红等项目。
合并财务报表的合并过程主要包括数据调整和报表编制两个阶段。
数据调整阶段是对合并实体的财务数据进行调整和整合，以确保数据的准确性和一致性。
在数据调整过程中，需要消除重复计算、合并关联交易、调整会计政策和估计等。
报表编制阶段是将调整后的财务数据进行汇总和编制合并财务报表，以满足合并报告的要求和相关会计准则的规定。
合并财务报表的编制要遵循一些原则和规定，如会计主体一致性原则、会计政策一致性原则、会计期间一致性原则、货币计量一致性原则等。
此外，还需要进行财务报表的分析和解读，以便更好地理解合并实体的财务状况和经营情况。
在合并财务报表的编制过程中，可能会面临一些挑战和问题。
例如，如何处理不同会计政策和会计估计的差异，如何处理关联交易的影响，如何确定合并实体的控制关系等。
为了解决这些问题，需要深入研究相关会计准则和法规，以及合并实体的具体情况，同时需要与相关部门和专业人士进行沟通和协商。
合并财务报表的讲解
合并财务报表的讲解合并财务报表啊，就像是把一家子公司的财务情况都放在一个超级大的财务口袋里。
比如说，有个大集团公司，它旗下有好多小的子公司，每个子公司都有自己的小账本，什么收入啦、支出啦、资产啦、负债啦都记在自己的本子上。
但是呢，大集团想看看自己整体的财务状况，就像看自己整个大家庭有多少钱，欠了多少钱一样，这时候就需要合并财务报表啦。
1. 合并财务报表的重要性这就好比我们自己家，你要是只看你自己的零花钱账本，那只能知道自己那点事儿。
可是爸妈要是想知道全家的经济情况，就得把每个人的收入支出都算在一起。
对于公司来说也是一样的，合并财务报表能让公司的高层、股东、投资者等清楚地看到公司整体的实力。
要是没有这个合并报表，就像盲人摸象，只摸到一部分，根本不知道整个大象啥样。
比如说有个大公司要吸引新的投资，投资者肯定想知道这个公司整体的盈利情况，而不是某个子公司的情况。
这时候合并财务报表就闪亮登场啦，它能准确地展现出公司的整体盈利能力、偿债能力等。
2. 合并财务报表的编制过程编制这个合并财务报表可不是简单地把几个子公司的数字加一加哦。
这里面可有不少弯弯绕绕呢。
首先要把母公司和子公司之间的关联交易剔除掉。
啥是关联交易呢？就像你和你爸妈之间的内部交易一样。
比如说，母公司把一批货物卖给子公司，这个在子公司的账本上是成本，在母公司的账本上是收入，但是对于整个集团来说，这就相当于东西从左手换到右手，并没有真正的对外买卖，所以在合并报表的时候就得把这个内部交易的影响去掉。
然后呢，要统一会计政策。
就像一家人吃饭，得有个统一的吃饭规矩一样。
不同的子公司可能之前采用不同的会计政策，有的可能用这个折旧方法，有的可能用那个。
在编制合并报表的时候，就得把它们都统一成一种会计政策，这样算出来的数据才是可比的。
还有，要把母公司对子公司的长期股权投资和子公司的所有者权益进行抵消。
这就有点复杂啦，简单说呢，就是母公司对子公司投资，在母公司的账上是一项资产，在子公司的账上是所有者权益，但是从集团整体来看，这也是内部的事儿，所以要抵消掉。
2023年整理北大光华笔记财务报表分析
陆正飞教授北京大学光华管理学院会计系副系主任、教授、博士生导师.第1章财务报表信息的相关需求与供给财务报表信息的提供,取决于财务报表信息的相关需求方与供给方这两股力量的共同作用.因为有相关需求,才有必要提供;但供给方提供财务报表信息会受到许多方面的制约.§1.财务报表信息的相关需求者§2.影响财务报表信息相关需求的因素§3.影响财务报表信息供给的因素§4.与财务信息披露相关的成本§5 1.财务报表信息的相关需求者1.股东、投资者及证券分析师2.经理3.贷款提供者4.客户及供应商5.政府机构政府机构对财务报表信息的相关需求,从根本上讲取决于政府的社会职能.一般而言,政府需要利用财务报表信息,通常是出于以下几种原因：1）征税的需要.政府从公司征收的税收包括营业税.增殖税及所得税等.这些税种的应征税额的确定,无不需要以财务报表信息为计算基础.所得税尤其如此.2）签订和执行合同的需要.政府机构在与公司发生关系的过程中,可能经常需要签订合同.例如,政府以其掌握的土地等自然资源投入公司时,就需要签订协议,以确定政府从公司获得利益的途径和方式.在此过程中,政府机构就需要审读公司以往的财务报表.在合同的执行过程中,同样需要利用公司的财务报表信息.3）政府政策制订及政府干预的需要.政府在制订有关经济政策,尤其是财税和金融政策时,需要考虑公司当前的财务状况特征.例如,政府在决定调高中央银行基准利率水平时,就需要根据公司财务信息,估计公司的承受相关能力.同样道理,政府在确定是否有必要向面临财务困境的公司提供政府担保贷款时,也需要利用公司的财务信息.在许多国家,政府还或多或少地直接拥有乃至直接经营着一些企业,即所谓的国有企业或国家控股的企业.在这种情况下,政府事实上同时又扮演着股东的角色.所以,就需要利用财务报表信息作出与股东利益相关的各种决策.当然,财务报表信息并非政府在作出上述决策是所使用的唯一的信息.例如,政府在决定是否给一些面临财务困境的公司提供担保贷款时,就业和社会安定可能是一个更为关键的因素.6.员工：公司员工之所以有着对财务报表信息的相关需求,往往缘于多种动机.首先,员工的基本利益,如基本薪水及奖金的实现,有赖于公司持续稳定的经营和良好的业绩,而财务报表是关于公司当前及未来的盈利相关能力和支付相关能力的一个十分重要的信息源.其次,员工的养老金计划的执行情况,也会通过财务报表反映出来.因此,员工通过审读财务报表,可以监督其养老金计划的执行情况.再次,在有些情况下,员工利益可能是由基于财务报表中的某个或某些变量而订立的员工与公司间的合同所决定的.例如,某公司的工会与公司订立的合同中可能包含了以下条款：”……当公司的税前销售利润率达到5%或以上时,员工可以按以下比例分享公司利润:5%至10%税前销售利润率之间的利润额的6%,加上10%税前销售利润率以上的利润额的8%。
财务报表分析(案例六) 精品
北京大学光华管理学院MBA《财务报表分析》课程案例六玉冰化妆品公司1授课老师：陆正飞教授助教老师：汤睿02学位1班第19小组（报告组）卢寅平林胜辉李静刘江涛葛泳金耀星二〇二二年四月二十五日一背景玉冰化妆品公司一直从工商银行获得所需贷款，1990年由于一条新的化妆品生产线投资项目失败导致偿债危机以后，银行对玉冰公司的财务状况监控得非常严密。
目前，玉冰公司需要在不久的将来筹集到675，000的贷款，以使其生产设备现代化。
这对公司当前和未来的发展是至关重要的。
公司目前正处于困境之中，而董事会却认为事实上萧条时期已经过去，有迹象表明需求正在上升。
公司方面试图在许多方面进行改进，如：缩减平均收帐期、缩短存货周转率等，使销售费用和管理费用降低到销售额的21.5%；将应付款项调整到销售额的9%，以提高竞争力。
公司还考虑正在考虑是否要重组公司的债务结构，而且可能要求银行认购玉冰公司的所有债券，并按五年分期偿还。
公司管理层还有人对公司的筹资方式表示不满（即新增的资金需求都是由银行提供的），认为公司应该减少股利支付或发售更多的股票从而更多的利用和筹集自有资产。
但银行方面鉴于玉冰公司的财务状况，倾向于要求所有债务尽快偿还。
这意味着：（1）贷款委员会不欣赏债务重组方式；（2）新的贷款要求，即使是经过批准，也要采取应付票据的形式。
就目前的情况来看，银行与公司双方需要找到一个令双方都满意的财务安排。
如果玉冰公司不向银行提供一个详细的计划，不仅没有可能获得675，000的新贷款，而且银行将没收已有贷款的担保品。
二问题从案例提供的数据来看，公司存在的主要问题是：（一）财务状况逐渐恶化：1以下简称“玉冰公司”或“公司”。
损益表（表1）可以看出：公司的3年来的销售收入是稳步增加的，但由于产品成本和管理费用上升较快，使财务状况全面恶化。
（二）玉冰公司和工商银行的决策问题1、玉冰公司方面公司的发展，需要67.5万元的融资。
但由于公司财务状况恶化，并且过去曾经发生过偿债危机，公司向银行贷款将有信用困难。
合并财务报表八步法及详细解释
合并财务报表八步法及详细解释合并财务报表这事儿啊，就像把一家子的钱袋子拢一块儿数数清楚一样。
那这合并财务报表的八步法呢，就像是八个锦囊妙计，咱一个一个来看。
第一步，统一会计政策。
这就好比一家人过日子，得有个统一的花钱记账法吧。
要是爸爸按照一种方法记账，妈妈按照另一种，这家里的账不就乱套了？企业也是这样，母公司和子公司得用一样的会计政策，这样算出来的数据才好比对，才能够合并到一块儿去。
比如说折旧的计算方法，如果母公司用直线法，子公司用双倍余额递减法，那算出来的资产价值可就差得远喽，这合并报表肯定没法准确反映企业集团的财务状况。
第三步，编制合并工作底稿。
这工作底稿就像是个大画布，我们要在上面画画儿，把母公司和子公司的各种财务数据都搬到这个画布上来。
把资产、负债、所有者权益、收入、费用这些项目一个个列好，就像画家摆颜料一样，准备开始创作合并报表这幅大作。
第四步，将母公司、子公司个别报表数据过入合并工作底稿。
这一步啊，就像是把各自家里的宝贝往一块儿堆。
母公司和子公司的资产、负债、收入、费用等数据都一股脑儿地放进这个大画布的对应位置上。
这时候你会发现，有些数据可能会打架，别急，后面还有步骤来处理呢。
第五步，编制抵消分录。
这可是个关键步骤，就像是把混在一起的好东西和坏东西分开。
比如说母公司对子公司的长期股权投资和子公司的所有者权益，这在集团内部其实是重复计算的部分，得相互抵消掉。
再比如母子公司之间的内部债权债务，从集团整体看，这就像是自己的左手欠右手钱，根本不存在真正的债权债务关系，也得抵消。
如果不抵消，那这合并报表可就夸大了企业集团的资产、负债规模喽。
第八步，检查核对。
这一步可不能少啊，就像做完菜要尝尝咸淡一样。
检查一下各项数据是否正确，各个报表之间的勾稽关系是否合理。
比如说资产负债表的期末未分配利润要和利润表的累计净利润能对得上，要是对不上，那肯定是哪个环节出问题了。
合并财务报表的这八步法啊，每一步都很重要，就像盖房子的每一块砖头，缺了哪一块都不行。
合并财务报表专项课程解析
合并财务报表专项课程解析简介在会计领域，财务报表是企业展示其财务状况的重要工具。
在某些情况下，特别是在企业拥有多个子公司的情况下，合并财务报表是必要的。
合并财务报表是将所有子公司的财务信息集中在一起形成一个整体的财务报表。
为了能够正确理解和处理合并财务报表，有必要进行合并财务报表专项课程解析。
什么是合并财务报表？合并财务报表是指将企业的母公司和其子公司的财务信息加以统一，形成一个整体的财务报表。
合并财务报表主要包括合并资产负债表、合并利润表和合并现金流量表。
合并财务报表的目的是向利益相关者提供一个全面的、准确的企业财务状况和经营状况的信息。
合并财务报表的意义合并财务报表可以给企业的利益相关者提供一个全面的、准确的财务信息，从而帮助他们更好地了解企业的财务状况和经营状况。
合并财务报表还可以帮助企业进行战略规划和决策，包括投资决策、融资决策和分红决策等。
此外，合并财务报表还可以用于评估企业的绩效并进行比较，从而为利益相关者提供更多的参考依据。
合并财务报表的制作步骤第一步：收集子公司的财务信息在制作合并财务报表之前，首先需要收集和汇总各个子公司的财务信息。
这包括子公司的资产负债表、利润表和现金流量表等。
第二步：调整子公司的财务信息在收集完子公司的财务信息后，需要对这些财务信息进行调整。
调整的目的是消除子公司之间的内部交易和资金往来对财务报表的影响，以便获得一个准确和公平的合并财务报表。
常见的调整项目包括资产减值损失、关联交易和差异利润等。
第三步：合并财务信息在调整完子公司的财务信息后，需要将它们加以合并。
合并的目的是将所有子公司的财务信息进行汇总，形成一个整体的财务报表。
在进行合并时，需要按照相关的会计准则和法规进行计算和调整。
第四步：编制合并财务报表在合并财务信息后，需要对其进行编制。
编制的目的是将合并财务信息按照特定的格式和要求进行组织和呈现。
常见的合并财务报表包括合并资产负债表、合并利润表和合并现金流量表等。
合并财务报表知识点总结
合并财务报表知识点总结一、合并财务报表的概念。
1. 定义。
- 合并财务报表是指反映母公司和其全部子公司形成的企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。
母公司应当编制合并财务报表。
2. 合并范围的确定。
- 控制的定义。
- 控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。
- 具体判断标准。
- 投资方直接或间接持有被投资方半数以上的表决权，通常表明投资方对被投资方拥有控制权。
但是，有证据表明投资方不能主导被投资方相关活动的除外。
- 投资方持有被投资方半数或以下的表决权，但通过与其他表决权持有人之间的协议能够控制半数以上表决权的，也表明投资方对被投资方拥有控制权。
二、合并财务报表的编制原则。
1. 以个别财务报表为基础编制。
- 在编制合并财务报表时，需要将母公司和子公司的个别财务报表的数据进行汇总和调整。
个别财务报表是编制合并财务报表的基础。
2. 一体性原则。
- 合并财务报表将企业集团视为一个会计主体，将母子公司之间的内部交易等进行抵消，以反映企业集团整体的财务状况、经营成果和现金流量。
3. 重要性原则。
- 对于重要的项目，在合并财务报表中应单独列示；对于不影响决策的不重要项目，可以进行简化处理。
三、合并财务报表编制的前期准备事项。
1. 统一母子公司的会计政策。
- 母公司应当统一子公司所采用的会计政策，使子公司采用的会计政策与母公司保持一致。
如果子公司采用的会计政策与母公司不一致，应当按照母公司的会计政策对子公司财务报表进行调整；或者要求子公司按照母公司的会计政策另行编报财务报表。
2. 统一母子公司的会计期间。
- 母公司应当统一子公司的会计期间，使子公司的会计期间与母公司保持一致。
如果子公司的会计期间与母公司不一致，应当按照母公司的会计期间对子公司财务报表进行调整；或者要求子公司按照母公司的会计期间另行编报财务报表。
3. 对子公司以外币表示的财务报表进行折算。
第五章 合并财务报表(上) 《高级财务会计》PPT课件
第五章 合并财务报表（上）
高级财务会计 第五章 合并财务报表（上）
1
合并财务报表概述及理论基础
1 合并财务报表的概念及种类
高级财务会计 第五章 合并财务报表（上）
合并财务报表的概念
合并财务报表，是指反映母公司和其全部子公司形成的企业集团整体财务状况、经营成 果和现金流量的财务报表。其中，母公司是指控制一个或一个以上主体（含企业、被投资 单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等）的主体；子公司是指被母公司控 制的主体。
比较
合并财务报表
汇了满足企业的所有者、债权人以及其他利益 相关者对企业集团整体的财务状况、经营成果和现金 流量状况信息的需要。
主要是为了满足有关行政部门或国家对 整个行业或整个部门所属企业财务经营 状况信息的需要。
确定编制范围的依据不同
以控制关系作为确定依据，母公司应当将其控制的所 有子公司纳入合并财务报表的合并范围。
编制合并财务报表的前提是存在长期股权投资，但合并财务报表的编制与否最终取决于 投资企业与被投资企业是否存在控制关系。
只有在控股合并下，合并方与被合并方仍各为独立的法律主体和会计主体，而作为合 并后的企业集团这一经济意义上的整体来说，为了客观真实地反映企业集团整体的财务状 况、经营成果和现金流量信息，需要编制合并财务报表。
值得注意的是，母公司应当编制合并财务报表，但是如果母公司是投资性主体，且不存 在为其投资活动提供相关服务的子公司，则不应当编制合并财务报表，该母公司应以公允 价值计量其对所有子公司的投资、且公允价值变动计入当期损益。
5 合并财务报表的编制理论
高级财务会计 第五章 合并财务报表（上）
（1）实体理论
实体理论，是一种立足于母公司和子公司组成的统一经济实体的角度，来看待母子 公司间的控股合并关系的合并理论。
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利息保障倍数 2.66
3.05
流动比率
0.42
0.10
速动比率
0.30
0.08
2021/2/27
17
（续3）
总资产周转次数 存货周转率 应收账款周转率 毛利率 净利率 净资产收益率 经营净现金流
0.64
0.13
15.71 18.85
13.31 601.79
Hale Waihona Puke 16.59 % 38.12%
2021/2/27
9
1、理论分析（续6）
母公司对子公司投资的日常核算采取权 益法，母公司报表与合并报表的差异就 较小（相对于采用成本法），因而合并 报表的信息增量作用就有限。
[新准则要求：对子公司投资的日常核算 采用成本法；编制合并报表时再按权益 法调整。这意味着，母公司报表信息是 建立在成本法基础上的]
合并财务报表解读
陆正飞 北京大学 光华管理学院
2021/2/27
1
合并财务报表解读
合并报表与母公司报表信息的比较
会计准则改革对合并-母公司报表净利润 差异的影响
2021/2/27
2
合并报表与母公司报表信息的比较
理论分析 经验证据 一个实例
2021/2/27
3
1、理论分析
合并报表对谁最有用： 母公司控股股东？母公司其他股东？母 公司债权人？子公司股东？子公司债权 人？政府（税务部门）？
2021/2/27
4
1、理论分析（续1）
合并报表是以控制为基础编制的，反映受 母公司控制的整个“集团”的总体财务状 况，因此，合并报表信息主要服务于母公 司的控股股东
合并报表信息对于母公司的非控股股东、 债权人、子公司的债权人、政府（税务部 门）等的作用，可能是有限的，因为这些 并非编制合并报表的主要服务对象。
2021/2/27
10
2、经验证据——《会计研究》 2006年10期P.10-17
合并报表（主要是合并利润表）信息对 集团未来ROE和CFO的预测能力，与母公 司报表信息的预测能力无显著差异。
[原因：我国（2006年及之前）报表合并 采取“全面合并”方法，且母公司对子 公司投资的日常核算采取“权益法”， 因此，母公司报表与合并报表的差异有 限]
2021/2/27
11
2、经验证据（续1）
合并报表与母公司报表在偿债能力分析 方面的差异比较：
方法——以合并ROE和母公司ROE相等的 上市公司为研究对象，分别依据合并报 表和母公司报表计算其偿债能力指标（ 资产负债率、负债-权益比率、有形净值 债务比率、利息保障倍数），进而看两 者间是否存在显著差异。
6
1、理论分析（续3）
但是，当母、子公司之间存在复杂的债 权债务关系（相互的资金拆借或其他关 联交易形成的债权债务关系）时，合并 报表就可能为债权人（主要是母公司的 债权人）提供有用的信息。
2021/2/27
7
1、理论分析（续4）
如何看待合并报表中的“少数股东权益” ？
按照“母公司理论”，少数股东权益被理解 为“非控制权益”，以区别于控制股东权益 ；而按照“实体理论”，则将它们一视同仁 。（新准则遵循“实体理论”）
2021/2/27
5
1、理论分析（续2）
例如：母公司或子公司的债权人，对母 公司或子公司的债权，是针对“独立法律 实体”即母公司或子公司的，而不是针对“ 集团”这个并非法律实体的经济实体的。
合并报表中的数据，是母、子公司数据 的混合，并不能反映每个法律实体（母 公司或子公司）的偿债能力。
2021/2/27
2.19% 36.35%
10.63% 10.63%
43654 327
2021/2/27
18
（续4）
“合并”优于“母公司”的指标： 流动比率、 速动比率、总资产周转次数 、经营净现金流。
“合并”差于“母公司”的指标：资产负债率 、 利息保障倍数 、应收账款周转率 、毛利率、 净利率。
存货周转率，04年“合并”优于“母公司”， 05年相反。
2021/2/27
14
3、一个实例——G建投：
基于合并报表和母公司报表的主要财务指标 比较（2004）
指标
合并
母公司
资产负债率
73.22%
58.43
利息保障倍数 3.35
8.63
流动比率
0.39
0.10
速动比率
0.34
0.08
2021/2/27
15
（续1）
总资产周转次数 存货周转率 应收账款周转率 毛利率 净利率 净资产收益率 经营净现金流
ROE无差异
2021/2/27
19
（续5）
导致上述差异的原因分析：
A、关联交易影响——公司年报中“重大关联交易 的披露”显示，母、子公司之间没有重大关联交易。 母公司2004年、2005年的净利润和合并报表的净利 润相等，说明母、子公司之间没有因关联交易引起 的未实现收益。同时，母公司和合并报表的“其他 应收款”、“其他应付款”的数额均为零。这些都 证实了母、子公司之间没有或者只有不重大的关联 交易。因此，合并报表和母公司个别报表的财务指 标的差异并不是来源于关联交易。
上述差异，对计算合并报表中的资产负 债率有影响。
2021/2/27
8
1、理论分析（续5）
权益法和成本法下合并报表作用的差异： 无论母公司日常核算中对子公司的投资采取权
益法还是成本法，合并报表的结果是一样的。 但是，权益法和成本法下母公司报表的结果就
有差异——成本法下，强调法律实体概念，母 公司仅反映从子公司中实际分得的红利；权益 法下，则强调经济实体概念，反映子公司已实 现损益中一切归于母公司的部分。
2021/2/27
12
2、经验证据（续2）
发现——在控制盈利水平的条件下，分别 依据合并报表和母公司报表计算的偿债 能力指标，存在显著的差异性。[合并报 表的资产负债率高约3个百分点]
2021/2/27
13
2、经验证据（续3）
总体看，基于母公司报表计算的偿债能 力指标，比基于母公司报表计算的偿债 能力指标要差一些。其原因是，许多上 市公司存在“金字塔”式的控股关系，导致 母、子公司各别的杠杆即便并不很高， 但整个集团的杠杆可能很高。
0.56 22.61 15.98 22.16%
3.45% 16.91% 46652
0.13 12.94 45.84 38.50% 55.67% 16.91% -686
2021/2/27
16
（续2）
基于合并报表和母公司报表的主要财务 指标比较（2005）
指标
合并
母公司
资产负债率
69.81%
54.38