我国证券市场监管的问题及其完善

我国证券市场监管的问题及其完善

作者：李剑锋

来源：《商情》2015年第31期

【摘要】在我国改革不断深化过程中，愈加凸显了市场在资源配置方面的作用，证券市场让经济的发展有了更强动力。若证券市场监管力度不够，则不利于经济的发展。所以，通过对我国证券市场监管的研究，能够控制其运行风险，真正发挥出证券市场的优势。本文试阐述目前我国证券市场监管存在的问题，并提出了相应的完善对策。

【关键词】证券市场监管问题完善

由于我国证券市场发展较晚，在监管方面还存在诸多问题，导致频繁发生某些机构操纵股价的问题，为中小投资者带来了巨大风险。因此，我国要尽快对现行证券市场监管方面的法律法规进行补充完善，不断健全证券市场监管体制，完善证券市场信息披露制度，解决交易信息失灵的问题，有力推动我国证券市场的健康长远发展。

一、我国证券市场监管存在的问题

（一）证券市场监管法律法规有待完善

近年来我国政府部门高度重视对证券市场法律体系的完善，并相继颁布实施规范股票市场的法规条例，如《证券法》等。但是就实际情况来看，缺少了相应配套的实施细则，对于目前证券市场中无法解决的问题，现行法规并没有作出明确的规定。由于缺少完整的证券法规体系，导致监管所依据的法律法规不够完善，这无疑增加了监管的难度。

（二）未形成统一的证券市场监管体系

我国各监管部门缺少有效的协调，不能明确自身监管职能，也没有切实可行的措施保证其职能得到落实，导致存在着时候监管的情况，监管效率不高，从而增加市场风险[1]。此外，我国监管水平还需要进一步提升，对于股市中出现的违法违规行为，处理力度要够。因此，除了要重视制度建设以外，还要提高监管的力度，并严格执行。

（三）证券市场信息披露不充分

企业信息披露对股票的价格影响很大，及时将企业运行信息披露出来，能够帮助投资者作出正确的投资判断。要保证企业披露的信息及时、准确和充分，这点尤为重要。但是目前很多企业以保护商业秘密为由，不披露对企业不利的信息，误导性极强。这种不公平的现象，对我国证券市场的发展带来了阻碍。

（四）证券市场交易信息失灵

第一，大多数股票购买者对企业真实状况并不了解，所以股票交易对买卖双方而言，是一种信息不对称的交易，投资者在交易中明显处于劣势地位。第二，企业信息对股票价格有着较大影响，而股票市场存在巨大的风险，投资者搜寻信息的边际成本很高，导致成为了跟风的受害者。第三，信息失灵后，会导致股票市场中出现传播虚假信息、操纵股市的坐庄等行为，股票市场价格与其内在价值相背离，无法公平的分配社会财富。

二、完善我国证券市场监管的对策

（一）补充完善证券市场监管的法律法规

对股票市场而言，我国要不断补充完善股票管理法规体系，促进股票市场的发展。因此，我国要在借鉴他国经验的同时，与股票市场实际情况相结合，客观分析股市前景，对市场法律法规进行完善，让监管部门在监管工作中有法可依。此外，在完善法律法规时，法律必须要具备全面性和前瞻性，给予证券市场充分的发展空间。针对现阶段不宜实施的法律政策，要由证监会制定出可行的管理细则，并严格落实。

（二）不断健全证券市场监管体制

第一，转变监管目标。由保护市场高价位发行者，转变为保护投资者，尤其是保护中小投资者利益，确保市场机制能够顺利运行。第二，转变监管内容，要将工作重点转移到企业信息披露中，保证其全面性和真实性。第三，转变监管方式。由行政控制与审批，逐步转移到为市场运行创造更多有力条件上，将市场机制作用充分发挥出来。在完善监管体制时，需要建立健全的组织体系，设立相应的组织机构。此外，还要加强制度建设，完善证券市场管理制度，有效减少监管漏洞，不断健全证券市场监管体系，实现监管效率和水平的提升。

（三）完善证券市场信息披露制度

市场要为市场参与者提供准确的信息披露，保证每位投资者获得相同的信息。只有不断提高信息披露的完善程度，才能让市场具备更高的效率[2]。企业在信息披露的过程中，必须坚持及时、充分和真实的原则。因此，要加快证券市场信息披露制度的建设，让对企业信息披露的管理更加规范，细化信息披露的程序、时间和方式，让违规者无空可钻。只有这样才能让我国证券市场更加公平、公开和公正，推动证券市场的良性发展。

（四）解决交易信息失灵状况

为解决交易信息失灵的问题，证监部门必须建立健全的信息披露制度体系，及时、充分和准确的披露相关信息，让处在信息劣势主体可以真正了解那些价格敏感性信息，减少并消除信息不对称的问题。同时，还能够防止出现欺诈客户、操纵价格和内部交易等行为，保障劣势信息主体的利益，只要出现违法违规行为，就必须给予其严厉的处罚。通过这样的方法，才能真正体现出证券交易价格反映交易信息的作用。

三、结语

总之，针对目前我国证券市场监管面临的问题，需要从实际问题处罚，不断完善相关法律法规，让立法更具前瞻性、稳定性和系统性。要确保信息及时公开，让执法工作有法律依据，加大执法力度，严格做到有法必依、执法必严、违法必究，从而让我国证券市场得到长远发展。

参考文献：

[1]王娜.浅论我国证券市场监管法律制度的完善[J].中国证券期货，2013，（07）：71.

[2]王艺颖.我国证券市场监管的概况及优化措施[J].企业研究，2014，（10）：155-156.