关于我国信托业风险问题的思考_朱建军
信托行业风险形势分析及转型趋势研判
信托行业风险形势分析及转型趋势研判作者：李斯文来源：《经济研究导刊》2020年第35期摘要：自1979年10月国内第一家信托公司成立以来，信托行业经历了五次整顿，实现了从野蛮生长到逐步规范成长的发展过程。
随着《关于规范银信类业务的通知》和“资管新规”的相继出台，信托行业进入新一轮的转型。
历时3年转型，行业风险加速暴露，目前已进入转型“深水区”。
在资管新规框架下，大资管的监管标准趋于统一，信托行业须将发展重点放在回归本源、提质增效、支持实体经济、提升资管业务竞争力等方面。
关键词：信托行业;金融风险;行业监管中图分类号：F832.49 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2020）35-0114-04一、行业运行情况（一）信托业务结构不断优化2017年末以后，信托行业的结构调控效果逐步显现。
从信托资金来源来看，集合资金信托占比整体呈上升趋势，单一资金信托占比整体呈下降趋势，管理财产信托占比相对稳定。
2020年6月末主动管理业务占比已接近2/3，信托报酬率也随之增至1.26%。
从信托功能来看，融资类信托占比有所上升，事务管理类信托占比显著下降，投资类信托则基本稳定。
鉴于2020年压降融资类信托规模的监管目标，融资类信托规模占比将出现明显下行。
从信托资金投向来看，顺应支持实体经济的监管导向，截至2020年2季度末，信托资金投向工商企业占比仍居第一（31.51%），投向房地产比重受房地产业增量和增速的宏观调控影响，呈先增后降的趋势（降至14.16%）。
从信托资产配置来看，多家信托机构的非标资金池业务被监管叫停，资产配置逐步向标准化产品倾斜。
（二）信托行业资本实力增厚，提升风险抵御能力信托行业近三年整体的实收资本呈稳步增长趋势，68家信托公司中7家机构的实收资本超百亿规模，信托赔偿准备也随之上升，应对风险的防御能力稳步提升。
（三）信托行业风险规模和风险率加速暴露根据信托业协会披露，2017年末以来，行业风险资产规模及风险率呈加速上升趋势。
信托业风险管理的困境和出路
信托业风险管理的困境和出路随着我国信托行业的快速发展，越来越多的风险也随之出现。
这些风险主要包括信用风险、流动性风险、市场风险、法律风险等，给信托业带来了巨大压力。
正因如此，在监管部门的引导下，信托公司必须加强风险管理，健全风险管理体系，以确保更好的保障客户利益和自身发展。
但实际操作中，信托业风险管理总体上存在许多困境，同时也需要寻求出路。
一、困境1.风险意识不足尽管监管部门对信托公司的风险管理提出了很高的要求，但实际操作中，一些信托公司并没有充分认识到风险的重要性。
一些公司对风险抵抗力、流动性风险等重要风险的把握不够，容易“过度自信”而忽视风险管理的实质，这有可能导致信托公司整体的风险管理能力不足，甚至造成市场震荡。
2.风险管理体系不完善目前，很多信托公司的风险管理体系虽然构建了起来，但却存在重大问题。
例如，一些公司并没有建立起完善的风险管理职能部门，有的公司在风险预警机制上也存在一定的漏洞。
有些中小型信托公司甚至无法承担起建立风险管理体系的开销，更无法拥有针对现代化金融市场的风险管理专业人才。
3.信息化水平不高目前，单凭人工收集、整理和分析信息是无法满足信托风险管理的需要的，必须依托信息化知识，才能将风险管理提升到更高的水平。
但是，当前信托行业信息化水平总体上不高，部分信托公司技术能力薄弱，存在着信息处理架构薄弱的问题。
二、出路信托公司应加强对风险的认知和意识，注意信托业发展过程中存在的风险问题，研发具有前瞻性和预期性的风险管理工具，建立敏感的风险预警机制，从根源上降低风险发生概率。
信托公司应不断加强风险管理体系的建设，不断加大投入力度，构建完整的风险管理体系。
同时，还要建立风险管理人才队伍，强化岗位职责，同时也要为风险管理人员提供适当的学习和培训机会，提升风险管理人员的能力水平。
3.加强信息化建设信息化的发展已经成为不可逆的趋势，信托公司应在信息化领域寻找出路。
一方面，可以通过技术方案的革新来提升现有的信息化标准；另一方面，加强与第三方、科技公司的合作，互补互补优势，推动双方风险管理水平的提升。
我国信托业风险问题探究
我国信托业风险问题探究1. 引言随着中国经济的快速发展，信托业在金融体系中的地位和作用不断增强。
然而，与其快速发展相伴随的是一系列风险问题的出现。
本文将对我国信托业面临的风险问题进行探究，并提出相应的对策建议。
2. 信托业的定义与作用信托业是指信托公司作为专业机构，与委托人签订信托合同，接受委托人的财产或权益，为受益人进行基金的保管、管理和投资运作等信托业务。
信托业在我国金融体系中的作用不可忽视，它既可以为投资者提供多样化的投资渠道，又可以为企业提供融资支持。
3. 信托业面临的风险问题3.1 法律法规风险信托业的运作受到法律法规的制约，一旦相关法律法规出现变化或不完善，可能会导致信托公司的合规问题。
此外，在信托业务的操作过程中，可能存在法律风险、合同风险等方面的问题。
3.2 资金流动性风险信托产品通常具有较长的期限，而信托公司在募集资金时，需要承诺在特定期限内按时兑付本息。
然而，一旦出现资金链断裂、投资项目无法达到预期收益等情况，信托公司可能无法按期兑付，从而面临资金流动性风险。
3.3 信用风险信托公司在运作过程中可能面临的信用风险主要包括两方面：一是信托公司自身的信用状况，如公司资金实力是否充足、运营管理是否规范等；二是信托项目所涉及的相关方的信用状况，如借款方的还款能力、项目投资方的经营风险等。
3.4 操作风险信托业务的操作风险主要指由于信托公司的管理和操作不当所引发的风险。
例如，信托公司在资金投资、风险控制方面存在失误，导致信托产品的风险暴露度增加、回报率下降等问题。
3.5 监管风险信托业作为特殊的金融机构，需要受到相关监管机构的监管。
监管风险主要指信托业监管的不完善或不合理，导致信托市场乱象丛生、监管缺失等问题。
4. 风险问题的解决与对策4.1 完善法律法规为了降低信托业面临的法律法规风险，需要加强相关法律法规的完善和修订。
同时，信托公司应加强对法律法规的研究和遵守，严格按照法规要求开展业务操作。
对信托行业的看法
对信托行业的看法信托行业在中国金融体系中扮演着重要的角色，它作为一种财富管理和传承的方式，拥有着独特的优势和特点。
首先，信托行业的发展有利于促进金融市场的多元化和专业化。
信托公司作为金融机构，通过提供多样化的信托产品和服务，满足了不同客户的需求，同时也促进了金融市场的竞争和效率。
此外，信托公司通常具有较强的专业能力和经验，能够为客户提供更加专业的服务，进一步提高了金融市场的专业化水平。
其次，信托行业的发展有利于推动社会财富的管理和传承。
信托作为一种财富管理工具，可以帮助客户实现财产的保值增值，保障其财富的长期安全。
同时，信托还可以通过设立家族信托等方式，实现家族财富的传承，避免了财产纠纷等问题。
这不仅有利于促进社会公平和稳定，也有利于推动经济发展和社会进步。
然而，信托行业的发展也面临着一些挑战和风险。
首先，信托行业的监管体系尚不完善，需要加强监管力度和规范市场秩序。
其次，部分信托公司的风险管理和内部控制存在缺陷，可能引发不良贷款等问题。
此外，部分投资者对信托产品的认知和理解不足，也可能导致投资风险和纠纷。
因此，为了促进信托行业的健康发展，需要采取一系列措施。
首先，加强信托行业的监管和规范市场秩序。
监管部门应该加强对信托公司的监管力度，规范市场行为和竞争秩序，防止出现不良竞争和违规行为。
其次，加强信托公司的风险管理和内部控制。
信托公司应该建立健全的风险管理和内部控制体系，规范业务流程和操作规程，防止出现不良贷款等问题。
此外，提高投资者的风险意识和认知水平。
投资者应该加强对信托产品的认知和理解，了解产品的特点和风险，避免盲目投资和跟风行为。
综上所述，信托行业作为一种重要的财富管理和传承方式，具有很大的发展潜力和优势。
然而，为了促进其健康发展，需要采取一系列措施加强监管、风险管理、内部控制和投资者教育等方面的工作。
只有这样，才能更好地发挥信托行业在金融市场和社会经济发展中的作用。
浅谈我国信托业存在的问题与对策
浅谈我国信托业存在的问题与对策陈智光【摘要】自改革开放以来，我国信托业经历了多次的治理整顿，对信托公司原有的业务进行清理，叫停其存款业务和结算业务，分离出证券经纪与承销资产业务，并贯彻了分业经营政策，使信托公司在总体资产质量上有了显著提高。
随着“一法两规”的颁布实施和中国信托业协会成立以后，信托业经历了目前正处于一个相对较好的发展时期。
信托业在金融领域有了自己的立足之地，经营业务不断拓宽。
但在其发展过程中，一直存在着很多问题，本文试图从我国信托业的发展现状的分析，总结出当前我国信托业中存在的问题，并结合中国的实际情况，提出解决问题的途径。
【期刊名称】《南方论刊》【年(卷),期】2014(000)007【总页数】4页(P51-53,57)【关键词】信托现状;存在问题;发展对策【作者】陈智光【作者单位】中国建设银行茂名市分行广东茂名 525000【正文语种】中文我国信托业改革开放后经历了五次大的治理整顿。
随着“一法两规”的颁布实施和中国信托业协会的成立，信托业目前正处于一个相对较好的发展时期。
信托业在金融领域有了自己的立足之地，经营业务不断拓宽，与银行、证券、保险并驾齐驱成为中国金融业的四大支柱。
但在其发展过程中，一直存在着很多问题。
这些问题的解决值的讨论。
我国的信托业起步较晚，大多数信托投资机构都是在80年代中期的“公司热”中突击兴办的。
由于这段时间我国金融体制改革目标还不明确，金融管理偏松，金融秩序比较混乱，机构审批权限不清，这些原因造成了许多信托投资公司都存在着审批手续不规范，组织机构不健全，资本金不足等一系列问题，为其以后发展埋下了隐患。
1979年为了满足我国经济发展时对资金的需求，我国建立了第一间信托投资公司，即中国国际信托投资公司。
之后，信托投资公司就像雨后春笋般在中国建立，最多的时候甚至接近1000家。
而这些信托公司大多数都只是挂着信托的名义，它们并没有从事信托方面的业务，实际是进行信贷业务。
信托业风险管理的困境和出路
信托业风险管理的困境和出路信托业作为金融行业重要的一部分，在服务实体经济、支持企业发展、推动社会经济发展等方面具有不可替代的作用。
在风险管理方面，信托业面临着诸多困境，如信托产品风险的不确定性、信托公司风险管理能力的不足等问题。
针对这些困境，信托业需要寻找出路，加强风险管理，提升风险管理能力，保障金融市场的稳定和健康发展。
一、信托业风险管理的困境1. 信托产品风险的不确定性信托产品是信托公司的核心业务，其风险的不确定性是信托业风险管理的一大难点。
由于信托产品种类繁多、投资领域广泛，涉及的行业、企业、资产种类不同，其风险难以统一进行评估和控制。
尤其是在复杂的市场环境下，信托产品的风险更加难以把控，给信托公司带来更大的挑战。
2. 信托公司风险管理能力不足信托公司在风险管理方面存在能力不足的问题，主要表现在以下几个方面：（1）信托公司在风险评估和控制方面存在盲点，无法充分了解和把握投资项目的风险特征和未来发展趋势；（2）缺乏有效的风险管理工具和方法，无法对各类风险进行科学、有效的管理；（3）对市场风险的认识不足，无法及时有效的应对市场波动和变化。
3. 监管政策不完善信托业的监管政策相对滞后，监管制度不够完善，对信托产品的发行、运作、投资等环节的监管不够细致，监管措施不够灵活，监管部门对风险管理的指导力度不够，导致信托业在风险管理上存在一定的漏洞和薄弱环节。
二、信托业风险管理的出路1. 加强内部风险管理体系建设信托公司应当加强内部风险管理体系的建设，健全风险管理机制，完善风险管理流程和制度，建立完善的风险管理框架，明确各类风险管理职责，加强内部控制，确保风险的及时、准确的识别、评估和监控，及时制定风险应对方案，并加强对风险管理措施的执行力度。
2. 提升风险评估能力信托公司应当加强对投资项目的风险评估能力，建立科学、完善的风险评估模型，加强对各类风险的全面评估和分析，提高对多元化投资领域的风险识别能力和应对能力，避免因投资风险导致的不良后果。
我国信托业发展中存在的问题及反思
我国信托业发展中存在的问题及反思近年来，我国信托业经历了快速发展的阶段，然而也面临着一些亟待解决的问题。
本文将重点探讨我国信托业发展中存在的问题，并提出一些建设性的反思。
首先，我国信托业在发展过程中面临着规模扩张快、增长速度过快的问题。
信托公司数量的快速增长对市场格局、信任度和风险管理能力都提出了挑战。
随着竞争加剧和利润下滑，一些信托公司开始追求高风险、高回报的项目。
这种过度追求短期效益的做法，容易导致信托业风险的集中爆发，给整个金融体系带来系统性风险。
其次，信托产品的风险难以评估和控制，也是我国信托业发展中的一个突出问题。
信托产品的投资范围广泛，包括了股权投资、债权投资、房地产和基础设施等多个领域。
而不同领域所面临的风险程度各异，使得投资者很难全面了解和评估风险。
此外，信托公司对于风险的控制和监管也存在着不足，缺乏相应的风险管理机制和制度。
这些问题如果得不到解决，将对投资者的利益和整个金融市场的稳定产生负面影响。
第三，信托业在监管方面还存在一些问题。
目前，我国信托业的监管责任分散、监管部门职责不明确，导致监管工作的难度和效果不明显。
同时，一些不良的市场行为和违规操作仍然存在，监管力度有待加强。
此外，对于辖区外的信托公司如何进行有效监管也是一个亟待解决的问题。
针对以上问题，我们需要进行深入的反思和探讨。
首先，需要加强信托行业的自律管理，建立完善的行业规范和准入机制。
信托公司应当树立长期发展的理念，注重风险管理和产品质量的控制。
对于过于追求短期利益的行为，应当进行严厉惩罚和追责。
同时，信托公司应当制定风险评估和控制的指标，加强内部风险管理能力的提升。
其次，监管部门需要进一步加强对信托业的监管，统一监管标准和执法力度。
加强对信托产品的审查和准入制度，确保市场的正常运行和投资者的合法权益。
同时，要加强对辖区外信托公司的监管，建立跨区域监管合作机制，避免监管漏洞。
最后，加强投资者教育和风险防范意识的提高。
信托风险事件频发下的一些思考
信托风险事件频发下的一些思考近几年来，不少信托项目出现风险，有的甚至引发诉讼纠纷，引起了各界关注。
每一起风险事件都暴露出信托公司在经营管理中的特定问题。
当众多带有偶然性和特殊性的危机不断爆发，不同公司都出现了一些相似的问题，则说明行业层面存在一些共性问题。
本文尝试透过冰山一角来窥测全貌，虽然注定无法得出精确结论，但希望能够总结出值得汲取的教训。
一、信托风险事件概况本文所指的信托风险事件主要是指信托项目到期后因融资方违约而未能按期兑付或者项目存续期间出现可能导致项目无法如期兑付的事由。
有些风险事件最终进入到了司法程序，比如中信信托的青岛舒斯贝尔项目、三峡全通项目、安信信托的温州“泰宇花园”项目、昆山纯高项目，也有出现危机但并未进入司法程序的，如备受关注的中诚信托山西振富能源矿业项目。
中融、中信、新华、长安等多家公司在鄂尔多斯的部分项目因当地房地产泡沫的崩盘而出现危机。
随着股市下跌，不少股票质押类信托项目跌破预警线、止损线，一度颇受追捧的定向增发类项目也陷入危机。
因光伏产业遭遇重创，曾经为光伏行业输血的信托项目也岌岌可危。
实德系问题曝露之际，华澳信托的巨额信托资金也曾被拖入险境。
某信托公司被骗贷一案造成了巨大的声誉危机。
除了媒体报道的风险事件之外，还有更多的信托项目出现了风险，只是没有引发兑付问题，或者信托公司以自有资金兑付或通过发新偿旧的方式进行了化解，没有被报道出来。
但是可以推测，这些不为人知的风险事件数量很可能远大于媒体报道的风险事件数量。
二、信托项目风险事件的特点出现风险的项目涵盖了目前常见的各种信托项目类型。
房地产、矿业类、工商企业类、艺术品、证券投资类等都有，其中以房地产项目最多。
政信合作类项目也已有信托风险事件发生，不过由于合作方比较特殊，没有见诸公开媒体。
从出现风险的信托公司来看，有规模较小的地方性信托公司，也有老牌信托公司甚至行业龙头，既有以所谓激进著称的市场化信托公司，也有国企背景风格相对稳健的信托公司。
我国信托业发展中存在的问题及反思[共五篇]
我国信托业发展中存在的问题及反思[共五篇]第一篇：我国信托业发展中存在的问题及反思我国信托业发展中存在的问题及启示【摘要】自1979年中国国际信托投资公司成立以来，我国信托业已经走过30多年的风雨，先后经历六次整顿，取得了明显的成效。
但是在信托业蓬勃发展的过程中，我国还面临着许多的问题，从外部环境来说我国信托业面临法律基础薄弱，监管机制不健全，制度不完善，竞争加剧等问题。
而从信托业内部来看，我国信托业也面临着产品单一，人才不足，风险控制能力不足等问题。
这些问题严重阻碍了我国信托业的发展，如何解决这些问题，成为我国信托业发展的首要任务。
【关键词】信托业问题反思1.前言自1979年以来，我国的信托业经历了30多年的发展，信托业务在我国逐渐复苏并不断壮大。
但是由于我国的信托业在改革开放之前并没有可以借鉴的经验，以及我国的信托一开始就不同于英美等发达国家。
我国的信托一开始就是以融资为目的，先于实体经济的发展而展开的，而英美等主要发达国家的信托业是以财产管理为主要目的，是以实体经济为导向的信托，在几百年的发展历程中已经形成了完整的法律体系以及健全的监督管理机制。
因此，我国的信托业始终处于摸着石头过河，不断的经历了大起大落，但是却始终混乱的局面。
对于发达国家而言银行、证券、保险、信托共同构成了金融业的四大支柱，各自发挥着重要的作用。
其中信托业从实质来看是“受人之托，代人理财”的财产管理制度，是经济领域中唯一可以横跨货币、资本和实业市场的行业，具有其他三大行业无法比拟的天然优势。
但是在我国，金融业却始终处于“三缺一”的状态。
在我国，信托业的发展无论是规模的扩大还是从制度的完善等方面，都远远滞后于银行、证券和保险行业。
法律基础薄弱，制度不完善，监管不力，市场定位不明确，社会信誉度不高，人才缺失等是我国信托业面临的主要难题，严重阻碍了我国信托业的发展，因此我国迫切需要一个完整的方案来解决这一系列的问题。
2.我国信托业发展存在的问题2.1我国信托业发展的外部制约因素2.1.1法律基础薄弱英美等发达国家的信托业从产生到发展，经历了几百年的沉淀，早已形成了一整套完备的法律法规体系，为信托业的发展打下了坚实的基础。
浅谈信托行业风险及应对措施
浅谈信托行业风险及应对措施作者：宋苗苗来源：《时代金融》2013年第35期【摘要】信托在我国取得了飞速发展，风险问题亦不可忽视，目前信托行业存在市场风险、信用风险、流动性风险、法律政策风险、管理不善风险等，防范措施主要有加强信托内部治理、业务创新及加强外部监管。
【关键词】信托行业风险分析防范措施信托在国外有悠久历史，在发达的市场经济国家，信托与银行、证券、保险并称为金融业的四大支柱，其基本含义是“受人之托、代人理财”，主要经营资金与财产信托业务，以手续费或佣金作为主要收入来源，着重发挥受托理财功能。
近几年信托资产规模飞速发展，特别是2012年信托总资产规模达到7.47亿元，因此，如何在飞速发展的情况下防范外部风险，成为信托公司不可忽视的问题。
一、信托风险分析（一）市场风险信托公司的市场风险主要指在开展资产管理业务过程中，投资于有公开市场价值的金融产品或者其他产品时，金融产品或者其他产品的价格发生波动导致资产遭受损失的可能性。
同时，市场风险还具有很强的传导效应，某些信用风险的根源可能也来自于交易对手的市场风险。
这些风险的存在不但影响信托财产的价值以及信托收益水平，也将影响公司由于资产负债结构不匹配等而导致公司整体的、当前的和未来的收入的损失。
公司对市场状况关注不够密切，市场集中度高，项目调研分析不谨慎，防范措施不充分都会引发一系列的市场风险。
（二）信用风险信用风险主要指交易对手不履行义务的可能性，主要表现为：在贷款、资产回购、后续资金安排、担保、履约承诺等交易过程中，借款人、担保人、保管人（托管人）等交易对手不履行承诺，不能或不愿履行合约承诺而使信托财产和固有财产遭受潜在损失的可能性。
同时当信用风险发生时，如受托人没有尽职管理、安排预算不恰当时，或信托项目违法违规未能如期执行时，会导致发生流动性风险。
（三）流动性风险信托业流动性风险主要指信托期满或或者在一定的承诺期限内，信托项目没有足够的资金向受益人、信托文件约定人、信托项目债权人支付，没有及时兑现已取得的收益，导致信托业务违约或者未实现预期的可能性，表现为集合管理资金信托计划在投资失败或交易对手违约的情况下，不能按期清算出现的大额资金缺口。
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关于我国信托业风险问题的思考朱建军(天津滨海信托投资有限公司天津300040)摘要:金融信托业固有的行业属性与经营特点,决定了其系统性风险与非系统性风险必然交织杂揉,不仅空间并存,而且时间上继起。
因此,对信托业风险的动态跟踪监控与动态跟踪管理,是金融信托机构风险管理活动的一项长期性、经常性的工作,也只有增强全员风险意识,树立正确的风险观念,再造规范的经营运行机制,构筑科学可行的风险管理体系,才能确保信托业务稳健经营与健康发展。
关键词:信托业风险;管理体系;思考中图分类号:F830.8文献标识码:A文章编号:1005-1007(2001)09-0015-06Abstract:It is the intrinsic special characteristic and operational feature of the financial trust industry that determines the in-tertexture of i ts systematic and unsystematic risk.Therefore,it is a long and constant task for the financial trust insti tutions to im-plemen t the dynamic tracki ng supervision and dynamic tracking managemen t.Only by strengthening all the staff.s risk conscious-ness,establishing the right risk concep tion,rebuilding the canonical operation mechanism,setting up the scienti fic and feasible risk management system can we ensure the stable operation and healthful development of the trust i ndustry.Key Words:Risk of Trust Industry;Management System;Consideration最近颁布实施的5信托投资公司管理办法6,从法规上把信托投资公司定位为真正从事受托理财业务的金融机构,进而为信托业的创新指明了方向,提供了强有力的政策支持。
但由于金融信托业固有的行业属性与特点,特别是对信托业产生重大影响的外部环境的缺陷以及相关条件的不到位,各种风险的依然存在,必然长期困扰着信托业务的经营。
因此,树立正确的经营理念,增强全员的风险意识,构筑防范、分散与化解信托业风险的运作机制,硬化风险管理,既十分必要与重要,也是一项长期艰巨的任务。
一、增强全员风险意识,确保信托业务的稳健经营与健康发展风险作为一种客观的经济现象与社会现象,作为引发某种行为结果的危险性和不确定性,具有某种意义和程度上的不以人的主观意志而转移的客观必然性。
开展任何一种金融业务都必将伴随金融风险,金融信托业务的经营运作与管理也是如此。
因此,对信托业风险的长期动态跟踪控制与动态跟踪管理,是信托机构风险管理活动的一项长期的日常性工作。
从这一意义上讲,确保信托业务稳健经营、健康发展的关键,是我们的决策者、经营管理者首先必须增强风险意识,硬化风险的系统防范。
从行业系统看,目前很多信托投资公司缺乏足够的风险意识;由于相对独立的经济意识、忧患意识与危机意识缺乏,风险管理过程中的盲点颇多,业务经营运作存在着很多误区与重大隐患。
即使认识到一些风险,也仅仅是停留在认识这一层面上,若没有足够的风险意识和严密的风险管理制度,业务经营管理的稳健性与绩效性也就无从谈起。
有人认为,5信托投资公司管理办法6实施后,由于信托机构承担了真正的信托业务,风险完全由委托人来承担,信托机构几乎不承担什么风险,要努力的是市场定位问题。
这种漠视风险、盲目乐观的意识是十分有害的。
因为开展任何一种金融业务都将伴随着金融风险,信托业务也是如此,只不过是与过去非信托业务的风险表2001年第9期第21卷(总139期)现代财经MODERN FINANCE&E CONOMIC SNo.9,2001Vol.21General No.139收稿日期:2001-05-10作者简介:朱建军(1959-),男,天津滨海信托投资有限公司副总经理,硕士,高级经济师。
现形式和特点不同而已,尤其是信用风险和经营风险,它始终是信托机构在经营中面临的主要风险。
赢得信任、提升信誉、恪守信用,始终是信托投资公司的生命线,如果信托投资公司不能提供有效信托服务,合法信托资金的保值增值就会因相关风险的发生而无从谈起。
同样,信托业务对信托机构的管理程序、管理方法、管理技术和风险控制等都有很高的专业要求,如果我们缺少必要的风险意识、风险内控机制,甚至不能在业务经营中很好地遵循有效性、审慎性、全面性、及时性和独特性原则,各种风险的防范与化解也就无从谈起。
因此,在信托业务经营运作与管理过程中,增强风险意识,构筑系统科学、操作性强的风险防范、分散与化解的/马其诺0防线,是非常必要、非常重要的。
信托从业人员最起码、也是最重要的业务素质之一就是风险意识。
树立全员风险意识,一定要强调遵纪守法的意识。
因为,金融业务风险中的一个重要组成部分就是法律风险。
只有符合现行法规、条例、机构章程和业务规则的信托业务活动才可以保证其合法性和有效性,才可在自己合法权益受到损害时得到有效保护。
颁布实施的5信托投资公司管理办法6已经从相关方面考虑到了对信托投资公司的保护和风险的控制,按照这个管理办法开展业务活动,可在很大程度上进行自我保护。
二、树立正确的风险理念,不断提高风险管理水平提升风险管理水平,不仅要求我们的经营管理人员和决策者必须具有和增强必要的风险意识,还必须转变传统的风险观念,辩证地、多角度地透视风险、分析风险,把是否敢冒风险、能否缓解风险和可否承受风险作为衡量信托投资公司经营活力、管理能力与经济实力的重要标志。
摒弃片面强调、及时防止和完全避免风险的传统观念,树立全新的敢冒风险,激活经营活力;缓解风险,检测管理能力;承受风险,衡量经济实力的观念。
1.敢冒风险的观念从事物发展的动态趋向与因果效应看,风险总是和标新立异、创新开拓相依相伴,风险与效益同在,高收益、高风险,两者呈正向相关耦合。
5信托投资管理办法6界定的具有风险但又大有可为的新的业务品种为信托业长足发展创造了良好的市场机遇与前景。
作为实质为投资信托的投资基金业务蕴含着巨大的商机;启动AB S系统,推进房地产业资产证券化,信托投资公司必将以承销费、财务顾问费等形式得到丰厚的报偿;采取财产信托、专项资金信托等形式运作的国有资产信托,以及资产重组、资本运营和产权交易等业务,不仅能够有力地促进巨额国有资产的有效流动,在产权交易中达到保值增值的目的,也会为理财者带来经营效益和品牌效应。
尤其是随着人民群众生活水平的提高,金融投资意识的增强,社会金融资产的增长以及民营企业通过收购、兼并与投股等形式参与国企改革和结构调整所带来发展机遇,客观上要求针对不同层次的客户需求,及时设计和推出包括个人金钱信托、个人特约信托、家庭公益基金信托、有价证券信托和动产与不动产信托以及遗嘱信托等内容在内的多种新的居民金融资产信托品种。
所有这些新的信托业务,一方面可以拓宽信托机构的资金来源,扩大信托投资公司业务经营的回旋余地,培植与涵养信托投资公司业务的新的生长点与效益增长点;另一方面,又承受着成功与失败、投入与产出、成本与效益有可能相互逆转的创新风险。
因此,在金融信托业务创新与风险管理过程中,我们必须树立敢冒风险的观念,务实求是,开拓进取,于生存中创新,在创新中发展。
反之,若片面强调绝对地规避风险,势必导致在重大经营决策中,缺乏对整体运作的前瞻性、战略性思考和较大举措的深度、广度与力度,势必因此加重经营管理者在认识上的盲目性、心理上的恐惧性、效益上的狭隘性和业务的保守性。
从这一意义讲,敢冒风险与否是衡量信托投资公司经营活力的一个重要标志。
2.缓解风险的观念作为现代金融产业四大支柱之一的信托业,由于自身的行业属性与特点,其系统性与非系统性风险在某种程度上具有不依人的主观意志而空间并存、时间继起的客观必然性,因而片面强调防止和绝对避免风险不仅不可能而且不可取。
我们要在充分认识风险基本属性的前提下,通过硬化制度约束,通过建立健全相关机制去缓解和分散风险。
首先是要硬化制度约束,自律规范,接受监督。
5信托投资公司管理办法6是一部具有法规性的制度性文件,它对信托投资公司经营运作与系统管理的各个方面进行了政策性、法规性和制度性的界定与约定。
因此,在5信托法6尚未出台前,信托投资公司必须严格贯彻执行这个办法,严格自律,规范运作,从制度到机构、从规模到效益、从程序到运作、从扩张到内控、从自主经营到接受监管等,都不能/擦边0、/跃线0、/闯红16现代财经2001年9月灯0。
其次,在经营运作与管理过程中,要尽可能地避免风险。
经营管理者在具体决策与经营运作时对各种风险因素不能掉以轻心,战略上要大胆,战术上要小心;通过定量分析与定性判断排除诱发与导致系统性和非系统性风险的各种因素,对于成功概率显然小于失败而又非必须而为之的决策可暂缓实施。
这决不是保守,而是经营战略的需要。
再次,最大限度地分散和转嫁风险。
在股票自营和投资基金业务运作决策时,可以采取多元投资编排组合的办法来分散风险,使可能形成的相关风险彼此抵消;对信用委托贷款及投资业务而言,则要平衡结构、多元定位,盘活存量、优化增量,实施以分散风险、确保效益为目标导向的内涵式集约化经营;同时,要实施/信保联姻0,强化担保,以合理规避、转嫁风险。
3.承受风险的观念能否承受风险,是衡量信托投资公司经济实力的重要标志。
信托投资公司的信托职能有多元化的特点,但其本质与定位是受托理财。
一个信托投资公司没有相当的经济实力,也就失去了委托人予以的资金信托、财产信托、公益信托、基金信托以及资本运作、企业重组、收购兼并、项目融资等业务运作基本的信任、信誉与信用条件和基础。
因此,在市场经济条件下,信托投资公司的经营决策者还必须树立勇于而且能够承受风险的观念。
承受风险,客观上要求信托投资公司必须自觉有效地培育和强化融通资金的能力,能够在相应时间内迅速积聚、筹措到颇具规模的营运资金,借以及时应付相关风险发生时所带来的巨大冲击。
其次,信托投资公司必须适当地增加资本总量和改变资本结构,在确保注册资本不低于5信托投资管理办法6界定的底线的基础上,根据需要与可能通过增资扩股等途径以现金、存款等资产形态增加实收资本,改变不合理的资本结构,增加/活性资本0,弥补长期不足。