生命周期与个人理财规划
基于生命周期的个人理财规划
基于生命周期的个人理财规划你不理财，财不理你。
在今天居民收入快速增加、拥有财富大幅增长以及物价的稳步上涨，还有各种风险和不确定性急剧放大的情况下，研究理财理论，学习理财知识，增长理财技能，为自己和家庭做好理财规划，防范可能出现的各种风险，就显得格外重要和有意义！个人理财于20世纪90年代中期在我国出现，直到21世纪初才正式兴起，并成为今天的热门话题。
个人理财规划是贯穿个人家庭生命活动全过程的各类事项，主要包括生涯规划设定、结婚成家、子女生育教育、证券投资、买房买车、税收筹划、金融保险、退休保险、遗产传承等。
一、生命周期理论个人/家庭理财中，生命周期是个重要的概念。
家庭从结婚形成、发展壮大、子女养育教育到最终的解体、消亡等，都由不同的阶段组成，每个阶段都有自己特殊的财务特性和需求安排。
理财是人们的整个一生都在进行的活动，伴随着人生的每个阶段，而不同的生命阶段会有不同的需求。
就家庭的与金融的联系而言，人们从就职、结婚到购房、儿女的培养教育及老年退休后的生活安排，理财产品需求和目标是不同的。
美国经济学家莫迪利安尼是生命周期理论的创始人。
生命周期理论假定一个典型的理性消费者，以整个生命周期为单位计划自己和家庭的消费和储蓄行为，实现家庭拥有资源的最佳配置。
莫迪利安尼提出了生命周期消费理论强调了消费与个人生命周期阶段的关系，认为人们会在更长的时间范围内计划他们的生活消费开支，以达到他们在整个生命周期内消费的最佳配置，实现一生消费效用最大化。
各个家庭的消费要取决于他们在整个生命周期内所获得的收入与财产，也就是说消费取决于家庭所处生命周期阶段。
假定人的一生分为三个阶段：年青时期、中年时期和老年时期。
前两个阶段是工作时期，后面的一个事非工作时期。
一般来说，年轻人家庭收入偏低，消费可能会超过收入。
但是他们有稳定的工作，他们的未来收入会增加。
因此，人们在年轻的时候往往会把收入中的很大一部分用于消费，甚至贷款消费与购买房屋、汽车等耐用品。
生命周期理论在个人理财中的运用
生命周期理论在个人理财中的运用生命周期理论是由美国经济学家米尔顿·弗里德曼于1957年提出的，理论的核心观点是个人的预算行为和消费决策是基于其对各阶段生命周期收入的预期。
根据这一理论，个人在不同的年龄阶段会有不同的理财需求和目标。
在个人理财中，恰当地应用生命周期理论可以帮助个人合理规划消费和储蓄，走向财富增长的道路。
首先，生命周期理论强调个人在不同阶段的理财需求和能力是不同的。
例如，年轻人通常在刚刚踏入职场时的收入相对较低，但有较长的时间用来积累财富。
因此，在这个阶段，他们可以更多地关注投资和储蓄，以实现财富增长。
而中年人的收入往往会上升，但也面临着家庭支出增加和子女教育等压力。
此时，个人可以将重点放在规划家庭消费，并为子女的教育和未来做储备。
当个人进入退休年龄时，收入减少，但家庭支出也随之减少。
因此，此时个人可以重新规划理财目标，确保退休生活的财务稳定。
其次，生命周期理论提醒个人要注意收入和支出的平衡。
根据生命周期理论，人在不同阶段的收入变动对他们的消费和储蓄决策产生重要影响。
因此，个人在进行理财规划时应合理安排自己的收入和支出，避免过度借债和过度消费的情况发生。
在高收入阶段，个人应慎重决策，避免补贴高收入的同时陷入追求奢侈消费的怪圈。
相反，在低收入阶段，个人应更加注重积累和规划，确保将来生活的财务稳定。
最后，生命周期理论还提醒个人根据自己的年龄和风险承受能力来选择合适的投资组合。
根据生命周期理论，个人在不同年龄阶段可以承受不同程度的风险。
因此，在进行理财规划时，个人可以根据自己的风险承受能力选择相应的投资组合，平衡风险和回报。
年轻人可以适当追求较高收益，承担一定的风险。
而退休人士则需要更加注重保本和稳定回报，以确保退休生活的财务安全。
然而，生命周期理论并不是万能的。
个人在理财过程中还需考虑诸如通货膨胀、税收政策等其他因素的影响。
同时，个人还需总结自身的实际情况，灵活调整理财计划，确保其适应个人独特的经济情况和生活需求。
了解个人生命周期，做好家庭理财规划
了解个人生命周期，做好家庭理财规划编者按：鑫舟鑫管家不少资深从业理财师都会强调理财规划的实用性，并把理财规划作为串起客户服务的一根线索。
对普通家庭而言，因为财务资源有限，所以，理财规划的主要功能就是去“科学的规划客户现在和未来的资源，使其满足客户人生不同阶段的需求”（台湾理财规划师协会对理财规划的定义）。
那么就让我们跟着祝教授一起来学习一下，怎样为客户做好理财规划。
人的一生都会历经就学、就业、成家直至退休，每个人都会对事业、家庭、居住和退休进行规划，围绕这些规划必然涉及财务问题。
个人理财规划就是根据个人不同生命周期的特点 (通常以15岁为出发点)，针对学业、职业的选择，以及家庭、居住、退休所需要的财务状况，综合使用银行产品、证券、保险产品等金融工具，来进行理财活动和财务安排。
如果我们按年龄层把个人生命周期比照家庭生命周期分为6个阶段，则各个阶段的特点和理财活动如表1所示。
表1 个人生命周期各阶段的理财活动年龄15-24岁25-34岁35-44岁45-54岁55-60岁60岁以后家庭形态以父母家庭为生活重心择偶结婚、有学龄前子女子女上小学、中学子女进入高等教育阶段子女独立以夫妻两人为主理财活动求学深造、提高收入量入为出、攒首付钱偿还房贷、筹教育基金收入增加、筹退休金负担减轻、准备退休享受生活规划、遗产投资工具活期和定期存款、基金定投活期存款、股票、基金定投自用房产投资、股票、基金多元投资组合降低投资组合风险固定收益投资、遗产保险计划意外险、寿险寿险、储蓄金养老险、定期保险养老险、投资型保单长期看护险、退休年金领退休年金至终老从表1可以看出，人在其一生的不同阶段有不同的理财活动和理财需求，如果在早期能学习这些理财知识，对理财需求和目标进行合理规划，则更可能实现自己的人生目标。
具体来说，个人理财规划的内容主要包括以下几个方面。
一、现金和储蓄规划现金和储蓄规划是为满足个人和家庭正常的生活、消费需求和资产保值而对现金和储蓄进行的管理和规划活动。
个人理财第二章 个人理财规划基础理论
家庭事业 形成期
家庭事业 成长期
青年、中年和老年期
退休期
退休前期
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人生不同生命阶段的收入与经济压力
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家庭生命周期各阶段特征及财务状况
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（一）单 身 期
▪ 规划重点： ▪ 这个时期是未来家庭资金的积累期，主要目标
是储蓄，重点是提高自身，投资自己，培养未 来的获得能力。个人要努力寻找高薪工作、积 极努力地工作并通过投资等手段广开财源，尽 可能多得获得财富，注重资产的积累，为未来 的生活和投资做好准备。这个时期的个人可以 选择一些储蓄类的投资工具比如定期存款、基 金定投等。
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（五）退 休 期
▪ 规划重点： ▪ 步入到退休其时，客户的家庭责任减轻，享受幸福
的晚年生活同时，需要注意平衡两个目标，一是财 产安全，二是遗产的传承。由于此前的财务规划与 管理已经可以令晚年无忧，但也要保证财产的安全， 要降低资产配置中的风险，转向对平稳收益的产品 投资。同时，将资产有序的、和谐的传承下去。所 以，“散财代替聚财，用钱代替赚钱”应成为新的 财务规划指导原则。
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（四）退 休 前 期
▪ 规划重点： ▪ 此时，家庭已经进入到巅峰时期，负债减少，资
产增加，开始享受幸福的生活。这一时期除了关心 享受生活、重视消遣外，理财重点有两方面，一是 继续扩大投资，但此时要谨慎高风险的投资方式， 避免因为风险投资失败而葬送一生积累的财富。二 是加强在养老方面的规划，由于距离退休为期不远， 这个时期最迫切需要考虑的是为日后长期的退休生 活作好安排。要根据目前家庭的实际状况及时的调 整资产配置的状况。
▪ 生命周期理论认为典型的理性消费者，以整个 生命周期为单位计划自己和家庭的消费和储蓄 行为，实现家庭拥有资源的最佳配置。
生命周期的阶段划分及相应的理财需求和策略
家庭建立期
指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1至5年
家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的经济基础，但为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品、贷款买房的家庭还需一笔较大开支——月供款。
家庭的主要消费期，因此理财的主要内容是合理安排家庭建设的支出。如有余钱可以适当进行投资，鉴于财力仍不够强大，最好选择安全的投资方式，如储蓄、债券等。另外，为防止家庭经济支柱遭受意外后使房屋月供中断，一定要拨出一部分钱为其投保，可以选择缴费较少的定期寿险、意外伤害保险、健康保险等。
此时儿女已经成家老人可以享受天伦之乐些不富裕的家庭应合理安排晚年医疗保健娱乐健身旅游等开支投资和花费有必要更为保守可以来固定收入的资产应优先考虑保本在这时期比什么都重要最好不要进行新的投资尤其不能再进行风险投理财优先顺序
生命周期的阶段划分及相应的理财需求和策略
阶段
时间
特点
理财需求
理财策略
单身期
指参加工作至结婚的时期，一般为1-5年
理财优先顺序：购置住房＞购置大件＞节财计划＞应急基金
家庭成长期
指从孩子出生到接受完教育参加工作为止的这段时间，一般要20年左右时间
分成两个时段：一是家庭成长初期，即新生儿诞生到九年义务教育结束，此时由于家庭人口增加，生活费用大增；二是家庭成长后期，即子女进入高中、大学直到参加工作，此时子女教育费用猛增,且子女生活费用也大幅度上升。
基于生命周期的个人财富管理和家庭金融规划
基于生命周期的个人财富管理和家庭金融规划随着社会经济的发展，金融投资成为人们日常生活中不可或缺的一部分。
对于个人而言，财富管理和家庭金融规划显得尤为重要。
基于生命周期的个人财富管理与家庭金融规划成为更为科学的管理方式，对于实现个人财务自由和家庭财富积累具有重要意义。
一、什么是基于生命周期的个人财富管理？通常而言，人们的财富积累与个人成长发展阶段息息相关。
基于生命周期的个人财富管理模式即是依据个人的年龄、职业、家庭状况等情况，制定相应的财富管理方案。
具体而言，从20岁开始，每个人都需要逐渐积累起自己的财富，逐渐实现财务稳定和自由。
35岁左右，往往是人们开始家庭规划、房产投资等必要准备阶段。
随着年龄的增长，财富管理的需求和方向也会发生变化。
基于生命周期的个人财富管理模式，帮助个人根据自身情况制定最为合理的财富管理方案，始终保持财务稳健。
二、家庭金融规划的重要性家庭金融规划，旨在制定家庭财务计划，为家庭积累资产、增加收入、降低消费开支、规避风险、提高家庭财务状况等目标服务。
一份恰当的家庭金融规划，能够为家庭成员带来很多益处：1. 提前规划能够减少家庭的财务压力，让所有家庭成员感受到稳定、安全的财务状况，提高生活幸福感。
2. 通过财务规划，家庭成员能够更好地理解家庭资产和财务状况，形成共同的财务价值观和理念，有助于家庭的和谐和睦。
3. 完善的家庭金融规划同样有助于解决各种非正常的家庭财务情况，如突然医疗支出、孩子教育支出等，家庭成员拥有应对风险的能力，提高信心与幸福感。
三、基于生命周期的个人财富管理和家庭金融规划的实践方法1. 制定目标。
规定个人财富管理和家庭金融规划的明确目标，以便能够预算、掌握和管理资金。
2. 多样化投资。
通过有效的投资选择，实现资产增值与保值的目标。
3. 预算和理财。
设定定期预算和长期理财规划，理性控制家庭开支，实现各阶段的财务规划。
4. 风险管理。
家庭成员应该制定完善的风险管理计划，防范人生各种不确定的风险因素。
生命周期理论与个人理财规划两篇.doc
生命周期理论与个人理财规划两篇第1条生命周期理论与个人理财规划生命周期理论与个人理财规划(1)生命周期的概念是指个人为了实现消费在整个生命周期中的最优配置，长期规划消费和储蓄行为。
生命周期理论是由意大利人弗朗哥·莫迪里阿尼等人创立的。
弗朗哥·莫迪利阿尼的理论认为人类的生命是有限的，可以分为三个阶段:依赖、成熟和退休。
一个人一生财富的积累就像一个驼峰的形状。
当他年轻的时候，他很少赚钱，然后开始成长和积累。
在他退休(中年)之前，他的财富积累达到顶峰，然后开始减少。
其基本思想是，一个人要综合考虑眼前收入、未来收入、可预测支出、工作时间、退休时间等因素来决定当前的消费和储蓄，从而在一生中保持相对均衡的消费水平，避免消费水平大幅波动。
(2)针对个人生命周期各阶段金融活动的个人理财规划是基于个人不同生命周期的特点，针对家庭、生活、退休所需的财务条件，综合运用银行产品、证券、保险产品等金融工具进行理财活动和理财安排。
根据年龄，个人的生命周期可分为六个阶段(1)探索期为15-24岁，而金融活动的探索期在学生时代；(2)成立期为25-34年，是个人理财在单一创业时代的形成期；(3)财务管理任务在35-44岁的稳定期和在成家立业的年龄，三大准备；(4)维护期为45-54年，是可持续发展时代面临的三大考验；(5) 55-60岁在高原时期，现代人妥善管理其财富；(6)在退休年龄达到60岁后，养老年龄将稳定地投资以保留自己的财产。
1、理财规划师可以帮助客户根据他们的个人生命周期计划选择适合他们的保险、信托、信用理财套餐。
2、财务司库可以帮助客户根据其个人生命周期流动性、盈利能力和盈利能力需求给出资产配置建议。
3、分析个人生命周期各阶段的财务管理策略(3)家庭生命周期各阶段的财务管理活动根据生命周期理论，家庭生命周期分为四个阶段(1)家庭形成期(夫妻25-35岁)建立家庭要有孩子；(2)成长家庭的子女(丈夫和妻子为30-55岁)长大后上学；(3)儿童的独立性和事业在家庭成熟时达到顶峰(夫妇50-60岁)；(4)在家庭老龄化期间退休(60岁以上的夫妇)，直到家庭消失。
生命周期理财理论在个人理财业务中的应用
生命周期理财理论在个人理财业务中的应用导言：个人理财是每个人生活中不可忽视的一部分，它直接关系着个人的财务稳定和未来的发展。
在个人理财业务中，合理规划财务资产的配置和管理是至关重要的。
近年来，生命周期理财理论被越来越多的人士所关注和应用。
本文旨在探讨，并分析其优缺点。
一、生命周期理财理论的概述生命周期理财理论是指个体在不同阶段的生命周期中通过适宜的财务决策，使其财务状况和生活需求得到平衡和满足的一种理论。
根据此理论，每个人的生活都可以分为不同的阶段：教育阶段、创业阶段、家庭阶段、退休阶段等。
而在不同的阶段，个人的财务需求也会随之发生变化。
生命周期理财理论提出了在每个阶段应采取的相应财务决策，以确保个人的财务状况能够适应当前的生活需求。
二、1. 教育阶段教育阶段是一个人人生中的重要阶段，家庭对子女的教育投资不仅对子女的未来发展有直接的影响，也对家庭财务状况有较大的压力。
在教育阶段，个人理财应注重以下几个方面的规划：(1)教育储蓄规划：个人应合理规划子女教育的费用，并提前开始储蓄，以确保在需要时能够支付合理的教育费用。
(2)风险保障规划：个人可以购买相应的教育保险或理财计划，以确保孩子在个人意外或意外状况下能获得必要的经济保障。
2. 创业阶段创业阶段是个人打造事业的阶段，对资金的需求可能较为紧张，此时个人理财应注重以下几个方面的规划：(1)风险管理：个人应对自身和家庭进行风险评估，购买相应的保险和理财产品，以防止个人投资的失败或不可预料的风险对个人生活带来的负面影响。
(2)创业投资规划：个人应根据自身的职业和兴趣，制定相应的创业投资计划，并进行风险评估和资金分配。
3. 家庭阶段家庭阶段是个人生活中的一个重要阶段。
在这个阶段，个人需要考虑家庭的发展和后代的教育需求。
个人理财应注重以下几个方面的规划：(1)家庭预算和财务规划：个人应合理安排家庭的日常开销，并进行财务规划，确保家庭的财务状况得到稳定控制。
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生命周期与个人理财规划
（一）生命周期理论
1.概念
（1）创建人：生命周期理论是由F •莫迪利亚尼等人创建的。
（2）基本思想：该理论指出个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。
也就是说一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，来决定当前的消费和储蓄。
使其消费水平在一生内保持相对平稳的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。
（3）主要观点：
该理论将家庭的生命周期分为四个阶段：
家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭衰老期
建立豕庭并生养了子女长大就学子女独立和事业发展退休到终老只有两个老人女到巅峰（空巢期）
特征
从结婚到子女出生从子女上学到完成学
业从子女完成学业独立
到夫妻退休
从夫妻退休到过世
家庭成员数量增加家庭成员固定家庭成员减少夫妻两人
收入和支收入以双薪为主收入以双薪为主
收入以双薪为主，事
业发展和收入巅峰
以理财收入和转移收入为
主
出支出逐渐增加支出随子女上学增加支出逐渐减少医疗费提咼，其他费用减少
储蓄随家庭成员增加而
减少收入增加而支出稳
定，储蓄增加
收入巅峰，支出降低支出大于收入
【例题】个人理财规划的理论基础是（）
A. 风险管理理论
B. 收益最大化理论
C. 生命周期理论
D. 财务安全理论 『正确答案』C
『答案解析』划分客户生命周期，目的在于划分客户所处的生命 阶段，分析不同阶段的财务状况和理财目标， 从而有效对其进行个人 理财规划。
生命周期理论是理财规划的基础。
2.家庭生命周期在金融理财方面的运用
（1）金融理财师应根据客户家庭生命周期设计适合客户的保险、 信托、信贷理财套餐。
家庭形成期
家庭成长期 家庭成熟期 家庭衰老期
夫妻年龄 保险安排
核心资产 25-35 岁
30-55岁 50-60岁 60岁以后
配置 提高寿险保额
以子女教育年金储 备高等教育学费
以养老保险和递延 年金储备退休金
投保长期看护险
股票70%债券10%殳票60%债券30%股票50%债券40%殳票20%债券60%
货币20% 货币10% 货币10% 货币20%
【例题】处于不同阶段的家庭理财重点不同，下列说法
正确的是（）
A.家庭形成期资产不多但流动性需求大，应以存款为主
B.家庭成长期的信贷运用多以房屋、汽车贷款为主
C.家庭成熟期的信贷安排以购置房产为主
D.家庭衰老期的核心资产配置应以股票为主
『正确答案』B
『答案解析』A年轻可承受风险较高的投资
C接近退休，信贷安排以还清贷款为主
D为耗用老本的阶段，核心资产应以债券为主
（2）金融理财师应根据客户家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议，总体原则：
①子女小时和客户年老时，注重流动性好的存款和货币基金的比重要高；
②家庭形成期至家庭衰老期，随客户年龄增加，投资风险比重应逐步降低；
③家庭衰老期的收益性需求最大，投资组合中债券比重应该最高。
（二）个人理财规划
1.个人理财规划的概念
就是根据个人不同生命周期的特点，针对学业、职业的选择到家庭、居住、退休所需要的财务状况，综合使用银行产品、证券、保险产品等金融工具，来进行理财活动和财务安排。
2.个人生命周期各阶段的理财活动
我们按年龄层把个人生命周期比照家庭生命周期分为6个阶段。
分别为探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期、退休期。
（1）探索期：15-24岁。
家庭形态以父母家庭为生活重心；理财活动以求学深造提高收入为目的；投资工具以活期、定期存款、基金定投为主；保险计划则以意外险、寿险为预备；房产暂不考虑。
（2）建立期：25-34岁。
家庭形态表现为择偶结婚、或有学前子女；理财活动要量入节出攒房产首付钱；投资工具以活期、股票、基金定投为主；保险计划则以寿险、储蓄险为准备。
（3）稳定期：35-44岁。
家庭形态表现为子女上中小学，理财活动则以偿还房贷、筹集教育金为主；投资工具以实业、自用房产、股票、基金为主；保险计划则以定期寿险、养老险为主。
（4）维持期：45-54岁。
家庭形态表现为子女进入高等教育阶段，理财活动目的是为增加收入养老防病；投资工具可选择多元化投资组合；保险计划选择养老型、投资型、防病型保单。
（5）高原期：55-60岁。
家庭形态表现为子女独立；此时理财负担减轻准备退休；投资工具可选择风险较低的投资组合；保险计划选择长期看护险、有固定退休年金的险种为佳。
（6）退休期：60岁以后。
家庭形态表现为夫妻二人为主，俗称
“空巢家庭”；理财活动为享受生活规划遗产为主；投资工具可选择
固定收益投资（房产出租、存款）为主；保险计划是领退休年金至终
期间探索期建立期稳定期维持期高原期退休期对应
年龄
15-2425-3435-4445-5455-6060岁以后
家庭形态以父母家庭为生
活重心
择偶结婚、有学
前子女
子女上中小学
子女进入高
等教育
子女独立
夫妻二人
生活
理财活动求学深造提高收
入
量入为出，攒首
付钱
偿还房贷，筹集
教育款
收入增加筹
退休金
负担减轻准备
退休
享受生活
规划遗产
投资工具活期、定期存款，
基金定投
活期存款、股票、
基金定投
自用房产投资、
股票、基金
多元投资组
合
降低投资组合
风险
固定收益
投资遗产
保险计划
意外险、寿险寿险、储蓄险养老险、定期寿
险
养老险、投资长期看护险、
型保单退休年金
退休年金【例题】个人生命周期中探索期的理财活动主要是（）
A.偿还房贷，筹教育金
B.量入为出，存自备款
C.提升专业，提高收入
D.收入增加，筹退休金
『正确答案』C
『答案解析』探索期为15-24岁，为就学和职场新人阶段，在此期间投资自己，提高未来收入是主要理财活动。
A项是稳定期的理财活动
B是建立期的理财活动
D是维持期的理财活动。