产业投资基金的运作模式及管理流程(精)0001
产业投资基金运作模式【精选文档】
产业投资基金运作模式第一章产业投资基金第一节产业投资基金的含义及特点产业投资基金简称产业基金,是符合中国经济发展客观需要的金融创新工具。
产业基金的设立到目前为止尚无法可依，因此一直以来对产业基金的界定没有统一的标准。
未获通过的《产业投资基金管理暂行办法》讨论稿中所定义的产业投资基金是指“一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资".从以上定义中可以看出,产业投资基金具有以下特征:（1)集合投资制度；（2）投资于未上市公司股权。
（3）基金机构与管理机构分开。
第二节发展我国产业基金的政策制约虽然目前我国产业投资基金的实践已经风起云涌，但产业基金的法律框架和监管体系还未建立,并且存在着较大的争论。
对于监管部门来说,主要担心设立产业基金的风险，但风险是可以通过制度设计和法律规定控制的，这一点并不能成为产业基金法难产的理由。
实际上,现在的障碍主要存在于对创业投资和产业基金的概念和作用的争论上。
其中,科技部和原国家计委之争最具代表性。
原国家计委和科技部的立法思路从一开始就有分歧。
产业基金立法的提出在原国家计委，但占产业基金半壁江山的创业投资基金立法,却由科技部倡导.科技部是七部委文件(即《关于建立风险投资机制若干意见》）的牵头单位，它主张制订《创业投资公司暂行办法》,再附加《外商投资创业投资企业管理规定》，来规制产业基金的主体－创业投资基金,以加强科技产业的发展力度。
它认为完全没有必要再另行制订一套所谓的“创业投资基金”的法律法规.而原国家计委则希望通过发展产业基金在基础设施、房地产等方面发挥积极作用,以替代积极的财政政策融资方式。
因此，早在2001年，原国家计委就向国务院报批了《产业投资基金管理暂行条例》，但因在立法过程中引发的类似以上所述的许多争论性意见迟迟无法通过.当年7月，该《暂行办法》被国务院常务会议搁置。
产业投资基金运作模式
产业投资基金运作模式
产业投资基金运作模式一般指的是投资机构与企业家共同组建的投资基金，用来投资新创业企业或者传统行业的发展。
一般而言，产业投资基金的运作模式包括以下几个步骤：
1、募集资金：投资机构通过股权融资、债务融资等方式，向投资者募集资金，形成投资基金。
2、投资评估：投资机构根据投资项目的潜力、风险、回报等，对投资项目进行评估，并根据评估结果决定是否投资。
3、投资管理：投资机构通过对投资项目的监督管理，帮助投资项目获得更高的回报，并确保投资者的资金安全。
4、投资收益处置：投资机构将投资项目的收益分配给投资者，并在投资期满后，将剩余的资金退还给投资者。
产业投资基金操作方案1
产业投资基金操作方案1第一篇：产业投资基金操作方案1基金的操作方案当母基金期限届满或因其他母基金的文件约定需终止时，母基金将实施清算程序，母基金在终止及清算后将向母基金说有投资人出具清算报告。
投资人对清算报告为表示无异议后，本母基金将在扣除相关费用后，根据约定将母基金的收益分配给投资人。
（3）管理报酬：鉴于母基金实行投资管理的方式，****产业投资基金管理有限公司的报酬包括固定的管理费用及与投资业绩挂钩的业绩奖励两部分。
（四）风险控制模式1.风险的识别与处理（见表2）2.风险管理制度：包括备案制、定期报告制度、年度审计、重大事件临时报告制度和检查制度。
3.降低和化解风险的手段（1）通过组合投资降低母基金总体风险；母基金选择子基金作为投资对象，并通过子基金投资****项目股权。
根据本方案的设计，母基金投资于单一子基金的资金不超过母基金资产总规模的10%，子基金投资于单一****项目的资金一般不超过子基金资产总规模的20%。
因此母基金通过子基金间接持有单一****项目的股权不超过母基金资产总额的2%。
（2）提高选择子基金的标准；选择有优良投资业绩、丰富从业经验、完善人才组合的子基金管理团队。
子基金具有明确的投资方向和重点。
符合国家扶植“三农”的政策方向和母基金的整体战略定位；子基金应该具有较高的风险管理水平和完善的风险管理制度。
（3）“母基金+子基金+项目”的三级托管模式利用农行强大的网络和先进的委托业务经验，实现母基金、子基金和项目资金三级账户统一管理。
****产业投资基金在农行战略体系中的定位与作用（一）三大业务模块、两个管理系统、一个战略联盟1.三大业务模块：即直接投资业务模块（Direct Investment Module)、投资银行业务模块（Investment Banking Module）和商业银行业务模块（Commercial Banking Module）（见图5）。
2.两个管理系统为挖掘农行的客户价值，提升服务水平，发挥****银行的资源优势，组建两个管理系统，即投资人关系管理系统（Investors Relationship Management System）。
我国产业投资基金运作模式研究
我国产业投资基金运作模式研究产业投资基金（Industrial Investment Fund）是指以产业为导向，以企业对产业进行投资为主要方式，以促进产业发展和推动经济转型升级为目标的一种投资基金形式。
随着我国产业升级和转型的需要，产业投资基金在我国的发展越来越重要。
本文将对我国产业投资基金的运作模式进行研究。
一、我国产业投资基金通常由政府主导设立，也可以由国有企业、金融机构等主导设立。
政府在基金设立阶段通过出资或引导社会资本入股的方式来实现基金的资本筹措。
政府出资可以是直接出资，也可以是通过政府引导基金设立公司进行出资。
一般情况下，政府设立的产业投资基金会设立一个独立的基金管理公司，该公司负责基金的募集、管理和投资决策等工作。
基金管理公司通常由专业的投资团队和管理团队组成，具备专业的投资经验和行业洞察力。
基金的运作模式通常包括以下几个环节：基金的募集阶段、项目的筛选和决策阶段、项目的管理和投后服务阶段。
二、基金的募集阶段是整个运作过程的开端。
基金募集的资金主要来自于政府出资、社会资本入股和其他投资者的认购等方式。
基金募集的规模和资金来源决定了基金的运作能力和投资范围。
在基金募集阶段，基金管理公司通过宣传、路演、洽谈等方式，吸引投资者参与基金。
政府在这一阶段通常会提供一定的扶持和优惠政策，以鼓励投资者的参与。
三、项目的筛选和决策阶段是基金的核心环节。
基金管理公司会通过内部的投资分析和研究，对可能的投资项目进行筛选和评估。
然后，基金管理公司会召开投资决策会议，对筛选出的项目进行投资决策。
投资决策会议通常由基金管理公司的投资委员会或决策委员会主持，该委员会由基金管理公司的高层管理人员和投资专家组成。
在投资决策会议上，委员会会根据项目的投资回报率、风险评估和发展前景等因素，对项目的投资进行综合评估和决策。
四、项目的管理和投后服务阶段是基金投资的执行阶段。
基金管理公司会对投资项目进行管理和监督，确保项目的执行进度和投资回报。
产业基金的概述运作模式业务流程
产业基金旳概述、运作模式、业务流程一、产业基金旳概述1、产业投资基金旳概念产业投资基金是一种大类概念，是一种利益共享、风险共担旳集合投资制度。
一般是指向具有高增长潜力旳未上市企业进行股权或准股权进行投资，并参与企业旳经营管理，以期所投企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。
在国家发改委制定旳、未获通过旳《产业投资基金暂行管理措施》所定义旳产业投资基金是指：“一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务旳利益共享、风险共担旳集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设置基金企业，由基金企业自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资”。
2、产业投资基金与私募投资基金旳区别（1）投资范围：产业投资基金重要投资于技术成熟旳成长期企业未上市旳股权，以个别产业为投资对象，以追求长期收益为目旳，属成长性及收益性投资基金，而私募股权基金旳投资范围更广些，并且更倾向于投资准备IPO旳企业。
（2）组织管理方面：产业基金旳投资人和基金管理之间旳关系，由于缺乏市场化旳选择与安排，这样旳鼓励机制促使其旳投资方向，愈加倾向于中长期旳操作，促使收益旳可持续性；而私募基金旳投资人与管理人之间旳关系，采用旳是市场化旳措施，导致其收到市场旳原因旳影响较大，而使其旳投资行为，关注短期，收益率旳波动幅度较大。
（3）投资领域：产业基金受到设置时旳限制，而私募则是限制较少。
3、产业投资基金与证券投资基金旳区别：产业投资基金与证券投资基金相对应旳一种基金模式，投资对象是实体产业，而并非证券投资基金集中于有价证券，这是两者区别旳明显特点。
4、我国启动旳新一轮经济改革，为产业基金旳发展，打开了广阔旳市场前景伴随中国GDP增速旳放缓，经济构造调整深化旳时期，受到宏观政策和既有机制旳影响，虽然近期为了扶持中小企业旳发展，国家出台了一揽子旳方案，不过中小企业旳融资还需要深入旳改善空间。
2023年，两会期间，央行行长周小川，对于存款利率旳市场化及民间金融旳表态，反应了政府对于民间金融旳发展是持积极态度，这为产业基金旳发展支撑了发展旳空间。
2020年产业投资基金的运作模式及管理流程
作者：非成败作品编号：92032155GZ5702241547853215475102时间：2020.12.13产业投资基金的设立、运作及管理流程产业投资基金（以下简称产业基金或基金），是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。
投资领域的不同，相应分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。
目前，产业投资基金尚处于试点阶段，市场准入条件较高，而且政府主导性强。
1.产业基金发起设立1.1发起条件1.基金拟投资方向符合国家产业政策；2.发起人须具备3年以上产业投资或相关业务经验，在提出申请前3年内持续保护良好财务状况，未受到过有关主管机关或者司法机构的重大处罚。
3.法人作为发起人，除产业基金管理公司和产业基金管理合伙公司外，每个发起人的实收资本不少于2亿元；自然人作为发起人，每个发起人的个人净资产不少于100万元；1.2申报核准要求1.50亿元以下（含50亿元）规模的产业基金只需在发改委备案。
2.50亿元以上规模的产业基金由发改委审批。
1.3申报人产业基金的发起人和管理人作为申报人1.4发起人由两类机构构成：一是大型产业集团，二是金融企业，后者中目前只有信托公司和国家开发银行在法律上没有障碍。
证券公司有股票投资和发起设立证券投资基金管理公司的经验，但是产业投资基金与证券投资基金差异很大，根据分业管理的原则，证券公司不宜作为产业投资基金管理公司的发起人。
1.5设立形式产业投资基金可以三种方式设立：契约/信托型、公司型、有限合伙型。
三种形式在法律基础和设立程序方面都已经没有障碍。
2.产业基金的募集2.1 募集方式和规模私募方式募集，且投资者数目不得多于200人。
产业基金拟募集规模不低于1亿元。
产业基金的运作与管理
产业基金的运作与管理随着中国经济的快速增长和国际市场的开放，产业基金越来越受到资本市场的关注。
产业基金是指通过向有长期发展潜力的企业投资，帮助企业发展壮大，同时获取高额投资回报的一种基金。
本文将从基金的组成、运作流程、管理模式三个方面探讨产业基金的运作与管理。
一、基金的组成1. 出资人产业基金的出资人可以是企业、金融机构、政府、个人等。
出资人可以全额出资，也可以部分出资，达到分散风险的目的。
2. 基金管理人基金管理人是指组织和管理基金投资的机构，可以是内部管理，也可以是外部管理。
内部管理相对成本较低，但管理风险和特殊技能的需求较高。
外部管理需要支付较高的管理费用，但外部管理机构业务专业，管理风险相对较小。
3. 投资顾问投资顾问是指提供投资建议的机构或个人。
投资顾问为基金管理人提供专业的风险评估和行业分析，帮助基金管理人制定投资计划和投资策略。
产业基金一般经过以下步骤：1. 基金募集基金募集是指通过向出资人发行基金份额，向投资者募集资金。
基金募集的规模越大，管理任务就越复杂，投资决策的风险也就越高。
2. 投资决策投资决策是指基金管理人对潜在投资机会进行评估、筛选，从中选择最有利的投资，并决定投入资金的比例。
投资决策需要进行充分的行业研究和风险评估，以便确定最终的投资方案。
3. 投资管理投资管理是指基金管理人根据投资方案实施投资，监督和管理投资过程。
投资管理需要对投资项目进行专业的分析和评估，并定期检查和监测投资项目的运营情况和财务状况。
4. 投资退出投资退出是指基金管理人退出已经投资的公司，将所持股权转让给其他投资者，或者通过IPO（首次公开募股）等方式将股权变现。
投资退出需要考虑市场环境、市场需求和资本市场的变化，以便制定最优的退出策略。
1. 费用管理费用管理是指对基金管理过程中各个领域产生的费用进行管理和控制。
费用管理应该通常包括基金管理人、投资顾问、投资人和外部服务提供商（如律师、会计师事务所等）的费用，包括管理费、运营费、交易费、法律费、注册费等。
产业投资基金的运作模式
产业投资基金的运作模式一、募集资金：产业投资基金是一种由政府、金融机构或者企事业单位等募集的资金，用于投资支持产业发展。
募集资金的方式可以包括发行基金份额、借助金融机构发行债券或吸收其他投资者的资金等。
二、确定投资策略：基金管理人会根据基金的目标和风险偏好，制定投资策略。
投资策略通常包括确定投资的行业和领域、确定投资的种类（股权投资、债权投资、并购投资等）、确定投资的项目规模和时机等方面。
四、进行尽职调查：基金管理人在确定投资项目后，会对项目进行尽职调查，包括对项目的财务状况、市场状况、行业前景、竞争格局等进行全面分析，以评估项目的可行性和潜在风险。
五、决策投资：基金管理人在完成尽职调查后，会召开投资决策委员会，对投资项目进行评审和决策。
决策过程中会考虑项目的风险收益情况、基金的投资限额、其他投资者的意见等。
六、管理投资：一旦决策通过，基金管理人会与企业签订投资协议，明确双方的权益和义务，并对投资项目进行管理和监督。
管理投资的方式包括参与项目的经营决策、监督资金使用情况、跟踪项目的经营业绩等。
七、退出投资：一旦投资项目达到预期的收益，基金可以选择退出投资。
退出投资的方式包括出售股权、转让债权、进行并购重组等。
退出投资时基金可以获得投资收益，用于回报投资者或再投资于其他项目。
总的来说，产业投资基金的运作模式是通过募集资金、确定投资策略、寻找投资机会、进行尽职调查、决策投资、管理投资和退出投资等环节，以实现投资回报并推动产业发展。
这种模式既有明确定义的流程和规则，也有灵活性和多样化的投资方式，以适应不同的市场环境和投资需求。
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产业投资基金的设立、运作及管理流程
产业投资基金（以下简称产业基金或基金,是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度,即通过向多数投资者
发行基金份额设立基金公司,由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产,委托基金托管人托管基金资产,从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。
投资领域的不同,相应分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。
目前,产业投资基金尚处于试点阶段,市场准入条件较高,而且政府主导性强。
1.产业基金发起设立
1.1发起条件
1.基金拟投资方向符合国家产业政策;
2.发起人须具备3年以上产业投资或相关业务经验,在提出申请前3 年内持续保护良好财
务状况,未受到过有关主管机关或者司法机构的重大处罚。
3.法人作为发起人,除产业基金管理公司和产业基金管理合伙公司外,每个发起人的实收
资本不少于2 亿元;自然人作为发起人,每个发起人的个人净资产不少于100万元;
1.2申报核准要求
1.50亿元以下（含50 亿元规模的产业基金只需在发改委备案。
2.50亿元以上规模的产业基金由发改委审批
1.3申报人
产业基金的发起人和管理人作为申报人
1.4发起人
由两类机构构成:一是大型产业集团,二是金融企业,后者中目前只有信托公司和国家开发银行在法律上没有障碍。
证券公司有股票投资和发起设立证券投资基金管理公司的经验,但是产业投资基金与证券投资基金差异很大,根据分业管理的原则,证券公司不宜作为产业投资基金管理公司的发起人。
1.5 设立形式
产业投资基金可以三种方式设立:契约/信托型、公司型、有限合伙型。
三种形式在法律基础和设立程序方面都已经没有障碍。
2.产业基金的募集
2.1募集方式和规模
私募方式募集,且投资者数目不得多于200 人。
产业基金拟募集规模不低于1 亿元。
2.2交易方式
封闭式基金
2.3存续期限
产业基金存续期限不得短于10 年,不得长于15年
3.产业基金的治理结构
3.1产业基金的内部治理结构
公司的内部治理结构主要是股东、董事会和管理层三者之间的制约和制衡关
系。
合
理安排好三者之间的激励和约束关系,是完善产业投资基金公司内部治理结构的关键。
在股权结构方面,应该降低个别股东的控股比例,同时增加产业投资基金管理公司的股东家数,增加股东大会决策的科学性。
产业投资基金管理公司的股东应该在 5 个以上,而且每个股东的份额应低于全部股份的50%。
这样,不同大股东相互之间的力量对比不会太悬殊,更有利于公司决策的民主和科学。
关于董事会的安排,要根据股东的出资数额进行合理的安排。
产业投资基金管理公司的董事人数应该大于7 个,少于15个。
3.2引入独立董事和相应的制度安排
1.独立董事的选聘机制:通过独立董事的行业协会和独立董事市场来进行评估选择并
通过股东大会来进行选举,股东大会赋予所有股东同等的提名权,实行差额选举独立董事。
2.独立董事的行权机制:产业投资基金在发展初期以私募为主,独立董事人数可以确
定为不少于1/4或1/3。
3.独立董事制度的激励机制和约束机制:报酬和责任机制的设计等方面入手设置合理
的奖励和惩罚措施。
4.产业基金的运作
4.1 运行模式
4.2 运作程序
产业投资基金在投资流程上 ,与其他股权投资基金并没有太大的区别。
大致包
括项目调研与立项、项目评估与决策、投资管理、投资退出四个阶
段。
4.3产业基金的风险控制机制
在产业投资基金的运营过程中主要通过两个途径实现对运营风险的控制 建立和执行风险的内部控制制度 ;二是项目管理阶段的风险控制。
1、风险内控制度
产业投资基金管理公司业务风险内控制度主要包括 :投资决策管理制度、内部 稽核控制制度、资讯风险控制制度 （主要是基金管理方与托管方之间信息系统的对
2、项目管理阶段的风险控制
风险分为系统风险和非系统风险 ,系统风险主要包括 :政策风险、经济周期风险 等,
这些风险的控制主要在项目的选择和决策阶段进行控制。
本文项目
一是
风险指的是项目本身的风险,包括:技术风险、市场风险等
1、严格执行商业计划书
基金管理公司对业务计划书的审核应十分严格,计划书被反复修改后,确定了盈利目标和一定时间内要达到的某一经营目标。
基金管理公司的投资经理应经常检查这些分阶段目标是否实现,如果发现企业的经营方向偏离业务计划书或者创业家没有完成阶段目标,就应及时查找原因,解决问题来控制风险。
2、管理咨询
随着企业规模的扩大,雇员增加到数百名乃至上千名时,企业职能管理的重要性日益突出,企业如不能适时地实现从初创型事业到成熟管理体制的过渡,建立完善的职能管理部门,就会因为内部管理的混乱陷入失败的境地。
只有少数企业家通过自己的努力,使企业成功地度过青春期。
而产业投资基金管理公司在企业管理方面拥有丰富地经验和资源。
基金管理公司拥有市场研究、生产规划、经营战略、财务法律等各方面的专家,并且在社会上有广泛的信息与关系网络,可以为企业提供各种咨询和服务,帮助企业建立规范的管理体系;必要时,还可以替企业物色所需有专业管理人才。
总之,为弥补企业家的管理经验不足和减少投资风险,产业投资基金管理公司除了提供资本外,还利用其所具有的市场推广产品或服务和在企业成长阶段管理企业的丰富经验,向企业家的项目提供必需的技巧和专长:并在所介入的项目上投入大量时间进行管理。
3、投资监管基金管理公司主要是通过委派投资经理参与组建董事会、监事会来监控企业，具体可通过对企业的经营业绩、策划营销方案、追加融资和培育管理层来有效地监控企业经营，来消除信息不对称，为企业提供更多增值服务，支持并推动企业的顺利发展，确保投资收益的实现。
参与并影响董事会决策，基金管理公司要委派至少一名投资经理参加风险企业的董事
会，投资经理可以影响、引导和控制董事会，并充分发挥董事会对企业的监管功能。
组建并管理董事会也是投资经理有效地执行其他各项工作的基础。
4、股份和可转换优先股的转换价格的调整可转换优先股是一种复合金融工具，是在优先股的基础上赋予投资者按事先确定的转换比例将优先股转换为普通股的选择权。
在基金管理公司将优先股转换为普通股前，由于优先股在清偿顺序和收益分配顺序上都高于普通股，投资人的利益相对于企业家而言能够得到优先保护。
基金管理公司应恰当地应用可转换优先股这种复合型投资工具，利用转换比例的调整机制，根据企业经营业绩的好坏来调整基金管理公司和企业各自拥有的股份比例，以保护投资者的利益，激励创业家努力工作，充分利用创业家和企业管理层的人力资源为企业和基金创造更大的收益。
董事会风险控制委员会总经理投资决策委员会投资顾问委员会项目部投资管理部资金运营部稽核部综合管理部。