第二章 商业银行资本管理

纽约公式是在50年代初期，由美国纽约联邦 储备银行设计的。当时，它根据商业银行资 产风险程度的不同，将全部资产分作六类， 并分别对每类资产规定了各自的资本要求比 率。
名称
内容 库存现金，同业拆借、短期国债等第一、 第二级准备金等流动性很强的资产
风险权数
无风险资产
0
5年以上的政府债券、政府机构债券、优质 稍有风险的资产 的商业票据、安全性较好的高信用担 保贷款等 普通风险资产 风险较高的资产 "有问题资产"
优先股的缺点
股息在税后支付，增加了商业银行税后资金 成本，加重了经营负担。 优先股股息固定，当商业银行的总资本收益 率下降时，又会发生杠杆作用，使普通股收 益率的下降幅度超过总资本收益率的下降幅 度，影响普通股股东的权益。 优先股股东可以在市场行情变动时对优先股 进行有利于自己的转化，例如转化为普通股 等，增加了商业银行经营的不确定性。
资本性票据和资本性债券
资本票据是指那些期限较短、有大小不同发 行额度的银行借据。 资本债券是指期限较长、发行面额较大的债 务凭证。 它们两者被称列为银行的补充资本。这类债 务资本所有者的求偿权排在各类银行存款所 有者之后；如果商业银行经营状况不佳，还 可以拖延对其本息的偿还。也称为后期偿付 债券。
银行的经营管理水平 资产的流动性 收益及留存盈余 存款结构的潜在变化 银行股东的特点和信誉 营业费用的数量 营业活动的有效性 银行满足本地区现在与将来竞争需要的能力
（四）《巴塞尔协议》的特点
对银行资本作了重新规定，认为资本分作核心资本 与附属资本两大类，克服了以前各种方法将本质不 同的资本视为同一体的不足。 将银行资产负债表表内资产分作五类，并分别对各 类资产规定风险权数，用以计算风险资产。 历史性地把银行表外资产纳入监督范围，对不同种 类的表外资产规定了信用转换系数，并据以测算出 其相当于的表内风险资产的金额。 不仅规定银行资本与风险资产比率不得低于8％， 而且要求核心资本与风险资产比率不得低于4％， 同时还对贷款准备金，次级长期债务等进行了限制。
一、商业银行资本的定义
三个层次 会计资本——即指银行资产负债表中的所有者权益。 监管资本——1988年巴塞尔协议提出的各国银行 必须达到的最低资本额，包括核心资本和附属资本。 经济资本——是指用于承担业务风险或购买未来收 益的股东投资总额。经济资本＝风险资本＋商誉。 经济资本是与银行风险的非预期损失等额的资本。 （2006年巴塞尔协议提出）
思考题
一般的企业有无债务资本这个概念？ 银行为什么能将债务性票据和债券当成资本 来对待？资本的最主要作用是什么？
资本储备（准备）金
是商业银行从留存盈余中专门划出来的，用 于应付即将发生的有关股本的重大事件的基 金，是银行为应付股票资本的减少（如股份 损失或优先股赎回或资本性债券赎回）而保 持的储备。
练习：判断题
银行资本是银行承担损失的缓冲器 银行有充足的资本金就可以避免银行危机的 发生。
义 资本充足性（适度）的检验标准（衡量）
一、资本充足性及其意义
是指银行资本数量必须超过金融管理当局所 规定的能够保障正常营业并足以维持充分信 誉的最低限度；同时，银行现有资本或新增 资本的构成，应该符合银行总体经营目标或 所需增加资本的具体目的。银行资本的充足 性有数量和结构两个层面的内容。
股通股的缺点
普通股的发行成本比较高。 新增发行普通股会造成股权的稀释，有可能 会妨碍既定方针政策的执行。 新增发行普通股会使银行股东权益产生稀释 作用，造成每股净资产下降，从而引起股票 市价下跌。 普通股股息是在税后支付，因此普通股的资 金成本比较高，一般来说，其资金成本要高 于优先股和债券，加大了商业银行的负担。
债务性资本对银行的好处
债务利息税前列支，可降低筹资成本 在银行盈利率上升时，能带来杠杆效应 不会影响原来股东对商业银行的控制权 可转换债券对投资者具有吸引力 债券投资在收回利息时享受免税待遇，也增 加了吸引力
债务性资本筹资的缺点
许多国家对资本债券可否算入银行有限制性 规定，一般都要求打一定折扣后方可计算， 有些国家甚至完全禁止这种资本债券计入商 业银行的资本，增加了商业银行达到最低资 本要求的难度 由于利息固定，增加银行固定负担；当银行 收益率下降时，还会因其杠杆作用造成普通 股收益率的加速下降，从而影响其市价 筹资数量有限
资本盈余
又称股本盈余，主要是由于股票发行时采取 溢价方式形成的，即由于股票的市场价格高 于票面价值或设定价值而得到的溢价部分。 此外，还包括银行资本的其他增值部分，如 接受捐赠所增加的资本等。 资本盈余是调节银行资本金、制定银行股息 政策的一个重要项目。
留存盈余
留存盈余也称未分配利润，是指未动用的银 行税后利润部分，是银行所有者权益的一个 项目。按留存的时间分为以前年度累计留存 及本年留存。 留存盈余的大小取决于企业盈利能力的高低、 股息政策及所得税率的高低。 留存盈余同样具有调节资本金、影响股息政 策的作用。
外部因素—— 内部因素——
二、资本充足性（适度）的检验标准（衡 量）
比率分析法 分类比率法 综合分析法 巴塞尔协议
（一）比率分析法
资本/存款比率（20世纪30年代）－－10% 资本/资产比率（二战期间）－－8% 资本/风险资产比率－－15%～20%
（二）分类比率分析－－纽约公式法
5% 12% 20% 50% 100%
主要是指有价证券，即除了政府公债之外 的证券投资和证券贷款
主要是对财务状况较差、担保不足、信用 水平较低的债务人的贷款 逾期未还的贷款、可疑贷款、股票、拖欠 的债券等
亏损资产和固定 投入资本而收不回来的资产；固化了（物 资产 质化）的资产。
（三）综合分析法（20世纪70年代）
损失准备金
损失准备金是指商业银行为了应付意外事件的发生 对商业银行带来的损失而建立的基金。一般说来， 损失准备金主要有两类，即贷款损失准备金和证券 损失准备金，它们是从商业银行的税前利润中提取 出来的，用于弥补可能发生的贷款呆账损失和证券 投资损失的基金。 由于这种准备金是从税前利润而不是从留存盈余中 提留的，其便具有降低银行应税利润从而降低所得 税的功效。不过，其提取比例往往受到金融管理当 局的严格控制，而且，过分提留还会降低商业银行 的利润水平，产生一系列的连锁性后果。
优先股的优点
优先股股息一般固定，因此发行优先股商业银行可 以获得杠杆利益。 发行优先股商业控制权不会变更，因为优先股股东 不享有在股东大会上的投票权，不会影响商业银行 规定的经营策略。 如果在发行时没有规定赎回条款，优先股便不具有 偿还期，商业银行不必考虑其还本问题，可以永久 使用。 优先股股息不是固定的债务，一旦商业银行经营状 况不佳，没有盈利，可以不支付或推迟支付，因而 不会给商业银行带来债务危机。
三、商业银行资本的功能（作用）
当银行破产时，银行资本首先被用于赔偿非 保险性存款 吸收银行的意外亏损，特别是贷款损失 购置日常金融服务所需的各种装备与设施 限制银行资产规模的盲目膨胀（资本金是金 融监管部门监控的工具）
不同观点
营业功能；保护功能；管理功能（请与上述 作用对应） 美联储：对不可预见的损失能起缓冲作用维 持公众对某一银行的信心；对存款人提供保 护；支持银行的合理增长。如何理解？
思考题
商业银行资本的构成还有另外一种划分，如 将银行资本划分为普通资本、优先资本和其 他资本，请你试着重新归类。 如果将银行资本划分为权益资本和债务资本 两类，也请你试着重新归类。哪些资本是权 益资本？ 目前我国关于贷款损失提取两类准备金，即 贷款呆账准备金和贷款损失准备金，它们是 否构成银行资本？
思考：
会计核算中还有哪些资本概念？ 注册资本 实收资本 股权资本 财务角度的资本概念？ 财务管理角度一般称为什么 产权资本——企业对净资产的求偿权 所有者权益——所有者在资产顺序中所享有的经济 利益
二、商业银行资本的形式
股本——普通股、优先股 盈余——资本盈余、留存盈余 债务资本——资本性票据、资本性债券 储备金——资本准备金、贷款损失准备金、 证券损失准备金
银行资本数量的充足性
金融管理当局的数量规定 社会经济运行情况——繁荣与危机 债权人的态度——小额存款人及未保险存款人的态 度 银行的经营规模和发展速度 银行的信誉度——高低 银行家的经营风格——稳健型与风险型 银行的资产质量与负债结构 道理上讲，资本充足性是适度，而不是越多越好
普通股
是一种主权证书，构成银行资本的核心部分， 它不仅代表对银行的所有权，而且具有永久 性质。这种主权体现在普通股持有人享有分 配和处置银行税后利润及制定和修改银行章 程、任免银行董事会成员、决定经营大政方 针等权利。
普通股的优点
普通股没有偿还期，使商业银行不必考虑本金的偿付 普通股息的不固定，使商业银行可以根据经营状况和 发展目标确定普通股的股息 普通股的收益率一般要高于优先股和债券的收益率， 因而容易被市场接受 发行普通股使商业银行拥有众多的股东，一方面有益 于提高商业银行的知名度与信誉，另一方面又为商业 银行获取了一部分顾客基础。同时，大量股东参与银 行的决策，还使商业银行可集众人智慧，求得发展。 银行的普通股股本越大，其对债权人的保障程度越高， 该商业银行也就越容易以较低的成本获取资金。
请大家思考：
从银行的角度及从金融管理当局的角度出发， 对发行普通股筹资倾向是否相同？ 你认为银行通过普通股筹资是否是最佳的外 部筹资方式？
优先股
优先股也是一种股权证明，兼有普通股和债 券的特点。优先股持有人按固定利率取得股 息，对银行清算的剩余资产的分配权优先于 普通股持有人，不拥有对银行的表决权。
资本适度——资金成本曲线最低点所对应 的资本金量
资 金 成 本 资金成本曲线 A