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《企业融资讲座》课件
《企业融资讲座》PPT课 件
这是一份关于企业融资的讲座课件。通过本课程，您将深入了解融资的定义、 意义，以及筹备融资方案的关键要素。
课程介绍
1 内容概述
2 学习目标
3 适用人群
深入讲解企业融资的相关概 念和步骤。
帮助学员全面了解企业融资， 并具备筹备有效融资方案业者、企业家及财务 从业人员。
根据目标、条件和要求，制定详细的融资计 划和时间表。
融资的定义和意义
1 融资的概念
2 企业融资的意义
定义融资并描述其在企业运营中的作用与重要性。
介绍融资对企业发展的影响，如扩大规模、提升 竞争力等。
融资的方式与渠道
债务融资
通过借款、发行债券等 方式筹集资金。
股权融资
通过发行股票或引入投 资者，以股权交换获取 资金。
合作伙伴融资
与其他企业合作，共同 开展项目，分享风险与 利益。
其他融资方式
介绍其他可能的融资方 式，如债券融资、政府 资助等。
如何筹备有效的融资方案
1
制定融资目标
明确企业的融资需求和目标，如资金金额、
确定融资金额和期限
2
用途等。
综合考虑企业财务状况和市场情况，确定准
确的融资金额和期限。
3
分析融资条件和要求
评估不同融资方式的条件和要求，选择最适
制定融资计划
4
合企业的方式。
这是一份关于企业融资的讲座课件。通过本课程，您将深入了解融资的定义、 意义，以及筹备融资方案的关键要素。
课程介绍
1 内容概述
2 学习目标
3 适用人群
深入讲解企业融资的相关概 念和步骤。
帮助学员全面了解企业融资， 并具备筹备有效融资方案业者、企业家及财务 从业人员。
根据目标、条件和要求，制定详细的融资计 划和时间表。
融资的定义和意义
1 融资的概念
2 企业融资的意义
定义融资并描述其在企业运营中的作用与重要性。
介绍融资对企业发展的影响，如扩大规模、提升 竞争力等。
融资的方式与渠道
债务融资
通过借款、发行债券等 方式筹集资金。
股权融资
通过发行股票或引入投 资者，以股权交换获取 资金。
合作伙伴融资
与其他企业合作，共同 开展项目，分享风险与 利益。
其他融资方式
介绍其他可能的融资方 式，如债券融资、政府 资助等。
如何筹备有效的融资方案
1
制定融资目标
明确企业的融资需求和目标，如资金金额、
确定融资金额和期限
2
用途等。
综合考虑企业财务状况和市场情况，确定准
确的融资金额和期限。
3
分析融资条件和要求
评估不同融资方式的条件和要求，选择最适
制定融资计划
4
合企业的方式。
融资租赁专题讲座
金融租赁公司属非银行金融机构，可以享受财政部关于印发《金融企业呆账 准备提取管理办法》的通知的政策待遇，允许在所得税前提取风险准备金。 融资租赁公司不能享受上述待遇，如需要单独去税务部门求批准。
财税政 策不一
样
国家统 计口径 不一样
按照国家统计局关于印发《三次产业划分规定》的通知，金融租赁被划分为第 三产业——J 门：金融业——7120大类：金融租赁；融资租赁被划分为第三产 业——L门：租赁和商务服务业——7130大类：机械设备租赁。
• 业务模式：“厂商租赁”是指租赁公司和产品或服务提供商 建立战略合作伙伴关系，以融资租赁方式为购买其产品和服 务的下游客户融资，并进行后续设备资产管理的一种租赁业 务。租赁公司对厂商进行回购能力授信，帮助企业转变销售 策略，将营销策划方案与资金解决方案相结合，在授信额度 内厂商可自由运用租赁工具实现促销。
• 截至2013年底，融资租赁合同余 额约为21000亿元人民币，同比 增长35.5%；全国在册运营的各 类融资租赁公司共约1026家，同 比增幅为83.2%，规模增长迅猛， 呈现井喷态势。
21000亿元
1026家
19/53
根据中国租赁联盟发布的《2014年第一季度中国融资租赁业发展报告》，截止3月底，全国融资租赁企业总数为1137家，比上 年底的1026家增加111家，增长10.8%。其中，金融租赁企业24家，内资试点企业123家，外资企业990家。融资租赁合同余额
11.9% 10.8%
9.4%
AB C
20/53
2.4 中国融资租赁业发展趋势
21/53
2.4 中国融资租赁业发展趋势
• 尽管如此，中国租赁市场渗透率仅为5%，与成熟市场相比 ，仍处于起步阶段，有巨大的发展空间。伴随着中国经济 转型升级发展进程，根据行业协会预测未来5-10年，融资 租赁业年均增速不低于30%，将迎来历史性的跨越式发展 机遇。
中国中小企业融资二十八种模式与实务运作PPT
其中香港交易所主板和创业板股票市场为 国内中小企业境外上市融资的首选股票市场。
48
第十五种模式
买壳上市融资
买壳上市融资是非上市公司在境内外资本市场通 过收购控股上市公司来取得合法的上市地位，然后进 行资产和业务重组进行发行配股的一种融资模式。
49
壳公司的特点
（1）经营业绩差 （2）行业前景不佳 （3）产品市场萎缩 （4）股价长期低迷 （5）企业债务过重 （6）自身无回天之力
目前，许多中小企业都说融资难， 中小企业融资到底难不难？ 实际上大家听了我的讲座后会感悟到：
融资是一门技术，赚钱是一门艺术。 难者不会，会者不难！
1
蒙牛为什么“牛”？ 黄光裕、陈天桥为什么成为中国的首富？
因为他们掌握了融资的技术、把握了赚钱的艺术。 所以蒙牛用短短的5年时间就“牛”起来。 所以陈天桥32岁、黄光裕36岁就成为中国首富。
（七种模式）
第 十 六 种 模式：留存盈余融资 第 十 七 种 模式：资产管理融资 第 十 八 种 模式：票据贴现融资 第 十 九 种 模式：资产典当融资 第 二 十 种 模式：商业信用融资 第二十一种模式：国际贸易融资 第二十二种模式：补偿贸易融资
13
第四类：项目融资和政策融资模式（
六种模式）
第二十三种模式：项目包装融资 第二十四种模式：高新技术融资 第二十五种模式：BOT项目融资 第二十六种模式：I FC国际融资 第二十七种模式：专项资金融资 第二十八种模式：产业政策融资
50
第三类
内部融资与贸易融资模式
51
第十六种模式
留存结余融资
留存结余融资是指企业收益缴纳所得税后形 成的、其所有权属于股东的未分派利润，又投入于 本企业的一种内部融资模式。
48
第十五种模式
买壳上市融资
买壳上市融资是非上市公司在境内外资本市场通 过收购控股上市公司来取得合法的上市地位，然后进 行资产和业务重组进行发行配股的一种融资模式。
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壳公司的特点
（1）经营业绩差 （2）行业前景不佳 （3）产品市场萎缩 （4）股价长期低迷 （5）企业债务过重 （6）自身无回天之力
目前，许多中小企业都说融资难， 中小企业融资到底难不难？ 实际上大家听了我的讲座后会感悟到：
融资是一门技术，赚钱是一门艺术。 难者不会，会者不难！
1
蒙牛为什么“牛”？ 黄光裕、陈天桥为什么成为中国的首富？
因为他们掌握了融资的技术、把握了赚钱的艺术。 所以蒙牛用短短的5年时间就“牛”起来。 所以陈天桥32岁、黄光裕36岁就成为中国首富。
（七种模式）
第 十 六 种 模式：留存盈余融资 第 十 七 种 模式：资产管理融资 第 十 八 种 模式：票据贴现融资 第 十 九 种 模式：资产典当融资 第 二 十 种 模式：商业信用融资 第二十一种模式：国际贸易融资 第二十二种模式：补偿贸易融资
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第四类：项目融资和政策融资模式（
六种模式）
第二十三种模式：项目包装融资 第二十四种模式：高新技术融资 第二十五种模式：BOT项目融资 第二十六种模式：I FC国际融资 第二十七种模式：专项资金融资 第二十八种模式：产业政策融资
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第三类
内部融资与贸易融资模式
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第十六种模式
留存结余融资
留存结余融资是指企业收益缴纳所得税后形 成的、其所有权属于股东的未分派利润，又投入于 本企业的一种内部融资模式。
财务管理恒大集团永续债融资案例分析 ppt课件
如恒大地产集团或项目公司宣布分红后项目 公司未按约定向投资者按期足额支付任何一 期资金成本(“到期资金成本”)， 则该等应付未付的到期资金成本将按每口万 分之五的标准计算罚息直至该等到期资金成 本及罚息足额清偿。
31
永续债条款分析
Clause Analysis
一、限制性条款使无期变有期
永续债期限设置表面上看是无限 期，计入发行者的权益而非负债。 但通过利率设置为2+N模式，呈 现跳升机制，使得融资者前两年 享受较低的融资成本，第三年起 利率大幅跳升，促使融资者还款。 变无限为有限，从而将永续债变 为“有限贷”。
2、啥时候约会也是她说了算——利息递延支付
每个付息日，发行人可将应付利息推迟至下个付息日支付，且不构成违约
2020/12/12
7
何为永续债
Meaning Of Perpetual Bond
投资人那么被动，为何还要选择她？
投资人保护条款 —— 虽然种种不满意，可还是非她不娶
1、永续债的利息 > 一般债券
永续债
权益 负债
需根据会计准则确定
2020/12/12Βιβλιοθήκη 10PART TWO
房地产企业融资现状
2020/12/12
11
行业融资特点
Financing Status
产品开发的周期长，资金需求量大 为了抑制房地产投资过快增长，国家宏观调控政策收紧银根，银行贷款难度大 国家为保护投资者，对房地产上市的控制力度较大 我国目前的债券融资市场覆盖较小，手续复杂，资金到位时间长，发行成本高 我国地产企业较高的资产负债率也在一定程度上限制了企业债券融资
永续债的风险 < 普通股
2、每笔递延利息在递延期间，也需计算利息 （孳息）
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永续债条款分析
Clause Analysis
一、限制性条款使无期变有期
永续债期限设置表面上看是无限 期，计入发行者的权益而非负债。 但通过利率设置为2+N模式，呈 现跳升机制，使得融资者前两年 享受较低的融资成本，第三年起 利率大幅跳升，促使融资者还款。 变无限为有限，从而将永续债变 为“有限贷”。
2、啥时候约会也是她说了算——利息递延支付
每个付息日，发行人可将应付利息推迟至下个付息日支付，且不构成违约
2020/12/12
7
何为永续债
Meaning Of Perpetual Bond
投资人那么被动，为何还要选择她？
投资人保护条款 —— 虽然种种不满意，可还是非她不娶
1、永续债的利息 > 一般债券
永续债
权益 负债
需根据会计准则确定
2020/12/12Βιβλιοθήκη 10PART TWO
房地产企业融资现状
2020/12/12
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行业融资特点
Financing Status
产品开发的周期长，资金需求量大 为了抑制房地产投资过快增长，国家宏观调控政策收紧银根，银行贷款难度大 国家为保护投资者，对房地产上市的控制力度较大 我国目前的债券融资市场覆盖较小，手续复杂，资金到位时间长，发行成本高 我国地产企业较高的资产负债率也在一定程度上限制了企业债券融资
永续债的风险 < 普通股
2、每笔递延利息在递延期间，也需计算利息 （孳息）
《融资租赁讲座》课件
Fra bibliotek技术创新
融资租赁企业将不断推出创新型产品 和服务，满足客户多样化的需求。
融资租赁企业将积极应用新技术，如 人工智能、区块链等，提升服务水平 和效率。
模式创新
融资租赁企业将探索新的业务模式和 盈利模式，提高自身的竞争力和盈利 能力。
06
案例分析
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
响。
会计处理
会计处理原则
融资租赁业务在会计准则中的基本处理原则 和要求。
财务报表披露
融资租赁业务在财务报表中的披露要求和内 容。
资产和负债的确认与计量
如何确认和计量租赁资产和负债，以及相关 的折旧和摊销方法。
特殊业务会计处理
如售后回租、杠杆租赁等特殊业务的会计处 理方法。
05
融资租赁的未来发展
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
国际融资租赁的发展趋势
01
02
03
全球化趋势
随着全球经济一体化的深 入，国际融资租赁业务将 更加活跃，跨国合作和跨 境服务将逐渐增多。
数字化转型
随着互联网和大数据技术 的应用，融资租赁将更加 注重数字化转型，提升服 务效率和用户体验。
绿色环保趋势
随着环保意识的提高，绿 色融资租赁将逐渐成为主 流，为可持续发展提供支 持。
租赁公司应强化全体员工的风险管理意识， 培养良好的风险管理文化。通过定期的风险 管理培训和教育活动，使员工充分认识到操 作风险的重要性，并自觉遵守相关制度和规 范，从而降低操作风险的发生概率。
流动性风险
总结词
流动性风险是指融资租赁公司因资金流动性 不足而无法按时履行合同义务的风险。
融资租赁企业将不断推出创新型产品 和服务，满足客户多样化的需求。
融资租赁企业将积极应用新技术，如 人工智能、区块链等，提升服务水平 和效率。
模式创新
融资租赁企业将探索新的业务模式和 盈利模式，提高自身的竞争力和盈利 能力。
06
案例分析
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
响。
会计处理
会计处理原则
融资租赁业务在会计准则中的基本处理原则 和要求。
财务报表披露
融资租赁业务在财务报表中的披露要求和内 容。
资产和负债的确认与计量
如何确认和计量租赁资产和负债，以及相关 的折旧和摊销方法。
特殊业务会计处理
如售后回租、杠杆租赁等特殊业务的会计处 理方法。
05
融资租赁的未来发展
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
国际融资租赁的发展趋势
01
02
03
全球化趋势
随着全球经济一体化的深 入，国际融资租赁业务将 更加活跃，跨国合作和跨 境服务将逐渐增多。
数字化转型
随着互联网和大数据技术 的应用，融资租赁将更加 注重数字化转型，提升服 务效率和用户体验。
绿色环保趋势
随着环保意识的提高，绿 色融资租赁将逐渐成为主 流，为可持续发展提供支 持。
租赁公司应强化全体员工的风险管理意识， 培养良好的风险管理文化。通过定期的风险 管理培训和教育活动，使员工充分认识到操 作风险的重要性，并自觉遵守相关制度和规 范，从而降低操作风险的发生概率。
流动性风险
总结词
流动性风险是指融资租赁公司因资金流动性 不足而无法按时履行合同义务的风险。
政府投融资讲座培训课件ppt12)精品模板分享(带动画)
04
政府投融资的对象通常是具有公益性质的领域，如基础设施建设、环境保护等。
单击此处添加文本具体内容，简明扼要地阐述您的观点。根据需要可酌情增减文字，以便观者准确地理解您传达的思想
PART THREE
形式：政府直接投资的形式包括财政拨款、政府债券、政府投资基金等。
案例：政府直接投资在基础设施建设、公共事业发展等领域有着广泛的应用，例如高速公路、铁路、水利工程等。
风险评估：对市场风险进行定量和定性评估，确定风险的大小和影响程度。
风险防范措施：制定相应的风险防范措施，如建立风险预警机制、加强风险管理等。
风险应对策略：在风险发生时，采取有效的应对策略，如调整投资组合、寻求外部支持等。
添加标题
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PART SIX
添加标题
添加标题
添加标题
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政府投融资的特点
02
政府投融资具有政策性、计划性和公益性的特点。
单击此处添加文本具体内容，简明扼要地阐述您的观点。根据需要可酌情增减文字，以便观者准确地理解您传达的思想
03
政府投融资通常采用直接投资、补助、贴息、担保等多样化的方式。
单击此处添加文本具体内容，简明扼要地阐述您的观点。根据需要可酌情增减文字，以便观者准确地理解您传达的思想
汇报人：
CONTENTS
添加目录标题
政府投融资概述
政府投融资的种类和方式
政府投融资的运作流程
政府投融资的风险及防范措施
政府投融资的成功案例分析
PART ONE
PART TWO
01
政府投融资是指政府为了实现特定的经济社会发展目标，通过一定的渠道和方式筹集资金，并运用这些资金投资于基础设施、公共设施和产业发展的融资活动。 政府投融资的特点
企业融资讲座PPT课件
2021/6/20
9
二、企业资金流转与融资
1．企业现金流转不平衡的内部因素
2．企业现金流转不平衡的外部微观 因素
2021/6/20
10
两种现金循环
企业资金流转的起点和终点是现金，其 他资产都是现金在流转中的转化形式。因此， 资金流转的实质是现金流转。
现金变为非现金，又回到现金，所需时 间不超过一年的流转途径，称为短期循环； 在一年以上的则是长期循环。短期循环中的 资产是流动资产，长期循环中的非现金资产 是长期资产。两种循环的典型路径见图1．1。
企业在进行追加筹资决策时，需要考虑边际 资金成本。边际资金成本是指资金每增加一个 单位而增加的成本。
边际分析非常重要。 企业产量的决定： 边际成本 = 边际利润
2021/6/20
27
（三）融资风险
融资风险是指筹资活动中由于筹资的规划而 引起的收益变动的风险。融资风险要受经营 风险和财务风险的双重影响。
1
企业融资讲座
Ⅰ、企业融资案例
Ⅱ、企业融资与经济运行
一、企业目标与融资
二、企业资金流转与融资
三、宏观经济运行与企业融资
Ⅲ、企业融资技术
一、企业融资原则
二、企业融资决策
三、企业融资战略
Ⅳ、融资方式
一、内源融资
二、外源融资
2021/6/20
2
Ⅰ、企业融资案例
案例名称：金得利集团利用个人诚信及企业声誉无形 资产担保获得巨额贷款
所以，最佳资本结构应是可使企业价值最大化而非仅 每股盈余最大化的资本结构。同时在这样的资本结构 下，企业的综合资金成本也是最低的。
2021/6/20
32
决定资本结构的因素
除上述的资金成本和财务风险外，还有以下一 些重要因素：
2024年度金融知识讲座ppt课件
货币政策传导机制
货币政策通过影响货币供 应量和市场利率等变量， 进而影响投资、消费和进 出口等经济活动。
10
财政政策及其效果评估
财政政策目标
财政政策的目标包括促进 经济增长、调节收入分配 、保障社会公平和稳定经 济等。
2024/2/3
财政政策工具
政府通过调整财政支出和 税收政策来实现财政政策 目标，如增加政府投资、 减税降费等。
保险产品选择
根据需求和风险承受能力，选择适合 的养老保险、健康保险等产品。
2024/2/3
22
05 互联网金融发展 现状及趋势预测
2024/2/3
23
互联网金融模式剖析
01
02
03
04
第三方支付
以支付宝、微信支付等为代表 ，提供便捷、安全的支付服务
。
P2P网络借贷
通过互联网平台实现个人对个 人、个人对企业的借贷服务。
方法论述
运用现代投资组合理论，通过分散投资、优化组合等方式降低风险，提高收益 。
2024/2/3
20
税务筹划在理财中应用
税务筹划重要性
合法降低税负，提高理财收益。
应用方法
合理利用税收优惠政策，选择适当的投资产品和方式，进行税务优化。
2024/2/3
21
养老规划及保险产品选择
养老规划
制定个性化的养老计划，确保晚年生 活质量。
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04 个人理财规划与 实践指导
2024/2/3
18
个人理财目标设定和原则遵循
2024/2/3
理财目标设定
明确短期、中期和长期财务目标 ，如购房、教育、养老等。
原则遵循
量入为出，确保收支平衡；分散 投资，降低风险；长期规划，持 续调整。
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（1）市场的季节性变化 （2）竞争 竞争会对企业的现金流转产生不利影响。
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三、宏观经济运行与企业融资
1．经济波动 2．通货膨胀 3．利率的变化 由国家经济政策或整个社会投资需求变化等因 素引致的利率变化，会影响企业的筹资成本和筹资 方式。 4．汇率波动
Excellent courseware
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二、案例评析
任何企业都必然要筹措和使用一定比例的借入 资金。获得这些资金的方式有直接融资和间接融资 两种：直接融资是通过在资本市场发行股票或债券 的方式来筹资，间接融资则主要是银行贷款。由于 中小企业存在比大企业更高的经营风险和信用风险， 各国的中小企业通过资本市场融资远比大企业困难。 而在我国，由于资本市场的发展尚不够完善，直接 融资渠道狭窄，于是银行贷款就成了中小企业获取 资金的重要渠道，甚至是惟一的正式途径。
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一、企业融资原则
1．资金筹集的使用方向符合市场对产品的需求以及 国家的产业政策
2．资金筹措数量应为企业完成资金使用目的的最低 需要量
3．资金成本最小 4．资金筹集要配套 5．要考虑筹资风险 (1) 财务风险 (2)经营风险 (3) 其他风险 6．在利用外资中应E坚xcel持lent c独ours立ewar自e 主、自力更生的原则
Ⅱ、企业融资与经济运行
一、企业目标与融资 二、企业资金流转与融资 三、宏观经济运行与企业融资
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一、企业目标与融资
企业目标是生存、发展和获利。这个目标要 求企业要有效地完成筹措资金和使用资金的任务，
即做好财务管理工作。 因此，企业的财务目标取决于企业的总目标， 统一起来表达就是股东财富或企业价值的最大化。
“金得利”牌系列产品以其优良的美誉度和个性特点， 销售网络遍布世界各地，产品远销东南亚及欧美等40多个
国家和地区Exc，ellen深t cou受rsew客are 户青睐。
到1999年年底，“金得利”商标已经被国家工商 行政管理局认定为“中国驰名商标”。公司已经有了 相当的基础，但同时也走到了一个关键性的时刻：需 要大量的资金，寻求进一步的发展，甚至是打入国际 市场。
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1．企业现金流转不平衡的内 部因素
从企业自身来看，引发现金流转不平衡的主 要因素有：
（1）经营失败 （2）企业扩张 （3）现金流转结构的变化
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2．企业现金流转不平衡的外部 微观因素
从企业外款和大企业贷款的风险、成 本不同，要求条件也不同。 Excellent courseware
虽然国家已经高度重视中小企业的融资问题， 但贷款难目前仍然是我国众多中小企业面临的一 个普遍性问题，银行资金依旧供不应求。
从本案例看，金得利集团的做法就非常恰当 和有效，它充分发挥自身的优势，根据我国《担 保法》中的一项规定：依法可以转让的商标专用 权、专利权、著作权中的财产权等无形资产都可 以作为贷款的质押物，用集团董事长林永霖自己
二、外源融资
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Ⅰ、企业融资案例
案例名称：金得利集团利用个人诚信及企业声誉无形 资产担保获得巨额贷款
一、案例内容
金得利集团有限公司成立于1992年8月，总部设在福 州，系中国首饰模具创始人林永霖先生创办，现已发展成 为集科、工、贸于一体的综合性集团公司，主要生产经营 各种珠宝首饰、首饰模具、仿真饰品、工艺礼品等产品。 公司现有员工1600多人，下属10家紧密型公司和9家半紧 密型分公司，以及遍布世界各地的400多个经销处。
企业融资讲座
华侨大学商学院 林俊国 2005-12-10
Excellent courseware
企业融资讲座
Ⅰ、企业融资案例
Ⅱ、企业融资与经济运行
一、企业目标与融资
二、企业资金流转与融资
三、宏观经济运行与企业融资
Ⅲ、企业融资技术
一、企业融资原则
二、企业融资决策
三、企业融资战略
Ⅳ、融资方式
一、内源融资
长期建立的个人和企业的诚信以及企业获得的 “中国驰名商标”作担保，向中信实业银行福州 分行申请5000万元的贷款并且取得了成功，为企
业进一步的发展奠定了良好基础。
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福建省沿海地区民营企业融资的 现状 （2004年7月省社科组织的 全省百家民营企业调查资料）
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金得利集团的固定资产在4000万元左右，还属于 中小型民营企业，单凭企业积累的资金规模，还达不 到发展所需要的数目，向银行申请贷款成了首选。但 如果按照普通的贷款方式筹资，难以筹集到所需的资 金规模。金得利集团董事长林永霖用自己长期建立的 个人、企业的诚信以及企业获得的“中国驰名商标” 作担保，向中信实业银行福州分行申请5000万元的贷 款获得批准，贷款的利率为人民银行发布的同期基准 利率。这开了福建省以无形资产担保贷款的先河。
通货膨胀
通货膨胀会带来贬值型资金短缺。 首先，通货膨胀造成固定资产升值和折旧计
提不足。 其次，通货膨胀引起成本费用补偿不足。 最后，售价提高使应收账款占用的资金增加，
存货价格的上升造成同等数量的存货需要占用更 多的流动资金。
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Ⅲ、企业融资技术
一、企业融资原则 二、企业融资决策 三、企业融资战略
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二、企业资金流转与融资
1．企业现金流转不平衡的内部因素 2．企业现金流转不平衡的外部微观 因素
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两种现金循环
企业资金流转的起点和终点是现金，其 他资产都是现金在流转中的转化形式。因此， 资金流转的实质是现金流转。
现金变为非现金，又回到现金，所需时 间不超过一年的流转途径，称为短期循环； 在一年以上的则是长期循环。短期循环中的 资产是流动资产，长期循环中的非现金资产 是长期资产。两种循环的典型路径见图1．1。
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三、宏观经济运行与企业融资
1．经济波动 2．通货膨胀 3．利率的变化 由国家经济政策或整个社会投资需求变化等因 素引致的利率变化，会影响企业的筹资成本和筹资 方式。 4．汇率波动
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二、案例评析
任何企业都必然要筹措和使用一定比例的借入 资金。获得这些资金的方式有直接融资和间接融资 两种：直接融资是通过在资本市场发行股票或债券 的方式来筹资，间接融资则主要是银行贷款。由于 中小企业存在比大企业更高的经营风险和信用风险， 各国的中小企业通过资本市场融资远比大企业困难。 而在我国，由于资本市场的发展尚不够完善，直接 融资渠道狭窄，于是银行贷款就成了中小企业获取 资金的重要渠道，甚至是惟一的正式途径。
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一、企业融资原则
1．资金筹集的使用方向符合市场对产品的需求以及 国家的产业政策
2．资金筹措数量应为企业完成资金使用目的的最低 需要量
3．资金成本最小 4．资金筹集要配套 5．要考虑筹资风险 (1) 财务风险 (2)经营风险 (3) 其他风险 6．在利用外资中应E坚xcel持lent c独ours立ewar自e 主、自力更生的原则
Ⅱ、企业融资与经济运行
一、企业目标与融资 二、企业资金流转与融资 三、宏观经济运行与企业融资
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一、企业目标与融资
企业目标是生存、发展和获利。这个目标要 求企业要有效地完成筹措资金和使用资金的任务，
即做好财务管理工作。 因此，企业的财务目标取决于企业的总目标， 统一起来表达就是股东财富或企业价值的最大化。
“金得利”牌系列产品以其优良的美誉度和个性特点， 销售网络遍布世界各地，产品远销东南亚及欧美等40多个
国家和地区Exc，ellen深t cou受rsew客are 户青睐。
到1999年年底，“金得利”商标已经被国家工商 行政管理局认定为“中国驰名商标”。公司已经有了 相当的基础，但同时也走到了一个关键性的时刻：需 要大量的资金，寻求进一步的发展，甚至是打入国际 市场。
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1．企业现金流转不平衡的内 部因素
从企业自身来看，引发现金流转不平衡的主 要因素有：
（1）经营失败 （2）企业扩张 （3）现金流转结构的变化
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2．企业现金流转不平衡的外部 微观因素
从企业外款和大企业贷款的风险、成 本不同，要求条件也不同。 Excellent courseware
虽然国家已经高度重视中小企业的融资问题， 但贷款难目前仍然是我国众多中小企业面临的一 个普遍性问题，银行资金依旧供不应求。
从本案例看，金得利集团的做法就非常恰当 和有效，它充分发挥自身的优势，根据我国《担 保法》中的一项规定：依法可以转让的商标专用 权、专利权、著作权中的财产权等无形资产都可 以作为贷款的质押物，用集团董事长林永霖自己
二、外源融资
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Ⅰ、企业融资案例
案例名称：金得利集团利用个人诚信及企业声誉无形 资产担保获得巨额贷款
一、案例内容
金得利集团有限公司成立于1992年8月，总部设在福 州，系中国首饰模具创始人林永霖先生创办，现已发展成 为集科、工、贸于一体的综合性集团公司，主要生产经营 各种珠宝首饰、首饰模具、仿真饰品、工艺礼品等产品。 公司现有员工1600多人，下属10家紧密型公司和9家半紧 密型分公司，以及遍布世界各地的400多个经销处。
企业融资讲座
华侨大学商学院 林俊国 2005-12-10
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企业融资讲座
Ⅰ、企业融资案例
Ⅱ、企业融资与经济运行
一、企业目标与融资
二、企业资金流转与融资
三、宏观经济运行与企业融资
Ⅲ、企业融资技术
一、企业融资原则
二、企业融资决策
三、企业融资战略
Ⅳ、融资方式
一、内源融资
长期建立的个人和企业的诚信以及企业获得的 “中国驰名商标”作担保，向中信实业银行福州 分行申请5000万元的贷款并且取得了成功，为企
业进一步的发展奠定了良好基础。
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福建省沿海地区民营企业融资的 现状 （2004年7月省社科组织的 全省百家民营企业调查资料）
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金得利集团的固定资产在4000万元左右，还属于 中小型民营企业，单凭企业积累的资金规模，还达不 到发展所需要的数目，向银行申请贷款成了首选。但 如果按照普通的贷款方式筹资，难以筹集到所需的资 金规模。金得利集团董事长林永霖用自己长期建立的 个人、企业的诚信以及企业获得的“中国驰名商标” 作担保，向中信实业银行福州分行申请5000万元的贷 款获得批准，贷款的利率为人民银行发布的同期基准 利率。这开了福建省以无形资产担保贷款的先河。
通货膨胀
通货膨胀会带来贬值型资金短缺。 首先，通货膨胀造成固定资产升值和折旧计
提不足。 其次，通货膨胀引起成本费用补偿不足。 最后，售价提高使应收账款占用的资金增加，
存货价格的上升造成同等数量的存货需要占用更 多的流动资金。
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Ⅲ、企业融资技术
一、企业融资原则 二、企业融资决策 三、企业融资战略
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二、企业资金流转与融资
1．企业现金流转不平衡的内部因素 2．企业现金流转不平衡的外部微观 因素
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两种现金循环
企业资金流转的起点和终点是现金，其 他资产都是现金在流转中的转化形式。因此， 资金流转的实质是现金流转。
现金变为非现金，又回到现金，所需时 间不超过一年的流转途径，称为短期循环； 在一年以上的则是长期循环。短期循环中的 资产是流动资产，长期循环中的非现金资产 是长期资产。两种循环的典型路径见图1．1。