第九章 资金需要量的预测

因素分析法
以有关资本项目上年度的实际平均需要量为基础，根 据预测年度的生产经营任务和加速资本周转的要求， 进行分析调整来预测资金需要量的一种方法。 资金需要量=（上年资金平均占用量－不合理平均占 用额）×（1±预测年度销售增减率）×（1±预测 年度资金周转速度变动率 ） 通常用于品种繁多、规格复杂、用量较小、价格较低 的资本平均占用项目的预测，也可用于匡算全部资本 的需要量。
第二节 资金需要量预测的内容
一、销售预测 影响资金需要量的主要因素是什么?一般来说,影响程 度最大的因素就是预测期间的预计销售金额,可靠的 销售预测无疑是资金需要量预测的主要依据。 二、估计所需总资产 预计的总资产的货币表现是计划期总的资金需要量。 三、估计留存收益 净收益的大小取决于销售收入和费用。 四、估计外部融资需要量 流动负债、非流动负债和普通股。 五、投资额预测
平均财务比率法
主要用于营运资金需要量预测。 营运资金=流动资产－流动负债 通过计划期的财务比率结合计划期的销售收入预计来 预测。 预测步骤： 1、预测平均财务比率 2、预测计划期的销售收入 3、预测营运资金需求
与营运资金需要量预测有关的财务比率： 股东权益周转率=（销售收入/股东权益）×100% 流动负债与权益比率=（流动负债/所有者权益）×100% 产权比率=（负债总额/所有者权益）×100% 流动比率 销售毛利率 存货周转率=销售成本/存货平均余额 应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额 固定资产比率=（固定资产/所有者权益）
资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未 资金需要量预测 来所需资金的估计和推测。企业筹集资金，首先要对 资金需要量进行预测，即对企业未来组织生产经营活 动的资金需要量进行估计、分析和判断，它是企业制 定融资计划的基础。 资金来源：内部来源、外部来源 资金占用形态：长期资金、短期资金
二、资金需要量预测的意义
第五节 EXCEL资金需要量预测中的应用
销售百分比法的运用 资金需要量工作表
成品流动资金是指从产品入库到销售发出商品，收 成品流动资金 回货款为止所占用的流动资金基本需要量。 成品流动资金定额=产品平均日销量×单位产品经营 成本×成品资金定额天数 产品平均日销量=计划产量/计划期天数 产成品资金定额天数=储存天数+发运天数+结算天数
各种预测方法的评价
回归分析法： 回归分析法：在预测时先根据历史实际的财务报表数 据，将多期的销售收入，资金总量数据进行线性回归 等数学处理，计算出有关系数，计算分解资金；再根 据预测期的销售收入，计算出预测期所需资金需要量 ，比较准确。 财务比率预测法：从公式本身以及前提条件来看，此 财务比率预测法： 方法计算出的资金需要量预测结果和实际数值存在一 定的差异。 销售额比例法： 销售额比例法：在销售预测的基础上，进一步分析销 售额与资金总额的依存关系，其计算结果有一定的正 确性，也是较为可靠的预测方法。
生产流动资金是指投入物投入生产开始到产成品入库为 生产流动资金 止的整个生产进程中所占用的流动资金基本需要量。 在产品流动资金定额=在产品每日平均生产费用×生产 周期天数×在产品成本系数 在产品每日平均生产费用=（单位产品工厂成本×年产 量）/360 在产品成本系数=［单位产品中的原材料费用 ×（单位 产品中的其他费用/2）］/单位产品成本
第九章 资金需要量的预测
第一节 资金需要量预测的意义 第二节 资金需要量预测的内容 第三节 资金需要量预测的基本要求 第四节 资金需要量预测的方法 第五节 Excel在资金需要量预测中的应用 在资金需要量预测中的应用
第一节 资金需要量预测的意义
一、资金需要量预测的概念 二、资金需要量预测的意义
一、资金需要量预测的概念
企业持续的生产经营活动，不断地产生对资金的需求 ，同时，企业进行对外投资和调整资本结构，也需要 筹措资金。企业所需要的这些资金，一部分来自企业 内部，另一部分通过外部融资取得。由于对外融资时 ，企业不但需要寻找资金提供者，而且还需要作出还 本付息的承诺或提供企业盈利前景，使资金提供者确 信其投资是安全的并可获利，这个过程往往需要花费 较长的时间。因此，企业需要预先知道自身的财务需 求，确定资金的需要量，提前安排融资计划，以免影 响资金周转。
销售百分比法
销售百分比法是指假定收入、费用、资产、负债与销售 收入存在稳定的百分比关系，并根据预计销售额和相应 的百分比预计资产、负债和所有者权益变动，然后利用 会计等式确定融资需求的一种方法。 销售百分比法预测步骤为： （1）整理历史报表，分析报表项目哪些与销售成比例 变化，并计算出相关项目与销售额的百分比。 （2）用一定方法预测销售额。 （3）根据预测的销售额和报表项目与销售的百分比， 预测出各报表项目。 （4）根据会计恒等公式估计预测期的资金需要量。
第三节 资金需要量预测的基本要求
一、把握资金需要量的变动规律 时间方面的延续性、结构方面的延续性 二、全面分析资产各项目的变动 与资金需要量有关项目 三、综合考虑影响资金需要量变动的因素 资金加项、减项 四、坚持反馈原则 预测误差的及时调整
第四节 资金需要量预测的方法
因素分析法 销售百分比法 现金预算法 平均财务比率法 回归分析法 统计散布图法 时间序列预测法 高低点法 分项预测法
其他有关公式 所有者权益=销售收入×股东权益周转率 负债总额=所有者权益×产权比率 流动负债=所有者权益×流动负债与权益比率 流动资产=流动负债×流动比率 存货=销售收入×（1－毛利率）/存货周转率 固定资产=所有者权益×固定资产比率 自筹营运资金=流动资金－流动负债
比率预测法（高级会计师要求）
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分项预测法
主要用于流动资金预测 。是根据生产经营所需各项定 额流动资金的主要项目分别进行估算，其基本方法是 根据各项资金的每天占用量和所需占用天数来计算。 储备流动资金预测 生产流动资金预测 成品流动资金预测 其他流动资金预测
储备流动资金是指为保证正常的生产经营而必须储 储备流动资金 备的原材料、燃料、备品备件等各项投入物的品种类 别所需资金。 主要投入物的流动资金金额=平均每日该投入物的耗 用金额×储存定额天数 平均每日改投入物的耗用额=年度改投入物的耗用额 /360 年度该投入物的耗用额=该投入物单价×单位产品中 该投入物消耗定额×年产量 储存定额天数=在途天数+（平均供应间隔天数×供 应间隔系数）+验收天数+整理储备天数+保险天数 储备资金需要量=Σ各种投入物储备资金定额/（ Σ各 种投入物储备资金定额/全部储备资金）
比率预测法是根据销售额与资产负债表中各有关项目 的比例关系，利用“资产=负债＋所有者权益” 的会 计恒等原理，通过预计资产负债表来预测企业预测期 的外部筹资的增加额的一种方法。
回归分析法
线性回归分析法是假定资金需要量与营业业务量之间 存在线性关系并建立数学模型，然后根据历史资料， 用回归直线方程确定参数，预测资金需要量的一种方 法。 预测的数学模型为： ｙ＝ａ＋ｂｘ 考虑了销售额等有关因素和资产负债表项目关系的变 化，但预测过程较为复杂。
具体来说，可以分为预计的资产负债表法和公式法。 外部融资需求=资产增加－负债自然增加－内部来源 资金增加 =（资产销售百分比×新增销售额）－ （负债销售百分比×新增销售额）－［计划销售净利 率×销售额（1－股利支付率）］ 销售百分比法的实质：利用销售额与各财务报表项 目之间的关系，考虑随着销售的变动，资产占用和负 债将自然增长以及内部来源提供资金的增加，从而预 测未来年度的资金缺口，计算需要增加的资金数额以 进行外部融资。
销售百分比法的优缺点： 能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适 应外部融资的需要，且易于使用。 如果有关销售百分比与实际不符，据以进行预 测就会形成错误的结果，因此，必须注意及时调整。
现金预算法
通过编现金预算来预测现今需要量，它是在预测现金 流入量与流出量的基础上确定现金余额的预测方法。 适用于现金流转不稳定的企业。 预测的步骤： 1、预测现金流入量。（营业收入、非营业收入） 2、预测现金流出量。（购买性支出、预计性支出） 3、计算现金不足或多余。 能直接与实际的现金支出情况比较，以便控制和 分析现金预算执行情况。 不能与权责发生制编制的损益表衔接。