金融市场形成性考核册答案
电大金融本科金融理论前沿课题形成性考核册答案附题目
电大【金融理论前沿课题】形成性考核册答案电大【金融理论前沿课题】形考作业一答案：一、名词解释1.金融行为学：P1是行为理论与金融分析相结合的研究方法和理论体系。
它分析人的心理、行为以及情绪，对人的金融决策、金融产品的价格以及金融市场开展趋势的影响，是心理学与金融学相结合的研究成果。
2.边际消费倾向递减规律：P2人们新增收入中用于新增消费的比重，此比重趋于递减之中，也就是说，随人们收入的增加，增量收入中用于消费的局部在减少。
3.资本边际效率递减规律：P2资本边际效率指新增单位的投资所带来的收益。
递减是说随着投入的增加，每单位投资的收益在减小4.流动性偏好：人们对现金具有特殊的偏好，是因为现金的流动性最强；偏好的理由在于提取现金为了交易，或投机或才防患于未然——慎重。
5.选择性偏差：P5指人们常根据自己对特定事件的代表性观点，来估计*事件发生的概率。
6.锚定效应和调整：P5指人们的思维固定于*种方法，然后根据新情况进展调整，但调整对信息的反响是迟钝的。
7.过度反响与反响缺乏：P12是解释投资者行为对新增信息反响程度的两个概念。
投资对收益的过度反响，是股票价格暂时偏离其根本价值的结果；投资者对极端收入的过度反响，是因为投资者不能认识到极端收入回复到平均水平的围和程度。
过度自信的投资者当对新信息重视不够时，各种收入为正投资，当过度看重信息时，为负投资。
8.动量效应：P13市场价格的惯性趋势，是投资者在投资期对信息反响缺乏够导致的投资行为惯性的结果。
9.魅力股与价值股：P14是LSV使用的两个描述股票特征的两个概念。
前者指过去业绩颇佳。
预计未来业绩也好的股票；后者指业绩相反的股票。
10.DHS模型：P16是Daniel；Hirshleifer和Subrahmanyam等1998年对于短期动量和长期反转问题提出的一种基于行为金融学的解释。
在分析投资者对信息的反响程度时更强调过度自信和有偏差的自我归因。
11.可变性研究：P22行为金融学对可变性的形容主要指利率期限构造的可变性研究和股票市场的可变性研究。
2021年金融市场学形成性考核册作业答案新版
《金融市场学》作业参照答案作业一一、解释下列名词1．金融衍生工具是基于或衍生于金融基本产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)金融工具。
2．货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金中间商人。
所用教材35页3．票据---票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让有价证券。
票据是国际通用结算和信用工具，是货币市场交易工具。
所用教材56页4债券---债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按商定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系有价证券。
所用教材60页5．基金证券：基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分派权有价证券。
由此可看出，基金证券是投资基金发起人发行一种投资工具。
所用教材72页二、单项选取题1．按（ D ）划分为货币市场、资我市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范畴B．交易方式C．定价方式D．交易对象2．（ B ）是货币市场区别于其他市场重要特性之一。
A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定3．金融市场宏观经济功能不涉及（ B ）。
A．分派功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能4．（ C ）普通没有正式组织，其交易活动不是在特定场合中集中开展，而是通过电信网络形式完毕。
A．货币市场B．资我市场C．外汇市场D．保险市场5．（ C ）金融市场上最重要主体。
A．政府B．家庭C．公司D．机构投资者6．家庭在金融市场中重要活动领域（ B ）A．货币市场B．资我市场C．外汇市场D．黄金市场7．（ B ）成为经济中最重要非银行金融机构。
A．投资银行B．保险公司C．投资信托公司D．养老金基金8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。
A．期限性B．赚钱性C．流动性D．安全性9．（A）是证券市场上数量最多、最为活跃经纪人。
金融风险管理形成性考核1-4次完整答案
风险管理第一次作业一、单项选择题1.按金融风险的性质可将风险划为(C)。
A.纯粹风险和投机风险C.系统性风险和非系统性风险B.可管理风险和不可管理风险D.可量化风险和不可量化风险2.(A)是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。
A.信用风险B.市场风险C.操作风险D.流动性风险3.(C)是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。
A.回避策略B.抑制策略C.转移策略D.补偿策略4.下列各种风险管理策略中，采用(A)来降低非系统性风险最为直接、有效?A.风险分散B.风险对冲C.风险转移D.风险补偿5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为(C)。
A.关注类贷款B.次级类贷款C.可疑类贷款D.损失类贷款二、多项选择题1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为(ABC)。
A.国家金融风险B.金融机构风险C.居民金融风险2.金融风险的特征是(ABCD)。
A.隐蔽性C.加速性D.企业金融风险B.扩散性D.可控性3.信息不对称又导致信贷市场的(AC)，从而导致呆坏帐和金融风险的发生。
A.逆向选择B.收入下降C.道德风险D.逆向撤资4.金融风险管理的目的主要包括(ABCD)。
A.保证各种金融机构和体系的稳健安全B.保证国家宏观货币政策贯彻执行C.保证金融机构的公平竞争和较高效率D.维护社会公众利益5.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为(BCD)。
A.无效市场B.弱有效市场C.强有效市场D.中度有效市场三、判断题(判断正误，并对错误的说明理由)1.风险就是指损失的大小。
错误理由：风险是指产生损失后果的不确定性(×)2.20世纪70年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险。
(×)错误理由：主要表现出金融的自由化、金融行为的证券化和金融的一体化特征3.风险分散只能降低非系统性风险，对系统性风险却无能为力。
金融市场学形成性考核2
金融市场学形成性考核2第1 大题单选题1 .大多数的债券发行者采用的是（2 ）的债券承销方式。
1 . 债券代销2 . 债券余额包销3 . 债券助销4 . 债券全额包销2 .债券投资者投资风险中的非系统风险是（3 ）。
1 . 利率风险2 . 购买力风险3 . 信用风险4 . 税收风险3 .从理论上讲，债券的转让价格主要取决于债券的（1 ）1 . 内在价值2 . 发行价格3 . 流通价格4 . 市场收益率4 .一般来说，短期政府债券是以（3 ）进行出售。
1 . 溢价方式2 . 平价方式3 . 贴现方式4 . 议价方式5 . 下列存单中，利率较高的是（2 ）。
1 . 国内存单2 . 欧洲美元存单3 . 储蓄机构存单4 . 杨基存单6 .（4 ）是外国银行在美国的分支机构发行的一种可转让的定期存单。
1 . 国内存单2 . 欧洲美元存单3 . 储蓄机构存单4 . 杨基存单7 .（1 ）会对整体股价发生影响，而不会对个别股价发生特别影响。
1 .购买力风险2 . 企业风险3 . 管理能力4 . 消费者偏好变化8 . 股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（4 ）。
1 . 场内交易市场2 . 柜台市场3 . 第三市场4 . 第四市场9 . 按（1 ）的不同，股票流通市场分为现货交易和期货交易。
1 . 交割期限2 . 交易方式3 . 交易需求4 . 价格决定方式10 .（1 ）对股价变动的影响最大，也最直接。
1 . 利率2 . 汇率3 . 股息4 . 物价第2 大题多选题1 .以下债券的承销方式中，需要由承销商承担全部发行风险的是（345 ）。
1 . 债券代销2 . 债券余额包销3 . 协议包销4 . 俱乐部包销5 . 银团包销2 . 债券投资者的投资风险主要有（12345 ）。
1 . 信用风险2 . 购买力风险3 . 政策风险4 . 税收风险5 . 利率风险3 . 债券按筹集资金的方法可分为（45 ）1 . 政府债券2 . 公司债券3 . 金融债券4 . 公募债券5 . 私募债券4 . 能够规避债券投资风险的投资策略包括（2 3 4 ）。
金融理论前沿课题形成性考核册答案x
金融理论前沿课题形成性考核册答案篇一：金融理论前沿课题形成性考核册前沿课题a形考作业3.国际货币体系：国际货币体系是有关国际本位货币确定、国际储备货币选择、汇率及汇率制度选择以及国际收支不平衡调节的一整套规则和机制。
4.货币危机：货币危机，是指对某种货币汇兑价值的投机性冲击导致货币贬值(或币值急速下降)，或迫使当局投放大量国际储备急剧提高利率来保护本币。
5动态相关性：构成系统的各个要素是运动和发展的，而且是相互关联的，它们之间的相互联系又相互制约，这就是动态相关性6.var 模型：又称向量自回归模型，不需要太多的经济理论假设，无需确定变量的内生性或外生性，根据kiss原则选取最优滞后阶数，估计简单，预测较好。
1.何谓红利掠夺方式与非红利掠夺方式？二者有哪些区别？(p1-9)红利掠夺方式和非红利掠夺方式的区别：(1)非红利掠夺方式，主要是说通过掠夺利润分配之外的途径，获得超额收益，而给其他股东或者债权人带来损失。
在银行机构中，大股东可以通过贷款方式获得非红利性的掠夺收益，带来“坏账” 性收益，这是非红利掠夺方式的主要方式。
而在上市公司中，操纵和控制上市公司，可以让“独大”的“一股”把上市公司变成自己的“金库”后者“提款机”，大股东通过占款，或者通过关联交易，可以侵占上市公司资源，给小股东带来的损失。
股票发行时的虚假或者误导性陈述、同业竞争、以不公开价格与上市公司进行关联交易，挤占挪用上市公司资金、有时通过合法程序掠夺总校投资者，比如管理层随意决策、以低于市场价的价格与关联企业进行资产替换、在企业管理职位上任人唯亲、过高地向管理层支付报酬等，实现额外的收益。
(2)红利掠夺方式，主要是利润、税收以及坏账三种财务指标的当期和后期的分配结构的不同时性来实现的。
利润是股东的，税收是股价的，下一期形成的“坏账”由谁承担？如果不能“利润冲抵”，那么只好由社会存款人和最后贷款人来承担。
此时，通过分配结构的会计制度，而股东留下了“利润”留下，“税收”给当期政府拿走，但“坏账”转嫁给社会存款人和作为最后贷款任人的国家。
金融学形考册作业1、作业2答案ok
《金融学》作业1答案学号：1044201250179 姓名：粟满军班级：工商管理本科二组一、名词解释：1、存款货币是一种特殊类型的信用货币，信用货币credit money 是指以货币发行人信用为担保的货币，而存款货币是以发行该存款的储蓄机构的信用状况作为担保的信用货币。
2、准货币又叫亚货币或近似货币，是一种以货币计值，虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产。
准货币虽不是真正意义上的货币，但因可随时转化为现实的货币，故对货币流通有很大影响，是一种潜在货币。
3、无限法偿所谓的无限法偿也就是有无限的法定支付能力，不论支付的数额大小，收款人都不得拒绝接受。
一般来说，本位币都具有无限法偿能力，而辅币则可能是有限法偿的。
4、格雷欣法则指在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币(良币)将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。
5、间接标价法间接标价法是指以一定单位的本国货币为基准，将其折合为一定数额的外国货币的标法方法6、泡沫经济虚拟资本过度增长与相关交易持续膨胀日益脱离实物资本的增长和实业部门的成长，金融证券、地产价格飞涨，投机交易极为活跃的经济现象。
泡沫经济寓于金融投机，造成社会经济的虚假繁荣，最后必定泡沫破灭，导致社会震荡，甚至经济崩溃。
7、直接融资直接融资是“间接融资”的对称。
没有金融机构作为中介的融通资金的方式。
需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金的转移。
直接融资的形式有：买卖有价证券，预付定金和赊销商品，不通过银行等金融机构的货币借贷等。
8、银行信用指以银行为中介，以存款等方式筹集货币资金，以贷款方式对国民经济各部门、各企业提供资金的一种信用形式。
9、企业信用泛指一个企业法人授予另一个企业法人的信用，其本质是卖方企业对买方企业的货币借贷。
它包括生产制造企业在信用管理中，对企业法人性质的客户进行的赊销，即产品信用销售。
金融基础知识形成性考核2作业答案
形考二1、基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金是封闭式基金选择一项：对2、金融期权的执行价格就是期权合约的价格选择一项：对3、经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金是封闭式基金选择一项：4、对公司销售收入、资产净利率等指标的分析属于股票投资分析中基本分析的范畴选择一项：错5、凭证式债券是债券发行人制定的标准格式的债券选择一项：对6、货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金选择一项：错7、将来需要出售金融商品者，则卖出等同金额的远期合约选择一项：对8、将来需要出售金融商品者，则买入等同金额的远期合约选择一项：对9、将来需要购入金融商品者，则买入等同金额的远期合约选择一项：错10、将来需要购入金融商品者，则卖出等同金额的远期合约选择一项：对11、通过沪、深交易所的交易系统发行和交易的债券是（）A.实物债券C.凭证式债券D.贴现债券12、下列哪种分析内容属于基本分析的范畴（）A.形态理论分析C.切线理论分析D. K线分析13、相比较而言，下列几种工具风险最大的是（）A.存单B.投资基金C.股票D.债券14、下列不属于股票的特征的是（）A.返还性B.流通性C.风险性D.收益性15、按照基金的（）划分，证券投资基金可以分为封闭式基金和开放式基金B.组织形态C.投资风险与收益D.投资对象16、下列不属于衍生金融工具的是（）A.金融期货B.回购协议C.金融互换D.金融期权17、（）合约最后进行交割的比例很小，大多数都在到期日以前对冲了结A.金融期权B.金融互换C.金融期货D.金融远期18、远期结售汇业务主要开展于（）之间A.银行与客户B.客户与客户C.银行与银行D.公司与个人19、在期货市场买进（或卖出）与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，这种交易行为是（）A.套利交易B.投机交易C.互换交易20、期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量的标的物的权利称为（）A.股票期权B.看跌期权C.看涨期权D.价内期权21、下列属于外资股的是（）B. A股22、股票投资分析的两种基本方法包括（）A.价格分析C.因素分析23、按照债券形态，可以将债券分为（）A.记账式债券C.政府债券24、证券投资基金具有以下特点（）C.集合投资25、按照股票的发行对象，股票发行类型包括（）A.首次发行B.增发26、下列描述金融远期交易正确的是（）A.标准化合约B.非标准化合约C.场外交易D.场内交易27、金融期权的基本类型是（）A.股票期权C.看涨期权D.价内期权28、金融远期与金融期货的区别表现在（C.合约的标准化29、买入套期保值适用的对象是（）C.外币债权人D.出口商30、金融互换的基本类型包括（）B.外汇互换C.远期互换。
金融风险管理形成性考核1-4次完整答案
计算题1.一种1年期满时偿付1000元人民币面值的中国国库券，如果年初买入的价格为900元人民币，计算其到期收益率i是多少？(计算结果保留%内一位小数)解：到期收益率i=1000−900×100%=11.1%9002.如果某公司已12%的票面利率发行5年期的息票债券，每年支付一次利息，5年后按票面价值偿付本金。
当前的市场价格是76元，票面价格为100元。
请问该债券的到期收益率i是多少？(列出计算公式即可)解：计算公式如下Pd=C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+⋯⋯+C/(1+r)n+F/(1+r)n代入数值得76=12/(1+i)+12/(1+i)2+12/(1+i)3+⋯⋯+12/(1+i)n+100/(1+i)n 从而计算出i=20%3.如果某种资产的β值为1.5，整个市场的预期回报率Rem为8%，且无风险利率Rf为2%。
试从CAPM 方程式推算这种资产的风险升水Pr和预期回报率Re。
解：风险升水Pr和预期回报率Re分别如下Pr=Re−Rr=β×(Rem−Rr)=1.5×(8%−2%)=9%Re=Pr+Rf=9%+2%=11%4.假定一笔贷款违约的概率d为20%，如果无风险债券的利率r为2%，则该笔风险贷款的价格(利率)r*应该为多少？解：该笔风险贷款的价格(利率)r*=(1+r)/(1−d)−1=(1+2%)/(1−20%)−1=0.2755.某商业银行表内加权风险资产为7400万美元，表外加权风险资产为6000万美元，一级资本额为600万美元，二级资本额为500万美元。
试计算：(1)风险调整资产是多少？(2)一级资本充足率是多少？(3)总资本充足率是多少？(计算结果保留%内一位小数)解：(1)风险调整资产=表内加权风险资产+表外加权风险资产=7400+6000=13400万美元(2)一级资本充足率=一级资本额/风险调整资产×100%=600/13400×100%=4.48%(3)总资本充足率=(一级资本额+二级资本额)/风险调整资产×100%=(600+500)/13400×100%=8.21%1.某种资产的收益及其对应的概率如下表所示：收益(美元)概率-1000.1-500.1500.2500.251000.21500.1(1)计算该项资产预期收益的均值μ。
金融市场-形成性考核一-国开heb-参考资料
金融市场-形成性考核一-国开heb-参考资料中国证券市场的形成性考核形成性考核是证券市场的一项重要的监管工作。
它指的是证券市场的各个监管部门对证券市场的证券机构和其他有关主体进行的对该市场的活动情况和操作情况进行考核的一种监管活动方式。
形成性考核是维持证券市场秩序稳定和保证证券市场公平、公正交易环境必不可少的监管工作。
当今，中国证券市场的形成性考核也受到越来越多的关注，不断推动着市场上各种投资者的各种服务环境和产品质量的改善。
针对中国证券市场的形成性考核，国家中央监管部门将其间接包括在全国金融监管中，实施综合的金融监管。
国家制定的不同政策标准，包括宏观水平的、行政级别的、运营性的以及投资者保护相关的政策标准，确保想发展市场，服务社会。
除了国家中央监管部门以外，国家证交所也对中国证券市场进行了形成性考核，采用定期外部审计、内部审计、技术落实和创新的内控措施等多种形式进行了科学考核。
国家中央及本地监管部门贯彻行业主管政策和监管政策，密切监测、考核市场行为，深入分析、解决市场发展中的问题，有效监管各种市场活动，维护市场秩序，保护投资者的利益。
此外，国家证券业协会、中国银行业协会也针对形成性考核采取了全面有效的措施，针对形成性考核发布了《证券公司形成性考核指引》，主要规范了证券公司在形成性考核方面的监管办法，维护证券市场从业者的合规遵章行为，保障证券投资者的合法权益。
从以上可以看出，国家各部门和有关主体综合采取政策、法律法规的管理措施，通过形成性考核，有效实施不同层面的监管，有助于稳定运行证券市场，维护证券交易秩序，保障证券投资者的合法权益，促进证券市场的持续发展。
2015年最新【超全满分】金融市场形成性考核册作业及答案
2015年最新【超全满分】金融市场形成性考核册作业及答案《金融市场》形成性考核册答案作业2015年最新【超全满分】金融市场形成性考核册作业及答案2015年最新【超全满分】金融市场形成性考核册作业及答案2015年最新【超全满分】金融市场形成性考核册作业及答案2015年最新【超全满分】金融市场形成性考核册作业及答案2015年最新【超全满分】金融市场形成性考核册作业及答案作业一一、解释下列名词1．金融衍生工具：是基于或衍生于金融基础产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)的金融工具。
2．货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。
所用教材35页3．票据---票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。
票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易工具。
所用教材56页4债券---债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
所用教材60页5．基金证券：基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
由此可看出，基金证券是投资基金发起人发行的一种投资工具。
所用教材72页二、单项选择题1．按（A．交易范围2．（B D）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
B．交易方式C．定价方式D．交易对象）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交A．市场交易频繁易对象固定3．金融市场的宏观经济功能不包括（A．分配功能B．财富功能B）。
D．反映功能C．调节功能4．（C）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场5．（A．政府B．资本市场C．外汇市场D．保险市场C）金融市场上最重要的主体。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
五、简答题 1．什么是货币市场共同基金的含义及其特征。（参见所用教材103、104页） 2．债券发行利率的影响因素。（参见所用教材120页） 3．利率偏好停留假说的基本命题和前提假设是什么？（参见所用教材134、135页） 4．影响股票价格的不正当投机操作有哪些类型？（参见所用教材182页）
六、案例分析题 假定投资者有一年的投资期限，想在三种债券间进行选择。三种债券有相同的违约风险，都是十年到期。第一种是零息债券，到期支付1000美元；第二种是债券息票率为8%，每年付80美元的债券；第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。
1) 如果三种债券都有８%的到期收益率，它们的价格各应是多少？ 2)如果投资者预期在下年年初时到期收益率为8%，那时的价格各为多少？对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？如果税收等级为：普通收入税率30%，资本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少（参见所用教材126页）
作业三 一、解释下列名词 1． 投资基金（参见所用教材191页） 2． 远期外汇交易（参见所用教材222页） 3． 外汇套利交易（参见所用教材228页） 4． 保险（参见所用教材241页） 5． 生命表（参见所用教材248页） 二、单项选择题 1．投资基金的特点不包括（ B ）。 A．规模经营 B．集中投资 C．专家管理 D．服务专业化 2．按照（ C ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。 A．是否可以赎回 B．组织形式 C．经营目标 D．投资对象 3．下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异：（ D ）。 A．投资目标不同 B．投资工具不同 C．资金分布不同 D．投资者地位不同
4．下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素：（ C ）。 A．利率变动 B．汇率变动 C．股价变动 D．债信变动 5．在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（D ），则该基金不能成立。
A．50％ B．60％ C．70％ D．80％ 6．一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（ B ）后，才允许投资者赎回。
A．1个月 B．3个月 C．6个月 D．12个月 7．影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（ A ）。 A．基金资产净值 B．基金市场供求关系 C．股票市场走势 D．政府有关基金政策 8．目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（ A ）。 A．纽约 B．伦敦 C．东京 D．新加坡 9．以（ B ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。 A．各国中央银行 B．外汇银行 C．外汇经纪商 D．跨国公司 10．从宏观上分析，外汇市场交易风险有（ D ）。 A．外国货币购买力的变化 B．本国货币购买力的变化 C．国际收支状况 D．外汇投机活动的干扰 11．按承保风险性质不同，保险可以分为（ C ）。 A．财产保险和人身保险 B．个人保险和团体保险 C．原保险和再保险 D．自愿保险和法定保险 12．按承保方式不同，保险可以分为（ D ）。 A．财产保险和人身保险 B．个人保险和团体保险 C．原保险和再保险 D．自愿保险和法定保险 13．（ C ）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。 A．保险人 B．投保人 C．被保险人 D．受益人 14．年金保险属于（ B ）。 A．死亡保险 B．生存保险 C．生死两全保险 D．健康保险 15．财产保险是以财产及其有关利益为（ D ）的保险。 A．保险价值 B．保险责任 C．保险风险 D．保险标的 三、多项选择题 1．投资基金的特点包括（ ACD E ）。 A．规模经营 B．集中投资 C．专家管理 D．服务专业化 E．分散投资 2．证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（ CD）。 A．开放型基金 B．封闭型基金 C．契约型基金 D．公司型基金 E．收入型投资基金 3．开放型基金与封闭型基金的主要区别为（ ABCD ）： A．基金规模的可变性不同 B．基金单位的买卖方式不同 C．基金单位的买卖价格形成方式不同 D．基金的投资策略不同 E．基金的融资渠道不同 7．对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（ ACDE ）。 A．商品和劳务的出口收入 B．对国外投资 C．国外单方面转移收入 D．国际资本的流入 E．侨民汇款 8．从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自（ ABC ）。 A．外国货币购买力的变化 B．本国货币购买力的变化 C．国际收支状况 D．政府的人为干预 E．外汇投机活动的干扰 9．利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（ A D ）。 A．利率高的货币，其远期汇率表现为贴水 B．利率高的货币，其远期汇率表现为升水 C．利率低的货币，其远期汇率表现为贴水 D．利率低的货币，其远期汇率表现为升水 E．利率与远期汇率和升、贴水之间没有直接联系 10．从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（ ABCD ）。 A．存在着不同的外汇市场和汇率差异 B．从事套汇者必须拥有一定数额的资金 C．套汇者必须具备一定的技术和经验 D．信息传递及时、准确 E．必须掌握高超的套汇技术 11．影响汇率变动的因素有（ ABCDE）。 A．国际收支状况 B．通货膨胀率差异 C．利率差异 D．政府干预 E．心理预期 12．在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（ ABD ）。 A．以市场价值为限 B．以保险金额为限 C．以保险价值为限 D．若三者不一致时，以最小者为限 E．若三者不——致时，以最大者为限 13．财产保险通常包括（ABD ）。 A．财产损失保险 B．责任保险 C．年金保险 D．信用保证保险 E．货币保险 四、判断正确与错误 1．一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。（ ×） 2．新兴成长基金与积极成长基金一样，追求的是资本的长期利润，而不是当前收入。（ √ ） 3．收入型基金持有较少量现金，资金大部分投入市场。（ × ） 4．我国现行税收政策只对基金管理公司征收所得税和营业税，不对基金和基金投资人征税。（ × ）
9．外汇市场的效率机制主要体现在：外汇市场的远期汇率能够准确地反映未来即期汇率的变化，为外汇交易者提供准确的信息作为其交易的参考。（ √ ）
10．外汇的成交，是指购买外汇者支付某种货币资金，出售外汇者交付指定的外汇的行为。（ √ ）
11．外汇掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，而是交易者所持货币的期限。（ √ ）
12．购买力平价理论揭示了汇率变动的短期原因。（ × ） 13．保险代理人以自己独立的名义进行中介活动，其行为后果由自己承担。（ √ ） 15．人身保障和人寿保险是相同业务的两种不同说法。（ × ） 五、简答题 1．契约型投资基金与公司型投资基金有哪些主要区别？（参见所用教材193页） 2．简述外汇市场上的汇率机制。（参见所用教材215页） 3．远期外汇交易有哪些特点？（参见所用教材222页） 4．简述保险代位原则。（参见所用教材245页） 六、案例分析 某日香港外汇市场USD1=HKD7．7474，伦敦外汇市场GBP1=HKD14．4395，纽约外汇市场GBP1=USD1．8726，请判断是否存在套利机会？如有，单位套利利润是多少？（参见所用教材227-228页）
作业四 一、 名词解释 1．远期利率协议（参见所用教材261页） 2．金融互换（参见所用教材256页） 3．金融期货即以金融工具为商品的期货。如外汇期货、利率期货、股票指数期货、黄金期货等。（参见所用教材256页）
4．金融期权（参见所用教材256页） ．市场组合（参见所用教材304页） 二、 单项选择题 1．从学术角度探讨，（C ）是衍生工具的两个基本构件。 A．远期和互换 B．远期和期货 C．远期和期权 D．期货和期权
2．金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（A ）。 A．直接用户 B．互换经纪商 C．互换交易商 D．互换代理商 3．根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（B ）是交易最活跃的衍生工具。 A．外汇远期 B．利率互换 C．远期利率协议 D．利率期权
4．根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（D ）是交易最活跃的衍生工具。 A．利率期货 B．股指期权 C．外汇期权 D．利率期权
5．利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（B ）。 A．股票产品 B．债券产品 C．基金产品 D．外汇产品 6．（ C）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。 A．金融远期 B．金融互换 C．金融期货 D．金融期权 7．金融期权交易最早始于（A ）。 A．股票期权 B．利率期权 C．外汇期权 D．股票价格指数期权 8．（A ）期权合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。 A．亚式期权 B．回溯期权 C．挡板期权 D．数字期权
9．（D ）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。 A．亚式期权 B．回溯期权 C．挡板期权 D．数字期权 10．是经济学的核心命题（ B）。 A．民主 B．效率 C．公平 D．正义 11．下列哪项是有效市场的充分条件（C ）。 A．股票价格随机行走 B．不可能存在持续获得超额利润的交易规则 C．价格迅速准确反映信息 D．股票市场没有交易成本
12．投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是（C ）。A．正相关 B．负相关 C．无关的 D．皆有可能
13、B 14、A 15、B 三、 多项选择题 1．金融衍生市场形成的条件有（ABCD ）。 A．风险推动金融创新 B．金融管制放松 C．技术进步 D．证券化的兴起
2. 一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（ACD ）。 A．股权式衍生工具 B．债权式衍生工具 C. 货币衍生工具 D. 利率衍生工具
3．远期合约的缺点主要有（ ABD）。 A．市场效率较低 B．流动性较差 C．灵活性较小 D．违约风险相对较高
4．金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：（ABCDE ）。 A．规范的期货合约 B．保证金制度 C．期货价格制度 D．交割期制度 E．期货交易时间制度和佣金制度
5．外汇期货的投机交易，主要是通过（ CD）等方式进行的。 A．空头交易 B．多头交易 C．买空卖空交易 D．套利交易
6．按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，期权可分（ABD ）。 A．价内期权 B．平价期权 C．溢价期权 D．价外期权