欧盟一体化与欧洲银行业国际化分析
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
摘 要 ： 欧洲银 行 业的 国际化发 展 是伴 随 着 欧盟 一体 化进 程 而 实现 的 ， １ ９ ９ ０年 欧 洲货 币联 盟 和 统 一货 币欧元 的 出现 为 欧 洲银 行 业的 国 际化发 展提 供 了有 利 条件 。汇 丰银 行近 三 十年 的 国际化 扩张 ， 从 一 个 区域银 行 一跃 成 为横跨 亚 欧 美洲 、 覆 盖全 球 的 国际 大型银 行 ， 其成 功 的 经营 战略 和拓 展模 式 值得 学 习和 参 考 。我 国近 十年保 持 经 济 的高速 增 长 ， 人 民 币国
０ 世纪 ７ ０ 年 代 美 国 业于 ２ ０ 世纪 ９ ０年 代初 兴 起跨 国并 购 浪 潮 ， ２ ０ 世纪 ９ ０年 阶段 就 建 立 了 欧洲 国 际金 融 市 场 。２ 代末基本完成 了欧洲市场 的银行整合 ，并逐步 向全球其 为 了平衡 国际收支逆差采取了限制美元 的措施 ，使得美 他 金融 市 场 扩 张 。 国本 土银 行 的业 务 经 营范 围缩 小 ， 经 营成 本 上升 。 与此 同
础。 之后汇丰银行先后收购了瑞士私人银行 、 法国商业信 贷银行等 ， 进一步巩固了欧洲区市场 。 汇 丰银行 的跨 国并购涉及商业银 行 、投资银行 、 证 券、 保险和租赁公司等多个行业 ， 在扩张资产规模 的同时
际化 进 程加 快 ， 国内金 融机 构转 型 整合 初 见 成 效 ， 在许 多方 面 呈现 出与 欧洲银 行 业 类似 的背 景和 条 件 ， 因此通 过 分 析 欧
洲银 行 业 国 际化发展 路 径模 式 ， 为加 速 推进 我Байду номын сангаас国商业银 行跨 国发展 提 供 了良好 的借 鉴 。
关键词： 欧 盟一 体化 ； 银 行 国 际化 ； 汇丰 银行 中图 分 类 号 ： Ｆ ８ ３ ５ 文献标识码： Ａ 文章编号： １ ０ ０ ６ — ８ ９ ３ ７ （ ２ ０ １ ３ ） ０ ５ — ０ ０ ２ １ — ０ ２
１ 欧洲银行业国际化进程分析
下实现的。欧元 的发行使得欧洲各 国银行无需进 行货 币
兑换 ， 统一的欧元使得跨境支持更 为方便 。 欧盟成员国之 １ ９ ９ ０ 年《 马斯特里赫特条约》 的签署宣告了欧洲货币 间准入限制和经营壁垒 的消除 ，大大降低 了各 国银行相 联盟建立 ， １ ９ ９ ９年欧元 开始在银行 、外汇交易 和公共 债 互进入的支付成本 ， 有利于银 行之 间并购重组 ， 加速银行 券等方面正式使用 ，标志着欧洲经济一体化发展到一个 规模和资产的集 中， 形成 了一些规模庞大 、 实力雄厚的大 新的阶段 。 欧元 的诞生消除了汇率 风险， 使利率水平趋于 型 国际 商业 银 行 。 统一 ， 从而加速了欧盟各国银行业 国际化发展 。 欧洲银行 ②得益于 良好 的外部条件 ，欧洲银行业国际化开始
惠 实施 跨 国并 购或 “ 强 强联 合 ” 。
３ 案例 分 析— — 以汇 丰 银｛ 亏为例
２ ０世纪 ９ ０年代 ， 汇丰银行将 国际化战略重心转向了 欧洲地 区。２ ０ 世纪 ９ ０ 年代末欧洲货币联盟建立及欧元 的诞 生 促 进 了 欧洲 金 融 自由化 的发 展 ，汇 丰 银 行加 大 了 对欧洲银行业并购步伐。如表 １ 所示 ，汇丰银行于 １ ９ ８ ７ 年 开 始 并 购 米 德 兰银 行 ，并 于 １ ９ ９ ２年完 成 １ ０ ０ ％的股 权 收购 。 米德兰银行是英 国四大结算银行之一 ， 以经营批发 零售业 务为核心业务 ，汇丰银行通过并购米德 兰银行实 现 了在欧洲 区的本土经营 ，为开拓欧洲区市场奠定 了基
第 ３ ２卷第 ５期
Ｖｏ ｌ ＿ ３ ２ Ｎｏ． ５
企 业 技 术 开 发
ＴＥＣＨＮＯＬ０ＧＩ ＣＡＬ ＤＥＶＥＬＯＰＭＥＮＴ ＯＦ ＥＮＴＥＲＰＲＩ ＳＥ
２ ０ １ ３年 ２ 月
Ｆｅ ｂ． ２ ０１ ３
欧盟 一体 化 与 欧 洲 银 行 业 国 际化 分 析
张 军
（ 辽宁大学经济学 院， 辽宁 沈阳 １ １ ０ １ ３ ６ ）
逐步向跨 国 “ 超大银行集 团” （ Ｍ ｅ ｇ ａ — Ｂ ａ ｎ ｋ ｉ ｎ ｇ Ｇ ｒ ｏ ｕ ｐ ） 发
展。
１４０
跨行业 、 跨领域并购被广泛采用 。 随着欧盟一体化 的实施 使得欧洲各 国之间准入门槛 消失 ，为了保护本国金融行 业， 抵御外资银行的竞争 ， 欧盟各 国银行纷 纷进行 战略重 组， 加强银行集 中度 和资本规模 ， 利用盟国之 间的政策优
如图 １ 所示 ， 欧洲银行业的跨 国并购 在 １ ９ ９ ７年以后 呈 明显 的 上升 趋 势 ， 于２ ０ ０ ５年 达 到 顶点 ， 在２ ０ ０ ８年 以 后
时， 欧洲各国为吸引外资降低 了外资银行的进入 门槛 ， 导 致大量美元 涌人欧洲 ， 形成 了欧洲美元市场。
呈明显 的下降趋势。这一方面说明欧洲银行业 的跨国并 ③欧洲银行业 国际化是 先从 国内银行业并购整合开 购一直随着欧盟一体化的进程加速发展 ， 直到 ２ ０ ０ ７年以 始 的。不 同货币 的存在是造成欧洲金融市场分割的主要 后欧盟一体化进程受到美国次贷危机和希腊欧债危机影 原 因， 各 国银行机构数量多 ， 规模小 ， 竞争实力较弱 。 欧元 响， 出现停滞和倒退 ， 欧盟银行业 的国际化拓展也逐步放 的启动推动 了欧洲市场的一体化进程 ，欧洲各 国首先对 减少银行数量 ， 扩大银行 的资产 缓。另一方面 ， 随着欧洲区域内银行并购整合的完成 ， 欧 国内银行实施并购整合 ， 洲金融市场和 国际资本进一步集中 ，欧洲银行业在并 购 规模和市场集 中度 ， 整体上加强国内银行的竞争实力。 ④欧洲银行业国际化 主要采取跨 国并 购模式 ，其 中 交易数量下降的同时 ， 逐步扩大 了并购规模和资产 总额 ，
０ 世纪 ７ ０ 年 代 美 国 业于 ２ ０ 世纪 ９ ０年 代初 兴 起跨 国并 购 浪 潮 ， ２ ０ 世纪 ９ ０年 阶段 就 建 立 了 欧洲 国 际金 融 市 场 。２ 代末基本完成 了欧洲市场 的银行整合 ，并逐步 向全球其 为 了平衡 国际收支逆差采取了限制美元 的措施 ，使得美 他 金融 市 场 扩 张 。 国本 土银 行 的业 务 经 营范 围缩 小 ， 经 营成 本 上升 。 与此 同
础。 之后汇丰银行先后收购了瑞士私人银行 、 法国商业信 贷银行等 ， 进一步巩固了欧洲区市场 。 汇 丰银行 的跨 国并购涉及商业银 行 、投资银行 、 证 券、 保险和租赁公司等多个行业 ， 在扩张资产规模 的同时
际化 进 程加 快 ， 国内金 融机 构转 型 整合 初 见 成 效 ， 在许 多方 面 呈现 出与 欧洲银 行 业 类似 的背 景和 条 件 ， 因此通 过 分 析 欧
洲银 行 业 国 际化发展 路 径模 式 ， 为加 速 推进 我Байду номын сангаас国商业银 行跨 国发展 提 供 了良好 的借 鉴 。
关键词： 欧 盟一 体化 ； 银 行 国 际化 ； 汇丰 银行 中图 分 类 号 ： Ｆ ８ ３ ５ 文献标识码： Ａ 文章编号： １ ０ ０ ６ — ８ ９ ３ ７ （ ２ ０ １ ３ ） ０ ５ — ０ ０ ２ １ — ０ ２
１ 欧洲银行业国际化进程分析
下实现的。欧元 的发行使得欧洲各 国银行无需进 行货 币
兑换 ， 统一的欧元使得跨境支持更 为方便 。 欧盟成员国之 １ ９ ９ ０ 年《 马斯特里赫特条约》 的签署宣告了欧洲货币 间准入限制和经营壁垒 的消除 ，大大降低 了各 国银行相 联盟建立 ， １ ９ ９ ９年欧元 开始在银行 、外汇交易 和公共 债 互进入的支付成本 ， 有利于银 行之 间并购重组 ， 加速银行 券等方面正式使用 ，标志着欧洲经济一体化发展到一个 规模和资产的集 中， 形成 了一些规模庞大 、 实力雄厚的大 新的阶段 。 欧元 的诞生消除了汇率 风险， 使利率水平趋于 型 国际 商业 银 行 。 统一 ， 从而加速了欧盟各国银行业 国际化发展 。 欧洲银行 ②得益于 良好 的外部条件 ，欧洲银行业国际化开始
惠 实施 跨 国并 购或 “ 强 强联 合 ” 。
３ 案例 分 析— — 以汇 丰 银｛ 亏为例
２ ０世纪 ９ ０年代 ， 汇丰银行将 国际化战略重心转向了 欧洲地 区。２ ０ 世纪 ９ ０ 年代末欧洲货币联盟建立及欧元 的诞 生 促 进 了 欧洲 金 融 自由化 的发 展 ，汇 丰 银 行加 大 了 对欧洲银行业并购步伐。如表 １ 所示 ，汇丰银行于 １ ９ ８ ７ 年 开 始 并 购 米 德 兰银 行 ，并 于 １ ９ ９ ２年完 成 １ ０ ０ ％的股 权 收购 。 米德兰银行是英 国四大结算银行之一 ， 以经营批发 零售业 务为核心业务 ，汇丰银行通过并购米德 兰银行实 现 了在欧洲 区的本土经营 ，为开拓欧洲区市场奠定 了基
第 ３ ２卷第 ５期
Ｖｏ ｌ ＿ ３ ２ Ｎｏ． ５
企 业 技 术 开 发
ＴＥＣＨＮＯＬ０ＧＩ ＣＡＬ ＤＥＶＥＬＯＰＭＥＮＴ ＯＦ ＥＮＴＥＲＰＲＩ ＳＥ
２ ０ １ ３年 ２ 月
Ｆｅ ｂ． ２ ０１ ３
欧盟 一体 化 与 欧 洲 银 行 业 国 际化 分 析
张 军
（ 辽宁大学经济学 院， 辽宁 沈阳 １ １ ０ １ ３ ６ ）
逐步向跨 国 “ 超大银行集 团” （ Ｍ ｅ ｇ ａ — Ｂ ａ ｎ ｋ ｉ ｎ ｇ Ｇ ｒ ｏ ｕ ｐ ） 发
展。
１４０
跨行业 、 跨领域并购被广泛采用 。 随着欧盟一体化 的实施 使得欧洲各 国之间准入门槛 消失 ，为了保护本国金融行 业， 抵御外资银行的竞争 ， 欧盟各 国银行纷 纷进行 战略重 组， 加强银行集 中度 和资本规模 ， 利用盟国之 间的政策优
如图 １ 所示 ， 欧洲银行业的跨 国并购 在 １ ９ ９ ７年以后 呈 明显 的 上升 趋 势 ， 于２ ０ ０ ５年 达 到 顶点 ， 在２ ０ ０ ８年 以 后
时， 欧洲各国为吸引外资降低 了外资银行的进入 门槛 ， 导 致大量美元 涌人欧洲 ， 形成 了欧洲美元市场。
呈明显 的下降趋势。这一方面说明欧洲银行业 的跨国并 ③欧洲银行业 国际化是 先从 国内银行业并购整合开 购一直随着欧盟一体化的进程加速发展 ， 直到 ２ ０ ０ ７年以 始 的。不 同货币 的存在是造成欧洲金融市场分割的主要 后欧盟一体化进程受到美国次贷危机和希腊欧债危机影 原 因， 各 国银行机构数量多 ， 规模小 ， 竞争实力较弱 。 欧元 响， 出现停滞和倒退 ， 欧盟银行业 的国际化拓展也逐步放 的启动推动 了欧洲市场的一体化进程 ，欧洲各 国首先对 减少银行数量 ， 扩大银行 的资产 缓。另一方面 ， 随着欧洲区域内银行并购整合的完成 ， 欧 国内银行实施并购整合 ， 洲金融市场和 国际资本进一步集中 ，欧洲银行业在并 购 规模和市场集 中度 ， 整体上加强国内银行的竞争实力。 ④欧洲银行业国际化 主要采取跨 国并 购模式 ，其 中 交易数量下降的同时 ， 逐步扩大 了并购规模和资产 总额 ，