偿债能力分析电大会计作业

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电大财务报表分析任务格力电器

财务报表分析作业1：偿债能力分析偿债能力是指企业用其资产清偿到期债务的现金保障程度也就是偿还各种到期债务的能力..债务存在短期和长期两种形式;因此偿债能力也分为短期偿债能力和长期偿债能力..企业偿债能力是企业能否健康发展的关键;通过对企业偿债能力的分析研究;对企业具有重要指导意义..本文根据格力电器2014、2015、2016年的年度报告数据;对该公司的相关数据进行分析..一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力;它反映企业偿付日常到期债务的能力..通过以下数据分析;格力电器的短期偿债能力相对偏弱;但是总体来看还是比较稳定的..1、流动比率分析：流动比率＝流动资产/流动负债流动比率是流动资产对流动负债的比率;用来衡量企业流动资产在短期债务到期之前;可以变为现金用以偿还负债的能力..流动比率越高说明企业偿还流动负债的能力越强;流动负债得到偿还的保障越大..但是比率过高的话;说明企业滞留了过多的资金在流动资产上;不能有效利用会影响企业的盈利能力..从数据来看;格力电器2014年、2015年、2016年三年来的流动比率分别为1.108、1.074和1.126;说明该公司流动比率相对稳定在1.0-1.13之间;这表示格力电器的短期偿债能力并不强..2、速动比率分析：速动比率＝速动资产/流动负债＝流动资产-存货/流动负债速动比率是速动资产对流动负债的比率;用来衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力..因为排开了变现能力较差的存货;所以通过速动比率来判断企业短期偿债能力比流动比率更好一点..速动比率越高说明企业短期偿债能力越强..格力电器2014年、2015年、2016年三年来的速动比率分别为1.029、0.99、1.055;从以往经验来看;该公司所从事的家电行业速动比率在1是比较合适的;这三年来格力公司的速动比率数据一直都在1左右;可见格力电器处于较为稳定的状态;偿债能力和盈利能力是处于一个平衡的状态..3、现金比率分析：现金比率＝可立即运用资金/流动负债＝货币资金+交易性金融资产/流动负债现金比率是通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率..是用来衡量公司资产流动性的数据..因为现金是偿还债务的最终手段;现金比率高;说明企业有较好的支付能力;对偿付债务是有保障的..反之;则说明企业可能有过多的现金类资产未能有效地运用..从数据看;格力电器2014年、2015年、2016年三年来的现金比率分别为0.504、0.789、0.756;格力电器2015年和2016年的现金比率较2014年度分别上升了0.285和0.252;通过分析;格力电器近两年的短期偿债能力有所增强;但是要防止过多的资金存放在银行;增加了一定的机会成本;企业根据自身的实际情况;保持合理性的现金比率是很有必要的..二、长期偿债能力分析企业长期偿债能力是指企业偿还偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的负债的能力;由于长期债务的期限长;企业的长期偿债能力主要取决于企业资产与负债的比例关系;以及获利能力..分析企业的长期偿债能力;主要是为了确定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能力..1、资产负债率分析：资产负债率＝负债总额÷资产总额×100%资产负债率反映总资产中有多少比例是通过负债取得的;资产负债率越低说明企业的偿债能力越有保证;反之;资产负债率越高;就说明企业偿还债务的能力越差;财务风险越高..格力电器2014年、2015年、2016年三年来的资产负债率分别为71.112%、69.965%、69.883%;从数据来看;格力电器三年来的资产负债率相对稳定在70%左右;说明格力电器的资本结构比较稳定;财务上趋向稳健..格力电器可以通过举债经营的方式;以有限资本;付出有限的代价给企业提供足够的营运资金..2、产权比率分析：产权比率＝负债总额÷所有者权益总额×100%产权比率是负债总额与所有者权益总额之间的比率;是衡量企业长期偿债能力的重要指标之一;也叫债务股权比率..侧重于揭示债务资本于权益资本的相互关系;用于衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力..比率越大说明风险越大;反之;比率越小则说明企业长期偿债能力就越强;格力电器2014年、2015年、2016年三年来的产权比率分别为246.169%、232.941%、232.043%;数据显示格力电器近三年来产权比率相对稳定的处于240%左右;较前年度均有所下降;长期偿债能力有一定提升..3、权益乘数分析：权益乘数＝资产总额/所有者权益总额＝1/1-资产负债率权益乘数是指资产总额相当于股东权益的倍数;又称股本乘数..权益乘数反映了企业财务杠杆的大小;权益乘数越大;表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小;的程度越高;反之;该比率越小;表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越大;企业的负债程度越低;债权人权益受保护的程度越高..格力电器2014年、2015年、2016年三年来的权益乘数分别为3.426、3.329、3.320;从数据来看;近三年的平均数在3.37左右;虽然三年来权益乘数略有降低;但数值仍然较大;企业资产对负债的依赖程度较高;企业承担的风险也较大..4、利息费用保障倍数分析：利息费用保障倍数＝税前利润总额+利息支出/利息支出利息费用保障倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率..表明企业经营业务收益相当于利息费用的多少倍;数额越大;偿债能力越强..该指标用于衡量企业用其经营业务收益偿付借款利息的能力;是从利润表方面衡量企业长期偿债能力的指标..数据显示格力电器2014年、2015年、2016年三年来的利息费用保障倍数分别为74.338、32.232、60.673;从利润方面衡量格力电器2015年较2014年偿债能力降低;2016年有所提高..利息费用保障倍数越大;说明其支付利息的能力越强..综合来看该企业获利能力较强;有足够的资金偿还债务利息;长期偿债能力也较强..三、格力电器偿债能力综合分析综合上述分析;格力电器三年来偿债能力总体保持较为平稳的状态..格力电器短期偿债能力中的流动比率、速动比率等数值偏低;其资产负债率虽然也控制在相对合理且逐年下降的状态;但资产负债率和产权比率仍然偏高;从数据上来看;格力电器短期和长期偿债能力均偏弱..但是格力电器偿债能力和盈利能力处于一个较为平衡的状态;具有较强的及时付现能力;该公司的利息费用保障倍数也很高;说明公司借款利息不是很高;而且有充分的保障..由此可见;格力电器的偿债能力总体逐渐提高;能够较好的保障债权人的债权偿付;为企业的健康发展提供了坚实的基础..四、加强格力电器偿债能力的建议1、制定合理偿债计划..及时偿还债务事关企业形象和信誉;影响后期融资和经营..企业应当制定合理的偿债计划;使企业的生产经营、偿债、资金链相互配合;使用有限的资金通过合理安排;能够满足日常经营及偿债的需要..2、优化资本结构..企业的资本结构是企业筹资决策的核心问题;最佳的资本结构可以使其预期的综合资本成本率最低..企业应当对影响资本结构的数据进行综合整理和分析;找到相对合理的优化资本结构的量化标准;进而指导企业提高偿债能力..3、提高盈利能力..实现盈利是每个企业生存的根本;采用合理的经营模式;对产品质量的提升以及对企业人才的培养和使用决定着一个企业提高盈利能力的决定因素;也是企业生存和发展的关键因素..财务报表分析作业2：营运能力分析企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益..企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度;企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率..营运能力体现了企业运用各项以赚取利润的能力..企业营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充;就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析;评价企业的营运能力;评价企业资产营运的效率、发现企业在资产营运中存在的问题、为企业提高经济效益指明方向..企业营运能力的财务分析比率有:、、、和等..一、格力电器近三年营运能力指标分析一总资产周转率分析：总资产周转率是企业一定时期的销售收入净额与平均资产总额之比;它是衡量资产投资规模与销售水平之间配比情况的指标..体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度;反映了企业全部资产的管理质量和利用效率..总资产周转率＝营业收入/总资产平均余额;其中总资产平均余额＝期末+期初总资产余额之和/2;总资产周转天数＝360/总资产周转次数..总资产周转率越高;说明企业销售能力越强;资产利用效率越高;资产投资的效益越好;反之总资产周转率越低;周转天数越高;说明公司利用其资产进行经营的效率越差..从数据来看格力电器2014年、2015年、2016年三年的总资产周转次数分别是0.966、0.633、0.64;格力电器15年总资产周转率比14年下降了0.333;2016年基本和15年持平;15年和16年的总资产周转率较低;说明格力电器在这段时期利用全部资产进行经营的效率降低;影响企业的盈利能力偿债能力;企业应该采取适当措施提高各项资产的利用程度..二固定资产周转率分析：是企业销售收入与固定资产净值的比率..固定资产周转率表示在一个内;固定资产周转的次数;或表示每1元固定资产支持的销售收入..固定资产周转天数表示在一个会计年度内;固定资产转换成现金平均需要的时间;即平均天数..固定资产的周转次数越多;则周转天数越短;表明公司固定资产的利用效率越高;周转次数越少;则周转天数越长;表明公司的获利能力较弱..其计算公式：固定资产周转次数＝营业收入/固定资产平均占用额;固定资产平均占用额＝期初固定资产占用额+期末固定资产占用额/2;固定资产周转天数＝360/固定资产周转次数..从数据统计来看;格力电器2014年、2015年、2016年三年的固定资产周转率分别是9.644、6.622、6.651;数值从14年的9.644降到了16年的6.651;固定资产周转天数由37天上升到了54天;公司固定资产利用效率有所降低;主要原因是该公司主营业务收入的增加速度低于固定资产的投资增加速度..三流动资产周转率分析：流动资产周转率是企业一定时期内流动资产的周转次数..一般来说;流动资产在一定时期的周转次数越多;周转速度越快;企业以相同的流动资产占用实现的营业收入就越多;流动资产的营运能力就越好;会相对节约流动资产;反之;周转速度越慢;效率就越低下;流动资产的营运能力就越差;企业必须不断投入更多资源;以满足流动资产周转需要;导致资金使用效率降低;盈利能力下降..其计算公式：流动资产周转次数＝营业收入/流动资产平均占用额;流动资产平均占用额＝期初流动资产占用额+期末流动资产占用额/2;流动资产周转天数＝360/流动资产周转次数..从表中看到;格力电器的流动资产周转率从2014年的1.251下降到2015年的0.834和2016年的0.835;流动资产周转天数由2014年的287.77上升到了2015年的431.655和2016年的431.138;说明格力电器的的流动资产的营运能力和运营效率较14年有很大降低..四应收账款周转率分析：应收账款周转率是企业在一定时期内赊销净收入与平均应收账款余额之比..它是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标..应收账款周转率越高;说明企业应收账款收账速度快;平均收账期短;坏账损失少;流动快;强..与之相对应;应收账款周转天数则是越短越好..其计算公式：应收账款周转次数＝营业收入/应收账款平均余额;应收账款平均余额＝期初应收账款余额+期末应收账款余额/2;应收账款周转天数＝360/应收账款周转次数..通过计算得知;格力电器2014年、2015年、2016年三年的应收账款周转率分别是62.078;36.301;37.712;应收账款周转天数分别是5.799;9.917;9.546;该公司2014年-2016年的应收账款周转率有大幅度降低;证明平均收账期有所增加;应收账款的收回减慢;资金滞留在应收长款上的数量增多;资金使用效率有所降低..说明企业账款回收发生困难;引起收账费用增加;并存在坏账的可能性..如果公司实际收回账款的天数越过了公司规定的应收账款天数;则说明债务人拖欠时间长;资信度低;增大了发生的风险；同时也说明公司催收账款不力;使资产形成了呆账甚至坏账;造成了流动资产不流动;这对公司正常的生产经营是很不利的..但从另一方面说;如果公司的太短;则表明公司奉行较紧的;付款条件过于苛刻;这样会限制企业销售量的扩大;特别是当这种限制的代价机会收益大于赊销成本时;会影响企业的盈利水平..五存货周转率分析：存货周转率是企业一定时期销货成本与余额的比率..用于反映的周转速度;即存货的流动性及存货资金占用量是否合理;促使企业在保证生产经营连续性的同时;提高资金的使用效率;增强企业的..在中;存货所占比重较大;存货的流动性将直接影响企业的..一般来讲;存货周转速度越快即存货周转率或越大、越短;存货占用水平越低;流动性越强;存货转化为现金或应收帐款的速度就越快;这样会增强企业的及获利能力..通过存货周转速度分析;有利于找出中存在的小问题;尽可能降低资金占用水平..周转率有两种不同计价基础的计算方式..一是以成本为基础的存货周转率;即一定时期内企业与存货平均间的比率;它反映企业的流动性;主要用于..其计算公式为：的＝/存货平均余额;其中：存货平均余额＝期初存货余额+期末存货余额/2;成本基础的＝360/存货周转次数＝存货平均360/营业成本..通过计算得知;格力电器2014年、2015年、2016年三年的成本基础存货周转率分别是11.349;9.532;9.896;成本基础存货周转天数分别是31.721;37.768;36.378；二是以收入为基础的存货周转率;即一定时期内企业营业收入与存货平均余额间的比率;主要用于获利能力分析..其计算公式为：的＝入/存货平均余额;其中：存货平均余额＝期初存货余额+期末存货余额/2;收入基础的＝360/存货周转次数＝存货平均360/营业收入..通过计算得知格力电器2014年、2015年、2016年三年的收入基础存货周转率分别是12.891;11.129;11.905;收入基础存货周转天数分别是27.926;32.348;30.239..存货周转率反映了企业销售效率和存货使用效率..在正常情况下;如果企业经营顺利;存货周转率越高;说明企业存货周转得越快;企业的销售能力越强..营运资金占用在存货上的金额也会越少;变现速度快;销售能力强..从上述数据显示来看;格力电器近三年的存货周转速度较慢;积压了过多的存货;资金占用水平高..企业资产的变现能力降低;影响企业短期偿债能力..六营运资金周转率分析：营运资金是企业流动资产和流动负债的总称..流动资产减去流动负债的余额称为净营运资金..一般而言;营运资本周转率越高;说明每1元营运资本所带来的销售收入越多;企业营运资本的运用效率也就越高；反之;营运资本周转率越低;说明企业营运资本的运用效率越低..营运资金的多少及其流动性;可用于评估企业短期偿债能力..衡量的主要指标有营运资金周转次数和营运资金周转天数..其计算公式：营运资金周转次数＝营业收入/营运资金平均占用额;营运资金平均占用额＝期初营运资金占用额+期末营运资金占用额/2；营运资金周转天数＝360/营运资金周转次数..从计算数据看;格力电器2014年、2015年、2016年三年的营运资金周转次数分别是14.74、10.017、9.041;运资金周转天数分别是24.423、35.939、39.819;三年来该公司营运资金为正数;说明格力公司采用的是稳健的营运资金政策;但是该公司三年来营运资金周转次数不断在下降;周转天数不断在延长;说明该公司营运资金的管理效率在下降;公司需要加强营运资金的管理以降低财务风险..（七）营业周期分析：营业周期是指从取得存货或外购承担付款义务;到收回因销售商品或提供劳务而产生的的这段时间..其计算公式为：营业周期＝+;存货周转天数＝360/存货周转次数＝存货平均余额360/营业收入;应收账款周转天数＝360/应收账款周转次数＝应收账款平均余额360/营业收入..营业周期的长短是决定公司需要量的重要因素..较短的营业周期表明对应收账款和的有效管理..一般情况下;营业周期短;说明资金周转速度快；营业周期长;说明资金周转速度慢..这就是营业周期与的关系..决定流动比率高低的主要因素是存货周转天数和应收账款周转天数..计算得知格力电器2014年、2015年、2016年三年的营业周期分别是37.52、47.685、45.924;应收账款周转天数分别是 5.799、9.917、9.546;存货周转天数分别是31.721、37.768、36.278;营业周期增加;就需要增加相应的资金来负担额外的流动资产;从数据来看;格力电器的营业周期增长;说明其资产的使用效率降低;资金周转的速度减慢;导致企业的获利能力降低;资产的流动性差;资产的风险增高..二、格力电器营运能力小结综上所述;通过在2014年-2016年间格力电器营运能力各项数据统计分析;从总资产周转率来看;有着下降的趋势;说明全部资产使用率上升销售前景需提高;盈利能力也受到限制..固定资产周转率的层面;说明该企业固定资产的利用效率一般化;流动资产周转率来看趋于平缓下降;周转越慢;表明了流动资产在经历生产和销售各阶段时占用的时间越长;应收账款周转率的层面;应收账款的应收账款周转率有大幅度降低;证明平均收账期有所增加;应收账款的收回减慢;资金滞留在应收长款上的数量增多;资金使用效率有所降低;从存货周转率来看;格力电器近三年的存货周转速度较慢;积压了过多的存货;资金占用水平高;从营业资金周转率来看该公司三年来营运资金为正数;说明格力公司采用的是稳健的营运资金政策;但是三年来营运资金周转次数不断在下降;周转天数不断在延长;说明该公司营运资金的管理效率在下降；营业周期的层面;这几年格力电器的营业周期增长;说明其资产的使用效率降低;资金周转的速度减慢;导致企业的获利能力降低;资产的流动性差;资产的风险增高..总体看来;格力电器的营运能力较一般;该公司营运资金的管理效率在下降;公司需要加强营运资金的管理;增强营运能力以降低财务风险..财务报表分析作业3：获利能力分析获利能力关系投资者的回报; 是债权人收回债权的根本保障; 是企业至关重要的能力..获利能力是指企业获取利润的能力;也称为企业的资金或资本增值能力;通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低..主要表现在企业从营业收入中获取利润的能力、企业运用资产赚取利润的能力、以及股东回报水平三个方面..一、获利能力基础分析营业收入是企业营销能力的综合反映; 是获利能力的基础; 也是企业发展的根本..衡量指标主要有三个：销售毛利率、营业利润率和销售净利率..1、销售毛利率销售是销售毛利占销售收入的百分比;通常称为毛利率..其中毛利是销售收入与销售成本的差.. 销售毛利率计算公式:销售毛利率＝销售收入-销售成本/销售收入×100%..销售毛利率是企业实现净利润和综合收益的条件和基础..单位收入的毛利率越高;抵补各项期间费用的能力越强;企业的获利能力就越高..虽然销售毛利率较高的企业;销售净利率不一定就高;但是;如果企业的销售毛利率非常低;则无论如何也不可能有比较理想的销售净利率..企业管理者可根据销售毛利率水平来预测获利能力;并进行成本水平的判断和控制;因为销售成本率＝1-销售毛利率..企业设置的标准值为0.15;从上图表中可以看出;该企业销售毛利率2014-2016三年间销售毛利率分别为36.10%、32.46%、32.70%;都高于标准值;格力电器总的主营规模呈上升趋势;影响销售毛利变动的因素可分为直接因素和间接因素两大方面;直接因素主要是包括：销售数量变动的影响;当其他因素不变时;销售数量正比例地影响毛利；销售单价变动的影响;销售的变动;会正比例地影响到毛利和毛利率的变动；单位销售成本变动的影响;销售成本的变动;会导致单位销售毛利的反方向、等额的变动;从而反比例地影响毛利额;同样反比例影响销售毛利率..影响销售毛利变动的间接因素包括:市场供求变动;对产品的价格起绝对作用..市场供求关系影响商品价格;进而影响企业的销售毛利率..所以;销售毛利率大小取决于市场供需状况、竞争者的数量和实力等因素；成本管理水平;成本费用是企业为了获取收益而付出的代价..众所周知;减少成本便可提高利润;企业的成本管理水平直接影响着产品成本的大小..提高成本管理水平;可以有效的降低产品成本;进而增加企业利润..所以;企业的成本管理水平和业绩影响着企业的大小；产品构成及其独特性;一个企业不可能仅仅生产一种产品;每一种产品的市场需求状况不同;产品组合可以在盈利水平上相互弥补、取长补短;以使企业获利最大..同理;如果产品组合不当;也会制约每个产品的获利能力;而削弱了产品组合带来的利润..所以;产品构成决策的正确与否、产品的差别性也会影响毛利大小；行业差别;企业所处的行业大环境不同;这对其经营状况有很大的影响..一个企业是否有长期发展的前景;首先同它所处的行业本身的性质有关..身处高速发展的行业;对任何企业来说都是一个财富;当一个企业处于弱势发展行业中;即使财务数据优良;也因大环境的下行趋势而影响其未来的获利能力;所以行业间的平均比较是盈利分析的重要环节..从数据来看;2014--2016年格力电器的销售毛利率在32%-36%之间;可见格力电器在应对市场供求变动所做的工作比较充足;而且销售收入和成本控制的管理控制和把握都比较好;同时也可以看出格力电器有一个比较好的销售毛利率基础;为以后实现销售净利率打下基础;格力销售毛利率一直保持32%-36%之间;表明公司产品或服务的盈利能力较强..2. 营业利润率分析营业利润率是指经营所得的营业利润占销货净额的百分比;或占投入资本额的百分比..这种百分比能综合反映一个企业或一个行业的营业效率..营业利润率在各个行业以及同一行业的各个企业之间差异很大;并且不是所有的企业每年都能得到利润..其计算公式为：营业利润率＝经营利润/营业收入×100%;其中经营利润＝营业利润+利息支出..营业利润率越高;说明企业商品销售额提供的营业利润越多;企业的盈利能力越强；反之;此比率越低;说明企业盈利能力越弱..从数据来看;格力电器2014年-2016年的营业利润率分别为11.16%、13.16%、16.03%;近三年呈现出逐年上升。

中央电大财务报表分析第一次作业

中央电大财务报表分析第一次作业第一次任务：偿债能力分析短期偿债能力的分析：流动比率=流动资产/流动负债流动比率=58759444854.56/72042420078.52=0.82 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债速动比率= （58759444854.56- 35644590875.74 ）/ 72042420078.52=0.32现金比率=（货币资金+短期投资净额）/流动负债现金比率= 6851604374.54/ 72042420078.52=0.095 分析：2008 年钢铁业流动比率平均值为0.84，速动比率平均值为0.39，现金比率为18.15，通过比较2008 年宝钢的短期偿债能力低于平均水平，这三个反映短期偿债能力的指标需要与行业平均值进行比较。

如果高于行业平均值，则说明企业的短期偿债能力良好，即企业用流动资产偿还流动负债的保障程度高。

这几个指标的数值越高，说明企业的短期偿债能力越强，不过无限高下去也不是好事。

尤其是现金比率，如果太高则可能反映企业不善于充分利用现金资源，没有把现金投入经营以赚取更多的利润。

长期偿债能力的分析：资产负债率=（负债总额/资产总额）X 100%资产负债率= (102183449550.12/ 200021136928.14 ) x 100%=51%产权比率=负债/所有者权益产权比率=102183449550.12/97837687378.02=1.04有形净值债务率=『负债总额/ (股东权益-无形资产净值) 』x 100%有形净值债务率= 『102183449550.12/ (97837687378.02-5964551561.91 )』x 100%=111% 利息偿付倍数=息税前利润/ 利息费用= (税前利润+利息费用) / 利息费用利息偿付倍数= ( 8154365637.43+ 2478624566.93 ) /2478624566.93=4.29分析：上述长期偿债能力的指标的前三个如果越高，说明企业的长期偿债能力越弱，也反映了企业对债权人利益的保护程度越差。

中央电大型考作业任务1 偿债能力分析

1.
题目：偿债能力分析
一、答题要求
1．从提供的资料中选择一个公司，并以选定公司的资料为基础进行分析；
2．除了题目提供的基础资料外，学生必须自己从各种渠道搜集选定公司的其他相关资料（包括同行业资料）。

3．根据各次记分作业的要求，选用恰当的分析方法，进行必要的指标计算及分析说明，并作出相应结论。

4．由于本课程的四次记分作业具有连贯性，因此学生第一次选定题目资料所提供的某个公司后，后面各次作业都必须针对同一公司进行分析。

1．学生完成第一次记分作业时，需从提供的资料中选择一家公司作为分析对象，以后三次记分作业必须就同一家公司进行分析，否则视为未完成记分作业。

2．学生未在规定时间内完成某次记分作业，没有补做机会，但可以继续完成下一次记分作业。

3．鉴于本课程的记分作业内容完全是主观性题目，无法由计算机自动阅卷，为了减轻评阅教师工作量，每个学生每次作业在规定的时间内可以多次提交答案，但评阅教师只对最后一次提交的答案进行评阅并给出成绩。

2018年电大会计学本科_财务报表分析_(01任务)一格力电器

《财务报表分析》作业1：偿债能力分析偿债能力是指企业用其资产清偿到期债务的现金保障程度也就是偿还各种到期债务的能力。

债务存在短期和长期两种形式,因此偿债能力也分为短期偿债能力和长期偿债能力。

企业偿债能力是企业能否健康发展的关键,通过对企业偿债能力的分析研究,对企业具有重要指导意义。

本文根据格力电器2014、2015、2016年的年度报告数据,对该公司的相关数据进行分析。

一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力,它反映企业偿付日常到期债务的能力。

通过以下数据分析,格力电器的短期偿债能力相对偏弱,但是总体来看还是比较稳定的。

1、流动比率分析：流动比率＝流动资产/流动负债流动比率是流动资产对流动负债的比率,用来衡量企业流动资产在短期债务到期之前,可以变为现金用以偿还负债的能力。

流动比率越高说明企业偿还流动负债的能力越强,流动负债得到偿还的保障越大。

但是比率过高的话,说明企业滞留了过多的资金在流动资产上,不能有效利用会影响企业的盈利能力。

从数据来看,格力电器2014年、2015年、2016年三年来的流动比率分别为、和,说明该公司流动比率相对稳定在之间,这表示格力电器的短期偿债能力并不强。

2、速动比率分析：速动比率＝速动资产/流动负债＝(流动资产-存货)/流动负债速动比率是速动资产对流动负债的比率,用来衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。

因为排开了变现能力较差的存货,所以通过速动比率来判断企业短期偿债能力比流动比率更好一点。

速动比率越高说明企业短期偿债能力越强。

格力电器2014年、2015年、2016年三年来的速动比率分别为、、,从以往经验来看,该公司所从事的家电行业速动比率在1是比较合适的,这三年来格力公司的速动比率数据一直都在1左右,可见格力电器处于较为稳定的状态,偿债能力和盈利能力是处于一个平衡的状态。

3、现金比率分析：现金比率＝可立即运用资金/流动负债＝（货币资金+交易性金融资产）/流动负债现金比率是通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率。

2021年电大形考网上财务报表分析作业一偿债能力分析

万科偿债能力分析万科A 公司基本状况简介万科公司股份有限公司成立于1984年5月，以房地产为核心业务，是中华人民共和国大陆首批公开上市公司之一。

至12月31日止，公司总资产105.6亿元，净资产47.01亿元。

1988年12月，公司公开向社会发行股票2,800万股，集资人民币2,800万元，资产及经营规模迅速扩大。

1991年1月29日我司之A 股在深圳证券交易所挂牌交易。

1991年6月，公司通过配售和定向发行新股2,836万股，集资人民币1.27亿元，公司开始跨地区发展。

1992年终，上海万科都市花园项目正式启动，大众住宅项目开发被拟定为万科核心业务，万科开始进行业务调节。

1993年3月，我司发行4,500万股B 股，该等股份于1993年5月28日在深圳证券交易所上市。

B 股募股资金45,135万港元，重要投资于房地产开发，房地产核心业务进一步突显。

1997年6月，公司增资配股募集资金人民币3.83亿元，重要投资于深圳住宅开发，推动公司房地产业务发展更上一种台阶。

初，公司增资配股募集资金人民币6.25亿元，公司实力进一步增强。

公司于将直接及间接持有万佳百货股份有限公司72%股份转让予中华人民共和国华润总公司及其附属公司，成为专一房地产公司。

6月，万科发行可转换公司债券，募集资金15亿，进一步增强了发展房地产核心业务资金实力。

公司于1988年介入房地产领域，1992年正式拟定大众住宅开发为核心业务，截止底已进入深圳、上海、北京、天津、沈阳、成都、武汉、南京、长春、南昌和佛山进行住宅开发，万科又先后进入鞍山、大连、中山、广州、东莞，当前万科业务已经扩展到16个大中都市凭借一贯创新精神及专业开发优势，公司树立了住宅品牌，并获得良好投资回报。

一、偿债能力分析1．流动比率=流动负债流动资产2.速动比率=流动负债速动资产=流动负债存货流动资产3.钞票比率=流动负债可立即动用的资金4.钞票流量比率=流动负债经营活动现金净流量分析：1.万科所在房地产业平均流动比率为1.84,阐明与同类公司相比,万科流动比率明显高于同行业比率，万科存在流动负债财务风险较少。

电大——财务报表分析作业作业一答案

选定公司：三九医药一、短期偿债能力分析1、2002年营运资本= 5122251470.89- 3920132597.89= 1202118873.00三九医药2002年年末营运资本为1202118873.00元，说明流动资产总额5122251470.89元减去流动负债总额3920132597.89后的剩余部分为1202118873元，该企业不能偿债的风险较小。

2、2003年年营运资本= 6425350900.4- 5116941111.58= 1308409788.82三九医药2003年年末营运资本为1308409788.82元，说明流动资产总额6425350900.40元减去流动负债总额5116941111.58后的剩余部分为1308409788.82元，该企业不能偿债的风险较小。

3、2004年年营运资本=5580467251.16-4801294087.1=779173164.06三九医药2004年年末营运资本为77917364.06元，说明流动资产总额5580467251.16元减去流动负债总额4801294087.10后的剩余部分为779173164.06元，该企业不能偿债的风险较小。

4、2005年年营运资本=5576616360.02-4587974147.53=988642212.49三九医药2005年年末营运资本为988642212.49元，说明流动资产总额5576616360.02元减去流动负债总额4587974147.53后的剩余部分为988642212.49元，该企业不能偿债的风险较小。

5、使用历史比较分析结果如下：（1）流动比率分析从表1可以看出，该企业流动比率实际值低于上年实际值，说明该企业的短期偿债能力比上年下降了，但差距不大。

通过资产负债表可以看出，本期流动比率下降的主要原因是本期流动资产提高速度[（6425350900.4- 5122251470.89）/6425350900.4=20.28%]低于流动负债的提高速度[（5116941111.58-3920132597.89）/5116941111.58=23.39%]。

(财务报表管理)电大财务报表分析任务(一)江铃汽车偿债能力分析报告

叉车集团公司将其核心企业——合肥叉车总厂的生产经营性资产通过定向募集方式，于 1993 年 9 月改制成为股份有限公司，由安徽叉车集团公司独家发起设立。公司主要经营叉车、装载机、工程机械、矿山起重运输机械、铸锻件、热处理件制造及产品销售。金属材料、化工原料（不含危险品）、电子产品、电器机械、橡胶产品销售；机械行业科技咨询、信息服务等业务；房产、设备资产租赁。公司的主导产品“合力”牌叉车及各类仓储机械广泛的应用于工矿企业、交通运输、仓储物流等行业的装卸及短距离搬运作业。公司自 1993 年成立以来，就树立了“以高新技术改造传统产业”的经营理念安徽合力股份有限公司，致力于叉车及配套零部件新产品的研究开发。陆续推出了 X 系列、α 系列、H2000 系列、 G 系列叉车产品，尤其是 2000 年推出的 H2000 系列叉车，具有性能优越、安全可靠、低噪音等优点，具备了与国际同类产品相抗衡的竞争优势，是公司主导产品； 2005 年公司又推出了新一代环保型 G 系列叉车，进一步增强了公司在未来的竞争优势。公司还开发了绿色环保型的电瓶车、石油液化气叉车等新型系列产品。公司的叉车和零部件产品在国内同行业中规格最全、规模最大，叉车的综合性能处于国内同行业领先地位，部分产品达到国际先进水平。公司拥有国内同行业最完整的产业体系，拥有国内叉车行业最大的消失模铸件生产基地、最大的油缸生产基地、最大的转向桥生产基地公司，具备国内领先的叉车设计开发生产制造和试验检测能力，各项主要经济指标已连续十八年高居全国同行业之首，先后荣获“中国叉车第一品牌”、“中国叉车行业最具影响力品牌”及国家商务部“重点培育和发展的出口名牌”、“中国驰名商标”等荣誉。被中国质量检验协会用户委员会评为“全国用户满意产品”，荣获“全国用户满意服务”和“全国用户满意企业”称号。 3.一汽轿车，股票代码 000800。一汽轿车股份有限公司是 1997 年经国家体改委体改生<1997>55 号文批准，由中国第一汽车集团公司独家发起，采用社会募集方式设立的股份有限公司。是中国第一汽车集团的控股子公司，是一汽集团发展自主品牌乘用车的核心企业，是中国轿车制造业第一家股份制上市公司。公司的主营业务为开发、制造、销售乘用车及其配件。成立于 1997 年 6 月 10 日，同年 6 月 18 日在深圳证券交易所上市，股票代码 000800，注册资本金现已增至 16.275 亿元。一汽轿车新址位于长春高新技术产业开发区，毗邻长春汽车产业开发园区，于 2004 年 7 月建成投产，一期规划占地面积 88 万平方米，建有冲压、焊装、涂装、总装等四大工艺，由 12 万辆的整车生产能力起步。目前的主要产品有红旗

财务报表分析中央电大网上作业答案

题目：偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。

企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。

一、万科基本情况介绍：万科企业股份有限公司成立于1984年5月，以房地产为核心业务，是中国大陆首批公开上市的企业之一。

至2003年12月31日止，公司总资产105.6亿元，净资产47.01亿元。

1988年12月，公司公开向社会发行股票2,800万股，集资人民币2,800万元，资产及经营规模迅速扩大。

1991年1月29日本公司之A股在深圳证券交易所挂牌交易。

1991年6月，公司通过配售和定向发行新股2,836万股，集资人民币1.27亿元，公司开始跨地域发展。

1992年底，上海万科城市花园工程正式启动，大众住宅工程的开发被确定为万科的核心业务，万科开始进行业务调整。

1993年3月，本公司发行4,500万股B股，该等股份于1993年5月28日在深圳证券交易所上市。

B股募股资金45,135万港元，主要投资于房地产开发，房地产核心业务进一步突显。

1997年6月，公司增资配股募集资金人民币3.83亿元，主要投资于深圳住宅开发，推动公司房地产业务发展更上一个台阶。

2000年初，公司增资配股募集资金人民币6.25亿元，公司实力进一步增强。

公司于2001年将直接及间接持有的万佳百货股份有限公司72%的股份转让予中国华润总公司及其附属公司，成为专一的房地产公司。

2002年6月，万科发行可转换公司债券，募集资金15亿，进一步增强了发展房地产核心业务的资金实力。

公司于1988年介入房地产领域，1992年正式确定大众住宅开发为核心业务，截止2002年底已进入深圳、上海、北京、天津、沈阳、成都、武汉、南京、长春、南昌和佛山进行住宅开发，2003年万科又先后进入鞍山、大连、中山、广州、东莞，目前万科业务已经扩展到16个大中城市凭借一贯的创新精神及专业开发优势，公司树立了住宅品牌，并获得良好的投资回报。

电大形考作业同仁堂偿债能力分析

偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。

偿债能力主要分为短期偿债能力和长期偿债能力。

偿债能力分析是企业财务分析的一个重要方面，通过这种分析可以揭示企业的偿债能力。

一、同仁堂企业概况北京同仁堂股份有限公司（以下简称同仁堂）系经北京市经济体制改革委员会京体改发（）号批复批准，由中国北京同仁堂（集团）有限责任公司独家发起，以募集方式设立的股份有限公司。

同仁堂于年月日发行人民币普通股万股，年月日成立，注册资本亿元，股本亿股，并于年月日在上海证券交易所正式挂牌，股票代码：。

其生产经营范围包括：制造、加工中成药制剂、化妆品、酒剂、涂膜剂、软胶囊剂、硬胶囊剂、保健酒、加工鹿、乌鸡产品、营养液制造（不含医药作用的营养液）。

经营中成药、中药材、西药制剂、生化药品、保健食品、定型包装食品、酒、医疗器械、医疗保健用品。

零售中药饮片、保健食品、定型包装食品（含乳冷食品）、图书、百货。

中医科、内科专业、外科专业、妇产科专业、儿科专业、皮肤科专业、老年病科专业诊疗。

技术咨询、技术服务、技术开发、技术转让、技术培训、劳务服务。

药用动植物的饲养、种植；养殖梅花鹿、乌骨鸡、麝、马鹿。

广告设计制作。

自营和代理各类商品及技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。

其中北京同仁堂股份有限公司和分公司均可生产经营的项目为：加工、制造中成药，经营中成药、西药制剂。

技术咨询、技术服务、技术开发、技术转让、技术培训、劳务服务。

零售百货。

广告设计制作。

其中仅限分公司生产经营的项目为：加工制造酒剂、涂膜剂、软胶囊剂、硬胶囊剂、保健酒、加工鹿、乌鸡产品、营养液制造（不含医药作用的营养液）。

经营中药材、保健食品、定型包装食品、酒、医疗器械、医疗保健用品。

零售中药饮片、定型包装食品（含乳冷食品）等。

主要产品有牛黄清心丸、安宫牛黄丸、大活络丹、国公酒等中成药。

同仁堂是我国最大的中成药生产经营企业，在中药行业中久负盛名。

建国多年来，同仁堂陆续创建了同仁堂中药提炼厂、同仁堂药酒厂、同仁堂制药二厂、同仁堂饮片厂等企业。

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同仁堂集团偿债能力分析一、企业简介北京同仁堂是中药行业著名的老字号，创建于清康熙八年（1669年）。

在300多年的风雨历程中，历代同仁堂人始终恪守"炮制虽繁必不敢省人工，品味虽贵必不敢减物力"的古训，树立"修合无人见，存心有天知"的自律意识，确保了同仁堂金字招牌的长盛不衰。

其产品以“配方独特、选料上乘、工艺精湛、疗效显著”而享誉海内外，产品行销40多个国家和地区。

目前，同仁堂拥有境内、外两家上市公司，连锁门店、各地分店以及遍布各大商场的店中店六百余家，海外合资公司、门店20家，遍布21个国家和地区，产品行销40多个国家和地区。

在北京大兴、亦庄、刘家窑、通州、昌平，同仁堂建立了五个生产基地，拥有 41条生产线，能够生产26个剂型、1000余种产品。

全部生产线通过国家 GMP认证，10条生产线通过澳大利亚TGA认证。

2004年投资1.5亿港元设立的境外生产基地---同仁堂国药有限公司于2005年底通过了GMP认证，为实现生产、研发和营销的国际化打下了良好基础。

同仁堂股份有限公司在中国证券报和亚商企业咨询有限公司共同主办的 "中证亚商中国最具发展潜力上市公司50强"的评比中蝉联第四、第五届排名第一，科技发展股份有限公司是香港创业板表现最好的股票之一，企业实现了良性循环。

同仁堂集团被国家工业经济联合会和名牌战略推进委员会，推荐为最具冲击世界名牌的16家企业之一，同仁堂被国家商业部授予“老字号”品牌，荣获“2005CCTV我最喜爱的中国品牌”、“2004年度中国最具影响力行业十佳品牌”、“影响北京百姓生活的十大品牌”，“中国出口名牌企业”。

2006年同仁堂中医药文化进入国家非物质文化遗产名录，同仁堂的社会认可度、知名度和美誉度不断提高。

二、同仁堂06～08年财务报表主要数据表1 ：基础数据表单位：元三、偿债能力指标的计算偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。

偿债能力主要分为短期偿债能力和长期偿债能力。

（一）短期偿债能力指标计算短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。

1.营运资本营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分。

营运资本越多，企业偿债约有保障。

营运资本＝流动资产-流动负债2006年同仁堂营运资本＝2,573,271,458.27-834,149,730.01＝1,739,121,728.26(元)2007年同仁堂营运资本＝3,007,190,421.08-792,341,331.58=2,214,849,089.50(元)2008年同仁堂营运资本＝3,401,031,369.24-842,117,738.21＝2,558,913,631.03(元)2.流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标。

流动比率越高，企业的偿债能力越强，债权人利益的安全程度越高。

流动比率=流动资产÷流动负债2006年同仁堂的流动比率=2,573,271,458.27÷834,149,730.01=3.082007年同仁堂的流动比率=3,007,190,421.08÷792,341,331.58=3.802008年同仁堂的流动比率= 3,401,031,369.24÷842,117,738.21= 4.043.速动比率速动比率是速动资产和速动负债的比值。

该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。

速动比率＝（流动资产-存货）÷流动负债2006年同仁堂的速动比率 =(2,573,271,458.27-1,380,590,280.37)÷834,149,730.01=1.43 2007年同仁堂的速动比率 =(3,007,190,421.08-1,501,477,547.58)÷792,341,331.58=1.90 2008年同仁堂的速动比率 =（3,401,031,369.24-1,780,483,653.92）÷842,117,738.21= 1.92 4.现金比率现金比率是现金类资产与流动负债的比值，这个指标越高，说明企业支付能力越强。

现金比率＝（货币资金+短期投资净额）÷流动负债2006年同仁堂的现金比率＝805,646,274.19÷834,149,730.01=0.972007年同仁堂的现金比率＝889,309,064.86÷792,341,331.58=1.122008年末同仁堂的现金比率＝1,180,364,784.08÷842,117,738.21= 1.40（二）、长期偿债能力指标计算1.资产负债率资产负债率是全部负债总额除以全部资产总额的百分比。

该比率越大，企业面临的财务风险越大。

资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100％2006年同仁堂的资产负债率＝(862,399,621.12÷3,815,658,561.60)×100％=22.60％2007年同仁堂的资产负债率＝(814,329,930.71÷4,194,676,558.16)×100％=19.41％2008年同仁堂的资产负债率＝(872,085,332.84÷4,550,072,456.13）×100%= 19.16%2.产权比率产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。

产权比率 =（负债总额÷所有者权益总额）×100%2006年同仁堂的产权比率=(862,399,621.12÷2,953,258,940.48)×100％=29.20％2007年同仁堂的产权比率=(814,329,930.71÷3,380,346,627.45)×100％=24.09％2008年同仁堂的产权比率=(872,085,332.84÷3,677,987,123.29）×100%= 23.71%3.有形净值债务率有形净值债务率是奇特负债总额与有形净值的百分比。

用于揭示企业的长期偿债能力。

该指标越低，说明企业的长期偿债能力越强。

有形净值债务率= [负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100%2006年同仁堂有形净值债务率=[862,399,621.12÷（2,953,258,940.48－3,971,588.89）] ×100%= 29.24%2007年同仁堂有形净值债务率=[814,329,930.71÷（3,380,346,627.45－51,814,539.41）] ×100%= 24.47%2008年同仁堂有形净值债务率=[872,085,332.84÷（3,677,987,123.29－99,077,947.02）] ×100%= 24.37%4.利息偿付倍数利息偿付倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率。

该指标越大，说明企业偿还债务利息的能力越强。

利息偿付倍数=（利润总额＋利息费用）/利息费用2006年同仁堂的利息偿付倍数=(289,621,226.44+6,325,293.93）÷6,325,293.93= 46.792007年同仁堂的利息偿付倍数=(376,595,452.84+10,244,655.73）÷10,244,655.73= 37.76 2008年同仁堂的利息偿付倍数=(415,931,939.66+4,784,178.98)÷4,784,178.98= 87.94为了更好更全面的对偿债能力进行分析，基于上述基础数据，特制出下表：表2：同仁堂2006—2008年各项偿债能力指标数据一览表根据查找的相关同行业数据资料: 表3：同行业2008年偿债能力指标五、偿债能力分析基于表2和表3,我们从历史比较和同业比较两方面分别分析同仁堂偿债能力：（一）、短期偿债能力分析1.与历史相比，我们可以看出：一是同仁堂这三年的营运资本，稳中有升，企业偿债的风险较前几年更小；二是同仁堂2008年的流动比率比上两个年度都要高，说明短期偿债能力提高了，债权人利益的安全程度更高了；三是同仁堂近三年的速动比率动比较平稳，2008年1.92与2007年的1.90相比，仅仅差0.02个百分点，这说明同仁堂2008年的应收账款周转率几乎与2007年持平，但高于2006年，因此说，在应收账款周转率的关注上仍不可放松，应加强日常管理；四是2008年的现金比率也比上两个年度高，说明支付能力更强了。

2.与同行业相比，我们可以看出：一是同仁堂营运资本比九芝堂和哈药集团的要高，比云南白药要低，但高于平均值。

同仁堂的营运资本偏高，说明同行业中，同仁堂的偿债能力较强；二是同仁堂的流动比率均高于其他三家同行业，说明同仁堂的短期偿债能力较强；三是同仁堂速动比率低于平均值0.13个点，说明企业偿债能力低于行业平均水平；四是同仁堂的现金比率处理低于九芝堂以外，都比其他同行高，且高于行业平均值，说明同仁堂用现金偿还短期债务的能力较强。

经过综合分析，我们可以看出：同仁堂2008年与上两年相比提高了短期债务能力，支付能力有所增强。

该企业的短期偿债能力高于行业平均水平。

但是应收账款和存货的占用较大，影响了资产的流动性，是下一步工作中需要解决的问题。

（二）、长期偿债能力分析1.与历史相比，我们可以看出：一是同仁堂2008年的资产负债率比上两年的都有所降低，说明企业的财务风险降低了，不能偿债的可能性小；二是同仁堂产权比率与上两年都低，说明财务结构风险性小，所有者权益对偿债风险的承受能力增强。

三是2008年的有形净值债务率比上两年降低，说明企业有良好的偿债能力；四是2008年的利息偿付倍数比上两年的要高，该指标越高，说明企业偿还债务能力越好。

2.与同行业相比，我们可以看出：一是同仁堂2008年的资产负债率远远低于平均值，保持了一个较低的资产负债水平，这说明企业具有较强的偿债能力；二是同仁堂2008年的产权比率在同行业之中是最低的，说明财务结构风险低，所有者权益对偿债风险的承受能力较强；三是同仁堂2008年在同行业之中保持了一个较低的有形净值债务率，这说明企业具备较强的长期偿债能力，债权人利益受保障程度较高；四是同仁堂2008年的利息偿付倍数虽然低于平均值，但又高于九芝堂和哈药集团，这表示企业偿债能力处于一个中等的地位。

综上所述，可以得出结论：企业本期与上两年相比提高了长期偿债能力，财务风险较低，债权人利益受保护的程度很高。

但是，这样做未必能发挥负债的财务杠杆作用，资本结构还需要进一步优化，因此，企业应考虑适当提高资产负债率，使资本结构趋于合理。