《公司理财》计算题

《公司理财》复习题-计算题（4）

计算题 财务比率公式：

（一）反映偿债能力的指标

1.资产负债率=

资产总额

负债总额×100% =

所有者权益

负债长期负债流动负债++×100%（资产=负债+所有者权益）

2.流动比率=

流动负债

流动资产×100%

3.速动比率=

流动负债

速动资产×100% =

流动负债

待摊费用

存货预付账款流动资产---×100%

4.现金比率=

流动负债

短期投资短期有价证券货币资金现金)

()(+×100%

(二) 反映资产周转情况的指标

1.应收账款周转率=

平均应收账款余额赊销收入净额=

2

--÷+期末应收账款）（期初应收账款销售退回、折让、折扣

现销收入销售收入

2.存货周转率=

平均存货销货成本=2

÷+期末存货）（期初存货销货成本

习题：

1.根据ABC 公司20××年度的简易资产负债表计算资产负债率、流动比率、速动比率和现金比率。

简易资产负债表

编制单位：ＡＢＣ公司 时间：２０××年１２月３１日 单位：元

解：资产负债率=

资产总额

负债总额×100% =

1165800

60000

418000+×100% = 41%

流动比率=

流动负债

流动资产×100% =

418000

518000

×100% = 123.92%

速动比率=

流动负债

速动资产×100% =

418000

2400

33400027000518000---×100% = 36.99%

现金比率=

流动负债

短期有价证券

现金+×100%=

418000

14000

121600+×100% = 32.44%

2.某公司年初应收账款56万元、年末应收账款60万元，年初存货86 万元、年末存货90万元，

本年度销售收入为680万元（其中现销收入480万元，没有销售退回、折让和折扣），销货成本 为560万元。要求：根据上述资料计算应收账款周转率和存货周转率。

解：应收账款周转率=

平均应收账款余额赊销收入净额=2

/)6056(480

680+- = 3.45

存货周转率=

平均存货销货成本=2

/)9086(560

+= 6.36

计算题 公式：

1.单利：终值F n = P·(1+i·n) 【公式中i 为利率，n 为计息期数】

现值P = F n /(1+i·n)

2.复利：终值F n = P·CF i,n = P·(1+i)n 【公式中(1+i)n 称为复利终值系数，简写作CF i,n 】

现值P= F n ·DF i,n = F n /(1+i)n 【公式中1/(1+i)n 称为复利现值系数，简写作DF i,n 】

3.年金：终值F n = R·ACF i,n 【公式中ACF i,n 是年金终值系数的简写，R 为年金，n 为年金个数】

现值P = R·ADF i,n 【公式中ADF i,n 是年金现值系数的简写】

习题：

1.某公司从银行取得贷款600000元，年利率为6%，按复利计息，则5年后应偿还的本利和共是

多少元？（CF 0.06,5 =1.338，DF 0.06,5=0.747）

解：F n = P·CF i,n = 600000×CF 0.06,5 = 600000×1.338 = 802800(元)

2.某公司计划在5年后以600000元更新现有的一台设备，若年利率为6%，按复利计息，则现在

应向银行存入多少钱？（CF 0.06,5 =1.338，DF 0.06,5=0.747） 解：P= F n ·DF i,n = 600000×DF 0.06,5= 600000×0.747= 448200(元)

3.某公司计划在10年内每年年末将5000元存入银行，作为第10年年末购买一台设备的支出，若

年利率为8%，则10年后可积累多少资金？（ACF 0.08,10=14.487，ADF 0.08,10=6.710） 解：F n = R·ACF i,n = 5000×ACF 0.08,10= 5000×14.487= 72435(元)

4.某人计划在10年中每年年末从银行支取5000元以备零用，若年利率为8%，现在应向银行存入

多少钱？（ACF 0.08,10=14.487，ADF 0.08,10=6.710） 解：P = R·ADF i,n = 5000×ADF 0.08,10= 5000×6.710= 33550(元)

5.某公司现在存入银行一笔现金1000000元，年利率为10%，拟在今后10年内每年年末提取等额

现金作为职工奖励基金，则每年可提取多少现金？（ACF 0.1,10=15.937，ADF 0.1,10=6.145）

解：R = P/ADF i,n = 1000000/ADF 0.1,10= 1000000/6.145= 162733.93(元)

6.某人计划从现在起连续10年每年年末存入银行一笔款项，作为10年后买房的资金，该资金需

要1000000元，若银行年利率为10%，则从现在起每年年末要存多少钱？（ACF 0.1,10=15.937， ADF 0.1,10=6.145）

解：R = F n /ACF i,n = 1000000/ ACF 0.1,10= 1000000/15.937= 62747.07(元) 计算题 公式：

1.债券发行价格：债券未来的本金和利息按市场利率计算的现值

发行价格= 年利息×ADF i,n +面值×DF i,n =(面值×债券票面利率)×ADF i,n +面值×DF i,n 【该公式为分期付息、到期一次还本的公式，公式中的i 为债券发行时的市场利率】 2.融资租赁的租金（等额年金法）

年租金(R)=设备价值(P)/ ADF i,n 【公式中的i 为出租费率，i=年利率+手续费率】 习题：

1.某公司发行面值为100元、票面利率为8%的5年期公司债券一批，该债券每年年末付息一次， 到期一次还本，发行时市场利率为6%，则该债券的发行价格是多少？（DF 0.06,5 =0.747， DF 0.08,5=0.681，ADF 0.06,5=4.212，ADF 0.08,5=3.993）

解：发行价格 =100×8%×ADF 0.06,5 +100×DF 0.06,5 = 8×4.212+100×0.747= 108.40（元）

2.某公司从租赁公司租入一套设备，价值为1000万元，租期为8年，合同约定租赁年利率为6%， 租赁手续费为设备价值的2%，租金每年年末支付一次。要求用等额年金法计算该公司每年年 末应支付的租金是多少？（ACF 0.08,8=10.637，ADF 0.08,8=5.747）

解：i= 6%+2%= 8% 租金R= P/ADF i,n = 1000/ADF 0.08,8=1000/5.747 = 174(万元) 计算题

（一）资本成本的计算 1.单项资本成本的计算

长期借款 【利息可以抵税】

利息

长期债券

资本占用费 优先股 【股利不能抵税】

资本成本 股利 普通股

资本筹集费 留存收益（不必考虑筹资费用）

资本成本=

筹资净额

资本占用费

=

筹资费用

筹资总额）或股利（利息--1T ⨯=

筹资费率）

（筹资总额）或股利

（利息-1-1⨯⨯T

【该公式为资本成本的定义公式，可用于计算单项资本成本，公式中的

T 为所得税税率。

】 普通股资本成本=

筹资费率）

（筹资额预期年股利额

-1⨯+股利增长率

=

筹资费率）（筹资额预期年股利率筹资额-1⨯⨯+股利增长率 【股利率=

每股市价

每股股利

】

2.加权平均资本成本（综合资本成本、最低回报率）的计算

加权平均资本成本=∑(单项资本成本×每种筹资方式的筹资额占筹资总额的比重)