中石油2015年度财务分析报告

中石油2015年度财务分析报告

一、公司概况

二、公司财务分析

1、资产负债表分析

2、利润表分析

3、现金流量表分析

三、财务能力分析

1、营运能力

2、盈利能力

3、偿债能力

四、建议

1基本信息

一、公司概况

中国石油天然气集团公司（简称：中国石油集团、英文缩写：CNPC）是国有重要骨干企业，是以油气业务、工程技术服务、石油工程建设、石油装备制造、金融服务、新能源开发等为主营业务的综合性国际能源公司，是中国主要的油气生产商和供应商之一，2012年在在世界最大50家石油公司综合排名上升至4位，财富500强位居第6位，在国际石油领域的影响力得到进一步提升

2经营目标

中国石油计划分两步实施“建设具有较强竞争力的国际能源公司”的经营目标。

第一步：“十一五”期间，坚持持续有效快速发展核心业务，不断扩展新型能源业务，保持公司综合实力的国内领先地位，努力把中国石油建设成为国际能源公司。

第二步：到2020年，进一步巩固国内领先地位，国际化经营获得质的飞跃，世界石油公司综合排名进一步提升，利润增长和投资回报达到同行业国际水平；国际市场竞争力明显增强，综

合跨国指数大幅提升，建设成具有较强竞争力的国际能源公司。

二、资产负债表水平分析

从2014年到2015年，该公司总资产增加251309万元，增长幅度为13．11%，流动资产占总资产的比重偏小，其中流动资产增加32620万，增长幅度为8．46%，使总资产规模增长1．70%，增长主要原因是存货上升。企业资产流动性和变现能力较弱，从而提高了企业的风险。

从2014到2015年，流动负债、非流动负债、合计皆增加，其主要是非流动负债的增加，从中可以看出中国石油公司的偿债压力和财务风险较大。

资产负债表水平分析（续）

金额单位（万元）

短期借款：短期借款增加43582，于2015年12月31日，上述保证借款由中国石油集团及其子公司提供保证的金额为 1.30亿元。于2015年12月31日，上述抵押借款由账面价值0.11亿元的固定资产（2015年12月31日：0.15亿元的固定资产及0.01亿元的无形资产）作为抵押物。与2015年12月31日，短期借款的加权平均年利率为3.73%。

长期借款：增加94612万元，长期质押借款以5.90亿美元的定期存款为质押。上述保证借款主要由中国石油集团及其子公司提供保证。于2015年12月31日，长期借款的加权平均年利率为4.56%。

资产负债表垂直分析

从静态角度分析：企业非流动资产比重较大，15年的为20.10%,14年的为17.50%。流动资产所占比重，15年的为79.90%，14年为82.50%。说明流动资产变现能力弱，风险大。

从动态角度分析：1从企业资产结构分析，

14年15年变化相对稳定，存货变动幅度较大。2从权益结构方面看，流动负责比重较大。3从资产结构和权益结构的对应关系看，流动资产上升同时流动负债也上升，说明此时企业偿债能力较弱。

负债结构分析

总负债人民币为988071万元，比2014年末增长18.3%。其中：

1流动负债人民币574748万元，比2014年末增长2.6%，增长的主要原因是应付账款及应计负债以及短期借款增加。

2非流动负债人民币413400万元，比2014年末增长50.3%，增长的主要原因是长期借款增加。

二、中国石油天然气股份有限公司

1偿债能力分析

2运营能力分析

3营运能力分析

4总结

结合中石油财务报表计算短期偿债相关指标

结合中石油财务报表计算短期偿债相关指标

营运资本：营运资本常年为负数，没有闲置资金，现金得

到了很大程度的利用。

流动比率：由上表可知，中石油在2014-2015这两年中流动比率是逐渐上升的，它的短期偿债能力是增强的。

速动比率：该指标近两年正在上升，表明其短期偿债能力

增强。

结合相关报表分析短期偿债指标

现金比率：中石油该指标近两年分别为11.48%、11.%95%，

说明公司为每一元流动负债提供的现金资产稍有上升。

现金流量比率：现金流量比率小于1，且中石油2014-2015年该指标无下降趋势，表示企业以生产经营活动产生的现金来偿还短期负债的能力逐年下降，必须采取对外筹资或出售资产才能偿还债务。

同行业公司流动比率比较分析

由上表可知，2014-2015年中石油的流动比率低于中石化，表明这两年中石油的偿付能力和债权人安全程度不及中石化；而2015年中石油的流动比率高于中石化，表明2015年中石油的偿付能力和债权人安全程度由于中石化。

结合相关报表分析长期偿债能力指标

单位（百万元）

产权比率（反指标）：2014至2015年产权比率说明所有者权益对长期债券的保证程度分别为77.13%、83.68%。产权比率逐年递增，企业财务承担的风险逐渐增大。

利润保证倍数：利息保证倍数骤降是由于利息支出逐年增加，而营业利润相比减少所导致、同时、间接说明该公司的资金流动出现问题，对债务的偿还能力有所下降。

同行业公司资产负债率比较分析

由上表可见，中石油在2014-2015年的资产负债率小于中石化，表明中石油的债务负担较中石化更轻，其长期偿债能力也更强，债权人权益的保证程度也更高。

偿债能力分析总结

通过分析可得出中石油应加速资金回笼和周转，提高速动比率和流动比例，缓解债务压力，增强企业的变现能力和短期负债能力，以备资金链断裂之时应急之用。

营运能力

1、从上表可以看出：中石油公司2015年比2014年的存货周转周转率低，周转周期长，说明企业的销售效率2015相比于2014年低，存货转换为现金或应收账款的能力减弱。该公司以上两年数据相比，皆下降趋势，这会降低企业的经济效益，但不能说明企业各环节的存货运营能力和管理效率，因为这也有可能受国际大环境的影响。