三表分析总表
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现金流量比率=经营活动现金净流量÷流动负债
偿债能力比率 长期
资产负债率=负债总额÷资产总额
偿债能力比率 长期 偿债能力比率 长期
产权比率=负债总额÷所有者权益总额 产权比率=资产负债率÷(1–资产负债率) 有形净值债务率=负债总额÷(股东权益–无形资产)
它反映债权人权益与所有者权益的比例关系,衡量企业净资产对债权人利益的保障程度 有形净值债务率是对产权比率的修正,它更保守、谨慎地反映债务的保障程度 它是息税前利润与利息费用的比率,反映企业支付债务利息的能力。 其数值越大,说明该企业的收益对利息的保障程度越高。但是,评价该指标时应当结合企业 的实际情况。 不能简单地以利息保障倍数的高低得出结论,而应当考虑诸如负债经营程度、债务资本的成 本高低等因素。 应收账款周转率是反映企业应收账款周转情况的财务比率 存货周转次数越高,存货周转天数越短,说明存货周转速度越快,其流动性越强,偿债能力 也就越强 该比率越高,说明流动资产的周转速度越快,流动资金的使用效率高。 流动资产周转率说明企业流动资产总体周转情况 总资产周转次数越大,即总资产周转天数越短,说明企业在一定资产规模下能实现更多的销 售额,资产的总体使用效率越高
现金流量比率
此比率越高,说明企业经营活动产生现金流量的能力越强
股利保障倍数=每股经营现金净流量÷每股现金股利
该指标用来衡量现金股利的支付能力。该倍数越大,说明公司支付现金股利的保障程度越强 。 由于股利分配具有滞后性,某一年度实现的利润往往在下一年度分配,因此,在公司盈利和 经营活动现金流量净额出现较大幅度波动时,此比率可能出现不正常的结果,评价时应特别 注意
净资产收益率=净利润÷净资产
成长性比率
总资产增长率=(期末资产总额–期初资产总额)÷期初资产总 该指标值越高,表明企业资产规模扩张的速度越快。当然,该指标的大小应当与企业资产的 额 使用效率和使用效果结合起来 营业增长率=本期营业收入增长额÷上期营业收入总额 该指标越高,表明企业营业收入增长速度越快,市场前景越好。分析时要结合原来的基数大 小,不能简单地以增长率大小进行评价 利润增长率越高,表明企业的盈利增长越快,可持续发展能力越强,发展潜力越大。分析时 要注意阅读财务报表附注,了解企业采纳的会计原则和会计处理方法,并观察该指标连续几 期。
盈利能力比率
毛利率=毛利额÷销售收入净额 营业利润率=利润÷营业收入净额 成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额 总资产报酬率=息税前利润÷平均资产余额
毛利率反映企业经营的产品或劳务的直接盈利能力,即每1元销售收入能带来多少毛利 该比率越高,说明企业营业收入的创利能力越强,成本的节约和费用的控制成效显著。 上式中的成本费用包括营业成本、营业税费和期间费用等。 成本费用利润率实际上反映了企业获取的利润与消耗资源的关系,即投入产出的对比关系。 总资产报酬率反映企业使用全部经济资源获取收益的能力,它是反映盈利能力中综合性最强 的财务比率 在财务分析实务中,通常将某一企业的总资产报酬率与同行业该项指标的平均 水平加以比较 净资产收益率是反映投资者投入企业的权益资本获取收益能力的财务比率。这是投资者最为 关注的财务指标之一
偿债能力比率 短期 偿债能力比率 短期
现金比率=现金类资产÷流动负债
现金类资产包括货币资产和现金等价物。该比值越大,说明短期偿债能力越强 该比值越大,说明经营活动产生的现金流量在较大程度上能保证短期债务的偿付 该比率越高,说明企业负债经营的程度越高,同时表明企业承担的财务风险越大。 资产负债率是一个反映企业权益构成情况的财务比率,它反映了企业的资金来源中多大比例 由债权人提供
利润增长率=本期利润增长额÷上期利润额
Hale Waihona Puke Baidu
资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益÷期初所有 该比率越高,表明企业的资本保全状况越好,投资者权益增长越快,企业发展有后劲。 者权益 现金流量比率 每股经营现金净流量=经营活动产生的现金流量净额÷发行在外 普通股加权平均数 现金流量到期债务比率=经营活动产生的现金流量净额÷本期到 期债务本息和 (1)按照经营现金流入量与销售净额之比计算,公式如下: 销售现金比率=经营现金流入量÷销售净额 此口径的销售现金比率反映了企业在一定时期内实现的销售收入 的兑现程度 (2)按照经营现金净流量与销售净额之比计算 销售现金比率=经营活动产生的现金流量净额÷销售净额 该指标越大,说明公司经营成果的质量越高;同时,公司支付现金股利的能力越强 此比率用来衡量到期债务本息由经营活动产生的现金净流量偿付的能力,即反映企业的即期 偿债能力
偿债能力比率 短期
流动比率=流动资产÷流动负债
该比值越大,说明从该特定时点看,企业的短期偿债能力越强。过低的流动比率说明企业难 以如期偿付短期债务;但过高的流动比率则说明可能存在资金的不合理占用。一般认为企业 流动比率为2:1比较合适
偿债能力比率 短期
速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债
速动比率越高,说明企业短期偿债能力越强。一般认为该比率较合理的标准为1:1,但评价 时应当注意行业的特殊性
偿债能力比率 长期
利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用
资产营运能力比率
应收账款周转次数=赊销净额÷应收账款平均余额 应收账款周转天数=360÷应收账款周转次数 =(360×应收账款平均余额)÷赊销净额 存货周转天数=360÷存货周转次数 =(360×存货平均余额)÷销货成本 流动资产周转次数=营业收入÷平均流动资产余额 流动资产周转天数=360÷流动资产周转次数 =(360×平均流动资产余额)÷营业收入 总资产周转次数=营业收入÷平均资产总额 总资产周转天数=360÷总资产周转次数 =(360×平均资产余额)÷营业收入