新三板介绍(2014)
新三板打新规则详细介绍_新三板打新资金几天退回
新三板打新规则详细介绍_新三板打新资金几天退回新三板打新规则详细介绍_新三板打新资金几天退回在股票投资者的眼中，新三板相当于a股创业板和科创板的预备班。
新三板的企业在符合条件的情况下可以发行一部分股票，上在挂牌满1年后符合条件可以转板上市。
下面是整理的新三板打新规则详细介绍，希望能够帮助到大家。
新三板打新规则详细介绍【1】没有市值要求，有现金就能打新;【2】比例配售，中签率是10%，假如申购1万股，那么配售就是10000股_10%=1000股;【3】申购时间(9:15开始);【4】涨跌幅限制30%。
打新股虽然风险小很多，但是不代表没有任何风险，毕竟新股上市是有破发的可能性的，涨或跌都是有可能的，卖的不好也是会亏钱的。
新三板打新资金几天退回T+3日退回，T日开始申购，那么就会冻结申购者股票账户里面的资金，于T日晚间结算后冻结资金，若是没有中签，资金会在T+3日返还至投资者的股票账户。
若是中签了，系统会直接从冻结的资金里面划扣，剩余的再退回。
要想参与新三板股票打新，首先是有股票账户，且已经开通新三板交易权限，新三板交易权限的开通条件为2年交易经验和100万资金。
新三板打新是按比例配售的，所以参与打新的时候投资者需要全额预缴款。
个人如何参加新三板打新符合条件的投资人建议直接参与精选层申购，其他投资人则可参与相关公募基金参与比较当前新三板各板块和A股的估值，相对仍有吸引力。
另2019年至今54家新三板公司成功IPO，统计其在新三板摘牌前的市值和上市后上市首日(科创板)或一字板开板首日(主板、中小创)总市值，平均涨幅为692.4%，中位数为344.7%。
过去个人投资者投资在新三板开户，需要“500万”金融资产的门槛，现在投资精选层参与门槛需要100万元证券资产+2年投资/工作经验。
对于个人投资者，资金规模较小、风险承受能力较低的可以通过参与相关的公募基金来投资精选层，对于资金体量100-150万的投资者，可直接参与精选层打新，而对于资金体量更大、风险承受能力更强的投资者，可以参与创新层、基础层的公司投资。
新三板尽职调查清单2014
关于有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌项目的尽职调查文件清单说明：1、####律师事务所（以下简称“本所”）接受#########有限公司（以下简称“贵公司”或“公司”）的委托，就为贵公司拟在全国中小企业股份转让系统挂牌（以下简称“本次项目”）提供相关法律服务。
为了解相关情况并开展下一步工作，需要贵公司提供以下文件资料，该等文件资料是本所律师向贵公司提供法律服务的重要依据。
2、贵公司应书面保证所提供的文件资料真实、准确、完整、无虚假陈述或重大遗漏。
3、贵公司应按本所律师的需要提供文件资料的正本、副本原件及复印件，并保证所提供文件资料的副本与正本、复印件与原件相符且内容一致。
4、本所及本所律师按照法律规定及与贵公司之间的约定，对贵公司提供的文件资料承担相应的保密义务。
致：#########有限公司根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证劵法》（以下简称《证劵法》、《主办券商推荐挂牌业务尽职调查工作底稿指引》（以下简称《调查工作指引》等相关法律、法规及规范性文件之规定，本所律师在为贵公司本次项目提供法律服务过程中，需要贵公司提供如下文件和资料，请尽快按下列清单提供文件和资料，如不能提供，请以书面形式说明。
目录一、公司基本情况及历史沿革 (3)二、行业和产品及许可证和相关资格证书 (3)三、公司财务状况、业务及经营情况 (4)四、固定资产 (4)五、土地、房产 (4)六、公司对外投资情况 (5)七、债权债务 (5)八、重大合同 (6)九、税务 (6)十、公司职工状况 (7)十一、无形资产 (7)十二、环境保护 (8)十三、守法经营情况 (8)十四、公司关联关系及同业竞争 (9)十五、访谈 (9)一、公司基本情况及历史沿革1.1 公司股权结构图1.2 公司全部的工商档案1.3 公司相关执照1.3.1公司的《企业法人营业执照》包括正本、副本1.3.2《组织机构代码证》1.3.3《税务登记证》（国税与地税），包括正本、副本1.3.4《开户许可证》1.3.5《机构信用代码证》1.4 公司治理结构1.4.1公司股东会、董事会、监事会及高管组成人员名单及个人简历1.4.2 历次公司股东会、董事会及监事会会议决议1.4.3 公司现行组织结构图1.5 公司股东及实际控制人1.5.1 公司实际控制人1.5.2 公司主要股东及实际控制人的近亲属（配偶、父母、子女）是否存在与贵公司构成同业竞争的投资项目或公司1.5.3 公司股东股权质押情况，如有，请提供相应合同文件1.5.4 请说明公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业之间是否存在资金拆借、担保事项。
挂牌新三板的六大好处与两大风险
挂牌新三板的六大好处与两大风险根据全国中小企业股份转让系统的数据显示，截至2014年11月20日，已有1,344 家企业进行挂牌。
那么，新三板对于中小企业来说，到底有何利弊呢？前瞻投资顾问认为，要说利弊，从理论上讲，新三板挂牌对企业应该是好处为主，坏处为辅。
首先，选择在新三板挂牌的主要的优势包括：（1）亏损企业可以挂牌新三板的一系列基本要求中，其中最主要的还是对于盈利没有具体的要求指标。
这个对于很多企业来说是非常关键的，尤其是互联网这一类烧钱的行业。
（2）企业议价能力提升登陆新三板，对于很多企业来说有了更好的展示平台，对于投资者来说，有了一个新的集中的平台去看有潜在发展潜力的企业。
企业能够接触到的投资者也更多，一定程度上也提高了议价能力。
（3）拓宽了融资渠道不少新兴行业的企业多半都是轻资产的，传统的银行信贷支持非常有限。
登陆新三板给了银行好的理由来做股权质押贷款，原本对于这些企业拒之门外的银行，反而会主动找上门，希望给他们提供一些贷款服务，从一定程度上解决了企业的资金需求。
（4）提升公司的治理水准经过券商的辅导，可以大大提升公司的合规运营、财务管理和内控能力，甚至优质的项目团队可以在一定程度上为企业提供好的管理咨询服务，以及通过券商的人员网络为企业物色到合适的管理人员。
（5）进入政府扶持视野虽说这对企业来说不一定是一件好事，但是现状是，在初期政府的扶持可能会对公司的迅速成长有所裨益，挂牌新三板的过程中需要与地方政府有一定的沟通, 同时也会成为地方政府的一部分政绩，毕竟能上新三板的企业也还是有限，挂牌前可能很多时候企业主很难有效接触到政府的官员，通过新三板挂牌主动地进入政府视野，对于很多政府扶持不主动的地区来说，等于增加了很多获得政府扶持的机会。
(6)转板IPO 要讨论企业挂牌新三板的好处，就不得不提转板IPO。
对怀揣上市梦想的企业家，这是最大的吸引力，也是对企业最大的价值。
尽管新三板挂牌企业转板IPO的具体细则还没有出来，但在两者之间搭建转板机制，为新三板挂牌企业提供转板IPO的绿色通道这一点，已经十分明确。
新三板创新层三大标准是什么
新三板创新层三⼤标准是什么摘要：随着新三板分层制度的推⾏，新三板创新层逐渐进⼊⼴⼤投资者的视野中来，越来越多的投资者想要进⼊到新三板的市场中来，但是很多投资者对新三板创新层不太了解，接下来店铺⼩编为您详细介绍新三板创新层的三⼤标准。
新三板创新层三⼤标准是什么所谓“创新层”，是指根据新三板分层制度的有关规定，全国股转系统将所有在新三板挂牌的公司，划分为创新层和基础层两个层级，符合不同标准的挂牌公司分别纳⼊创新层或基础层管理。
新三板创新层的三⼤标准标准⼀：净利润+净资产收益率+股东⼈数（1）最近两年连续盈利，且平均净利润不少于2000万元（净利润以扣除⾮经常性损益前后孰低者为计算依据）；（2）最近两年平均净资产收益率不低于10%（以扣除⾮经常性损益前后孰低者为计算依据）；（3）最近3个⽉⽇均股东⼈数不少于200⼈。
标准⼆：营业收⼊复合增长率+营业收⼊+股本（1）最近两年营业收⼊连续增长，且复合增长率不低于50%；（2）最近两年平均营业收⼊不低于4000万元；（3）股本不少于2000万元。
标准三：市值+股东权益+做市商家数（1）最近3个⽉⽇均市值不少于6亿元；（2）最近⼀年年末股东权益不少于5000万元；（3）做市商家数不少于6家。
在达到上述任⼀标准的基础上，须满⾜最近3个⽉内实际成交天数占可成交天数的⽐例不低于50%，或者挂牌以来（包括挂牌同时）完成过融资的要求，并符合公司治理、公司运营规范性等共同标准。
已挂牌公司2015年报披露截⽌⽇（2016年4⽉29⽇）后，全国股转系统根据分层标准，⾃动筛选出符合创新层标准的挂牌公司，于2016年5⽉正式实施。
新挂牌公司满⾜创新层准⼊条件的，将直接进⼊创新层。
准⼊标准的适⽤：标准⼀，选择适⽤标准⼀进⼊创新层的企业，须取得中国证监会核准在全国股转系统公开转让的批复。
标准⼆，选择适⽤标准⼆进⼊创新层的企业，应补充提交⼀年期审计报告。
标准三，选择适⽤标准三进⼊创新层的企业，应当在挂牌前⼀次性向六家（含）以上的做市商发⾏股票或者挂牌同时发⾏股票，以本次发⾏价格作为市值的计算标准。
找新三板专业券商——《梧桐树下的新三板》
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转板上市
转板上市的政策解析：
在全国股份转让系统挂牌同时，需要证监会依据系统公司的 备案文件出具“同意公开转让”的核准批文； 按照发行与上市分离的理念，即证监会负责股票发行审核， 交易所负责上市审核，已挂牌企业已经过证监会的核准；
因此在具备沪、深交易所上市的条件，挂牌企业无需重新经 过证监会发审委的审核，可以直接向交易所递交上市申请。
贡献了税收的50﹪
中小企业面临的困境 融资难、股权流动性差
资源整合力度弱
难以形成品牌优势、难以吸引优秀人才 经验不足，难以准确定位 政策失衡性和歧视性
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全国股份转让系统定位－中小企业
全国中小企业股份转让系统即为解决中小企业的一 系列发展瓶颈而生！
中小企业
融资难 股权流动性差 资源整合力度弱 难以形成品牌优势、难以 吸引优秀人才 经验不足，难以准确定位 政策失衡性和歧视性
2006年至2014年8月，新三板挂牌企业数量：
新三板企业挂牌家数（累计）
940
355
59 2009年 74 2010年 97 135
10 2006年
24 2007年
41 2008年
2011年
2012年
2013年
2014年7月
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全国中小企业股份转让系统基本情况
2014年1月24日，全国中小企业股份转让系统首批全国企业集体 挂牌仪式在京举行。截止到2014年8月，全国股份转让系统市场 规模和企业质量得到提升，市场影响力和覆盖面显著扩大。
中小企业私募债承销商
发行规模人民币8000万元
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转板上市
2013年12月14日，国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决 定》，正式确定相关转板机制。在全国股转系统挂牌的企业，如果满足交易所 上市条件且不公开发行股份的，将不再需要证监会审核即可在沪、深交易所上 市。
新三板上市券商全程指引(最清楚通俗介绍)
新三板上市券商全程指引（最清楚通俗介绍)现在关于新三板挂牌流程的介绍非常多,创业者和企业家们看得眼花缭乱。
我们为大家献上迄今为止我们看到的最清楚通俗的介绍。
一、新三板上市准备从准备工作来看，一家企业选择走向证券化,首先是判断现在所处的阶段适合走向新三板还是中小板、创业板、还是海外.在这个过程中需要投行，证券律师和会计师事务所的帮助，对企业进行诊断。
准备工作的第一步是：企业家要选择适合企业当前阶段和当前资本化路径的中介机构,由中介机构在保密的状态下帮助企业进行内部尽职调查和梳理，发现企业的问题，然后进行整改，这个是准备工作非常重要的一部分。
需要梳理和整改的内容包含三个体系：公司的历史,法律体系：法律方面有两个核心的内容，一个是股权关系的历史演进过程，一个是资产状况的历史演进过程。
财务体系：财务体系的梳理和调整是企业挂牌新三板准备过程中最重要的部分,工作量可能超过全部准备工作一半的比重.这其中的核心就是“三张表”，尤其是资产负债表、损益表，财务人员要围绕相关科目进行解释,并对每一个科目进行详细的梳理。
企业走向证券化首先是企业财务信息的公开化和证券化，企业的财务信息反映企业过往的一些竞争力的表现。
公司业务和未来发展战略：新三板为中小企业提供了一个展示自己的机会，通过公开自己的财务报表，公开自己的财务信息和经营情况，去获得更多的投资机构的关注，以及市场对应的估值定价，从而产生价值。
之后,企业对于资深竞争力的描述、对未来的发展的评估和梳理，将反映出未来能够融多少资、未来的估值怎么定价，因此同等重要.二、新三板上市流程第一步:企业和中介机构确定相关的服务协议。
第二步：中介机构对于企业进行全面的诊断，然后按照规则处理.第三步：启动企业改制程序。
首先公司要确定改制时点，建议安排在每个月的月末——这个时点一旦确定,就意味着企业在这个时点的净资产数会作为有限责任公司整体改制为股份有限公司，从而确定股本和资本公积。
股份公司在这个时点确定好以后履行相关的程序:包括召开第一届的董事会和监事会的程序，股份公司顺利挂牌，拿到执照。
新三板转板案例
截至2014年2月底，相继有9家新三板挂牌公司成功转板至主板或创业板，包括世纪瑞尔、北陆药业、久其软件、博晖创新、华宇软件、佳讯飞鸿、东土科技、粤传媒、安控科技，他们通过IPO合计募集资金亿元。
与此同时，还有一些企业正在筹备创业板或者中小板上市，通过对这些公司转板的解析，相信其他企业能够得到颇多启示。
首家转板中小板的三板公司：粤传媒广州日报传媒股份有限公司（简称“粤传媒”，在2012年8月由“广东九州阳光传媒股份有限公司”更名而来）于2007年11月16日在中小板挂牌，是最早从“新三板”成功转板至“中小板”的公司，它不仅开启了三板转板先河，也是中小板上第一只传媒股、广东省第一家媒体上市公司。
而在成为第一家三板转中小板的公司之前，粤传媒已经在代办股份转让系统（即原来的“老三板”）挂牌6年，其前身是曾在原NET系统上市流通的清远建北，2001年开始在代办转让系统进行股份转让，其停牌前挂牌转让价格为元。
2007年在中小板IPO时，发行价格为元，实际募集资金亿元。
解析：粤传媒被外界所广泛熟知，一方面是新三板首家转板的身份，另一方面是中国报业第一股的身份。
长期以来，虽然中国的传媒业一直有着上市的冲动，但出于种种考虑，上市过程停滞不前，粤传媒带领中国传媒业的体制改革进入了一个新阶段。
随后，华闻传媒、浙报传媒、新华传媒等报业巨头相继现身A股，直至如今，传媒类企业的上市热潮也丝毫不减。
资本运作被传媒企业视为战略发展的必要手段，而中国传媒业也由于资本的广泛介入而进入全新的发展阶段，实现了产业与资本的有效融合。
三次闯关中小板：久其软件久其软件于2006年9月在新三板系统挂牌，主要从事财务决算、统计及决策分析，财务业务一体化管理等相关系统及平台的研究和开发，以提供报表管理软件、商业智能软件、ERP软件等管理软件产品及其服务为主营业务。
这家曾以%中国管理软件市场占有率名列行业第一的公司，资本征程却一波三折。
资料显示，久其软件于2001年11月30日完成股份制改造；2006年完成新三板挂牌；2007年7月31日第一次递交IPO申请，因“没有募集资金的紧迫性”而被否决；2008年7月30日第二次IPO并成功过会，但始终未能与批文谋面。
新三板相关法律法规大汇总
新三板相关法律法规⼤汇总新三板交易制度是指在代办股份转让系统中对主体资格、交易规则、报价规则和登记结算的要求。
我国对于新三板有哪些法律法规？主要涉及哪些内容？下⽂店铺⼩编为⼤家整理汇总了新三板相关法律法规，欢迎⼤家阅读了解！新三板法律法规综合类(18部)0.1中华⼈民共和国证券法0.2中华⼈民共和国公司法0.3最⾼⼈民法院关于修改关于适⽤《中华⼈民共和国公司法》若⼲问题的规定的决定0.4最⾼⼈民法院关于适⽤《中华⼈民共和国公司法》若⼲问题的规定（⼀）(2014修正)0.5最⾼⼈民法院关于适⽤《中华⼈民共和国公司法》若⼲问题的规定（⼆）(2014修正)0.6最⾼⼈民法院关于适⽤《中华⼈民共和国公司法》若⼲问题的规定（三）(2014修正)0.7中华⼈民共和国证券投资基⾦法0.8全国中⼩企业股份转让系统有限责任公司管理暂⾏办法0.9全国中⼩企业股份转让系统业务规则（试⾏）（2013修订）0.10关于境内企业挂牌全国中⼩企业股份转让系统有关事项的公告0.11关于实施全国中⼩企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个⼈所得税政策有关问题的通知0.12关于收取挂牌公司挂牌年费的通知0.13国务院关于进⼀步促进资本市场健康发展的若⼲意见0.14国务院关于开展优先股试点的指导意见0.15国务院关于全国中⼩企业股份转让系统有关问题的决定0.16关于做好材料接收⼯作⼯作有关注意事项的通知0.17全国中⼩企业股份转让系统申请材料接收须知0.18关于全国中⼩企业股份转让系统有限责任公司有关收费事宜的通知⼀、挂牌相关（14部）（⼀）200⼈以下公司（6部）1.1.1股份公司申请在全国中⼩企业股份转让系统公开转让、股票发⾏的审查⼯作流程1.1.2全国中⼩企业股份转让系统公开转让说明书内容与格式指引（试⾏）1.1.3全国中⼩企业股份转让系统股票挂牌条件适⽤基本标准指引（试⾏）1.1.4全国中⼩企业股份转让系统股票挂牌业务操作指南（试⾏）（2014年第⼆次修改）1.1.5全国中⼩企业股份转让系统挂牌申请⽂件内容与格式指引（试⾏）1.1.6关于全国中⼩企业股份转让系统业务规则涉及新修订《公司法》相关条⽂适⽤和挂牌准⼊有关事项的公告（⼆）200⼈以上公司（3部）1.2.1⾮上市公众公司信息披露内容与格式准则第（1）号——公开转让说明书1.2.2⾮上市公众公司信息披露内容与格式准则第（2）号——公开转让股票申请⽂件1.2.3中国证券监督管理委员会公告【2013】（三）模板⽂件（5部）1.3.1XX股份有限公司关于股票在全国中⼩企业股份转让系统挂牌的申请报告1.3.2XX证券公司关于XX股份有限公司股票在全国中⼩企业股份转让系统公开转让的推荐意见（适⽤于已挂牌公司）1.3.3董事（监事、⾼级管理⼈员）声明及承诺书1.3.4全国中⼩企业股份转让系统挂牌协议1.3.5推荐挂牌并持续督导协议书⼆、股票发⾏相关（8部）（⼀）已挂牌公司不超过200⼈（6部）2.1.1全国中⼩企业股份转让系统股票发⾏业务细则(试⾏）2.1.2全国中⼩企业股份转让系统股票发⾏业务指南2.1.3全国中⼩企业股份转让系统股票发⾏业务指引第1号——备案⽂件的内容与格式（试⾏）2.1.4全国中⼩企业股份转让系统股票发⾏业务指引第2号——股票发⾏⽅案及发⾏情况报告书的内容与格式（试⾏）2.1.5全国中⼩企业股份转让系统股票发⾏业务指引第3号——主办券商关于股票发⾏合法合规性意见的内容与格式（试⾏）2.1.6全国中⼩企业股份转让系统股票发⾏业务指引第4号——法律意见书的内容与格式（试⾏）（⼆）已挂牌公司超过200⼈（2部）2.2.1⾮上市公众公司信息披露内容与格式准则(3)——定向发⾏说明书和发⾏情况报告书2.2.2⾮上市公众公司信息披露内容与格式准则(4)——定向发⾏申请⽂件三、资产重组相关（5部）3.1全国中⼩企业股份转让系统⾮上市公众公司重⼤资产重组业务指引3.2重⼤资产重组业务指南第1号：⾮上市公众公司重⼤资产重组内幕信息知情⼈报备指南3.3重⼤资产重组业务指南第2号：⾮上市公众公司发⾏股份购买资产构成重⼤资产重组⽂件报送指南3.4⾮上市公众公司重⼤资产重组管理办法3.5⾮上市公众公司信息披露内容与格式准则第6号——重⼤资产重组报告书四、优先股相关（5部）4.1国务院关于开展优先股试点的指导意见4.2中国证券监督管理委员会优先股试点管理办法4.3⾮上市公众公司信息披露内容与格式准则第7号—定向发⾏优先股说明书和发⾏情况报告书4.4⾮上市公众公司信息披露内容与格式准则第8号—定向发⾏优先股申请⽂件4.5关于转让优先股有关证券（股票）交易印花税政策的通知五、收购相关（2部）5.1⾮上市公众公司收购管理办法5.2⾮上市公众公司信息披露内容与格式准则5——权益变动报告书、收购报告书和要约收购报告书六、信息披露相关（10部）6.1全国中⼩企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则6.2全国中⼩企业股份转让系统挂牌公司持续信息披露业务指南（试⾏）（2014修订）6.3全国中⼩企业股份转让系统挂牌公司挂牌暂停与恢复转让业务指南6.4关于2014年年度报告披露及其他信息披露⼯作有关事项的通知6.5关于全国股转系统信息披露系统正式上线运⾏有关事项的通知6.6《全国中⼩企业股份转让系统临时公告格式模板》填写说明6.7全国中⼩企业股份转让系统临时公告格式模板6.8全国中⼩企业股份转让系统挂牌公司半年度报告内容与格式指引6.9全国中⼩企业股份转让系统挂牌公司年度报告内容与格式模板6.10全国中⼩企业股份转让系统挂牌公司年度报告内容与格式指引（试⾏）七、主办券商相关（4部）7.1全国中⼩企业股份转让系统主办券商管理细则(试⾏）7.2全国中⼩企业股份转让系统主办券商尽职调查⼯作指引（试⾏）7.3全国中⼩企业股份转让系统主办券商推荐业务规定(试⾏）7.4全国中⼩企业股份转让系统主办券商相关业务备案申请⽂件内容与格式指南⼋、投资者管理相关（4部）8.1全国中⼩企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试⾏）（2013修改）8.2全国中⼩企业股份转让系统投资者适当性管理证券账户信息报送业务指南8.3买卖挂牌公司委托代理协议8.4《全国中⼩企业股份转让系统挂牌公司股票公开转让特别风险揭⽰书》必备条款九、交易及监管相关（13部）9.1全国中⼩企业股份转让系统股票转让细则（试⾏）9.2关于修改《⾮上市公众公司监督管理办法》的决定（2013）9.3⾮上市公众公司监管指引第1号——信息披露9.4⾮上市公众公司监管指引第2号——申请⽂件9.5⾮上市公众公司监管指引第3号——章程必备条款9.6⾮上市公众公司监管指引第4号——股东⼈数超过200⼈的未上市股份有限公司申请⾏政许可有关问题的审核指引9.7全国中⼩企业股份转让系统股票异常转让实时监控指引（试⾏）9.8全国中⼩企业股份转让系统股票转让⽅式确定及变更指引9.9全国中⼩企业股份转让系统交易单元管理办法9.10全国中⼩企业股份转让系统交易单元业务办理指南（试⾏）9.11全国中⼩企业股份转让系统证券代码、证券简称编制管理暂⾏办法9.12全国中⼩企业股份转让系统转让异常情况处理办法（试⾏）9.13关于做好实施做市转让⽅式有关准备⼯作的通知⼗、两⽹公司及退市公司相关（7部）10.1全国中⼩企业股份转让系统两⽹公司及退市公司股票转让暂⾏办法10.2全国中⼩企业股份转让系统两⽹公司及退市公司信息披露暂⾏办法10.3全国中⼩企业股份转让系统退市公司股票挂牌业务指南（试⾏）10.4关于原代办股份转让系统挂牌的两⽹公司及交易所市场退市公司相关制度过渡性安排有关事项的通知10.5两⽹公司及退市公司股票分类转让变更业务指南（试⾏）10.6《两⽹公司及退市公司股票转让风险揭⽰书》参考⽂本10.7《两⽹公司及退市公司股票转让委托协议书》参考⽂本⼗⼀、其他（7部）11.1律师事务所从事证券法律业务管理办法11.2律师事务所证券法律业务执业规则（试⾏）11.3中国证监会关于证券经营机构参与全国股转系统相关业务有关问题的通知11.4中国证券业协会关于拓宽证券投资咨询公司业务范围的通知11.5关于公布《中国证券登记结算有限责任公司关于全国中⼩企业股份转让系统登记结算业务实施细则》的通知11.6新三板常见问题解答第五期11.7中国证券登记结算有限责任公司关于开⽴全国中⼩企业股份转让系统结算账户相关事项的通知。
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新三板
目录
一、什么是新三板 (2)
二、新三板的历史 (2)
三、新三板上市的好处 (3)
四、上市条件 (3)
五、转板制度 (4)
六、新三板挂牌和主板上市的区别 (5)
七、申请挂牌公司首次信息披露文件 (6)
八、申请挂牌的程序 (6)
九、河南明商律师事务所 (7)
一、什么是新三板
新三板专业名称为全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性场外市场，简称全国股份转让系统。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司是其运营管理机构，是经国务院批准设立的中国证监会直属机构。
“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业，公司带来很大的好处。
目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小企业。
二、新三板的历史
三板市场起源于2001年“股权代办转让系统”，最早承接两网公司和退市公司，称为“旧三板”。
2006年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为“新三板”。
随着新三板市场的逐步完善，我国将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。
新三板与老三板最大的不同是配对成交，现在设置30%幅度，超过此幅度要公开买卖双方信息。
2012年，经国务院批准，决定扩大非上市股份公司股份转让试点（编注：即新三板），首批扩大试点新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。
2013年底，新三板方案突破试点国家高新区限制，扩容至所有符合新三板条件的企业。
截至2014年2月24日，挂牌企业已达到657家.
三、新三板上市的好处
1、资金扶持：根据各区域园区及政府政策不一，企业可享受园区及政府补贴。
2、便利融资：新三板（[3]上市公司）挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。
3、财富增值：新三板上市企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值。
4、股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性。
5、转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受“绿色通道”。
6、公司发展：有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展。
7、宣传效应：新三板上市公司品牌，提高企业知名度。
四、上市条件
1、依法设立且存续（存在并持续）满两年。
公司设立的主体、程序合法、合规。
存续两年是指存续两个完整的会计年度。
有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
2、业务明确，具有持续经营能力；
公司能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息。
公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定目标持续经营下去。
3、公司治理机制健全，合法规范经营；
公司按规定建立“三会一层”;制定相应的公司治理制度，并能证明有效运行，保护股东权益。
公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员须依法开展经营活动，经营行为合法、合规，不存在重大违法违规行为。
4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；
公司的股权结构清晰，权属分明，真实确定，合法合规，股东特别是控股股东、实际控制人及其关联股东或实际支配的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷。
公司的股票发行和转让依法履行必要内部决议、外部审批（如有）程序，股票转让须符合限售的规定。
5、主办券商推荐并持续督导；
公司须经主办券商推荐，双方签署了《推荐挂牌并持续督导协议》;主办券商应完成尽职调查和内核程序，对公司是否符合挂牌条件发表独立意见，并出具推荐报告。
6、全国股份转让系统公司要求的其他条件。
五、转板制度
1、转板现状
新三板的转板通道指新三板挂牌企业在不同层次的证券市场流动的通道。
目前我国并不存在真正的转板制度，三板挂牌企业和非三板企业，都需要通过首次公开发行的程序才能在场内资本市场的相关板块上市。
新三板企业仍只能通过IPO的方式首次公开发行并在场内市场上市，且其IPO的条件与其他企业无异。
2、全国股份转让系统2012年9月正式成立以来第一家通过IPO上市的挂牌公司安控科技
全国中小企业股份转让系统（简称“全国股份转让系统”）挂牌企业北京安控科技股份有限公司（股票简称：安控科技，新三板股票代码：430030，创业板代码：300370）公开发行股票并在创业板上市的申请已获证监会核准，按照相关规定，全国股份转让系统决定自1月9日起安控股份终止挂牌。
安控科技成立于1998年，2008年8月在新三板挂牌。
2014年1月3日，安控科技首次公开发行并上市取得证监会核准。
根据全国股份转让系统业务规则的规定，安控科技从2014年1月9日起终止挂牌。
由此，安控科技成为第八家向中国证监会申请首次公开发行股票并成功上市的新三板挂牌公司，也是全国股份转让系统2012年9月正式成立以来第一家通过IPO上市的挂牌公司。
目前，全国股份转让系统公司正在配合有关方面积极研究落实《国务院关于全国中小企业
股份转让系统有关问题的决定》关于“挂牌公司可以直接向证券交易所申请上市交易”的规定，充分创造便利条件，进一步畅通与交易所市场的有机衔接。
与挂牌时相比，公司各项财务指标有了显著增长。
以2012年末数据为例，营业收入由4040万元增加到2.6亿元，增长5.44倍；净利润从120万元增加到4524万元，增长36.7倍。
资产总额由7170万元增加到4.5亿元。
净资产从3692万元增加到1.98亿元，每股净资产达到4.5元。
业内人士表示，在新三板挂牌促进了安控科技的规范和发展。
公司经过主办券商的尽职调查及挂牌后的督导，公司治理得到规范，信息披露义务得以履行，公司的知名度和美誉度得到提升，公司信用等级、融资能力相应得到提高，这为公司的长远发展奠定了良好的基础。
六、新三板挂牌和主板上市的区别
全国中小企业股份转让系统(以下简称全国股份转让系统)是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，2012年9月正式注册成立，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。
在场所性质和法律定位上，全国股份转让系统与证券交易所是相同的，都是多层次资本市场体系的重要组成部分。
全国股份转让系统与证券交易所的主要区别在于：一是服务对象不同。
《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》(以下简称《国务院决定》)明确了全国股份转让系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。
这类企业普遍规模较小，尚未形成稳定的盈利模式。
在准入条件上，不设财务门槛，申请挂牌的公司可以尚未盈利，只要股权结构清晰、经营合法规范、公司治理健全、业务明确并履行信息披露义务的股份公司均可以经主办券商推荐申请在全国股份转让系统挂牌；二是投资者群体不同。
我国交易所市场的投资者结构以中小投资者为主，而全国股份转让系统实行了较为严格的投资者适当性制度，未来的发展方向将是一个以机构投资者为主的市场，这类投资者普遍具有较强的风险识别与承受能力；三是全国股份转让系统是中小微企业与产业资本的服务媒介，主要是为企业发展、资本投入与退出服务，不是以交易为主要目的。
七、申请挂牌公司首次信息披露文件
申请挂牌公司应在全国股份转让系统指定信息披露平台（ 或）披露相关文件，其中首次信息披露文件包括：
1、公开转让说明书；
2、财务报表及审计报告；
3、补充审计期间的财务报表及审计报告（如有）；
4、法律意见书；
5、补充法律意见书（如有）；
6、公司章程；
7、主办券商推荐报告；
8、定向发行情况报告书（如有）；
9、全国股份转让系统公司同意挂牌的函；
10、中国证监会核准文件(如有)；
11、其他公告文件。
八、申请挂牌的程序
1、项目立项
选择律师事务所签订专项法律顾问合同；选择券商，与主办报价券商签订推荐挂牌报价转让协议；选择会计事务所签订审计合同
2、整改阶段
向企业出具调查清单，根据企业情况进行增值，剔除不良资产，优化股权结构，理清关联方和关联交易。
3、股改阶段
确定基准日，对企业进行评估审计，将有限公司整体改制为股份有限公司
4、项目挂牌
完成项目在主办券商的内部审核，形成内核报告和内核底稿；与主办券商共同办理股份登记手续和在全国股份转让系统挂牌。
九、河南明商律师事务所
河南明商律师事务所是经河南省司法厅核准设立的一家合伙制律师事务所，主要从事公司、证券、并购、金融、投资、房地产、建设工程等非诉讼及诉讼法律事务，旨在为客户的商业活动提供全方位的法律服务。
明商为众多实业界及商业届客户提供法律服务，广泛涉及金融、投资、证券、地产、建筑、汽车、机械制造、基础设施建设、矿业、科技、食品、酒店、医药、环保、生物等行业领域，明商同时也为政府机构、报刊媒体提供法律服务。
明商以为客户提供优质和高效的法律服务为最高目标。