开放式基金
什么是开放式基金开放式基金的特点
根据投资目标的不同，开放式基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。
开放式基金不上市交易，它既可以由基金公司直销;也可以由基金公司的代理机构，如商业银行或证券营业部等代销;还可以通过基金公司的网站在网上进行申购和赎回，而且费用还可以优惠，其规模不固定，基金单位可随时向投资者出售，也可应投资者要求买回的运作方式;开放式基金包括一般开放式基金和特殊的开放式基金。特殊的开放式基金就是LOF,英文全称是“Listed Open-Ended Fund” 或“open-end funds”，汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。
基金规模
基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限(我国为：不得少于5年)，在此期限内已发行的基金份额不能被赎回。虽然特殊 情况下此类基金可进行扩募，但扩募应具备严格的法定条件。因此，在正常情况下，基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金份额是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金份额，导致基金的资金总额每日均不断地变化。换言之，它始终处于“开放”的状态。 这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
开放式基金的定义
开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。
•开放式基金特点(1)市场选择性强。
如果基金业绩优良，投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。
而如果基金经营不善，投资者通过赎回的方式撤出资金，导致基金资产减少。
由於规模较大的基金整体运营成本并不比小规模基金的成本高，因此规模大的基金业绩更好，愿意购入的人更多，规模也就更大。
这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励约束，充分体现良好的市场选择；（2）流动性好。
基金管理人必须保持基金资产充分的流动性，以应付可能出现的赎回，而不会集中持有大量难以变现的资产，减少基金的流动性风险；(3)透明度高。
除履行必备的信息披露外，开放式基金一般每日公布资产净值，随时准确地体现出基金管理人在市场上运作、驾驭资金的能力，对於能力、资金、经验均不足的小投资者有特别的吸引力；（4）便于投资。
投资者可随时在其托管银行的网点等销售场所申购、赎回基金，十分便利。
良好的激励约束机制又促使基金管理人更加注重诚信、声誉，强调中长期、稳定、绩优的投资策略以及优良的客户服。
•开放式基金流动性风险及形成机制（1）开放式基金流动性风险流动性风险是指资产在市场中变现所遭受的损失以及由此带来的成本,它是资产变现能力的综合反映。
开放式基金流动性风险是指基金管理者在面临持有人赎回压力时,难以在合理的时间内以公允价格将其投资组合变现而引起资产损失或交易成本的不确定性。
当流动性供给者与流动性需求者出现不匹配时,往往会导致流动性的降低。
一般而言,流动性风险的大小取决于两方面因素,从资金的供给角度看,取决于股票市场和货币市场；从资金需求的角度看,则要看基金持有人的结构。
流动性风险是开放式基金运作中所有风险的集中表现,像经营风险、市场风险、操作风险等,都会通过流动性风险的积聚而爆发。
开放式基金和封闭式基金的区别及优缺点解析
开放式基金和封闭式基金的区别及优缺点解析投资者在进行基金投资时，通常会面临选择开放式基金或封闭式基金的困境。
开放式基金和封闭式基金是常见的基金类型，它们在运作方式、购买、交易以及优缺点等方面存在着明显的区别。
本文将对开放式基金和封闭式基金的区别和优缺点进行解析。
一、区别1. 运作方式：开放式基金是一种投资者可以随时买入和卖出的基金类型。
它具有流动性，投资者可以根据自己的需求在任何时间点购买或赎回基金份额。
而封闭式基金则是在募集期间限定购买额度，一旦募集结束，投资者就无法再购买新的基金份额或者减持基金份额。
2. 基金规模：开放式基金的基金规模相对较大，因为投资者可以不受募集时间的限制随时购买基金份额，基金规模相对较稳定。
封闭式基金的基金规模相对较小，募集后无法再增发新的基金份额。
3. 价格确定机制：开放式基金的价格与基金资产净值成正比，投资者购买和赎回基金份额都是按照当天的基金净值进行计算。
而封闭式基金的价格则是由市场供需关系决定，投资者购买基金份额的价格可能高于或低于基金净值。
4. 交易灵活性：开放式基金的交易灵活性较高，投资者可以根据自己的需求选择任意的购买或赎回时点。
而封闭式基金的交易灵活性较低，投资者只能在二级市场上进行交易，且交易的流动性较差。
二、优缺点1. 开放式基金的优缺点优点：（1）流动性好：投资者可以随时买入或赎回基金份额，灵活性高。
（2）基金规模相对较大：由于投资者可以随时购买或赎回基金份额，基金规模相对稳定。
缺点：（1）基金收益不确定：由于基金规模较大，基金经理可能需要频繁地进行买卖操作，导致基金收益的不确定性较大。
（2）交易费用较高：开放式基金经常需要进行买卖操作，交易费用在其中占比较高。
2. 封闭式基金的优缺点优点：（1）基金经理投资不受赎回压力影响：由于封闭式基金在募集后无法再增发基金份额，基金经理不会因为赎回压力而被迫卖出不想卖的投资标的。
（2）较少交易费用：封闭式基金交易较少，交易费用相对较低。
开放式基金和封闭式基金的名词解释
开放式基金和封闭式基金的名词解释嘿，朋友！咱今儿来聊聊开放式基金和封闭式基金哈！开放式基金呢，就好比是一个随时欢迎你来进进出出的大俱乐部。
比如说，你就像个想来玩的人，你啥时候想来加入这个俱乐部，就可以来，啥时候想走了，也能随时撤。
你可以根据自己的心情和情况，自由地买卖基金份额。
就好像你今天觉得这俱乐部挺有意思，你就买些份额进来玩玩，明天觉得有其他好玩的事儿了，你就把份额卖了，拿着钱去干别的。
那封闭式基金呢，就像是一个有固定期限的封闭派对！一旦这个派对开始了，在规定的时间内，你可就不能随便进出啦。
在这段时间里，大家都在里面一起玩，一起等待派对结束。
你想想看，是不是挺有意思的？就好比你参加了一个封闭的旅行团，得跟着团一起走完整个行程，不能半途跑掉。
咱说开放式基金，它的规模可不是固定的哦！随着人们不断地进来买或者卖，它的规模也会跟着变。
这就像一条流动的河流，水不断地流进流出，河流的大小也在变化。
而且啊，它的价格是按照每天收盘后的净值来计算的。
封闭式基金可就不一样啦，它的规模在一开始就定好了，就像一个固定大小的盒子，装的东西就那么多。
而且它的价格是在市场上交易决定的，就跟买卖股票似的。
那你可能会问了，到底选开放式基金还是封闭式基金呢？这就得看你自己的情况啦！如果你喜欢灵活点，随时能买卖，那开放式基金可能更适合你。
但要是你能接受在一段时间内不能乱动，想尝试点不一样的，那封闭式基金也可以考虑呀！反正不管选啥，都得好好研究研究，别瞎整。
我觉得吧，开放式基金和封闭式基金都有它们各自的特点和优势，没有绝对的好坏之分，关键是要根据自己的需求和风险承受能力来选择。
咱得搞清楚自己想要啥，才能做出最适合自己的决定，你说是不是？。
什么是开放式基金有哪些类型
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什么是开放式基金有哪些类型
基金是一种集合闲散资金，由专业机构统一管理，利益共享，风险共担的金融品种。
按照交易方式的不同，可以分为开放式基金和封闭式基金两种。
开放式基金：资产规模不固定，可以申购和赎回；没有存续期，理论上可以永远存在；不在交易所上市，通过代销机构和直销中心交易；价格由资产净值决定。
封闭式基金：资产规模固定；存续时间固定；在交易所上市；价格由供求关系决定，基金净值会影响基金价格，但两者并不统一，通常封闭式基金以折价交易为多（价格低于精致）开放式基金的类型
按照投资品种不同：股票基金，债券基金，货币市场基金等
按照投资理念不同：积极管理型基金——管理人通过资产配置，品种选择等策略实现资产的增值。
消极管理型基金——即为指数基金，通过跟踪某个指数，获取市场平均收益。
按照投资风格不同：
成长型基金——以获取资产的长期增殖为主要目标
收益型基金——以获取当期稳定收益为主要目标
平衡型基金——介于成长型基金与收益型基金之间的品种
其他创新品种：
伞型基金——由数只子基金构成一整体基金，子基金之间可以免费转换
保本基金——有最低收益率保证的基金
行业基金或板块基金——以某个行业或板块为专门投资对象的基金。
文章来源：快车财富。
开放式基金名词解释
开放式基金名词解释随着经济的发展和人们的理财意识逐渐加强，投资已经成为了人们生活中不可或缺的一部分。
在投资领域中，开放式基金被认为是一种非常受欢迎的投资方式。
本文将详细解释开放式基金的相关概念，帮助投资者更好地了解和使用这种投资方式。
一、开放式基金的定义开放式基金是指由基金管理人发起、管理和销售的一种投资工具。
投资者可以通过购买基金份额，参与到基金的投资中来。
基金管理人会将投资者购买的资金汇集起来，用于投资股票、债券、货币市场等不同资产类别。
基金管理人会根据基金合同规定的投资目标和策略，进行投资操作，并定期向投资者公布基金的净值、收益等信息。
投资者可以根据自己的需要，随时买入或赎回基金份额。
二、开放式基金的特点1. 开放式基金的流动性较强。
投资者可以随时买入或赎回基金份额，而且基金管理人也必须按照法律规定，保证投资者的赎回权利。
2. 开放式基金的投资范围较广。
基金管理人可以根据基金合同规定的投资目标和策略，投资不同的资产类别，如股票、债券、货币市场等。
3. 开放式基金的分散化程度较高。
基金管理人会将投资者的资金汇集起来，分散投资于不同的股票、债券、货币市场等资产类别，从而降低了单一资产的风险。
4. 开放式基金的投资门槛较低。
投资者可以通过购买基金份额，参与到基金的投资中来，而且购买的金额也相对较低，适合小额投资者。
三、开放式基金的运作方式开放式基金的运作方式主要包括基金发行、基金投资、基金净值计算和基金赎回等环节。
1. 基金发行：基金管理人向公众发行基金份额，投资者可以通过证券公司、基金销售机构等渠道购买基金份额。
2. 基金投资：基金管理人将投资者购买的资金汇集起来，按照基金合同规定的投资目标和策略，进行投资操作。
3. 基金净值计算：基金管理人会定期公布基金的净值，以反映基金的投资收益情况。
基金净值的计算方法一般为资产净值法和份额净值法。
4. 基金赎回：投资者可以随时申请赎回基金份额，基金管理人必须按照法律规定，在规定时间内将投资者的赎回款项支付给投资者。
封闭式基金和开放式基金的划分标准
封闭式基金和开放式基金的划分标准封闭式基金和开放式基金是证券投资基金的两种常见类型。
它们在基金的性质、成立方式、交易性质以及风险管理等方面存在着明显的差异。
下面将详细介绍封闭式基金和开放式基金的划分标准。
首先，封闭式基金和开放式基金在发行方式上存在差异。
封闭式基金是先募集资金，然后一次性发行，一旦基金份额发行完成，就不再接受新的申购，也不会提前终止基金。
而开放式基金则不同，它可以在基金成立后随时接受申购和赎回，不受数量限制。
其次，封闭式基金和开放式基金在交易性质上也有所不同。
封闭式基金的交易时间通常是有限的，例如每月、每季度或每年的特定日期才可以进行买卖。
而开放式基金可以随时买卖，投资者可以根据个人需要灵活地进行交易。
再次，封闭式基金和开放式基金在基金份额的流动性方面存在区别。
封闭式基金的份额购买和赎回比较受限，投资者不容易取走所投资的资金，因此基金的流动性较差。
而开放式基金则具有比较高的流动性，投资者可以根据需要自由地购买和赎回基金份额。
此外，封闭式基金和开放式基金在风险管理上也有所差异。
封闭式基金的基金份额数量是固定的，基金规模不易随市场风险而波动，投资者较少面临规模萎缩的风险。
而开放式基金的基金规模可以根据市场情况进行扩大或缩小，投资者可能会面临更高的去杠杆风险。
此外，封闭式基金和开放式基金在信息透明度方面也存在差异。
由于封闭式基金的申购结束后，基金份额在二级市场上交易，交易价格会受市场供求关系影响。
因此，基金的估值和净值披露可能不太规范，信息披露的透明度相对较低。
而开放式基金的交易价格直接以基金净值计算，净值公布比较规范，信息披露相对较为透明。
在投资风格上，封闭式基金和开放式基金也有所分别。
封闭式基金的投资风格更多地追求长期收益，往往采取较为保守的投资策略，在市场波动较大时更容易保持稳定。
而开放式基金的投资风格更加多样化，可以根据市场变化随时调整投资组合，灵活性更高。
总体而言，封闭式基金和开放式基金在发行方式、交易性质、基金份额流动性、风险管理、信息透明度以及投资风格等方面都存在明显的区别。
开放式基金与封闭式基金的特点与比较
开放式基金与封闭式基金的特点与比较开放式基金与封闭式基金是投资市场中常见的两种基金类型，它们在运作模式、流动性、投资对象等方面存在一些不同。
本文将就此展开探讨。
一、开放式基金的特点开放式基金，顾名思义，是一种允许投资者在任何时间购买或赎回份额的基金类型。
其主要特点如下：1. 市场流通性高：投资者可以随时购买或赎回基金份额，无论是在开放式基金公司或交易所进行交易，这为投资者提供了较高的流动性。
2. 规模变动：开放式基金的规模可以随市场需求变化而相应调整。
当投资者对基金感兴趣时，基金规模增加；当投资者赎回份额时，基金规模减少。
3. 分散投资：开放式基金将投资组合分散于不同的金融工具中，以降低风险。
投资者可以通过购买基金份额间接获得多样化的投资组合。
4. 净值定价：开放式基金通过计算每个交易日结束时的资产净值来确定每份基金份额的价格。
投资者可以根据当日净值购买或赎回基金份额。
二、封闭式基金的特点封闭式基金是指在募集期结束后，基金份额不再公开发行，也不接受赎回申请，投资者只能通过二级市场进行交易。
其主要特点如下：1. 市场流通性较低：封闭式基金份额无法随时买卖，只有通过交易所或场外市场上的其他投资者进行交易，因此流动性较开放式基金相对较低。
2. 固定规模：封闭式基金募集期结束后，基金规模基本保持不变，不受投资者购买或赎回份额的影响。
3. 投资灵活性：封闭式基金相比开放式基金，更具有灵活性，可以更自由地投资于非流动性较高的资产，并长期持有。
4. 市场定价：封闭式基金的交易价格由市场供求关系决定，投资者根据市场价格买入或卖出基金份额。
三、开放式基金与封闭式基金的比较开放式基金和封闭式基金在以下几个方面存在明显差异：1. 流动性不同：开放式基金提供更高的流动性，投资者可以随时买卖基金份额；而封闭式基金的流动性较低，投资者只能通过二级市场进行交易。
2. 投资对象不同：开放式基金通常投资于流动性较高的金融工具，如股票、债券等；而封闭式基金更倾向于投资于非流动性较高的资产，如不动产、私募股权等。
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几种交易的要素比较
要素 投资者 交易 转托管 代销机构 基金 注册登记 人TA
同一投资者 代销机构变化 同一基金 同一TA 同一TA
同一TA 非交易过户 投资者变化 同一代销机构 同一基金 同一TA 基金转换 同一TA 同一投资者 同一代销机构 基金变化 同一TA
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基金资产及估值
基金份额资产净值计算
流动性好
投资者可以随时申购和赎回基金单位，因此管理人必 须保持基金资产充分的流动性，而不会集中持有大量 难以变现的资产，减少了基金的流动性风险。
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开放式基金的优点
透明度高
除了年报、半年报、季度报告、公开说明书等定期 报告必须披露外，开放式基金一般每个估值日均公 布资产净值，信息披露规范充分，投资者可以随时 了解基金管理人在市场上运作、驾驭资金的能力。
便于投资
投资者在开放日的交易时间内可以随时在直销、代 销等各个销售场所申购、赎回、转换基金份额，投 资操作十分便利。
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开放式基金的当事人
基金持有人 基金管理人 基金托管人 基金销售机构 注册登记机构 注册会计师等
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开放式基金的运作
基金的购买和赎回 几种重要交易 基金的信息披露 基金资产及估值 基金收益及分配 开放式基金费用
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证券投资基金的特点
组合投资、 组合投资、分散风险
汇集众多中小投资者的小额资金，形成雄厚的资金 实力，同时分散投资于各种债券、股票等金融产品 的组合，从而分散投资风险。
专家理财
基金资产由专业的基金管理公司负责管理。基金管 理公司配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了广 博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领 域也积累了相当丰富的经验。
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开放式基金的费用
费用构成（可以从基金资产列支） 费用构成（可以从基金资产列支）
管理费－基金管理人收取,每日计提，按月支付 托管费－基金托管人收取，每日计提，按月支付 基金的证券交易费用 会计师费和律师费－基金合同生效后收取 信息披露费用－基金合同生效后收取； 基金份额持有人大会费用； 可以在基金财产中列支的其他费用。
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几种重要交易
基金转换
概念：是投资者将所持有的一种基金转换成另一种基 金的行为，只能在同一注册登记公司、同一销售代理 人处进行。 只有可用余额方可进行基金转换转出。转出基金和转 入基金均以委托日(T日)的NAV为计算价格依据； 基金注册与过户登记人在T+1工作日确认并为基金持 有人办理相关的注册登记手续； 投资者可在T+2工作日及之后到其提出基金转换申请 的网点进行成交查询。
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证券投资基金的分类
按照组织形态区分： 按照组织形态区分：
证券投资基金可分为公司型基金 契约型基金； 公司型基金和契约型基金 公司型基金 契约型基金； 公司型基金是具有共同投资目标的投资者组成以 公司型基金 盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于 特定对象的投资基金。 。 契约型基金也称信托型投资基金，是指基金发起 契约型基金 人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金 契约，发行基金单位而组建的投资基金。 目前，我国发行的证券投资基金均为契约型基金。
计算方法 基金份额资产净值=（总资产-总负债）/基金份额总数 基金份额总数——当时发行在外的基金份额的总量 估值人 一般来说，基金份额资产净值由基金管理人计算，基金 一般来说，基金份额资产净值由 托管人复核
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基金的收益及分配
基金收益
基金投资所得红利、股息、债券利息 银行存款利息 证券买卖价差 其他收入
说明：上述认购、申购、赎回费属于一次性费用 说明：上述认购、申购、赎回费属于一次性费用
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几种重要交易
转托管
概念：从一家销售代理人转至其它销售代理人的交 易行为； 只有可用余额方可进行转托管转出； 转托管有一步转托管和两步转托管两种方式。
非交易过户
概念：指两个投资者均在同一销售机构和同一注册 登记机构里，进行基金的非交易过户行为； 目前可以受理继承、捐赠、强制执行等情况下的非 交易过户。
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基金的购买和赎回
相关概念
认购—— 认购——在基金发行期/募集期，投资者购买基 金份额的行为； 申购—— 申购——指基金在存续期间，投资者在规定的 正常开放日购买基份额的行为； 赎回—— 赎回——投资者将所持基金份额卖回基金管理 人并收回现金的行为。
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基金的购买和赎回
申购/ 申购/赎回的原则
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产品知识— 产品知识—保本基金
基金运作周期
保本基金：一般规定一个保本周期，在保本周期内，不鼓励 投资者赎回资金，因此在保本周期内赎回将收取较高的赎回 费，且无法获得最终的保本承诺；但在保本周期到期后赎回， 一般不用支付赎回费用，且可获得保本承诺。 一般的开放式基金：可以在每个开放日赎回基金单位，虽然 赎回时也需缴纳赎回费，但赎回费率一般会低于保本基金。
管理要求不同
开放式基金随时面临赎回压力，更注重流动性等风险管理， 要求基金管理人具有更高的投资管理水平。 12
开放式基金的优点
市场选择性强
一般来说，基金业绩优良，投资者的申购资金流入会 使基金资产增加；基金经营不善，投资者赎回基金会 使基金资产减少。这种优胜劣汰的机制对管理人形成 了直接的激励约束，充分体现良好的市场选择。
规模上限
保本基金：由于保证人对担保规模方面的考虑，因此保本基 金往往规定了最高募集或存续规模，超过该规模的认购或申 购申请将按照一定规则进行筛选或全部被拒绝； 一般开放式基金：如果不是出于投资标的方面的考虑，一般 不会规定募集上限。
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产品知识—上市型开放式基金（LOFs） 产品知识—上市型开放式基金（LOFs）
基金净收益
基金净收益为基金收益扣除按照有关规定可以 在基金收益中扣除的费用后的余额。
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基金的收益及分配
《基金运作管理办法》的规定 基金运作管理办法》
开放式基金：基金合同应约定每年基金收益分 配的最多次数和最低比例。 基金收益分配应采用现金方式，开放式基金的 持有人可以事先选择将所获分配的现金收益， 按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基 金份额（即红利再投资）。
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开放式基金和封闭式基金的区别
基金存续期不同
封闭式基金一般有固定的存续期，如：15年；而开放式 基金一般不规定存续期。
资产净值披露周期不同
封闭式基金每周公布一次份额资产净值，而开放式基金 则每个估值日公布份额资产净值。
基金规模不同
封闭式基金在存续期间基金规模固定，不接受投资者申 购赎回请求。 开放式基金无固定存续期，基金规模随投资者的申购、 赎回而可以随时变动。
7
证券投资基金的分类
按照投资风险与收益关系区分： 按照投资风险与收益关系区分： 证券投资基金可以划分为成长型基金、 成长型基金、 成长型基金 收入型基金和平衡型基金 平衡型基金。 收入型基金 平衡型基金。
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证券投资基金的分类
成长型基金的投资风格旨在挑选盈利增长优于平均水平， 成长型基金 并具备增值潜力的公司。成长型的重点并不着眼于股票的 现价，而是预期未来股价表现会优于市场平均水平。 收入型基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金，其 收入型基金 投资对象主要是那些绩优股、债券、可转让大额存单等收 入比较稳定的有价证券。收入型基金一般把所得的利息、 红利都分配给投资者。这类基金虽然成长性较弱，但风险 相应也较低， 平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基 平衡型基金 金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这 些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是 把资产总额的25%至50%用于优先股和债券，其余的用于普 通股投资。其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基 金之间。
“未知价”原则，即基金的申购、赎回价格以受理 未知价”原则， 申请当日收市后的基金份额净值为基准进行计算； 国内一般采用金额认购、金额申购和份额赎回的方 式，即申购以金额申请，赎回以份额申请。
申购/ 申购/赎回的数额限制
一般来说，基金合同和招募说明书对投资者每次认 购、申购的最低金额、每次赎回的最低份额等均有 所规定，超过最低要求的申请才能被接受；
4
证券投资基金的特点
方便投资
证券投资基金最低投资数量一般较低，投资者可以 根据自己的财力进行购买，从而解决了中小投资者 “钱不多、入市难”的问题。 为了支持基金业的发展，我国还对基金的税收给予 合理政策，使投资者通过基金投资证券所承担的税 赋不高于直接投资于证券须承担的税赋。
5
证券投资基金的分类
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开放式基金与封闭式基金的区别
交易场所不同
封闭式基金在证券交易场所上市交易。 开放式基金在销售机构的营业场所交易，一般不上市交易， 但LOFs及ETFs除外。
交易价格不同
封闭式基金的交易价格为二级市场买卖价格，受市场对该 特定基金单位的供求关系影响。 开放式基金的交易价格以每日公布的份额资产净值为基准， 加一定的手续费计算。但LOF等基金在二级市场的交易价 格也会受到供求关系的影响而与净值不一致。
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基金的购买和赎回
购买和赎回的手续费 认购费－ 认购费－认购基金时收取 申购费
前端收费方式－投资者需要在申购基金单位时缴纳 前端收费方式－ 基金申购费； 后端收费方式－ 后端收费方式－投资者在申购基金份额时不必缴纳 申购费，而是在赎回基金份额时才缴纳申购费的方 式；
赎回费－ 赎回费－赎回基金份额时收取
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证券投资基金的分类
按照投资对象分： 按照投资对象分：
证券投资基金可以划分为股票基金、债券基金、货币市 股票基金、债券基金、 股票基金 场基金、混合基金等。 场基金、混合基金 我国《证券投资基金运作管理办法》规定，
百分之六十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金； 百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金； 仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金； 投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券 投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的，为混合基 金。