资产负债表水平分析表

中国石油天然气股份公司

一、总资产变动情况

1、流动资产本期增加68257百万元，增长的幅度为30.01%，使总资产规模增长了5.07%。非流动资产本期增加了185523百万元，增长的幅度为19.14%，使总资产规模增长了15.50%，两者合计使总资产增长了253780百万元，增长幅度为21.20%。

2、本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上，原因是投资的增加。主要体现在三个方面：一是固定资产的增长。固定资产本期增长75,276百万元，增长幅度为29.38%，对总资产的影响为6.29%。固定资产的增加主要由在建工程转入所致，计提折旧主要导致了固定资产的减少，总体看该公司的生产能力有增加。二是在建工程的增长。在建工程本期增长52,243百万元，增长的幅度32.55%，对总资产的影响为4.36%。在建工程的增加一方面可加强企业的生产能力，一方面会增加企业的负债。三是油气资产的增长。油气资产本期增长46,369百万元，增长幅度为9.80%，对总资产的影响为3.87%。该项目的减少主要是因为计提的折耗，这部分的增长对中国石油的未来经营有积极作用。

3、流动资产的变动主要体现在三个方面：一是货币资金的增长。货币资金本期增长42,199百万元，增长幅度为91.57%，对总资产的影响为3.53%。二是存货的增长。该项目本期增长24,096百万元，增长幅度为26.57%，对总资产的影响为 2.01%。由于固定资产的增长，提高了企业的生产能力，导致存货增加。三是应收账款的增加。应收账款本期增长11,975百万元，增长的幅度为71.24%，对总资产的影响为1.00%。在2008年度及2009年度，该企业未发生重大的应收账款坏账准备核销，说明该企业资金周转良好。可得出，流动资产增加主要是现金及现金等价物的增长。

二、权益总额的变动情况

1、负债本期增加194,108百万元，增长的幅度为55.69%，使权益总额增长了16.22%；股东权益本期增加了59,672百万元，增长的幅度为7.03%，使权益总额增长了4.99%，两者合计使权益总额本期增加了253,780百万元，增长幅度为21.20%。

2、本期权益总额增长主要体现在负债的增长上，流动负债是其主要方面。流动负债本期增加122,902百万元，增长幅度为46.26%，对权益总额的影响为10.27%，可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。流动负债增长主要表现在两个方面：一是其他流动负债。本期增加61,672百万元，对权益总额的影响为5.15%。二是应付账款的增加。应付账款本期增加了38,474百万元，增长幅度为32.53%，对权益总额的影响为3.21%。这些项目的增长将给企业带来巨大的偿债压力，如不能按期支付，会对企业的信用产生不良影响。另外，短期借款本期有所下降，变动额为13,150百万元，下降了14.98%，为企业减轻了偿债压力。应交税费本期增加了19,762

百万元，对权益总额的影响为1.65%，反映企业今年营业收入的增长。非流动负债本期增长了71,206百万元，增长幅度为85.92%，对权益总额的影响为5.95%。主要变动原因是应付债券。应付债券本期增长了44,822百万元，增长幅度为1081.87%，对权益总额的影响为3.74%。按照贴现后的公允价值估计，总计有477.33亿元的债券发行在外。

3、股东权益本期增加59，672百万元，增长幅度为7.03%，对权益总额的影响为4.99%。主要变动原因是留存收益的增长。其中未分配利润增长了45,380百万元，增长幅度为12.14%，对权益总额的影响为3.79%。由于会计政策的变动，该企业2009年开始将原计入“盈余公积-转项储备”的余额67.50亿元重分类至专项储备科目。

一、资产结构分析

本期该企业资产比重为20.38%,而非流动资产的比重高达79.62%,该企业资产流动性较差,资产风险较高。

本期该企业流动资产的比重上升了1.38%，非流动资产的比重下降了1.38%。除货币资金上升了2.24%，油气资产比重下降了3.72%以外，其他项目比重变动幅度不大，说明该企业的资产结构相对稳定。

二、资本结构分析

该企业股东权益比重为62.60%，负债比重为37.40%，2009年资产负债率为20.5%，2008年资产负债率为13.0%。股东权益比重下降了8.29%，负债比重上升了8.29%，财务实力略有下降，各项目变动不大，表明该企业资本结构较稳定。

三、主要项目分析

（一）货币资金

本期该企业货币资金比上期增加了42,199百万元，增长幅度为91.57%,变动幅度较大,其原因之一是经营活动现金流的改善,本年经营活动现金流量净额268,017百万元,比上年增加了90,877百万元.二是现金支付的减少，应付账款本期增加了38,474百万元。三是借入资金的增加，长期借款增加了7,797百万元，应付债券增加了44，822百万元。从比重及变动情况来看，该公司期末货币资金比重为6.09%，期初比重为3.85%，货币资金比重上升了2.24%，企业应注意控制好存量规模。

（二）应收款项

1、应收账款：根据会计报表和会计报表附注可知，该公司本年应收账款余额为28,785百万元，上年应收账款余额为16,810百万元，本年应收账款增加11,975百万元，增长率为71.24%。根据会计报表附注应收账款账龄表可知该企业一年以内的应收账款比重有上升了6%，三年以上的应收账款比重下降了6%，其他期限的应收账款比重未变，说明该企业的信用政策和收账政策比较稳定，对应收账款的比重影响不大。企业对超过三年的应收账款计提的了充分的准备，一年以内的应收账款无逾期亦无减值。

2、其他应收款：根据该企业的会计报表及附注可知，该企业本年其他应收款余额为4,815百万元，占总资产比重的0.33%，上年其他应收款为6,224百万元，占总资产比重的0.52%，本期其他应收款减少了1,409百万元。其中前五名债务人欠款金额合计为25.37亿元，占其他应收款总额的30%，说明债务人比较分散。其他应收款中应持有本公司5%以上表决权股份的股东款项为2.59亿元，比上年减少了7.45亿元，不存在以上股东的欠款，说明不存在关联方资金被占用或大股东掏空行为。

3、坏账准备

根据该企业资产负债表和会计报表附注可得，企业本年度坏账损失采用备抵法核算，坏账准备按决算日应收账款分类计提，本期计提坏账准备2,124百万元，比上期减少299百万元。该企业本期未发生会计政策和会计估计变更事项，会计政策及会计估计对本项目未产生影响。坏账准备的减少是由于应收账款三年以上的金额比重下降，该期限的坏账准备减少。其他应收款本期计提3,713百万元的减值准备，比上期减少了185百万元,会计政策未对其他应收款坏账准备产生影响。

本期存货资产增加了15,751百万元，增长的比率为15.77%，表明存货资产实物量的绝对增加。按其净值计算则增加了24,096百万元，其比率为26.57%。虽然存货净值的变动额和变动比率高于存货总值的变动额和变动比率，但这是存货资产因计提跌价准备而造成的价值量的变动，这种变化对生产经营活动本身不会产生实质影响。该企业本期库存商品存货增加了12,611百万元，增长比率为19.38%，销售收入减少了53,329百万元，表明企业销路不畅。

该企业所占比重较大的是产成品及原材料，两者合计的比重比上年减少2.58%。本期产成品比重上升，原材料比重下降，原材料存货虽然比上年降低了4.61%，但其比重仍然接近27%，说明原材料存货管理是该公司存货管理的重心。企业原材料存货比重下降，在产品和产成品比重上升，综合固定资产的增加来看，是企业生产能力有所提高。