技术分析-指标分析法

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3、使用方法： （1）当ASI向下跌破前一次低点时为卖出讯号， （2）当ASI向上突破前一次高点时为买入讯号， （3）价由下往上，欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点 处，尚未确定能否顺利穿越之际。如果ASI领先股价，提早一步， 通过相对股价的前一波ASI高点，则次一日之后，可以确定股价 必然能顺利突破高点套牢区。 • （4）股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接 近低点处，尚未确定是否将因失去信心，而跌破支撑之际。如果 ASI领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波ASI低点，则次 一日之后，可以确定股价将随后跌破价点支撑区。 • （5）股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成“牛 背离”时，应卖出。 • （6）股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成“熊 背离”时，应买进。
第四章 指标分析
• 我们知道,股票价格是沿着趋势变化的,一个测量趋势的有用工具是趋
势线。第三章我们介绍了趋势分析法，趋势分析法告诉我们：给定一
个已经完全确定的趋势，它继续的可能性要大于它反转的可能性。但 这种简单的趋势往往“并不足够好”。有没有一种数学方法来度量这
种变化趋势呢？
• 道琼斯的移动平均线理论解决了这个问题。移动平均线包括简单移动 平均法、加权移动平均法、指数平滑移动平均法等。 • 此外，还可以用其他指标判断股价价格的变动。这些指标主要有两类： 趋势型指标和超买超卖指标。 • 趋势型指标包括指标 MA、MACD、BIAS 等；超买超卖指标包括 %R、 KDJ、RSI等。
• （五）趋向指标DMI
• 这里主要介绍前面四种情况。
（一）移动平均线（moving average，MA）
• 1、移动平均线的含义。所谓“移动”就是不断地用最 新一天数据替代最早一天的数据，天数不变。“平均” 就是计算平均每天的价格或指数。 • 移动平均线可以选择不同的周期编制，如 5 日、 10 日均 线等；可以选择不同的方法编制，如简单移动平均法、 加权移动平均法、指数平滑移动平均法等。 • 移动平均线的计算方法就是求连续若干天市场价格（通 常采用收盘价）的算术平均数。天数就是MA的参数。 移动平均法是道· 琼斯理论的“平均成本”的概念。移动 平均理论是根据平均线出现的波峰、波谷和转折之处研 判证券价格的运动方向。
• 理论上，DIF指标有正有负，其绝对值越大，表明长短期平均线 的距离越远。MACD就是利用正负的离差值DIF与DIF的9日平均 值DEA线的交叉信号，作为买卖行为的依据。 • 3、MACD指标的应用法则。MACD在买卖交易的判断上，有以 下几种信号功能： • （1）买入信号。DIF、DEA均为负，且横盘时间较长时，DIF向 上突破DEA或有突破DEA的迹象时，为买入信号； 当MACD柱 状线，由负变正，也是买入信号。 • （2）卖出信号。DIF、DEA均为正，远在零线上方，DIF向下跌 破DEA时，发出卖出信号。 • （3）转换信号。当DEA线与K线发生背离，是行情反转信号。
例4-1 [案例演示]DIF、DEA和MACD的计算
• 某股票某年3月12日的有关信息如下表9-1所示，试计算 3月13日至3月21日的DIF、DEA和MACD。
表9-1 DIF、DEA和MACD计算表
日期 3月12日 3月13日 3月14日 3月17日 3月18日 3月19日 3月20日 3月21日 3月24日
• 2、移动平均线的特点。移动平均线的基本思想是消除偶然 因素的影响。它具有以下几个特点：追踪趋势；滞后性； 稳定性；助长助跌性；支撑线和压力线的作用。 • 移动平均线的参数作用实际上是对上述几个特征的加强。 参数选得越大，上述特征就越明显。 • 3、移动平均数的计算。实际应用中常使用算术移动平均和 指数平滑移动平均法，其计算公式为：
（三）振动升降指标ASI
• 1、ASI（Accumulation Swing Index）中文名称：振动升降指标。 该指标由 Welles Wilder所创。ASI企图以开盘、最高、最低、收盘 价构筑成一条幻想线，以便取代目前的走势，形成最能表现当前市 况的真实市场线（RealMarket）。韦尔达认为当天的交易价格，并 不能代表当时真实的市况，真实的市况必须取决于当天的价格，和 前一天及次一天价格间的关系，他经过无数次的测试之后，决定了 ASI计算公式中的因子，最能代表市场的方向性。 • 由于ASI相对比当时的市场价格更具真实性，因此，对于股价是否 真实的创新高或新低点，提供了相当精确的验证，又因ASI精密的 运算数值，更为股民提供了判断股价是否真实突破压力，或支撑的 依据。 • ASI和OBV同样维持“N”字型的波动，并且也以突破或跌破“N”型 高、低点，为观察ASI的主要方法。 • ASI不仅提供辨认股价真实与否的功能？另外也具备了“停损”的 作用，及时地给投资人多一层的保护。
图4-1 葛兰威尔买卖八大法则
5 3 6
2 1 4 股价 移动平均法
7 8
• 注：八大法则中有四条（①②③④）是买进法则，四条（ ⑤⑥⑦ ⑧ ）是卖出法则。
图4-2 道氏理论60年交易记录
（二）指数平滑异同平均线
• 1、指数平滑异同平均线（MACD）的含义。平滑异同平均线 MACD也是一种趋向指标，其英文全称为Moving Average Convergence and Divergence, 是由查拉尔阿佩尔（）首先在一 书中发表的，主要是利用长短期两条平均线，计算两者之间的离差 值，作为研判行情买卖的依据。它由正负差（DIF）、异同平均数 （DEA）和柱状线MACD（DIF与DEA之差的2倍）组成，DIF是基 础，或称核心，DEA是辅助。 • 2、指数平滑异同平均线的计算。设快速平滑移动平均线用12日的 EMA表示，慢速平滑移动平均线用26日的EMA表示，DEA是DIF 的9日平滑移动平均线，则
（四）BOLL线
• 布林线(Bollinger Band) 是根据统计学中的标准差原理设计出来的 一种非常实用的技术指标。它由三条轨道线组成，其中上下两条线 分别可以看成是价格的压力线和支撑线，在两条线之间是一条价格 平均线，一般情况价格线在由上下轨道组成的带状区间游走，而且 随价格的变化而自动调整轨道的位置。当波带变窄时，激烈的价格 波动有可能随即产生；若高低点穿越带边线时，立刻又回到波带内， 则会有回档产生。 • 布林通道是由三条线组成，在中间的通常为 20 天平均线，而在上 下的两条线则分别为 Up 线和 Down 线，算法是首先计出过去 20 日收巿价的标准差 SD(Standard Deviation) ，通常再乘 2 得出 2 倍标准差， Up 线为 20 天平均线加 2 倍标准差， Down 线则为 20 天平均线减 2 倍标准差。 • 中间线 = 20 日均线 • Up 线 = 20 日均线 + 2SD(20 日收巿价 ) • Down 线 = 20 日均线 - 2SD(20 日收巿价 )
收盘价 EMA(12) EMA(26) DIF DEA(9) MACD 35.16 39.15 43.52 -4.37 -3.17 -2.4 33.77 38.3223 42.7978 -4.4755 -3.4311 -2.0888 32.44 37.4173 42.0305 -4.6132 -3.6675 -1.8914 31.62 36.5254 41.2594 -4.7339 -3.8808 -1.7063 32.58 35.9184 40.6165 -4.698 -4.0442 -1.3075 34.7 35.731 40.1782 -4.4472 -4.1248 -0.6448 34.28 35.5078 39.7413 -4.2335 -4.1466 -0.1739 30.85 34.7912 39.0827 -4.2915 -4.1756 -0.2319 32.43 34.4279 38.5899 -4.162 -4.1728 0.02175
第四章 主要内容
•wk.baidu.com指标分析除趋势分析法外，还有其他
的指标分析法。
• 一、趋势型指标 • 二、超买超卖指标
• 三、其他指标介绍
一、趋势型指标
• 反映股票价格走势的趋势型指标很多，主要包 括下面几个: • （一）移动平均线MA • （二）指数平滑异同平均线MACD • （三）振动升降指标ASI • （四）布林线BOLL
• 4、使用心得： • （1）ASI虽然具备领先股价的功能，但是，投资人根 据突破讯号早一步买进或卖出后，ASI却无法提供何时 应获利，何时应重新买回的讯号。有时ASI向上或向下 突破压力和支撑后，仅一天时间立刻回跌或回升，投 资人如果反应不及，不但无法获得利润，反而将遭至 损失。所以，该指标主要是做为狙击性的买入讯号， 投资人应抱着“打了就跑”的心理。 • （2）ASI大部分时机都是和股价走势同步的，投资人 仅能从众多股票中，寻找少数产生领先突破的个案， 因此，ASI似乎无法经常性运用，但是由于上市公司有 数百家，讯号会轮流发生在不同的个股上，各位读者 只要把握“打完一只，再换另一只”的技巧，随时都 会有新产生讯号的个股让您大显身手。
2 11 今日收盘价 昨日EMA(12) 12 1 12 1 2 25 今日EMA(26) 今日收盘价 昨日EMA(26) 26 1 26 1 今日EMA(12)
DIF EMA(12) EMA(26) 2 8 今日DEA 今日DIF 昨日DEA 9 1 9 1 MACD 2( DIF DEA)
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2、计算公式： （1） A=当天最高价—前一天收盘价 B=当天最低价—前一天收盘价 C=当天最高价—前一天最低价 D=前一天收盘价—前一天开盘价 A、B、C、D皆采用绝对值 （2） E=当天收盘价—前一天收盘价 F=当天收盘价—当天开盘价 G=前一天收盘价—前一天开盘价 E、F、G采用其±差值 （3） X=E+1/2F+G （4） K=比较A、B二数值，选出其中最大值 （5） 比较A、B、C三数值： 若A最大，则R=A+1/2B+1/4D 若B最大，则R=B+1/2A+1/4D 若C最大，则R=C+1/4D （6） L=3 （7） SI=50*X/R*K/L （8） ASI=累计每日之SI值
• （4）股价跌破平均线之下，突然连续暴跌，远离平均线时，很可 能会再向平均线弹升，也是买进信号。
• （5）股价急速上升远超过上升的平均线时，将出现短线的回跌， 再趋向于平均线，是卖出信号；
葛兰威尔八法则
• （6）平均线从上升逐渐走平转弯向下跌，而股价从平均线的上方往 下跌破平均线时为卖出信号； • （7）股价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线 即告回落，仍是卖出信号； • （8）股价虽上升突破平均线，但立刻又恢复到平均线之下而此时平 均线又继续下跌，则是卖出信号。 • 葛兰威尔法则是否灵验，读者应在实践中验证，不可盲从。经过长时 间的实践证明，葛兰威尔认为上述八法则中，第四、第八条实际操作 风险较大，为初学者所慎用；同时，葛兰威尔认为若将第一和第二条、 第六和第七条合并使用，可捕捉最佳买进和卖出时机；第四条和第五 条可结合乖离率指标使用，可提高它的适用性和可操作性。 • 移动平均线的组合。长、短期移动平均线的配合使用。当现行行情价 格站稳在长期和短期平均线之上，且短期平均线上穿长期平均线时， 为买进信号，此种交叉称为“黄金交叉”；反之，则为卖出信号，此 种交叉称为“死亡交叉”。
• 葛兰威尔运用均线的八法则如下：
• （1）平均线从下降逐渐走平，当股价从平均线的下方向上突破平 均线时为买进信号； • （2）股价连续上升远离平均线之上，股价突然下跌，但未跌破上 升的平均线，股价又再度回升，可以加码买进； • （3）股价虽一时跌至平均线之下，但平均线仍在上扬且不久马上 又恢复到平均线之上时为买进信号。
MAt Ct Ct 1 Ct N 1 Ct Ct N MAt 1 N N 1 N 1 EMAt Ct EMAt 1 N N
Ct 、 MAt和EMAt 分别为 t 日的收盘价和移动平均数；N表示平滑日数。
葛兰威尔八法则
• 4、葛兰威尔八法则。