新制度经济学企业理论
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《新制度经济学》PPT课件
–人人生来具有同等生存和发展的权利，任何 个人或组织都无权以任何理由剥夺个人的权 利（人权）
–私有财产神圣不可侵犯，私有制是经济最根 本的基础（产权）
–以法律制度为基础的契约关系是维系经济活 动秩序的唯一纽带（法律）
6
传统经济学的企业假设
传统经济学理论建立在均衡理论基础上，集中说明 市场交易中价格在平衡市场供求中的作用。
企业内部组织一笔额外交易的成本等于在公开市场上完成这笔交易所需的成本，
13
经济学中的企业理论
科斯的企业理论（续6）
如何理解科斯答案？ 市场价格机制的费用不为零 为了节约这些费用，“一系列合约被一个合
约替代”——生产的组织发生了变化。
–什么是“一系列合约”？什么是“一个合约”？ –为什么一个合约替代一系列合约可以节约市场的
我们先介绍两个故事。
31
（一）故事之一：亨利·福特和 他的福特汽车
–当人的权力增大后，他无法克制自己，不干涉那 些不应干涉的事情；
–下级会自觉不自觉地努力使他们向上传递的信息 对自己有利，影响上级的决策，产生影响费用；
–腐败造成的费用。
罗伯茨和米尔格罗姆特别强调第二种费用。
20
经济学中的企业理论
科斯企业理论的发展（续5）
“声誉”观点 强调在契约不完全条件下买卖双方的调整过
交易费用还会受到交易对象的数量的影响，这就是“小数目条件”（为了降低交易费用，必须减少交易对象的数目），交易对象的减少意味着行为主体面临的市场是具有垄断特征的不完全竞争市场。
18
经济学中的企业理论
科斯企业理论的发展（续3）
“议价费用”和“影响费用”观点 罗伯茨（ROBERTS）和米尔格罗姆
（MILGROM）着重分析市场失灵问题。 所谓“议价费用”，由三方面构成：
–私有财产神圣不可侵犯，私有制是经济最根 本的基础（产权）
–以法律制度为基础的契约关系是维系经济活 动秩序的唯一纽带（法律）
6
传统经济学的企业假设
传统经济学理论建立在均衡理论基础上，集中说明 市场交易中价格在平衡市场供求中的作用。
企业内部组织一笔额外交易的成本等于在公开市场上完成这笔交易所需的成本，
13
经济学中的企业理论
科斯的企业理论（续6）
如何理解科斯答案？ 市场价格机制的费用不为零 为了节约这些费用，“一系列合约被一个合
约替代”——生产的组织发生了变化。
–什么是“一系列合约”？什么是“一个合约”？ –为什么一个合约替代一系列合约可以节约市场的
我们先介绍两个故事。
31
（一）故事之一：亨利·福特和 他的福特汽车
–当人的权力增大后，他无法克制自己，不干涉那 些不应干涉的事情；
–下级会自觉不自觉地努力使他们向上传递的信息 对自己有利，影响上级的决策，产生影响费用；
–腐败造成的费用。
罗伯茨和米尔格罗姆特别强调第二种费用。
20
经济学中的企业理论
科斯企业理论的发展（续5）
“声誉”观点 强调在契约不完全条件下买卖双方的调整过
交易费用还会受到交易对象的数量的影响，这就是“小数目条件”（为了降低交易费用，必须减少交易对象的数目），交易对象的减少意味着行为主体面临的市场是具有垄断特征的不完全竞争市场。
18
经济学中的企业理论
科斯企业理论的发展（续3）
“议价费用”和“影响费用”观点 罗伯茨（ROBERTS）和米尔格罗姆
（MILGROM）着重分析市场失灵问题。 所谓“议价费用”，由三方面构成：
新制度经济学的制度理论———企业理论·产权理论·制度变迁理论
新制度经济学的制度理论———企业理论・产权理论・制度变迁理论●李志强 摘 要:新制度经济学在许多方面对新古典经济学有重要的发展,掀起了一场经济学的革命,目前它已经在制度研究领域占据了主流的地位。
文章将对新制度经济学在不同的研究领域———企业理论、产权理论和制度变迁理论,进行简单的梳理。
关键词:企业理论 产权理论 制度变迁理论新制度经济学发展和兴盛是最近几十年的事,目前它已经在制度研究领域占据了主流的地位。
新制度经济学被认为在许多方面对新古典经济学有重要的发展,掀起了一场经济学的革命,甚至它的开创者科斯称其为“本来就应该是的那种经济学”。
从交易费用这一基本概念出发,新制度经济学在不同的研究领域发展了几个重要的分支理论—企业理论、产权理论和制度变迁理论。
下面本文将对这几个理论进行简单的梳理。
一、企业理论1973年,科斯在其经典性论文《企业的性质》中开创了现代企业理论研究的先河。
在这篇论文中科斯提出,与市场通过契约形式完成的交易不同,企业作为一种组织是依靠权威,通过命令的形式在企业内部完成交易的。
市场和企业可以看作是两种不同的经济组织形式,在一定条件下是可以相互替代的。
当生产是通过市场的组织协调来完成时,其重要的成本是发现相关价格所耗费的资源。
科斯的文章发表后并没有得到应有的重视,直到20世纪60年代后,在威廉姆森、德姆塞茨和张五常等学者的推动下,企业理论开始飞速发展,大量有价值的学术文献以“指数式增长”。
特别是随着博弈论和信息经济学的发展,企业理论的分析工具日臻完善,研究的领域也不断深入。
企业理论研究的主要内容包括:企业的本质及界限的确定、企业内部结构与效率差异、企业的资本结构。
1.企业的本质及界限的确定。
对于这一问题有几种不同的解释。
一种是上面提到的科斯的观点。
张五常发展了科斯的理论,认为企业与市场的区别只是契约安排的两种不同形式,市场是产品市场上的合约,而企业是要素市场上的合约,企业与市场的替代不过是一种合约取代另一种合约。
新制度经济学现代企业理论(ppt 39页)
• 在企业理论的早期文献中，经济学家就是 以剩余索取权来定义企业所有权的，后来 也有学者将企业所有权定义为“剩余控制 权”，意指在企业合约中所未明确的状态 出现时的相机处理权（决策权）
第二节 企业产权理论
剩余收益权和剩余控制权的特性 ------状态依赖
剩余控制权和剩余收益权的对应 在现代企业中，股东负责提供非人力资
第一节 企业的性质
对企业性质的不同解释
（一）威廉姆森对科斯企业理论的发展：资 产专用性（Assets specificity） 市场作为一种交易的协调机制或规制结 构，在有限理性、机会主义行为、不确定 性和小数目条件等因素综合作用下就会失 灵，在这种情况下，必须选择能够节约交 易费用的非市场制度来替代市场机制。于 是企业组织作为一种等级制度就应运而生。 因为，企业组织具有节约交易费用的目的 和作用。
第二节 企业产权理论
• 风险分担 风险意味着单一业主企业的规模会受到个 财财富的限制，如果企业要超出这些限制 进一步发展，合伙企业的发展就成为了必 要。 合伙企业可能会降低监督成本，同样可以 降低风险承担成本。因此，这两种可能的 效率收益的总额必须和由于分享剩余产权 而产生的道德风险问题进行权衡
第二节 企业产权理论
独立董事的职能
• 独立董事应当履行监督职能，类似于监事会，而 监事会的职能我国的公司法已有明文规定。照此 说法，既然职能已经重合，独立董事与监事会就 可互相取代，新颁布的公司法就只好在第一百二 十三条规定: “上市公司设立独立董事，具体办法 由国务院规定。” 明智地选择了 “回避”。
• 独立董事应扮演“仲裁人”角色
(a)
(b)
利 润
价
值
m
比
m
率
U
第二节 企业产权理论
剩余收益权和剩余控制权的特性 ------状态依赖
剩余控制权和剩余收益权的对应 在现代企业中，股东负责提供非人力资
第一节 企业的性质
对企业性质的不同解释
（一）威廉姆森对科斯企业理论的发展：资 产专用性（Assets specificity） 市场作为一种交易的协调机制或规制结 构，在有限理性、机会主义行为、不确定 性和小数目条件等因素综合作用下就会失 灵，在这种情况下，必须选择能够节约交 易费用的非市场制度来替代市场机制。于 是企业组织作为一种等级制度就应运而生。 因为，企业组织具有节约交易费用的目的 和作用。
第二节 企业产权理论
• 风险分担 风险意味着单一业主企业的规模会受到个 财财富的限制，如果企业要超出这些限制 进一步发展，合伙企业的发展就成为了必 要。 合伙企业可能会降低监督成本，同样可以 降低风险承担成本。因此，这两种可能的 效率收益的总额必须和由于分享剩余产权 而产生的道德风险问题进行权衡
第二节 企业产权理论
独立董事的职能
• 独立董事应当履行监督职能，类似于监事会，而 监事会的职能我国的公司法已有明文规定。照此 说法，既然职能已经重合，独立董事与监事会就 可互相取代，新颁布的公司法就只好在第一百二 十三条规定: “上市公司设立独立董事，具体办法 由国务院规定。” 明智地选择了 “回避”。
• 独立董事应扮演“仲裁人”角色
(a)
(b)
利 润
价
值
m
比
m
率
U
新制度经济学名词解释
新制度经济学概念：所谓新制度经济学，正如科斯所说，就是用主流经济学的方法分析制度的经济学。
新制度经济学包括四个基本理论：交易费用理论、产权理论、企业理论、制度变迁理论。
新制度经济学关于人的行为的基本假设1）效用最大化。
新制度经济学认为，人们总是在一定约束条件下最大化自己的效用，并把效用最大化假说扩展至所有人的选择，从而抛弃了新古典理论陈旧的二分法——家庭追求效用最大化，企业追求利润最大化。
2）有限理性。
有限理性不仅反映了客观现实（事物是复杂的和多变的），而且也反映了人的经济特性：个人不会为了信息的完全而不顾成本去搜集；也不会不顾算计成本去处理所有信息；人的脑力作为一种稀缺资源，为了有效利用它，必须重视节约和合理使用3）机会主义的行为倾向。
基本意思是，经济活动人会以狡黠的方式追求自身的利益，他会随机应变，投机取巧，他会有目的地、有策略地利用信息（包括有时说谎、隐瞒、欺骗等）。
交易及其维度从交易维度分析交易的特性：交易是由它的维度来限定的，交易相异的主要维度是资产专用性、不确定性程度和交易频率。
（1）资产专用性。
指的是为支持某项特殊交易而进行的耐久性投资，它一旦形成便很难转移到其它用途上。
主要有三种类型：①资产本身的专用性②、资产地理区位的专用性③、人力资本专用性（2）不确定性。
交易过程中出现的不确定性有两种：1）来自环境的不确定性：指市场未来状况的不确定性。
2）来自交易双方行为的不确定性：即由于策略性地隐瞒、掩盖或扭曲信息等机会主义行为而引起的不确定性。
（3）交易频率，即交易的次数。
交易发生的频率是影响交易的成本和收益的一个重要因素，因而它对组织制度的选择也有重要影响。
交易费用科斯“利用价格机制的成本”啊罗“经济制度操作的成本”诺思“交易成本是规定和实施构成交易基础的契约的成本”威廉姆森“经济系统运转所需要付出的代价或费用”黑板经济学新制度经济学是对黑板经济学的批判继承。
黑板经济学是指新古典（微观）经济学理论成立的前提条件过于抽象，不能解决实际经济（社会）问题。
第六章企业的性质理论(新制度经济学-湖南大学,袁庆明)
2020/9/11
New Institutional Economics
7
问题：
即使把企业看作要素市场，那么，为什 么在要素的企业交易之外，还存在着要 素的市场交易？这两种不同的要素市场 之间存在哪些区别？
2020/9/11
New Institutional Economics
8
4.威廉姆森的企业性质观
第六章 企业的性质理论
第一节 企业的契约性质 第二节 契约的不完全性与契约实施机制 第三节 企业代理问题与激励契约设计 第四节 不完全契约与企业最优所有权结构
2020/9/11
New Institutional Economics
1
第一节 企业的契约性质
一、新古典经济学中的企业 二、新制度经济学企业理论中的企业 三、对科斯等的企业契约性质理论的评价
• 认为企业中的每个雇员与雇主之间只是一 种简单的报酬合约关系。
• 企业契约与市场契约的差别在于一个队对 投入的使用，以及在所有其他投入的契约 安排中有些团体处于一个集权的位置，他 是一个队生产进程中的集权的契约代理 人——但它并不具有更为优越的强制性指 令或惩戒权力。
2020/9/11
New Institutional Economics
• 企业是生产性与交易性的统一。
企业
生产性 交易性
生产结构 制度结构
生产效率 制度效率
企业效率
2020/9/11
New Institutional Economics
11
2.企业契约与市场契约的区别
• 企业契约是一个人力和非人力资本要素所 有者之间的特别契约 。
• 企业契约中，存在一个“中心签约人”， 即企业家。
新制度经济学课件(PPT56页)
一、新制度经济学的产生和发展 二、产权经济学 三、交易成本经济学 四、企业理论 五、制度变迁理论
一、新制度经济学的产生与发展
1.1、新古典经济学的问题 新古典经济学指的是马歇尔《经济学原理》之
后一直到今天仍然居于主流地位的经济学研究 范式。 20世纪初，马歇尔曾满怀信心地宣布，经济学 的基本理论已经确立且无争论的余地，下一代 经济学家可以放心大胆地将主要精力集中于这 些理论的应用，解释现实世界各种体制与实践 方面令人眼花缭乱的千计 ，莫如 树木； 终身之 计，莫 如树人 。2021 年6月上 午6时4 3分21. 6.2906: 43June 29, 2021
16、提出一个问题往往比解决一个更 重要。 因为解 决问题 也许仅 是一个 数学上 或实验 上的技 能而已 ，而提 出新的 问题， 却需要 有创造 性的想 像力， 而且标 志着科 学的真 正进步 。2021 年6月29 日星期 二6时4 3分13 秒06:43: 1329
10、阅读一切好书如同和过去最杰出 的人谈 话。06: 43:1306 :43:130 6:436/ 29/2021 6:43:13 AM
11、一个好的教师，是一个懂得心理 学和教 育学的 人。21. 6.2906: 43:1306 :43Jun-2129-Jun-21
12、要记住，你不仅是教课的教师， 也是学 生的教 育者， 生活的 导师和 道德的 引路人 。06:43: 1306:4 3:1306: 43Tues day, June 29, 2021
4、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right. ----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:19
一、新制度经济学的产生与发展
1.1、新古典经济学的问题 新古典经济学指的是马歇尔《经济学原理》之
后一直到今天仍然居于主流地位的经济学研究 范式。 20世纪初，马歇尔曾满怀信心地宣布，经济学 的基本理论已经确立且无争论的余地，下一代 经济学家可以放心大胆地将主要精力集中于这 些理论的应用，解释现实世界各种体制与实践 方面令人眼花缭乱的千计 ，莫如 树木； 终身之 计，莫 如树人 。2021 年6月上 午6时4 3分21. 6.2906: 43June 29, 2021
16、提出一个问题往往比解决一个更 重要。 因为解 决问题 也许仅 是一个 数学上 或实验 上的技 能而已 ，而提 出新的 问题， 却需要 有创造 性的想 像力， 而且标 志着科 学的真 正进步 。2021 年6月29 日星期 二6时4 3分13 秒06:43: 1329
10、阅读一切好书如同和过去最杰出 的人谈 话。06: 43:1306 :43:130 6:436/ 29/2021 6:43:13 AM
11、一个好的教师，是一个懂得心理 学和教 育学的 人。21. 6.2906: 43:1306 :43Jun-2129-Jun-21
12、要记住，你不仅是教课的教师， 也是学 生的教 育者， 生活的 导师和 道德的 引路人 。06:43: 1306:4 3:1306: 43Tues day, June 29, 2021
4、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right. ----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:19
第一章 新制度经济学导论
11
二、新制度经济学的产生和发展
新制度经济学派是在20世纪70年代凯恩斯经济学 对经济现象显得丧失解释力之后兴起的。
（一）新制度经济学产生的标志：1937年科斯 的论文——《企业的性质》发表 。 ——科斯打开了“企业”这只黑匣子。古典经济 学家只把企业看成一个生产函数，而不管企业 是怎么组织、运行的。
二是事后不对称 ，如保险公司与投保人的关系，道德风险问题
另一方面，人对环境的认识能力是有限的， 不可能无所不知。例如：盲目崇拜科学家、股评家、大师。
20
☞第三个假定：人的机会主义倾向：即人具有随机应变、
投机取巧、为自己谋求更大利益的行为倾向。
人的机会主义的二重性 ： 一是与冒险、寻找机遇、创新联系，对立面是保持现状； 二是把成本、费用转嫁给他人，损人利己。
25
26
（二）分析范式：制度分析法
制度分析法是由新古典经济学、博弈论和演化 经济学三大理论工具结合而成。
简单的讲，新制度经济学就是用经济学的方法 研究制度的经济学。 正统经济理论的三大基石是：禀赋、技术、偏好。 制度是经济理论的第四大基石。
27
五、新制度经济学的流派渊源关系
（一）新制度经济学与新古典经济学的关系
18
☞第二个假定：人与环境的关系，即有限理性。(人无法
对稀缺的世界作出完全正确的判断)。
• 有限理性：一是指行为者具有理性意向；二是指 其理性会受到实际智能的限制。简而言之，个体 的人由于自身的经验、阅历、知识水平、技能等 的限制，使人们在作出决策(选择)时常陷于一种并 不完全理性的预期之中。
（二）新制度经济学与近代制度经济学的关系
共同点：都强调制度的重要性，都对新古典经济学忽略 制度的非中性以及过分的形式化表示不满。
新制度经济学第六章企业家理论
★ 作为市场的风险承担者； ★是创新租金的创造者
★ 作为剩余索取者； ★ 企业家作为自我激励者；
古典经济学 新古典经济学 企业理论
二、企业家的研究
对企业家的认识； 对创新的认识； 对风险和利润的认识； 对企业家在企业剩余权利中的地位的认识； 对企业家合约性质
二、企业家的研究
马歇尔的企业家理论
选择生产要素 将自己的资本 的洞察力，高 置于风险之中 效率生产统率 与企业家自由 力、创新能力； 地发挥创造精 选拔人才的能 神的果断性是 力和说服能力 密不可分的
（涉及组织）
投入产出的中 间人；生产要 素的新组合； 监督者；消除 风险；建设性 的投机
熊彼特 承担风险的只 （1934） 是资本家，而
一、定义
克服X无效率。Leibenstein（1968）将他的X效率 理论引伸到企业家分析中，指出企业家作用正在 于克服X无效率。他断定由于以下三个原因不可 能有投入和产出间一一对应关系：劳动契约不可 能完全；生产函数不可能特定或完全可知；不是 所有的生产要素都可以在市场购置。企业家的一 个最重要功能在于找到和运用这些生产要素。企 业家因此起“填充空白”（gap-filling）和“投入 补充者”（input-completer）的作用。
自利，目 的是为了 商品、闲 暇以及地 位
舒尔茨
发现 机会
自有知识、想象 力、实践知识、 分析能力、搜寻 技巧、算计的技 巧、富有远见， 沟通技巧，授权 的技巧、组织技 巧
天赋与后天培养
一个企业家如果 要使他的判断得 到支持就必须调 动资源，于是需 要有个人的财富， 有才能但无资本 的企业家并不合 格
这些年的努力就为了得到相应的回报 。2021 年1月5 日星期 二5时48 分57秒 05:48:5 75 January 2021
★ 作为剩余索取者； ★ 企业家作为自我激励者；
古典经济学 新古典经济学 企业理论
二、企业家的研究
对企业家的认识； 对创新的认识； 对风险和利润的认识； 对企业家在企业剩余权利中的地位的认识； 对企业家合约性质
二、企业家的研究
马歇尔的企业家理论
选择生产要素 将自己的资本 的洞察力，高 置于风险之中 效率生产统率 与企业家自由 力、创新能力； 地发挥创造精 选拔人才的能 神的果断性是 力和说服能力 密不可分的
（涉及组织）
投入产出的中 间人；生产要 素的新组合； 监督者；消除 风险；建设性 的投机
熊彼特 承担风险的只 （1934） 是资本家，而
一、定义
克服X无效率。Leibenstein（1968）将他的X效率 理论引伸到企业家分析中，指出企业家作用正在 于克服X无效率。他断定由于以下三个原因不可 能有投入和产出间一一对应关系：劳动契约不可 能完全；生产函数不可能特定或完全可知；不是 所有的生产要素都可以在市场购置。企业家的一 个最重要功能在于找到和运用这些生产要素。企 业家因此起“填充空白”（gap-filling）和“投入 补充者”（input-completer）的作用。
自利，目 的是为了 商品、闲 暇以及地 位
舒尔茨
发现 机会
自有知识、想象 力、实践知识、 分析能力、搜寻 技巧、算计的技 巧、富有远见， 沟通技巧，授权 的技巧、组织技 巧
天赋与后天培养
一个企业家如果 要使他的判断得 到支持就必须调 动资源，于是需 要有个人的财富， 有才能但无资本 的企业家并不合 格
这些年的努力就为了得到相应的回报 。2021 年1月5 日星期 二5时48 分57秒 05:48:5 75 January 2021
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11
一、企业本质与边界
2、威廉姆森观点
（1）企业本质
A、交易的治理结构
B、交易性质的具体化（不确定性外生；一次性 交易与偶然性交易为同种交易；专用性为三类；
如下表）
12
一、企业本质与边界
非专用
偶 购买标准设
交易 然
备
频率 经 购买标准原
常 材料
资产专用性
混合
独特
购买定做设 备
建厂
他们同时也承认“企业主”的协调功能。考虑到 这一事实，有一个问题无疑就变得十分重要：为 什么在一种情况中协调是价格机制的职能，而在 另一种情况中它又是企业主的职能呢？” 6
一、企业本质与边界
（3）企业产生的原因 “成立一个企业为什么有利可图的一个主要原因
似乎是使用价格机制是有成本的。” “市场的运行要花费成本，通过成立一个组织、
20
一、企业本质与边界
C、“从企业实践看，要避免强激励机制这种无 效率的结果，还是引入弱激励机制比较适宜。”
21
一、企业本质与边界
“众所周知，弱激励机制的优点在于它的适应性 比较强。不过这种优点并不是没有代价的；因为 其实质毕竟只是一种成本加成合同。……（1） 企业不付出额外的成本就不能模拟市场那种强激 励机制；（2）因此，企业只好利用弱激励机制 这种手段，但即使这样，也还是要付出成本。”
购买定做原 中间产品要经 材料 过不同的车间
13
一、企业本质与边界
C、有效的治理（如下表所示）
资产专用性
非专用
混合
独特
偶然
三方治理（新古典契约）
交易
市场治理
频率 经常 （古典契约）
双方治理
统一治理
（关系契约）
14
一、企业本质与边界
D、作为治理结构的企业优势 （a）提供了谈判的平台减少狭隘的机会主义 （b）权威方式效率更高 （c）固有的结构优势
36
一、企业本质与边界
“另一方面，如果这类资产不存在的话，那么， 使企业凝聚在一起的究竟是什么，或者，企业内 的权力究竟用什么来定义，就不清楚了。可以预 期，不具备若干重要的非人力资产的企业，只是 脆弱的和不稳定的实体，时刻有终止或解体的可 能性。”
37
一、企业本质与边界
“简而言之，如果费舍公司是一家独立的企业，
一、企业本质与边界
（5）企业边界：边际相等的点 A、“首先，随着企业规模变大，在企业主的职
能上，可能存在收益递减，就是说，在企业内组 织更多交易，成本可能会上升。自然，有一个点 必须被达到，那就是说，在企业内增加一项交易 的组织成本等于在公开市场上进行这项交易的成 本，或等于由另一企业主组织这项交易的成本”9
那么费舍公司的经营人员就可以以不为合同未作
规定的供应增加提高费舍的资产和他们自己的劳
动力相威胁。与此相对照，如果费舍公司附属于
通用汽车公司，那么费舍公司的经营人员就只能
靠拒绝提供他们自己的劳动力来相威胁。一般地
说，后一种威胁将弱于前一种威胁。”
38
一、企业本质与边界
D、总结：企业是以非人力资产为核心的剩余控 制权的（优化的结果）配置结构
允许某一权力（企业主）指导资源配置，可以节 省某些成本。”
7
一、企业本质与边界
（4）企业对“市场运行成本”的节约 A、“企业出现时，合同不会消失，但会减少” B、“在一份短期合同无法尽如人意的情况中，
企业就可能出现。” C、“企业主必须以较低成本行使职能，……如
果做不到这一点，他可以回到公开市场上去。” 8
30
一、企业本质与边界
（c）“如果合同是不完全的，那么就不可能规 定在所有可能的情况下该机器的所有用法。因此 ，就产生了这样一个问题：由谁来选择未作规定 的用法？一种合理的观点是，机器的所有者拥有 这项权力；也就是说，所有者拥有机器的剩余控 制权，或者说，剩余权力。”
31
一、企业本质与边界
“既然合同不可能对每一种可能情况下资产使用
46
一、企业本质与边界
C、市场方式：“以什么形式来组织团队生产， 才能降低监测“运营成本”（即边际生产率）使 个人所达到的替代率更接近于实际替代率呢？从 原则上讲，市场竞争可以监督某些（已经组织为 ）团队的生产情况。”
（2）生产团队：“团队生产是这样一种生产： ①使用若干类资源；②其产品并不是每一类合作 资源单独产出的加总；③这时只要再增加一个因 素，就产生了团队组织的问题，即团队生产中使 用的所有资源并不属于同一人。”
44
一、企业本质与边界
（3）团队生产队员的努力计量 A、团队存在的必要性：“如果通过团队生产这
41
一、企业本质与边界
“另一方面，如果资产互不依赖的两家企业实施
兼并，那么兼并企业的所有者几乎得不到什么有
用的权力，因为被兼并的企业的资产并不能增强
他的活力，但是被兼并企业的所有者却丧失了有
用的权力，因为他不再拥有所使用资产的支配权
。在这种情况下，最好是通过维持企业的独立性
，在两位所有者之间配置权力。”
的呢？回答是，在合同不完全时，所有权是权力 的来源。”
33
一、企业本质与边界
（b）“事实上，拥有剩余控制权实际已被作为 所有权的定义。这与较为标准的所有权定义是不 一致的：在标准定义中，所有者拥有资产的剩余 收入而不是该资产的剩余控制权。”
34
一、企业本质与边界
C、企业的核心内容：非人力资产 （a）“企业1兼并企业2要有经济意义，企业2就
17
一、企业本质与边界
B、“有选择的干预其实是行不通的” “在企业中实行强激励措施会造出两类困难：一
是对供给阶段的资产使用起来漫不经心，二是供 给阶段应得的净收益会受到盘剥。”
18
一、企业本质与边界
“由于该经营者只能支配供给方公司的净收益， 他在使用和保养机器设备时就没有过去那种认真 负责的劲头了。”
15
一、企业本质与边界
（2）生产成本与治理成本的比较
△G＋△C
H0
△C=C(k)-B(k)
K1
K2
K
△G=H(k)-M(k)
16
一、企业本质与边界
（3）企业边界 A、曾经的思路（控制损失）：“由于理性的有
限，控制的跨度也就有限。……随着企业规模的 扩大和内部管理层次的增多，最终就会使控制中 发生的损失超过其收益。这样，企业的迅速扩张 也就达到了其边界。”
22
一、企业本质与边界
D、弱激励机制（官僚主义）的成本 （a）管理倾向：“所有官僚组织似乎都有爱发
号施令的通病。当然，公关部门更是被广泛认为 特别钟爱此道。”
23
一、企业本质与边界
“管理倾向包括两个方面，而不是只有一个方面 。一个是莫里斯所称的帅才倾向：对于事实已经 一再证明并不复杂的问题，决策者总爱摆出一副 “安居平五路”的架势。这种倾向固然出于良好 的动机，但实际中的问题往往要复杂得多，而管 理者的能力也往往言过其实。”
24
一、企业本质与边界
“管理倾向的第二个方面就更要不得了。那是指 动用组织所拥有的资源去追求次要目标的战略倾 向。……金钱在企业中的激励作用不如它在市场 上的作用强，也就是说起支配作用的是政治博弈 和政治偏好。结果在管理中就会更加普遍地采用 “人治”的做法。”
25
一、企业本质与边界
（b）宽容：“也正是由于人们认识到，他们的 行为受到按规矩办事这一内部规范的保护，才有 可能钻内部组织的空子，尽量作出最低的业绩； 而有些人这样做也确实能如愿以偿。”“市场所 能调动的经营者的超常努力，在内部组织里也就 无从谈起了。”
的所有方面都作出规定，那么谁有权利来决定合
同未提及的用法呢？按照产权观点，有关资产的
所有者拥有这种权利。也就是说，一项资产的所
有者拥有对于该资产的剩余控制权：可以按任何
不与先前的合同、惯例或法律相违背的方式决定
资产所有用法的权力。”
32
一、企业本质与边界
B、企业所有权本质上是剩余控制权 （a）“为什么实物或非人力资产的产权是重要
“掌握会计原则的权力集中到资产所有者的手中 。即使事先已经达成了明确协议，只能在有限范 围内进行调账；但对于供给阶段的一方来说，还 是摆脱不了这种于己不利的成本风险。” 19
一、企业本质与边界
“当购买者既要分享一部分创新的收益，又想鼓 励供给商进行有效的即特定交易的投资时，如果 对供给阶段实行一体化，则供给商的创新动机就 会越来越弱。”
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一、企业本质与边界
（c）互相帮助：“实行一体化以后，内部经营 决策和投资决策会受到更多的政治性支配。”
“在决定每项设备的更新换代上，都坚决要求按 部就班作出决策。于是，企业内部某种“滥竽充 数”的能力就这样被原封不动地保留下来了。”
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一、企业本质与边界
E、总结：“要根据每一种组织形式的不同属性 ，来选择运用哪种激励机制和控制机制。如果根 据“放之四海而皆准”的力量，就想“使规则尽 可能保持不变”，其实不过是一种误解。”
一、企业本质与边界
B、“其次，随着被组织的交易的增加，企业主 可能无法把生产要素安置在其价值最大的用途上 ，就是说，他无法最好地利用生产要素。因而， 有一个点也必须被达到，那就是资源浪费造成的 损失必须等于公开市场上的交易成本，或当交易 被另一个企业主组织时的成本。”
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一、企业本质与边界
C、“最后，一种或多种生产要素的供应价格可 能上升，因为一个小企业的“其他优势”要超过 一个大企业。当然，一个企业实际停止扩张的点 可能是由上述这些因素共同决定的。而前两个原 因最有可能与经济学家们的“管理收益递减”一 词相吻合。”
必须要有除工人人力资本之外的某种价值来源， 也就是说，某种粘结物，以拴住它的工人。…… 企业的非人力资产，就代表这种把企业联结在一 起的粘结物，不管它是什么。”
一、企业本质与边界
2、威廉姆森观点
（1）企业本质
A、交易的治理结构
B、交易性质的具体化（不确定性外生；一次性 交易与偶然性交易为同种交易；专用性为三类；
如下表）
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一、企业本质与边界
非专用
偶 购买标准设
交易 然
备
频率 经 购买标准原
常 材料
资产专用性
混合
独特
购买定做设 备
建厂
他们同时也承认“企业主”的协调功能。考虑到 这一事实，有一个问题无疑就变得十分重要：为 什么在一种情况中协调是价格机制的职能，而在 另一种情况中它又是企业主的职能呢？” 6
一、企业本质与边界
（3）企业产生的原因 “成立一个企业为什么有利可图的一个主要原因
似乎是使用价格机制是有成本的。” “市场的运行要花费成本，通过成立一个组织、
20
一、企业本质与边界
C、“从企业实践看，要避免强激励机制这种无 效率的结果，还是引入弱激励机制比较适宜。”
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一、企业本质与边界
“众所周知，弱激励机制的优点在于它的适应性 比较强。不过这种优点并不是没有代价的；因为 其实质毕竟只是一种成本加成合同。……（1） 企业不付出额外的成本就不能模拟市场那种强激 励机制；（2）因此，企业只好利用弱激励机制 这种手段，但即使这样，也还是要付出成本。”
购买定做原 中间产品要经 材料 过不同的车间
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一、企业本质与边界
C、有效的治理（如下表所示）
资产专用性
非专用
混合
独特
偶然
三方治理（新古典契约）
交易
市场治理
频率 经常 （古典契约）
双方治理
统一治理
（关系契约）
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一、企业本质与边界
D、作为治理结构的企业优势 （a）提供了谈判的平台减少狭隘的机会主义 （b）权威方式效率更高 （c）固有的结构优势
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一、企业本质与边界
“另一方面，如果这类资产不存在的话，那么， 使企业凝聚在一起的究竟是什么，或者，企业内 的权力究竟用什么来定义，就不清楚了。可以预 期，不具备若干重要的非人力资产的企业，只是 脆弱的和不稳定的实体，时刻有终止或解体的可 能性。”
37
一、企业本质与边界
“简而言之，如果费舍公司是一家独立的企业，
一、企业本质与边界
（5）企业边界：边际相等的点 A、“首先，随着企业规模变大，在企业主的职
能上，可能存在收益递减，就是说，在企业内组 织更多交易，成本可能会上升。自然，有一个点 必须被达到，那就是说，在企业内增加一项交易 的组织成本等于在公开市场上进行这项交易的成 本，或等于由另一企业主组织这项交易的成本”9
那么费舍公司的经营人员就可以以不为合同未作
规定的供应增加提高费舍的资产和他们自己的劳
动力相威胁。与此相对照，如果费舍公司附属于
通用汽车公司，那么费舍公司的经营人员就只能
靠拒绝提供他们自己的劳动力来相威胁。一般地
说，后一种威胁将弱于前一种威胁。”
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一、企业本质与边界
D、总结：企业是以非人力资产为核心的剩余控 制权的（优化的结果）配置结构
允许某一权力（企业主）指导资源配置，可以节 省某些成本。”
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一、企业本质与边界
（4）企业对“市场运行成本”的节约 A、“企业出现时，合同不会消失，但会减少” B、“在一份短期合同无法尽如人意的情况中，
企业就可能出现。” C、“企业主必须以较低成本行使职能，……如
果做不到这一点，他可以回到公开市场上去。” 8
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一、企业本质与边界
（c）“如果合同是不完全的，那么就不可能规 定在所有可能的情况下该机器的所有用法。因此 ，就产生了这样一个问题：由谁来选择未作规定 的用法？一种合理的观点是，机器的所有者拥有 这项权力；也就是说，所有者拥有机器的剩余控 制权，或者说，剩余权力。”
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一、企业本质与边界
“既然合同不可能对每一种可能情况下资产使用
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一、企业本质与边界
C、市场方式：“以什么形式来组织团队生产， 才能降低监测“运营成本”（即边际生产率）使 个人所达到的替代率更接近于实际替代率呢？从 原则上讲，市场竞争可以监督某些（已经组织为 ）团队的生产情况。”
（2）生产团队：“团队生产是这样一种生产： ①使用若干类资源；②其产品并不是每一类合作 资源单独产出的加总；③这时只要再增加一个因 素，就产生了团队组织的问题，即团队生产中使 用的所有资源并不属于同一人。”
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一、企业本质与边界
（3）团队生产队员的努力计量 A、团队存在的必要性：“如果通过团队生产这
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一、企业本质与边界
“另一方面，如果资产互不依赖的两家企业实施
兼并，那么兼并企业的所有者几乎得不到什么有
用的权力，因为被兼并的企业的资产并不能增强
他的活力，但是被兼并企业的所有者却丧失了有
用的权力，因为他不再拥有所使用资产的支配权
。在这种情况下，最好是通过维持企业的独立性
，在两位所有者之间配置权力。”
的呢？回答是，在合同不完全时，所有权是权力 的来源。”
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一、企业本质与边界
（b）“事实上，拥有剩余控制权实际已被作为 所有权的定义。这与较为标准的所有权定义是不 一致的：在标准定义中，所有者拥有资产的剩余 收入而不是该资产的剩余控制权。”
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一、企业本质与边界
C、企业的核心内容：非人力资产 （a）“企业1兼并企业2要有经济意义，企业2就
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一、企业本质与边界
B、“有选择的干预其实是行不通的” “在企业中实行强激励措施会造出两类困难：一
是对供给阶段的资产使用起来漫不经心，二是供 给阶段应得的净收益会受到盘剥。”
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一、企业本质与边界
“由于该经营者只能支配供给方公司的净收益， 他在使用和保养机器设备时就没有过去那种认真 负责的劲头了。”
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一、企业本质与边界
（2）生产成本与治理成本的比较
△G＋△C
H0
△C=C(k)-B(k)
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K2
K
△G=H(k)-M(k)
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一、企业本质与边界
（3）企业边界 A、曾经的思路（控制损失）：“由于理性的有
限，控制的跨度也就有限。……随着企业规模的 扩大和内部管理层次的增多，最终就会使控制中 发生的损失超过其收益。这样，企业的迅速扩张 也就达到了其边界。”
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一、企业本质与边界
D、弱激励机制（官僚主义）的成本 （a）管理倾向：“所有官僚组织似乎都有爱发
号施令的通病。当然，公关部门更是被广泛认为 特别钟爱此道。”
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一、企业本质与边界
“管理倾向包括两个方面，而不是只有一个方面 。一个是莫里斯所称的帅才倾向：对于事实已经 一再证明并不复杂的问题，决策者总爱摆出一副 “安居平五路”的架势。这种倾向固然出于良好 的动机，但实际中的问题往往要复杂得多，而管 理者的能力也往往言过其实。”
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一、企业本质与边界
“管理倾向的第二个方面就更要不得了。那是指 动用组织所拥有的资源去追求次要目标的战略倾 向。……金钱在企业中的激励作用不如它在市场 上的作用强，也就是说起支配作用的是政治博弈 和政治偏好。结果在管理中就会更加普遍地采用 “人治”的做法。”
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一、企业本质与边界
（b）宽容：“也正是由于人们认识到，他们的 行为受到按规矩办事这一内部规范的保护，才有 可能钻内部组织的空子，尽量作出最低的业绩； 而有些人这样做也确实能如愿以偿。”“市场所 能调动的经营者的超常努力，在内部组织里也就 无从谈起了。”
的所有方面都作出规定，那么谁有权利来决定合
同未提及的用法呢？按照产权观点，有关资产的
所有者拥有这种权利。也就是说，一项资产的所
有者拥有对于该资产的剩余控制权：可以按任何
不与先前的合同、惯例或法律相违背的方式决定
资产所有用法的权力。”
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一、企业本质与边界
B、企业所有权本质上是剩余控制权 （a）“为什么实物或非人力资产的产权是重要
“掌握会计原则的权力集中到资产所有者的手中 。即使事先已经达成了明确协议，只能在有限范 围内进行调账；但对于供给阶段的一方来说，还 是摆脱不了这种于己不利的成本风险。” 19
一、企业本质与边界
“当购买者既要分享一部分创新的收益，又想鼓 励供给商进行有效的即特定交易的投资时，如果 对供给阶段实行一体化，则供给商的创新动机就 会越来越弱。”
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一、企业本质与边界
（c）互相帮助：“实行一体化以后，内部经营 决策和投资决策会受到更多的政治性支配。”
“在决定每项设备的更新换代上，都坚决要求按 部就班作出决策。于是，企业内部某种“滥竽充 数”的能力就这样被原封不动地保留下来了。”
27
一、企业本质与边界
E、总结：“要根据每一种组织形式的不同属性 ，来选择运用哪种激励机制和控制机制。如果根 据“放之四海而皆准”的力量，就想“使规则尽 可能保持不变”，其实不过是一种误解。”
一、企业本质与边界
B、“其次，随着被组织的交易的增加，企业主 可能无法把生产要素安置在其价值最大的用途上 ，就是说，他无法最好地利用生产要素。因而， 有一个点也必须被达到，那就是资源浪费造成的 损失必须等于公开市场上的交易成本，或当交易 被另一个企业主组织时的成本。”
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一、企业本质与边界
C、“最后，一种或多种生产要素的供应价格可 能上升，因为一个小企业的“其他优势”要超过 一个大企业。当然，一个企业实际停止扩张的点 可能是由上述这些因素共同决定的。而前两个原 因最有可能与经济学家们的“管理收益递减”一 词相吻合。”
必须要有除工人人力资本之外的某种价值来源， 也就是说，某种粘结物，以拴住它的工人。…… 企业的非人力资产，就代表这种把企业联结在一 起的粘结物，不管它是什么。”