现货黄金初级教程(PPT 30页)

-19.06%
19.50%
32.62%
119.82%
381.97%
241.51%
注：数据截至2010年10月
黄金投资价值分析
未来通胀预期强烈 黄金投资价值提升
央行在春节后第一个工作日即行加息,本月14日出炉的1月CPI数据同比上涨4.9%,诸多 信号显示,2011年通胀压力仍未消除。在未来通胀预期强烈的环境下,黄金抵御通胀的投资 价值进一步显现。
黄金以其稳定性、安全性及稀缺性,历来是全球范围内抵御通货膨胀的良好工具。 全球范围来看,从1960年至2008年,近50年的时间里,黄金价格的涨幅不仅远远高于同期美 国CPI的涨幅,而且也高于同期铜、铝等及原材料的上涨幅度。
作为国际公认的主流投资品种之一,黄金的吸引力显而易见。过去10年的大多数时间 里,金价一直趋升,从最初的每盎司约250美元升至超过1300美元,年化回报率达15%左右。
黄金入门
黄金的标价方法
黄金投资的特点：
1
在税收上的相对优势
3
产权转移的便利
5
世界上最好的抵押品种
7
没时间限制,可随时交易
1盎司 ＝31.103481克
2
黄金能保持久远的价值
4
黄金是对抗通涨的最理想武器
6
黄金市场很难出现庄家
黃金入門
影响黄金价格的主要因素:
黄金的 供给
黃金的 需求
相互 影响
密切 联系
止损等保障
投资回报
上涨时有获 上涨时有获 回报率低于 涨跌均有收
利机会，下 利机会，投 存款
益机会，风
跌普遍亏损 资回报较高
险较外汇及
股票小
投資行業比較
股票投资和黄金的时间比：
股市上午交易 股市下午交易
歐洲開盤
美國開盤
9:30 11:30 13:00 15:00 15:30 20:30
03:00
4個小時
黃金入門
黄金相对股票投资的优势在于：
1、更加公正、公平、公开 2、T+0交易 3、5×24小时连续交易 4、双向操作,多空随意 5、无涨跌停板限制 6、杠杆交易,本少利大,以小博大
黃金入門
更加公正、公平、公開
相对于国内股票庄家多，经常发生所谓的“内幕交易”的情况下，黄金市场规 模大，日交易金额约20万亿美元（中国股市历史成交额是4700亿人民币，使任何机 构也没有坐庄的勇气），信息透明化。
通常也称现货黄金是世界第一大股票。因为现货黄金每天的交易量巨大，日交 易量约为20万亿美元。因此没有任何财团和机构能够认为操控如此巨大的市场， 价格完全靠市场自发调节。而且现货黄金市场没有庄家，市场规范，自律性强， 法规健全
黃金入門
国内黄金期货、黄金延期T+D交易最少交易单位为1手即1000克； 如现价：200元/克买入，1手价值总金额： 200元/克×1000=20万；假设冻结10%保证金即： 20万×10%=2万元，可做1000克的黄金交易； 如果金价涨到220元/克平仓，则帐面赢利： （220-200）*1000=2万元；也就是说,2万元保证金交易，只要金价上涨 20元,那么即获利100%。 操作过程可以：买涨、买跌，T+0，比股票操作灵活，只要看准走势， 涨跌都可以赢利；
美元指数的结构成分：
欧元57.6% 加拿大元9.1% 日 元13.6% 瑞典克朗4.2% 英镑 11.9% 瑞士法郎3.6%
黃金入門
美元指数与黄金
黃金入門
通货膨胀、利率与黄金
信用货币和非信用货币的区别? 实际利率=名义利率-通货膨胀率。
黃金入門
原油与相关市场与黄金
（1）原油市场 原油对于黄金的意义在于,油价的上涨将推升通货膨胀,从而彰显 黄金对抗通胀的价值。
黃金入門
雙向操作，多空隨意
股票投资只有涨才能赚钱，而黄金外汇可以买涨，也可以买跌，只要选对交易 方向就能赚钱。在股市中空头行情的时间远远多于多头行情的时间，投资机会不容 易把握，因此股市不是一个有长期投资价值的市场，这也是导致很多股市投资人亏 损的原因。
無漲跌停板限制
股票投资每天限制10%的涨跌停，当行情好的时候，被涨停，不能获得最大的 投资收益，当行情不好的时候，或者操作错误的时候，却不能及时止损退出，因为 10％的跌停。而黄金市场操作正确时，可以设置较大的止盈，最大化交易收入；当 操作错误时，可以立即止损并反手，损失有限，但获利空间仍然很大。
黃金入門
在中国的炒黃金的時間優勢：
20点--24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘！ 这段时 间是行情波动最大的时候，也是资金量和参与人数最多的时段。这段 时间则是会完全按照当天的方向去行动，所以判断这次行情就要根据 大势了，此时间段是出货的大好时机。
其实在中国的炒金者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能 够抓住20点到24点的这个波动最大的时间段，其对于一般的投资者而 言都是从事非黄金专业的工作，下午5点下班到24点这段时间是自由 时间，正好可以用来做黄金投资，不必为工作的事情分心。
同样的,国际大宗商品市场上其他商品价格的上涨,对于金价也有同样的作用。
黃金入門
（2）股市与商品市场 作为股票的替代投资手段,黄金价格与美国股市也有较高的负相关关系
黃金入門
地缘政治局势与黄金
黄金历史上就是避险的最佳手段,所谓“大炮一响,黄金万两”,即是对黄金 避险价值的完美诠释。任何一次的战争或政治局势的动荡往往都会促涨金价,而 突发性的时间往往会让金价短期内大幅飙升。
冬令時歐洲 和美洲盤延
遲1小時
南美洲
歐洲 15：0023：30
ห้องสมุดไป่ตู้非洲
亞洲 08：0016：00
澳洲 04：00-15：00
世界黃金 交易時間
目前,世界上大约有30多个主要的黄金外汇市场,它们遍布于世界各大洲的不 同国家和地区。根据传统的地域划分,可分为亚洲、欧洲、北美洲等三大部分,其 中最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎,美洲的纽约和洛杉矶,澳洲 的悉尼,亚洲的东京、新加坡和香港等。
槓桿交易，本小利大，以小博大
黄金杠杆比例约1：100。例如用100美元就可以操作100×100美元的黄金，而收 益是以10000美元来计算的，所带来的收益当然是够大的。而股票没有放大的杠杆。 所以大家都说，没有10万以上，炒股票没多大意思。但黄金就完全不一样了。
黃金入門
注：北京時間
北美洲 20：2003：00
黃金入門
世界官方黄金储备(2010/12):
黃金入門
黃金入門
保证金交易定义：
指投资者和专业从事黄金外汇买卖的金融公司(银行、交易商或经纪商),签定委 托买卖黄金外汇的合同,缴付一定比率(一般不超过10%)的交易保证金,便可按一定融 资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的黄金外汇。
这种合约形式的买卖只是对某种黄金外汇的某个价格作出书面或口头的承诺,然 后等待价格出现上升或下跌时,再作买卖的结算,从变化的价差中获取利润,当然也承 担了亏损的风险。由于这种投资所需的资金可多可少,所以,近年来吸引了许多投资 者的参与。
21.36%
-17.52%
48.94%
43.09%
10.27%
-6.49%
9.62%
-15.40%
-4.34%
20.05%
-8.33%
14.77%
26.09%
130.43%
9.58%
-107.24%
96.66%
28.39%
-64.74%
-65.39%
42.80%
69.71%
79.98%
1.58%
-54.95%
投資行業比較
黃金與其他投資方式的比較
项 目
股 票
地 产
保 险
黄金
投资期限 4小时交易 期限较长， 一般20年 24小时交易
（流动性） ，T＋1
以年计
左右
，T+0
风险程度
有庄家操纵 投资有误， 以备不时之 与实物结合
政策市场风 可能长期收 需，风险最 风险可得到
险不易防范 不回投资， 小
控制有获利
损失惨重
日本政府正式批准的唯一黄金期货市场。会员绝大多数为日本的公司。 黄金市场以每克日元叫价,交收标准金的成色为99.99%，重量为1公斤，每宗 交易合约为1000克。
黃金入門
现货黄金(也叫国际伦敦金)是通过在网上交易，交易实行首付款制度。投资者 只需交纳一定的保证金，通常为总交易金额的（1%-5%），即可进行双向交易买涨或买跌。因此，无论价格是涨是跌均有机会获利。交易过程简单灵活，周 一至周五全天24小时不间断交易，没有涨跌幅度限制，可适合投资者每天在价 格波动区间内赚取差价获利。
361.33%
-10.14% -13.04% -23.37% 26.38%
8.99% 3.00% 13.62% 3.53% -38.49% 23.45% -5.93%
-20.65%
上证指数
黄金对S&P500超 黄金对上证指数
额收益
超额收益
51.73%
4.70%
-57.17%
-20.62%
13.79%
研究机构普遍认为,黄金作为世界领域中的特殊商品,兼具商品属性和货币属性,是天 然的货币,也是投资的必选品种之一。将黄金作为投资组合的一个组成部分,有利于降低组 合整体风险,提高资产配置效率。
黄金投资价值分析
去年黄金显示强劲需求
的空档,可以连贯亚、欧、美,形成完整的世界黄金市场。 目前,香港黄金市场由三个市场组成:①香港金银贸易市场,以华人资金商
占优势,有固定买卖场所,主要交易的黄金规格为99标准金条,交易方式是公开 喊价,现货交易;②伦敦金市场,以国外资金商为主体,没有固定交易场所;③黄 金期货市场,是一个正规的市场,其性质与美国的纽约和芝加哥的商品期货交 易所的黄金期货性质是一样的。交投方式正规,制度也比较健全,可弥补金银 贸易场的不足。 東京黃金市場
黃金入門
• 美国黄金市场
• 纽约和芝加哥黄金市场是20世纪70年代中期发展起来的。目前纽约商品交易 所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黄金期货交易中心。两大 交易所对黄金现货市场的金价影响很大。
黃金入門
香港黄金市场 香港黄金市场在时差上刚好填补了纽约、芝加哥市场收市和伦敦开市前
黃金 24小時
黃金投資價值分析
黃金與股市收益對比：
年份 黄金价格涨幅 S&P500涨幅
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2000年 来累计
-5.44% 0.75% 25.57% 19.89% 4.65% 17.77% 23.20% 31.92% 4.32% 25.04% 13.56%
美元与 黃金
通膨胀和 货利率与
黄金
原油与相 关市场与
黄金
地缘政治 局势与黄
金
黃金入門
黃金的供給
金矿开采:金矿开采受本身行业特性限制,对价格的敏感度低,价格的大幅上涨需 要较长时间才能反映到产量增加。 央行售金:央行售金对金价的影响最大最直接,是1980以后金价大熊市一大原因。 再生金：相比新产天然黄金增长的有限性和央行售金的政策性,再生金的供应更 具有弹性。
T+0 交易
股票是T+1交易，当天买入的股票或基金不能在当天卖出，需待第二天进行交 割过户后方可卖出，缺点明显，如果第二天股票大跌，你就可能给套牢。黄金外汇 交易采用T+0，随时买卖，实时交易，不存在被套。
5×24小時連續交易
股票只有短短4个小时交易时间，就算是期货也不超过7小时交易时间，等下班后 已经没法交易了。黄金外汇周一到周五从澳洲到美洲，24小时不间断交易。交易时间 灵活，特别适合中国投资者，因为晚上8点到12点是欧洲和美洲市场的白天也是市场 交易最活跃，汇率变动最大的时候，下班后在家继续看盘交易，赚钱上班两不误。
黃金的需求
工业需求:与经济景气度相关,受行業本身限制。 饰金需求：对价格的影响巨大,呈现季节性与周期性,通常第一及第四季度,饰金 需求增长明显。 投資需求：投资需求的价格弹性较其他需求因素最大,对价格影响也最大
黃金入門
美元与黃金
美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指针,用来衡 量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽 子货币的综合的变化率,来衡量美元的强弱程度,从而间接反映美国的出 口竞争能力和进口成本的变动情况。
现货黄金初级教程
专业创造价值 投资改变生活
內容簡介
黄金入门 投资行业比较 黄金投资价值分析
結束語
黃金入門
世界黃金市场介紹
目前世界上比较著名有影响的黄金市场主要集中在伦敦、苏黎世、纽约和香港。 1.伦敦黄金市场，苏黎世黄金市场
伦敦黄金市场历史悠久，主要由五大金行定出当日的黄金市场价格，该价格 一直影响纽约和香港的交易，目前仍是世界上最大的黄金市场。苏黎世黄金市 场，是二战后发展起来的国际黄金市场是世界上最大的私人黄金的存储中心。 苏黎世黄金市场在国际黄金市场上的地位仅次于伦敦。