怎么分析公司资本结构

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股东权益比率

股东权益比率是股东权益与资产总额的比率。资本结构

其计算公式如下：股东权益比率=(股东权益总额÷资产总额)×100% 该项指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业基本财务结构是否稳定。

资产负债比率

资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。计算公式：资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%该指标数值较大，说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。

长期负债比率

长期负债比率是从总体上判断企业债务状况的一个指标，它是长期负债与资产总额的比率。资本结构

长期负债比率=(长期负债÷资产总额)×100%

股东权益与固定资产比率

股东权益与固定资产比率也是衡量公司财务结构稳定性的一个指标。它是股东权益除以固定资产总额的比率。股东权益与固定资产比率=(股东权益总额÷固定资产总额)×100% 股东权益与固定资产比率反映购买固定资产所需要的资金有多大比例是来自于所有者资本

财务杠杆系数（DFL），是指普通股每股税后利润变动率相对于税前利润变

动率的倍数，也叫财务杠杆程度，通常用来反映财务杠杆的大小和作用程

度，以及评价企业财务风险的大小。财务杠杆系数的计算公式为：

DFL=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT) 式中：DFL为财务杠杆系数；△

EPS为普通股每股利润变动额；EPS为变动前的普通股每股利润；△EBIT

为息税前利润变动额；EBIT为变动前的息税前利润。

用财务杠杆系数，需要考虑行业的平均利润率，以及企业所能达到的利润

率，如果企业的利润率大于财务杠杆系数，就可以通过增加负债已获得财

务杠杆利润，如果企业利润率小于系数，就应该减少负债

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