星星科技股票研究分析

本次交易完成前，星星科技主营业务为视窗防护屏及触控屏模组的研发、制造和销售。

深圳联懋专注于智能消费电子高精密结构件的研发、制造和销售。

收购深圳联懋，进入高精密结构件领域，符合公司在智能消费电子部件领域的一体化发展战略，公司将成为智能消费电子部件一站式解决方案供应商。

定增价16.42元/股

公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买NEWPOPULAR、祺鸣投资、德懋mao投资、TYCOONPOWER、资阳弘信、比邻前进合计持有的深圳联懋100%股权，并向不超过5名其他特定投资者发行股份募集配套资金。

按照标的资产的初步作价140,000万元计算，星星科技拟以发行股份的方式支付转让价款的85%部分，即119,000万元，向交易对方NEWPOPULAR、德懋投资、TYCOONPOWER、比邻前进、资阳弘信和祺鸣投资发行的股票数量合计7,247.26万股；同时以现金方式向交易对方支付转让价款的15%部分，为21,000万元。

NEWPOPULAR、德懋投资、TYCOONPOWER、祺鸣投资承诺：其因本次交易所获得的星星科技股份自发行结束之日起36个月内不转让。比邻前进、资阳弘信至少锁定12个月。

NEWPOPULAR、德懋投资和TYCOONPOWER承诺深圳联懋2014年度、2015年度、2016年度、2017年度实现的扣除非经常性损益的净利润数分别不低于人民币8,000万元、15,000万元、18,000万元和21,600万元。

星星科技业绩预告：2014-01-01到2014-12-31业绩：净利润2800万元至3300万元,增长幅度为118.76%至122.11%。

总市值35亿元，净资产每股7.04元，每股公积金6.46元（2014.9）

2014年3月，公司向中钢投资有限公司等8名发行对象发行合计22,625,711股人民币普通股（A股）股票，发行价格为12.29元/股，合计配套募集资金净额26,042.17万元。3月30日全部解禁。

1、星星科技和深圳联懋实现协同发展

星星科技主营业务为视窗防护屏及触控屏模组的研发、制造和销售；深圳联懋主营业务为智能消费电子高精密结构件的研发、制造和销售。双方同处于智能互联网产业链上游，下游客户群相同，均为手机、平板电脑等智能消费电子产品制造商，业务相关度较高。收购深圳联懋后，星星科技将整合深圳联懋优势客户资源和先进技术工艺，优化业务结构，实现公司与深圳联懋的协同发展。

2、打造智能消费电子部件一站式解决方案供应商，保持行业领先水平

近年来，下游智能消费电子终端领域竞争格局不断演变，智能消费电子产品市场竞争激烈，星星科技作为智能消费电子产品的上游供应商，直接受到终端客户市场份额变动的影响，因此业务经营具有一定的波动风险。面对上述压力，依托资本市场，公司提出“打造智能消费电子部件一站式解决方案供应商”的发展目标。

深圳联懋主营智能消费电子高精密结构件，系智能消费电子关键基础部件制造商。星星科技和深圳联懋同处于智能消费电子行业上游，本次交易能够有效整合供应链环节，降低生产成本，顺势聚集行业内优质客户资源，增强客户粘性、扩大市场份额，将星星科技打造成为行业内领先的智能消费电子视窗防护屏、触控屏模组和高精密结构件一站式供应商。

3、增强公司的盈利能力和抗风险能力

深圳联懋2014年1-11月实现营业收入98,032.43万元，净利润7,155.11万元，相关交易对方承诺，2014-2017年深圳联懋实现扣除非经常性损益的净利润分别不低于8,000万元、

15,000万元、18,000万元和21,600万元。收购深圳联懋能够有效提升星星科技的盈利能力。此外本次交易完成后，公司能够为下游智能消费电子终端客户提供视窗防护屏、触控屏模组、精密结构件等关键部件的全制程产能，能够进一步整合深圳联懋的优质客户资源，切入华为、联想、酷派等一线国产智能消费电子品牌核心供应链体系，优化客户结构，扩大业务规模，提升盈利水平，并有效降低单一终端客户市场份额下降的风险。

4、先行一步，布局智能硬件领域

近年来，随着移动3G/4G网络的完善、硬件设计及软件应用技术的不断升级，可穿戴设备、智能家居、智能车载等智能化电子产品发展迅猛，市场前景广阔。大型智能消费电子终端商纷纷推出智能硬件产品：谷歌眼镜、三星Gear智能手表、华为荣耀健康手环、小米智能插座、乐视云视频智能盒子等。越来越多新锐科技公司纷纷进入智能硬件领域，不断推出前沿智能产品。随着智能理念的不断成熟、产品技术的不断完善、应用领域的不断拓展，智能产品将改变消费者对传统生活的认知，实现生活配套的全面智能化。